第1章-财务管理的目标及其实现途径

第 1 页 共 15 页 第一章 财务管理目标及其实现途径 2 第一节 财务管理在企业管理中的重要作用 2 一 什么是财务管理 是什么 2 二 财务管理的内容 做什么 3 三 财务管理的环节 怎么做 4 四 财务管理在企业管理中的重要作用 4 第二节 企业目标对财务管理的要求 5 一 什么是目标 5 二 企业目标的定位 5 三 企业目标对财务管理的要求 6 第三节 财务管理目标的定位 6 一 什么是财务管理的目标 6 二 财务管理目标的特点 7 三 财务管理目标的定位 7 第四节 实现财务管理目标的途径 11 一 通过筹资管理优化资金结构 11 二 通过投资管理提高经济效益 11 三 通过日常管理提高资产营运效率 11 四 通过收益分配促进资源合理配置 11 五 通过财务分析与评价 挖潜发展潜力 11 六 通过战略财务管理提高核心竞争力 11 第五节 环境对财务管理的影响 12 一 财务管理的环境 12 二 环境对财务管理的影响 12 第 2 页 共 15 页 第一章第一章 财务管理目标及其实现途径财务管理目标及其实现途径 第一节第一节 财务管理在企业管理中的重要作用财务管理在企业管理中的重要作用 一 什么是财务管理一 什么是财务管理 是什么是什么 一 概念 一 概念 有效组织财务活动 合理协调财务关系的一种经济管有效组织财务活动 合理协调财务关系的一种经济管 理活动 理活动 二 对概念的理解 二 对概念的理解 1 1 财务财务 有关财富的事务有关财富的事务 2 2 财务活动财务活动 1 1 什么是财务活动 什么是财务活动 主体在当前与未来取得资源与分配资源的经济活动主体在当前与未来取得资源与分配资源的经济活动 2 2 内容 内容 投资投资 筹资筹资 资金日常管理资金日常管理 收益分配收益分配 3 3 财务关系财务关系 1 1 什么是财务关系 什么是财务关系 企业在组织财务活动的过程中 与有关方面所发生的企业在组织财务活动的过程中 与有关方面所发生的 经济关系 经济关系 第 3 页 共 15 页 2 2 内容 内容 所有者 股东 所有者 股东 经营者 债权人 职工等 经营者 债权人 职工等 3 3 不同关系人 利益相关者 之间的相互冲突与 不同关系人 利益相关者 之间的相互冲突与 协调协调 利益方面 相同 不同利益方面 相同 不同 公司治理结构公司治理结构 董事董事 不懂事不懂事 独立董事独立董事 监事监事 不监视不监视 外部监事外部监事 3 3 财务管理的利益直接出发点 分权分层管理财务管理的利益直接出发点 分权分层管理 1 1 所有者 所有者财务 所有者 所有者财务 2 2 经营者 经营者财务 经营者 经营者财务 按照企业所有者的愿望和要求 对财务活动进行组织按照企业所有者的愿望和要求 对财务活动进行组织 和指导 计划和调控 核算与分析 检查与监督 考核与和指导 计划和调控 核算与分析 检查与监督 考核与 评价 合理处理各种财务关系 从而实现财务成果最大和评价 合理处理各种财务关系 从而实现财务成果最大和 财务状况最优的目标 财务状况最优的目标 3 3 财务部门 财务部门的财务 财务部门 财务部门的财务 思考 思考 财务 理财 财务管理 财政 会计之间的关系财务 理财 财务管理 财政 会计之间的关系 二 财务管理的内容二 财务管理的内容 做什么做什么 一 筹集资金 筹资 一 筹集资金 筹资 第 4 页 共 15 页 二 策划资金使用 投资 二 策划资金使用 投资 三 监督资金运行 日常管理 三 监督资金运行 日常管理 四 谋求资金保值与增值 进行收益分配 四 谋求资金保值与增值 进行收益分配 EVAEVA 五 贯彻财务方面的法律 法规和政策 五 贯彻财务方面的法律 法规和政策 三 财务管理的环节三 财务管理的环节 怎么做怎么做 一 财务预测 一 财务预测 二 财务决策 二 财务决策 三 财务计划 预算 三 财务计划 预算 四 财务调节 与时俱进 四 财务调节 与时俱进 五 财务核算 五 财务核算 会计核算会计核算 六 财务分析与评价 六 财务分析与评价 七 财务检查与考核 七 财务检查与考核 四 财务管理在企业管理中的重要作用四 财务管理在企业管理中的重要作用 一 资金保证作用 一 资金保证作用 二 控制协调作用 二 控制协调作用 从财务管理工作的范围来看 涉及面广 从财务管理工作的范围来看 涉及面广 三 综合反映作用 三 综合反映作用 从反映经营活动形式和效果看 综合性强 灵敏度 从反映经营活动形式和效果看 综合性强 灵敏度 高 高 第 5 页 共 15 页 第二节第二节 企业目标对财务管理的要求企业目标对财务管理的要求 