理财规划书(整理版)

上海对外贸易学院上海对外贸易学院 1 家庭理财规划书家庭理财规划书 5050 后夫妻养老理财规划后夫妻养老理财规划 小组成员 陈欢 金晓青 黄侣佳 卫子昂 时间 2011 年 6 月 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 2 目录目录 前言 3 3 第一部分 4 4 1 家庭成员基本情况 4 4 2 家庭收支现状 4 4 3 家庭财务指标 5 5 4 财务分析 5 5 第二部分 6 6 1 理财目标 6 6 2 理财目标分析 6 6 3 风险承受能力 6 6 第三部分 8 8 1 保险计划 8 8 2 投资计划 9 9 2 1 基金投资 9 9 2 2 股票投资 13 13 2 3 黄金 集邮投资 15 15 3 投资组合建议 18 18 4 调整后的家庭财务状况 19 19 总结 20 20 1 结束语 20 20 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 3 前言前言 尊敬的王先生 您好 根据您提出的理财要求 我们为您制定如下的一份理财规划书 此份理财计划书主要针对您夫妻二人的目前家庭经济状况结合您二 人即将在三年后退休的情况制定 根据您的描述 你们夫妇爱好旅 游 集邮 定期资助贫困儿童 但是觉得自己的投资渠道比较窄 希望能合理利用家中资产 在退休后生活保持宽裕 能够安享晚年 生活 在此 我们对您的家庭状况做了分析 并根据您的理财要求 做了如下分析 供您参考 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 4 第一部分第一部分 理财需求基本材料分析理财需求基本材料分析 1 1 家庭成员基本资料 家庭成员基本资料 家庭成员基本资料 姓名性别年龄学历所在城市职业 王先生男 57 本科上海某国企部门经理 李女士女 52 大专上海某国企职员 备注该家庭有儿子一人 已婚 经济独立 两位家庭成员在三年之后退休 王先生 喜欢集邮 两人一起资助一名贫困地区儿童上学 两人都喜欢旅游 2 2 家庭收支现状 家庭收支现状 2010 年度家庭收支表 单位 元 收入支出 工资和薪金 税后 309600 基本日常消费 60000 王先生 252000 交通费用 46800 李女士 57600 娱乐休闲 88000 其他收入 儿子赡养费 12000 保险费用 14798 存款利息 38200 爱好费用 4800 年终奖金 21000 慈善费用 3600 其他 6000 总收入 380800 总支出 223998 年度结余 156802 现活期存款利率为 0 5 现定期存款利率为三年期 4 75 利息税为 5 2010 年度家庭资产负债表 资产负债 金融资产各类贷款 现金及活期存款40000信用卡贷款0 定期存款800000消费贷款0 债券及债券基金0购房贷款0 股票及股票基金500000购车贷款0 实物资产 家电35000 汽车300000 房产2600000 资产总计4275000负债总计0 净资产 4275000 王先生夫妇的多年存款已部分用于儿子教育 买房 买车 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 5 3 3 家庭财务指标 家庭财务指标 家庭财务比率分析 家庭财务指标计算过程实际数值参考数值建议 偿付比率净资产 总资产10 5过高 应降 低 负债比率负债总额 总资产0 0 5良好 流动性比率流动性资产 每月支出2 256不宜过大良好 负债收入比率每年偿债额 税前年收入0 0 5良好 投资与净资产比率投资资产 净资产0 117 0 5良好 4 4 财务分析 财务分析 从家庭收支表分析可得 年度结余量可以达到收入的 44 11 这个数值水平是比较高 的 且绝对数值也是相当高 这样的资产积累速度相当快 但是投资方面仅是在银行存款 和股票市场进行投资 比较单一 且投资力度不够 从家庭资产负债表分析可得 零负债使得家庭并没有债务的负担 但是考虑到三年后 要面临退休 这一阶段需要储备退休后的生活费 风险承受力降低 因此投资方面应以中 低风险的产品为主 而股票市场的风险性相对较高 综合分析目前 王先生也面临四大风险 一是随着王先生夫妻二人年龄增大 王先生 本人工资增长能力将持续下降 收入将稳中趋减 二是收入来源比较单一 家庭收入全部倚 仗退休金 抗风险能力较低 