摊余成本和实际利率法的理解

奇客小屋奇客小屋 09CPA 09CPA 会计会计 系列总结系列总结 新考生版 新考生版 02 03 02 03 摊余成本和实际利率法的理解摊余成本和实际利率法的理解 实际利率法基本上贯串了整本教材 在多个章节中都有用到 比如第三章 持有至到期投资 贷款利息调整的摊销 第六章分期付款方式购买固定资产未 确认融资费用的摊销 第十章应付债券利息调整的摊销 第十二章分期收款销 售商品未实现融资收益的摊销 第二十二章承租人融资租赁未确认融资费用的 摊销 出租人融资租赁未实现融资收益的摊销 1 1 持有至到期投资利息调整的摊销持有至到期投资利息调整的摊销 持有至到期投资的利息调整采用实际利率法摊销对于初学者来说是比较陌 生的 对于投资者而言 债券未来现金流量的现值即期初摊余成本 对于债券 发行方而言 期初摊余成本意味着自己实际承担着多少债务 对于双方来说 实际利率和票面利率不一致时 表面上的现金流入或流出 即根据面值乘以票 面利率计算的应收利息或应付利息 本身并不是双方实际得到的收益或承担的 费用 而实际利率法摊销正好解决了这个问题 实际利率法的原理是用财务管理中的资金时间价值为基础的 出题人在设 计一道题目时 首先会将未来现金流量进行折现 得出现值 这个现值就是投 资者购买债券实际支付的价款 例题 计算题 正保公司于 2008 年 1 月 1 日购入中原公司发行的 2 年期 债券 支付价款 41 486 万元 债券面值 40 000 万元 每半年付息一次 到期 还本 合同约定债券发行方中原公司在遇到特定情况下可以将债券赎回 且不 需要为赎回支付额外款项 甲公司在购买时预计发行方不会提前赎回 并将其 划分为持有至到期投资 该债券票面利率 8 实际利率 6 采用实际利率法 摊销 则甲公司 2009 年 6 月 30 日持有至到期投资的摊余成本为 万元 A 40764 50 B 41130 58 C 40387 43 D 41600 答案 C 解析 利息调整分摊表 1 2008 年 1 月 1 日 借 持有至到期投资 成本 40 000 持有至到期投资 利息调整 1 486 贷 银行存款 41 486 2008 年 6 月 30 日 借 应收利息 1600 40 000 8 2 贷 投资收益 1 244 58 41 1486 6 2 持有至到期投资 利息调整 355 42 借 银行存款 1600 贷 应收利息 1600 此时持有至到期投资的摊余成本 41 486 1 244 58 1 600 41130 58 万元 2 2008 年 12 月 31 日 借 应收利息 1 600 40 000 8 2 贷 投资收益 1 233 92 4 1130 58 6 2 持有至到期投资 利息调整 366 08 借 银行存款 1600 贷 应收利息 1600 此时持有至到期投资的摊余成本 41 130 58 1 233 92 1600 40 764 50 万元 3 2009 年 6 月 30 日 借 应收利息 1 600 40 000 8 2 贷 投资收益 1 222 93 40 764 50 6 2 持有至到期投资 利息调整 377 07 借 银行存款 1600 贷 应收利息 1600 此时持有至到期投资的摊余成本 40 764 50 1 222 93 1600 40 387 43 万元 4 2009 年 12 月 31 日 借 应收利息 1 600 40 000 8 2 贷 投资收益 1212 57 倒挤 持有至到期投资 利息调整 387 43 1486 355 42 366 08 377 07 借 银行存款 1600 贷 应收利息 1600 借 银行存款 40000 贷 持有至到期投资 成本 40000 这个题目中 支付价款 41486 万元 这个金额是怎么确定下来的 它实际 