一 一 企业目标的定位企业目标的定位 一 生存 一 生存 1 1 企业生存的意义 企业只有生存 才能获利 企业生存的意义 企业只有生存 才能获利 2 2 企业生存的企业生存的 土壤土壤 四个四个 市场市场 商品市场 金融市场 人力资源市场 技术市场商品市场 金融市场 人力资源市场 技术市场 3 3 威胁企业生存的两个因素 威胁企业生存的两个因素 1 1 长期亏损 长期亏损 企业终止的内在原因企业终止的内在原因 2 2 不能偿还到期债务 不能偿还到期债务 企业终止的直接原因企业终止的直接原因 4 4 企业生存的两个基本条件 企业生存的两个基本条件 1 1 以收抵支 以收抵支 2 2 到期偿债 到期偿债 二 发展 二 发展 1 1 企业发展的意义 在发展中求得生存 企业发展的意义 在发展中求得生存 2 2 企业发展的表现 收入 利润 的增加 规模的扩企业发展的表现 收入 利润 的增加 规模的扩 大 资产 股东权益 员工人数 大 资产 股东权益 员工人数 如 如 世界世界 500500 强强 的的 首要标准为销售收入 首要标准为销售收入 3 3 企业发展的条件 企业的发展离不开资金 企业发展的条件 企业的发展离不开资金 三 获利 三 获利 1 1 企业获利的意义 企业只有能够获利 才有生存的企业获利的意义 企业只有能够获利 才有生存的 意义 建立企业的目的便是盈利 营利 赢利 意义 建立企业的目的便是盈利 营利 赢利 盈利不 盈利不 但体现了企业的出发点和归宿 而且可以概括反映其他目但体现了企业的出发点和归宿 而且可以概括反映其他目 第 6 页 共 15 页 标的实现程度 并有助于其他目标的实现 标的实现程度 并有助于其他目标的实现 2 2 获利的含义 表现 从财务上看 盈利就是使资获利的含义 表现 从财务上看 盈利就是使资 产获得超过其投资的回报 产获得超过其投资的回报 财务保全 实物保全 财务保全 实物保全 EVAEVA 3 3 获利的条件 使企业正常营业产生的和从外部获得获利的条件 使企业正常营业产生的和从外部获得 的资金能有效地加以利用 的资金能有效地加以利用 二 企业目标对财务管理的要求二 企业目标对财务管理的要求 一 生存目标的要求 一 生存目标的要求 要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到期债要求通过财务管理使企业保持以收抵支和偿还到期债 务的能力 减少破产风险 使企业能够长期 稳定地生存务的能力 减少破产风险 使企业能够长期 稳定地生存 下去 下去 二 发展目标的要求 二 发展目标的要求 要求通过财务管理筹集企业发展所需资金 要求通过财务管理筹集企业发展所需资金 三 获利目标的要求 三 获利目标的要求 要求通过财务管理合理 有效地使用资金 提高经济要求通过财务管理合理 有效地使用资金 提高经济 效益 使企业获利 效益 使企业获利 第三节第三节 财务管理目标的定位财务管理目标的定位 一 什么是财务管理的目标一 什么是财务管理的目标 企业进行财务管理所要达到的目的和要求 并作为评企业进行财务管理所要达到的目的和要求 并作为评 价企业财务活动是否合理的标准 价企业财务活动是否合理的标准 二 财务管理目标的特点二 财务管理目标的特点 一 动态性和相对稳定性 一 动态性和相对稳定性 第 7 页 共 15 页 二 多元性 二 多元性 三 层次性 三 层次性 四 系统性 四 系统性 三 财务管理目标的定位三 财务管理目标的定位 一 财务成果最大 一 财务成果最大 1 1 何谓财务成果何谓财务成果 经济效益经济效益 2 2 财务成果最大化的演进财务成果最大化的演进 1 1 产值最大 产值最大 2 2 销售收入最大 销售收入最大 3 3 利润最大 利润最大 优点 优点 A A 能够直接反映企业的目标能够直接反映企业的目标 B B 易于理解和被接受易于理解和被接受 缺点 缺点 A A 概念模糊概念模糊 主营业务利润 其他业务利润 营业利润 利润总额主营业务利润 其他业务利润 营业利润 利润总额 税前利润 税前利润 净利润 税后利润 净利润 税后利润 未分配利润 未分配利润 息税前利润 息税前利润 EBITEBIT 息税前利润加折旧与摊销 息税前利润加折旧与摊销 第 8 页 共 15 页 EBITDAEBITDA 息前税后利润 息前税后利润 NOPATNOPAT 边际贡献 贡献毛 边际贡献 贡献毛 益益 MCMC 可控边际贡献 可控边际贡献 B B 容易导致短期行为容易导致短期行为 研究开发研究开发 C C 没有考虑投资规模没有考虑投资规模 投资规模投资规模净利润净利润 A A 子公司子公司1 1 