《财务分析》课程实验报告格式及要求最终

财务分析财务分析 课程课程 实验报告实验报告 学年 学期 学年 学期 2016 年秋季年秋季 专业班级专业班级 会会计计学学 1301 02 实验学时实验学时 8 实验项目数 实验项目数 1 财务分析 实验报告 2016 年年 10 月月 24 日日 组长 组长 沈海彤沈海彤 小组成员及分工小组成员及分工 姓名姓名班级班级学号学号承担内容承担内容成绩成绩 沈海彤会计 1301 班制定整体方向 向小组成员布置任 务 制作 ppt 李晟楠会计 1302 班通过 ppt 展示来整理并撰写实验报 告 张开心会计 1301 班搜集财务资料 包括公司的财务报 表 资产负债表 利润表 现金流量 表等等 李艳秋会计 1301 班根据搜集的财务资料计算相关数据 计算资产报酬率和净资产收益率 各种资产周转率 周转次数 速动比 率等等 财务分析 实验报告 珠海格力电器股份有限公司珠海格力电器股份有限公司 20152015 年财务报告分析年财务报告分析 摘要 摘要 本文以珠海格力电器股份有限公司为例 主要站在企业的角度 从相关的理论 介绍到应用的现状分析 首先简述公司概况及行业背景 然后提出对财务报表分析 所采用的方法 详细分析了如何利用比率分析方法对各种财务报表进行分析 最后 根据分析得出了相应的结论 对珠海格力电器股份有限公司存在的问题如何改进提 出了相应的建议 关键词 财务分析 财务报表 盈利能力关键词 财务分析 财务报表 盈利能力 一 实验目的一 实验目的 综合所学知识 了解当代财务分析信息的基本来源 以 excel 为辅助工具 掌 握一套系统有效的分析方法 理论联系实际 对我国资本市场中的上市公司进行具 体财务分析 完成财务分析报告 这对于培养和提升同学分析现实问题和解决问题 的能力 具有重要的作用 二 实验报告主要内容二 实验报告主要内容 1 珠海格力电器股份有限公司的基本情况和行业背景 珠海格力电器股份有限公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司 1989 年 经珠海市工业委员会 中国人民银行珠海分行批准设立 1994 年经珠海市体改委 批准更名为珠海格力电器股份有限公司 1996 年 11 月 18 日经中国证券监督管理 委员会证监发字 1996 321 号文批准于深圳证券交易所上市 统一社会信用代码 N 注册资本为 6 015 730 878 00 元 格力属家电行业 主要产品或服务为生产销售空调器及其配件和小家电及其配 件 2 珠海格力电器股份有限公司 2015 年财务报表 表 1 珠海格力电器股份有限公司 2015 年财务报表 报告期指标2015 年年报2014 年年报本年比上年增减 2013 年年报 财务分析 实验报告 基本每股收益 元 2 08004 7100 55 843 6100 每股净资产 元 7 914 68 46 1811 5 每股公积金 元 0 031 06 97 171 06 每股未分配利润 元 6 273111 5834 45 848 4431 每股经营现金流 元 7 37716 296517 164 3120 营业收入 亿元 977 451377 5 29 041186 28 净利润 亿元 125 32141 55 11 47108 7 净资产收益率 27 310035 2300 35 7700 3 财务报告分析 一 盈利能力分析 表 2 珠海格力电器股份有限公司 2013 2015 年盈利指标 年份销售毛利率 营业利润率 销售净利率 2013 年 34 2410 229 22 2014 年 36 111 4910 35 2015 年 32 4613 4412 91 营业利润率是营业利润与营业收入之比 是说明企业获利能力质量高低的重要依 据由上表可知 2013 2015 年营业利润率是逐年增长的 说明格力电器的获利能力增 强 2015 年格力电器的营业利润率 13 44 远远高于行业均值 4 40 说明格力电器的营 业利润率水平较高 进一步说明了企业经营活动盈利能力较强 