三是保险计划不足 存在未充分保险的风险 四是投资项目 单一 存款 收益较低且流动性差 从家庭财务比率来看 首先 偿付比率过高 意味着您的家庭没有充分利用个人信用 额度 反之应该适当的使用财务杠杆 其次 负债比率小于参考值 说明您的家庭流动资 产充分 有能力应对可能发生的财务危机 然后 流动性比率为 2 256 数值并不过大 结 合 2010 年度家庭收支表来看 您的家庭的流动性资产能满足至少三个月的家庭支出 并且 不影响到您资产的进一步升值能力 再来看负债收入比率 其小于参考值 说明您的家庭 2010 年度家庭财务状况良好 不会在未来借贷融资时出现太大困难 最后 投资与净资产 比率小于参考值 意味着您的家庭可以保持适当的投资收益 又不会面临太高的投资风险 因此在以稳健为主的财务状况下 增加一定的投资回报 应该是这个家庭的主要投资思路 因此在以稳健为主的财务状况下 增加一定的投资回报 应该是这个家庭的主要投资思路 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 6 第二部分第二部分 理财目标的分析及建议理财目标的分析及建议 王先生表示 他与他的夫人都已经进入中晚年 还有三年两人都将面临退休 工资收入 将大幅减少 意味着退休后两人的可用资金将大幅减少 而自己唯一的孩子也已成家 有 着一份固定的工作和稳定的收入 自己没有赡养负担 因此目前的理财目标就是如何能够 稳定地安度不再遥远的晚年养老生活 自己这几年在同事的推荐下也进入了股市 但觉得 股市变动太大 自己又没什么技巧 不太适合自己 所以希望能够在其他较温和的项目上 进行投资 根据王先生的这一要求 并考虑到王先生和夫人以安享晚年 提高生活质量为主要目的 按轻重缓急 制定如下理财目标 一 理财目标一 理财目标 类别项目内容 短期目标重新规划投资理财完善家庭理财投资项目 中长期目标晚年生活费用规划生活基本保证金 娱乐基金 健康基金 二 理财目标分析二 理财目标分析 短期 短期 考虑到在几年内夫妻双方都将面临退休 而退休将意味着工资收入的下降 因此 短期内 理财的目的是保证他们的一系列支出 完善个人保险保障 并维持一定的资产累积 由于工资收入下降 保持一个比较稳定的资产增加 需要更多的通过投资来获得 然而近 期的股票市场行情处于一个低迷状态 投入并不能取得比较稳定的收益 因此建议通过对 投资目标的转移和投入的增加来实现投资收入的增加 可以将股票投入向债券基金 指数 基金 货币基金 国债 黄金 邮票收藏品等方向转移 随着年龄增长 需要保险的全方 位的保障 中长期 中长期 从中长期考虑 主要的理财目标是老人的美满晚年生活 随着年龄的增长 其风险承受能 力也在不断下降 因此在投资方面应以回报最为稳定的国债和货币基金为主 少量投资股 票等高风险的项目 而老人的资金主要将用于日常生活 休闲娱乐 个人健康等方面 营 造一个更高质量的晚年生活 三 风险承受能力三 风险承受能力 为了更好地做出理财建议 我们邀请王先生做了光大银行客户投资风险承受能力评估 问卷 具体如下 已标出王先生的选项 本问卷旨在了解您可承受的风险程度 以及您的投资经验 借此协助您选择合适的理 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 7 财产品类别 以达到您的投资目标 声明 本投资风险评估问卷的准确性视您所填写的答案而定 如有任何疑问 您可以 对投资产品是否合适进行独立评估 填写评估问卷大致需要 5 分钟 一 财务状况 1 您的年龄是 A 18 30 B 31 50 C 51 60 D 高于 60 岁 2 您家庭的就业状况是 A 您与配偶均有稳定收入的工作 B 您与配偶其中一人有稳定收入的工作 C 您与配偶均没有稳定收入的工作或者已退休 3 在您每年的家庭收入中 可用于作金融投资 储蓄存款除外 的比例为 A 小于 10 B 10 至 25 C 25 至 50 D 大于 50 二 投资经验 任一项选 A 客户均视为无投资经验客户 4 以下哪项最能说明您的投资经验 A 除存款 国债外 我几乎不投资其他金融产品 B 大部分投资于存款 国债等 较少投资于股票 基金等风险产品 C 资产均衡地分布于存款 国债 银行理财产品 信托产品 股票 基金等 D 大部分投资于股票 基金 外汇等高风险产品 较少投资于存款 国债 5 您有多少年投资股票 基金 外汇 金融衍生产品等风险投资品的经验 A 没有经验 B 少于 2 年 C 2 至 