上就是未来现金流量折现计算的结果 本题的未来现金流量是每半年收到的利 息 40000 8 1 2 1600 万元 以及最后一期收到的本金 40000 万元 将这些现 金流量折现 1600 1 3 1600 1 3 2 1600 1 3 3 1600 1 3 4 40000 1 3 4 41486 84 万元 即支付的价款 41486 元 需要注意的是 由于是每半年付息一次 而题目中给出的利率在没有特别说明的情况下是年利 率 所以折现的期数为 4 期 利率为半年的利率 3 说明这些目的是想告诉大 家 实际利率法的摊销实际上是折现的反向处理 实际利率法下根据期初摊余成本乘以实际利率得出的金额即为债务人应该 确认的财务费用 同样 它也是投资者应该确认的投资收益 在债券市场上 这个投资收益是要形成债券的公允价值的 也就是债券必须要反应投资者应得 的报酬率 因此实际利率计算的投资收益增加了持有至到期投资的摊余成本 票面利率计算的应收利息形成了现金流入 那么对于债券来说就是公允价值的 下降 这个下降同时也反应了投资者的风险要求 现金流入等量的降低了持有 至到期投资公允价值 另外如果债券发生了减值损失 说明债券的摊余成本大 于其公允价值 此时要将持有至到期投资的摊余成本减至公允价值的水平 综 上 因此期末的摊余成本 期初摊余成本 实际利息 期初摊余成本 实际利率 现金流入 面值 票面利率 已发生的资产减值损失 实际利率法摊销就是上面的思路 当实际利率大于票面利率时 人们宁愿 把资金存入银行或进行其他投资 而不愿购买债券 从而债券的发行受阻 发 行方只能折价发行 折价的金额作为发行方将来少付利息的代价和投资方少收 到的利息部分的补偿 同理 当实际利率小于票面利率时 人们争相购买该债 券 债券供不应求 发行方适当提高发行价 即溢价发行 也仍然有人购买 此时溢价的金额作为发行方将来要多付出利息的补偿和投资方将来多收到的利 息部分的代价 实际利率法的目的就是将溢价和折价金额在持有期间逐期确认 调整投资方的收益和发行方的费用 2 2 应付债券利息调整 未确认融资费用 未实现融资收益的摊销应付债券利息调整 未确认融资费用 未实现融资收益的摊销 我们比照持有至到期投资利息调整的摊销思路来理解 持有至到期投资和应付债券的摊销可以将摊余成本理解为本金 而每期的 现金流入或现金流出可以理解为包含了本金和利息两部分 因此 持有至到期投资的期末摊余成本 本金 期初摊余成本 本金 现金 流入 即面值 票面利率 实际利息 即期初摊余成本 实际利率 注 如果发生减值 还要减去已发生的资产减值损失 其中 现金流入 实际利 息 可以理解为本期收回的本金 应付债券的摊余成本 本金 期初摊余成本 本金 支付利息 即面 值 票面利率 实际利息 即期初摊余成本 实际利率 其中 支付利息 实际利息 可以理解为清偿的本金 而未实现融资收益和未确认融资费用的摊销原理是类似的 未确认融资费用每一期的摊销额 每一期的长期应付款的期初余额 未 确认融资费用的期初余额 实际利率 未实现融资收益每一期的摊销额 每一期的长期应收款的期初余额 未 实现融资收益的期初余额 实际利率 这很好理解 长期应付款和长期应收款的余额理解为本利和 而未确认融 资费用和未实现融资收益理解为利息 所以用 长期应付款的期初余额 未确 认融资费用的期初余额 或 长期应收款的期初余额 未实现融资收益的期初 余额 就是本金的期初余额 然后用本金 实际利率 就是当期应该摊销的利 息 因此 从本质上说 实际利率法的摊销原理是相通的 掌握了持有至到期 投资实际利率法的摊销处理 之后的贷款 应付债券 融资租赁 具有融资性 质的分期购买或销售商品涉及到的实际利率法的摊销处理就迎刃而解了 识记要点 实际利率法摊销是折现的反向处理 持有至到期投资的期末摊余成本 本金 期初摊余成本 本金 现 金流入 即面值 票面利率