1 企业资金筹集的纳税筹划 万国强 吉林财税 200304.doc

企业资金筹集的纳税筹划万国强吉林财税!#$%#&纳税筹划是指纳税人依据税法规定，采取合法的手段，最大限度地采用优惠条款等方式，以达到减轻税收负担的合法经济行为。对任何一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。不能筹集到一定数量的资金，就不能取得预期的经济效益。本文主要分析企业使企业达到最大获利水平和减少税负的方法。一、筹资渠道选择通常情况下，企业有以下几种筹资渠道：!财政资金；向银行、非银行金融机构借款；#企业自我积累；$企业之间的资金拆借；%企业内部集资；&向社会发行债券或股票；商业信用、租赁等。从纳税角度看，这些筹资渠道产生的税收后果有很大的差异，对某些筹资渠道的利用可有效帮助企业减轻税负，获得税收收益。一般来说，从纳税筹划角度看，企业内部集资和企业之间拆借资金方式产生的效果最好，金融机构贷款次之，自我积累方法效果最差。其原因在于，内部集资和企业之间的拆借涉及到的人员和机构较多，容易寻求降低融资成本、提高投资规模效益的途径。同样，金融机构贷款亦可实现部分避税和较轻度避税：一方面，企业归还利息后，企业利润有所降低；另一方面，在企业的投资产生收益后，出资机构实际上也要承担一定的税收，从而使企业实际税负相对降低。因此，利用贷款从事生产经营活动是减轻税负、合理避开部分税款的一个有效途径。企业自我积累资金由于资金所有者和占用者为一体，税收难以分摊或抵销，难以进行纳税筹划。而贷款、拆借、集资等形式都涉及到还本付息的问题，因而也就涉及到如何计算成本和如何将各有关费用摊入成本的问题。利用利息摊入成本方法的不同和资金往来双方的关系及所处经济活动地位的不同，是实现有效筹划的关键所在。金融机构贷款计算利息的方法和利率比较稳定，幅度较小，实行避税的选择余地不大。而对于企业与经济组织之间拆借资金来讲，实行筹资利息的纳税筹划有较大的用武之地，原因在于，企业拆借在利息计算及资金回收期限方面有着比较大的供需弹性和回收余地，其具体的筹资利息筹划操作方式分为两个层次：第一层次，受款方尽量提高利息支付，冲减企业利润，减少企业所得税税基；第二层次，出款方再用某种隐蔽形式将获得的高额利息返还给受款企业，出款方也可以用更加方便的形式为企业提供担保、租赁等服务，从而达到避税目的。对于其他筹资方式，其筹资款必然要求还本付息，操作程序也大致类似。针对上述分析举例如下：某电视机厂由于资金紧张，拖欠贷款严重，又不能及时收回货款，企业生产徘徊，产品产量上不去，危及企业发展前途。财务人员根据目前情况及新的发展计划提出了三种筹资方式供厂部领导决策。新的计划如下：要增加产品产量，试制新产品进行批量生产，所需材料物资、设备和劳务等耗资约(万元。筹资方式如下：!银行贷款，企业急需资金，可同银行团体协商解决。上一年年度的贷款利息为($!)，筹资费率估计*)，以后贷款利率可能会提高，本企业的所得税税率为#)。股票筹资。由于产品质量享有盛誉，发行股票有良好的基础，可以发行普通股，筹资费率为%)。普通股的股利是不固定的，现假定发行当年的股利率为*!)，以后根据企业经营情况确定。#联合经营。建议以本厂为主体，与有一定生产设备基础的若干个企业联合经营，这样本厂试制成功的新产品可利用成员厂的场地、劳力、设备和资源等进行批量生产，从而形成专业化生产能力，保证企业的稳定增长。面对可能的三种筹资方式，企业如何通过纳税筹划来降低自己的资金成本呢+分析：从例中来看，三种资筹方式都有其资金成本。银行贷款筹资方式由于利息在税前支付，所以有效地降低了资金成本，通过计算，资金成本率为,$!#)。而采用股票集资的方式，资金成本较高，为*$,#)。最后一种筹资方式即通过联合经营集资，这里分两种情况：一是成立一个联营实体，那么资金成本率为联营企业获得利润与联营企业出资总额；二是当仅为一个项目合资生产的，资金成本率就是联营企业获得利润与利润总额之比。显然这两种 情况都会导致资金成本率增大，在三种选择中为最次。比较三种可能的筹资方式，贷款的资金成本是最低的。不同的筹资方式所产生的税收结果有着很大的差别。本案例给了我们启示，由于通过贷款不需要很长时间就可以筹集到资金，而且投资产生收益后，出资机构实际上也要承担一定的税收，即企业归还利息后，企业的利润有所降低，特别是税前还贷。因此，企业实际税负被大大地降低了。所以说，利用贷款从事生产经营活动是减轻税负和合理避开部分税款的一个有效途径。企业在实际筹资活动中，可以根据实际情况，考虑自己可能的筹资方式，比较各种筹资方式，来确定对自己最为有利的筹资方式。二、在企业运转阶段对筹资利息进行纳税筹划不详细现行财务制度规定，企业筹资的利息支出，凡在筹建期间发生的，计入开办费，自企业投产营业起，按照不短于五年的期限分期摊销；在生产经营期间发生的，计入财务费用。其中，与购建固定资产或者无形资产有关的，在资产尚未交付使用或者虽已交付使用，但尚未办理竣工决算以前，计入购建资产的价值，财务费用可以直接冲抵当期损益。但开办费和固定资产、无形资产价值则需分期摊销，分期冲减当期利润。熟识利息支出在企业不同的运转阶段具有不同税收待遇情况后，筹资利息筹划的方