5 年 D 5 至 8 年 E 8 年以上 三 投资风格 6 以下哪项描述最符合您的投资态度 A 厌恶风险 不希望本金损失 希望获得稳定回报 B 保守投资 不希望本金损失 愿意承担一定幅度的收益波动 C 寻求资金的较高收益和成长性 愿意为此承担有限本金损失 D 希望赚取高回报 愿意为此承担较大本金损失 7 以下情况 您会选择哪一种 A 有 100 的机会赢取 1000 元现金 B 有 50 的机会赢取 5 万元现金 C 有 25 的机会赢取 50 万元现金 D 有 10 的机会赢取 100 万元现金 四 投资目的 8 您计划的投资期限是多久 A 1 年以下 B 1 3 年 C 3 5 年 D 5 年以上 9 您的投资目的是 A 资产保值 B 资产稳健增长 C 资产迅速增长 五 风险承受能力 10 您投资产品的价值出现何种程度的波动时 您会呈现明显的焦虑 A 本金无损失 但收益未达预期 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 8 B 出现轻微本金损失 C 本金 10 以内的损失 D 本金 20 50 的损失 E 本金 50 以上损失 评估结果 王先生的风险承受能力评估的结果为 平衡型平衡型 您属于可以承担中等风险类型中等风险类型的投资者 您适合投资于能够为您提供温和升值温和升值能力 而投资价值有温和波动温和波动的投资工具 第三部分第三部分 具体理财方案建议具体理财方案建议 一 保险计划一 保险计划 保险是最古老的 风险管理方法之一 保险合约中 被保险人支付一个固定金额 保费 给保险人 前者获得保证 在指定时期内 后者对特定事件或事件组造成的任 何损失给予一定补偿 按目前家庭收支情况 年保险额为 3600 元 投保人身险中的人寿险 王先生与李女士 都是从 1992 年开始投保 以及从 2000 年开始投保的车险 保险品种太过单一 需增加投 保险种 根据人寿险的受益估计一年增加收益 14400 元 假定 100 元 月退休后获得 400 元 月 随着王先生与李女士的退休 年龄的增长 医疗保健费用会逐年增长 并且夫妇二人 喜欢旅游 根据他们的资产状况 存款额度比较大 家庭财产的净资产大以及爱好 建议 如下保险险种 预计年增加保险额为预计年增加保险额为 1120411204 元元 险种保费特点 健康险 老年人保险 福佑 天年 E 款保险卡 138 元 年投保年龄最高可达 80 岁 照 顾了以往一直得不到有效保 障的高龄人群 为老年人容 易发生的骨折 关节脱位意外 提供高达 2 万元的保障 提 供 9 项全国紧急医疗救援服 务 旅游险 境外旅游保险68 元 次适用于因旅游 商务 探亲 而出国的人群 医疗费用保 险金高至 35 万元人民币 包 括意外牙科门诊及甲流 24 小时紧急医疗救援和垫付 0 80 岁均可投保 旅游险 国内旅游 自助游 保险 7 元 次旅行期间因意外事故导致身 故 残疾 旅行期间因意外 伤害事故发生的医疗费用 包括门诊及住院 扩展意外 身故 残疾 意外伤害医疗 的保障范围 承保跳伞 潜 水 滑雪 攀岩 探险等非 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 9 职业高风险运动等 意外险 一年期综合意外险128 元 年供工作及生活期间一般意外 和交通意外保障 还提供意 外医疗保障 意外住院误工 津贴 住院护理津贴及紧急 医疗救援服务 意外伤害保 额最高达 50 万元 交通意外 保额最高达 500 万 家庭财产保险价格需评估财产价值保障您所居住的房屋及室内 财产 若不幸遭遇火灾 暴 雨 台风等灾难 可为您及 时补偿经济损失 让您尽快 重建美好生活 保障 保期 可选 简单方便 健康险 安享平安 E 款保险 卡 258 元 年提供 15 万元的意外身故 残 疾 烧烫伤保险 以及 1 万元 意外医疗保险之外 还提供 健康服务附加套餐 可享有 意外住院垫付 健康分析评 估 特需门诊预约等健康服 务 意外住院津贴可与其他 医疗保障同时享有 是您现 有保障的有效补充 可作为 礼物 送给别人 备注 保费为网上平安保险优惠价 两人均投保 国内旅游一年 4 次 境外旅游一年 1 次 家庭财产预估后保费为 1000 元 年 二 投资计划二 投资计划 一 基金投资 一 基金投资 鉴于王先生一家的年龄与工作 低风险 资金安全的保本基金投资可以一试 但首先 须了解下目前的基金市场 1 20111 2011 