销售净利率是净利润占销售收入的百分比 该指标反映了每一元销售收入带来的 净利润的多少 由上表知 格力电器在 2013 2015 年逐年增长 说明企业获利能力增强 受 整体经济下行压力影响 销售净利润在 2015 年仍然呈上升趋势 究其原因在于企业营 业费用的减小 说明格力电器在成本控制上取得成效 2015 年格力的销售净利率为 12 91 远远高于行业均值 5 16 说明它的销售净利率比较高 进一步说明企业的整体 盈利能力较强 销售毛利率在 2013 2014 年是持续增长的 但 2014 2015 年是下跌的 但是 2015 年毛利率是 32 46 高于行业平均水平 27 79 说明企业的生产 销售 过程盈利能力较 财务分析 实验报告 强 所以结合本行业的平均水平和利润表分析可知 格力电器的毛利率虽然下跌但仍 然高于家电行业均值 从利润表可知 毛利率的下降主要源于主营业务收入的下降 进 一步分析可知 主要原因是市场因素 中国市场能够整体运行压力下行的影响 销售获利能力能力分析是以利润表本身相关的获利能力指标所进行的分析 没 有考虑投入与产出的对比关系 因此必须从资产运用效率和资本投入报酬的角度分 析才能公正的评价企业的获利能力 二 偿债能力分析 表 3 短期偿债能力分析 年份流动比率 速动比率 现金比率 2013 年 1 070 9339 94 2014 年 1 101 0250 32 2015 年 1 070 9878 86 由上图可知 2014 与 2013 年比 流动比率略有上升 2015 年比 2014 年的流动 比率略有下降 但是三年的流动比率均低于公认标准值 2 0 说明短期偿债能力较 强 流动资产存量适中 不会影响企业的获利能力 2013 2014 速动比率上升说明 短期偿债能力上升 2014 2015 年下降 说明短期偿债能力下降 我国家电的行业 的速动比率参数值为 0 9 这三年格力均高于行业均值 表明格力的短期偿债能力 较强 现金比率持续增长且幅度较大 表明短期偿债能力在增强 表 4 长期偿债能力分析 年份资产负债率 产权比率 2013 年 73 47275 93 2014 年 71 11245 16 2015 年 69 96231 89 由上表可知 2013 2015 年成下降趋势 从债权人角度分析 债券人希望资产 负债率越低越好 越低表明企业偿债有保证 格力的资产负债率均高于 60 这样 高的资产负债率对债权人是不利的 股东希望有较高的资产负债率 格力的资产负 债率对股东是有利的 从经营者角度看 资产负债率越高 表明企业越有活力 而 且对前景充满信心 这三年格力的资产负债率虽然下降但是均超过 60 与同行业 比均高于同行业均值 格力处于成熟期 企业的前景比较乐观 此时适量大的资产 负债率对有利的 说明格力的长期偿债能力虽有下降但仍然很强 格力的产权比率 很高 表明企业存在的风险很大 但 2013 2015 年一直呈下降趋势 说明格力已经 财务分析 实验报告 采取措施以增强长期偿债能力 三 营运能力分析 表 5 营运能力分析 单位 次 年 年份总资产周转 率 流动资产周 转率 固定资产周 转率 应收账款存货周转率 2013 年 0 981 258 8671 375 29 2014 年 0 951 239 4961 078 10 2015 年 0 610 816 4235 287 30 由上表可知 总资产周转率在 2013 2015 呈下降趋势 表明格力公司的总资产 周转速度变慢 生产效率下降 销售能力不强 资产利用效率变低 影响企业的盈 利能力了 如果企业的总资产周转率较低 且长期处于较低的状态 企业应采取措 施提高各项资产的利用效率 处置多余 闲置不用的资产 提高销售收入 从而提 高总资产周转率 流动资产周转率一直下降 表明格力的流动资产的利用效率有待加强 固定资 产周转率 2014 比 2013 年有所上升 表明固定资产的周转速度加快 企业固定资产 的投资得当 固定资产的运用效率提高 营运能力较强 2015 与 2014 年比是减少 的 说明了企业资产利用率变低 