亿亿500500 万万 B B 子公司子公司2 2 亿亿800800 万万 D D 没有考虑时间价值没有考虑时间价值 方式方式净利润净利润 A A 子公司子公司现收现收400400 万万 B B 子公司子公司1010 年末年末500500 万万 E E 没有考虑风险价值没有考虑风险价值 方式方式利润总额利润总额 A A 子公司子公司赊销赊销500500 万万 B B 子公司子公司现销现销400400 万万 F F 易受会计政策影响易受会计政策影响 第 9 页 共 15 页 销售销售 A A 产品 产品 成本 成本 期初库存期初库存 5050 件 单位成本件 单位成本 8080 元 元 4 4 日购入日购入 3030 件 单位成本件 单位成本 7070 元 元 8 8 日出售日出售 6565 件 单价件 单价 100100 元 元 利润 利润 研究开发支出是作为资产好 还是作为当期费用好 研究开发支出是作为资产好 还是作为当期费用好 4 4 每股收益 每股收益 EPSEPS 最大 最大 每股收益每股收益股价股价 A A 公司公司 1 13535 B B 公司公司 0 50 51212 5 5 净资产收益率 净资产收益率 ROEROE 最高 最高 6 6 企业价值 或股东财富 相关者利益 最大 企业价值 或股东财富 相关者利益 最大 忠诚度 上游 供应商 忠诚度 上游 供应商 下游 消费者 下游 消费者 职工 职工 第 10 页 共 15 页 契约契约 对于上市公司 每股市价最高对于上市公司 每股市价最高 未来现金流量的现值未来现金流量的现值 二 财务状况最优 二 财务状况最优 1 1 何谓财务状况何谓财务状况 2 2 判断财务状况是否最优的标准判断财务状况是否最优的标准 将实际财务状况与理想财务状况进行比较 实际值越将实际财务状况与理想财务状况进行比较 实际值越 接近理想值 区间 接近理想值 区间 财务状况就越优秀 财务状况就越优秀 第 11 页 共 15 页 理想资产负债表理想资产负债表 项目项目 比例比例 项目项目 比例比例 流动资产流动资产 6060 负债负债 4040 其中 速动资产其中 速动资产 3030 其中 流动负债其中 流动负债 3030 盘存资产盘存资产 3030 长期负债长期负债 1010 非流动资产非流动资产 4040 所有者权益所有者权益 6060 其中 实收资本其中 实收资本 2020 公积金公积金 3030 未分配未分配 利润利润 1010 资产总计资产总计 100100 权益总计权益总计 100100 第四节第四节 实现财务管理目标的途径实现财务管理目标的途径 一 通过筹资管理优化资金结构一 通过筹资管理优化资金结构 二 通过投资管理提高经济效益二 通过投资管理提高经济效益 三 通过日常管理提高资产营运效率三 通过日常管理提高资产营运效率 四 通过收益分配促进资源合理配置四 通过收益分配促进资源合理配置 五 通过财务分析与评价 挖潜发展潜力五 通过财务分析与评价 挖潜发展潜力 六 通过战略财务管理提高核心竞争力六 通过战略财务管理提高核心竞争力 第 12 页 共 15 页 第五节第五节 环境对财务管理的影响环境对财务管理的影响 一 财务管理的环境一 财务管理的环境 一 什么是财务管理的环境 一 什么是财务管理的环境 二 财务管理环境的内容 二 财务管理环境的内容 1 1 法律环境 企业组织法律法规 税务法律法规 财法律环境 企业组织法律法规 税务法律法规 财 务法律法规务法律法规 2 2 金融市场环境金融市场环境 3 3 经济环境 经济发展状况 通货胀缩 利息率波动 经济环境 经济发展状况 通货胀缩 利息率波动 政府经济政策 竞争政府经济政策 竞争 二 环境对财务管理的影响二 环境对财务管理的影响 一 更新观念 一 更新观念 1 1 市场观念 市场 市长 市场观念 市场 市长 2 2 法制观念法制观念 3 3 效益观念 长期效益与短期效益 局部利益与整体效益观念 长期效益与短期效益 局部利益与整体 利益 经济效益与社会效益 利益 经济效益与社会效益 4 4 时间价值观念时间价值观念 5 5 风险价值观念风险价值观念 6 6 可持续发展观念可持续发展观念 二 建立 健全财务制度 二 建立 健全财务制度 1 1 组织制度 明确各部门权 责 利组织制度 明确各部门权 责 利 1 1 财务部门的设立 财务部门的设立 2 2 与其他部门的关系 与其他部门的关系 第 13 页 共 15 页 3 3 财务部门内部的分工 财务部门内部的分工 4 4 内部稽核制度与牵制制度 内部稽核制度与牵制制度 第 14 页 共 15 页 附 公司组织结构图附 公