企业固定资产管理水平减弱 格力公司的固定资 产利用程度下降 说明企业的营运能力降低 通过计算可知 格力的固定资产周转 速度快于流动资产的周转速度 这是由于格力固定资产比较陈旧 其账面价值较低 所致 应收账款周转率一直下降且在 2015 年下降幅度较大 说明企业的应收账款回收 较慢 应收账款的变现速度较慢 降低公司的偿债能力 说明营运能力降低 存货周转率 2013 2014 是上升的 表明存货的管理水平略有提高 营运能力增 强 2015 与 2014 年比有所下降 说明存货管理应该加强 营运能力降低 4 综合分析评价 杜邦体系的核心比率是所有者权益报酬率 反映的是企业股东投入资本获取利 润的能力 该指标具有很强的综合性 与家电行业内其他几家龙头企业就 2015 年财 务情况进行杜邦分析的对比 2015 年格力电器在四家主要电器制造商中权益净利率 比最高 高于海尔集团和美的集团 且高于行业平均水平 分解来看 其销售净利率 在这四家企业中最高 远高于行业平均值 7 52 总资产周转率最低 总资产利润 财务分析 实验报告 率与其他企业相差不大 其权益净利率较高的原因主要在于权益乘数高 权益乘数 反映了企业的筹资能力 主要影响因素是资产负债率 格力电器的负债率高于海尔 和美的 且高于行业平均水平 说明格力电器充分利用了财务杠杠效应 其销售势 头好 获利能力强 发展前景很好 表 6 财务指标对比 格力海尔美的行业平均 销售净利率 12 916 599 847 52 总资产周转率 次 年 61 49 118 9114 193 总资产利润率 7 807 7910 576 25 权益乘数 3 332 322 322 18 所有者权益报酬率 26 3718 9525 8315 23 三 实验结论三 实验结论 第一 适当降低资产负债率 一般来说 企业的流动比率大于 2 速动比率大 于 1 企业的偿债能力比较强 格力电器资产负债率居高不下 使公司面临的财务 风险比较高 建议适当降低负债水平 完善筹资结构 第二 提高销售水平 继续提升成本利润率近三年格力电器成本利润率不断提 高 公司可以继续减少不必要的销售及管理费用 减少不必要的浪费 提升盈利水 平 第三 加强品牌意识 提升自主创新能力 与同行业其他品牌相比 格力空调 的竞争优势并不十分明显建议不断开发具有自主知识产权的产品 增强企业核心竞 争力和抵御经济风险的能力 四 实验体会四 实验体会 财务报告分析是指财务报告的使用者用系统的理论与方法 把企业看成是在一 定社会经济环境下生存发展的生产与分配社会财富的经济实体 通过对财务报告提 供的信息资料进行系统分析来了解掌握企业经营的实际情况 分析企业的行业地位 经营战略 主要产品的市场 企业技术创新 企业人力资源 社会价值分配等经营 特性和企业的盈利能力 经营效率 偿债能力 发展能力等财务能力 并对企业作 出综合分析与评价 预测企业未来的盈利情况与产生现金流量的能力 为相关经济 决策提供科学的依据 财务分析 实验报告 财务报告分析对于不同的对象其作用也是不同的 对于投资者 分析主要是为 寻求投资机会获得更高投资收益而进行的投资分析和为考核企业经营管理者的经营 受托责任的履行情况而进行的企业经营业绩综合分析与评价 其分析的重点是企业 的盈利能力 发展能力和业绩综合分析评价 对于债权人 分析主要是金融机构或 企业为收回贷款和利息或将应收款项等债权按期收回现金而进行的信用分析 信用 分析的重点是偿债能力 盈利能力和产生现金能力 对于企业经营管理者为了更好 地对企业经营活动进行规划 管理与控制 利用财务报告进行经营分析 该分析要 分析企业各种经营特性包括盈利能力 偿债能力 经营效率 发展能力 社会存在 价值等 并要综合分析企业的经营情况 对于政府经济管理部门的分析主要是为制 定有效的经济政策和公平 恰当地征税而进行经济政策分析与税务分析 其分析的 重点是企业发展 社会价值分配等 对于工会组织的分析主要是为争取职工合理的 工资 福利等利益而进行的工会利益分配分析 其主要分析企业社会价值分配 盈 利能力等 对于注册会计