年上半年基金市场分析年上半年基金市场分析 一 基金持有人结构 机构 个人二八开 2011 年上半年 基金份额持有人户数为 91668780 户 较去年减少 3333616 户 减幅 为 3 5 今年上半年 通胀高企 货币政策收紧 经济增速放缓担忧三把利剑始终高悬 三力合一之下 市场跌宕起伏 对投资者信心形成较大的打击 促使了基金份额持有人户 数的降低 基金持有人结构则依然维持了二八开的格局 机构投资者持有比例占 19 90 个人投资者持有比例占 80 10 表表 1 2011 年上半年基金份额持有总体情况年上半年基金份额持有总体情况 基金份额持基金份额持 有人户数有人户数 机构投资者持有份额机构投资者持有份额个人投资者持有份额个人投资者持有份额 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 10 单位 户 单位 户 单位 单位 万份 万份 占比 占比 单位 单位 万份 万份 占比 占比 2011 年半年 报 9166878046966274 33 19 90 189088650 1 80 10 2010 年年报 9500239647612090 41 20 59 183682483 1 79 41 数据来源 众禄基金研究中心 基金类型方面 借道保本基金在上半年的快速扩容 具备保本机制且风险水平较低的 保本基金投资者持有份额增长幅度达到 82 90 是各类型中份额增速最快的品种 其次 上半年得以扩容的普通创新型封闭基金 分级基金 债券型基金 以其创新性或较低风险 的属性 受到投资者的欢迎 货币型基金的投资者持有份额则缩水较多 较上期减少 21 71 这一现象 可能与上半年火爆的银行理财产品对寻求低风险的资金的分流效应有 着不小的关系 从机构和个人投资者的偏好来看 机构投资者对流动性好的低风险品种 传统封闭式 基金 创新型封闭基金 指数型基金这四大类产品较为青睐 主动股票型 混合型 保本 型 QDII 基金则是个人投资者的主战场 表表 2 2011 年上半年基金份额按类型持有情况年上半年基金份额按类型持有情况 基金份额持有人户数基金份额持有人户数 投资者持有份额 单位投资者持有份额 单位 万份 万份 机构投资者持有比例机构投资者持有比例 个人投资者持有比例个人投资者持有比例 2011 半年报半年报较上期变动较上期变动2011 半年报半年报较上期变动较上期变动 2011 半年半年 报报 较上期变动较上期变动 2011 半年半年 报报 较上期变较上期变 动动 主动股票 型 39714163 0 21 859044262 75 11 69 0 03 88 31 0 03 混合型30645344 7 80 65859529 1 04 10 94 0 95 89 06 0 95 指数型10754357 2 73 357597794 50 30 93 1 47 69 07 1 47 债券型1700072 1 36 1138199022 73 38 01 1 16 61 99 1 16 保本型47128882 92 282384082 90 3 27 1 11 96 73 1 11 货币型1088669 6 21 11813215 21 71 52 44 17 68 47 56 17 68 QDII 基金 5448087 3 15 9012479 2 13 1 59 0 07 98 41 0 07 传统封基 1196578 5 53 62000000 00 60 44 3 10 39 56 3 10 普通创新 型 285887 46 59 319186659 65 62 39 3 26 37 61 3 26 分级基金 优先份额 1466499 41 194231811 11 60 41 15 79 39 59 15 79 分级基金 激进份额 2176865 07 216548217 07 45 70 0 70 54 30 0 70 数据来源 众禄基金研究中心 基金公司的基金份额持有人户数和基金份额变化 有着较多的影响因素 主要包括 2011 年上半年业绩表现 上一年度甚至更长时间之前的业绩表现 2011 年上半年新发基金 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 11 数量 突发事件影响 销售渠道的管理与经营等等 表表 4 2011 年上半年基金公司基金份额变动情况年上半年基金公司基金份额变动情况 基金份额增加前五基金份额增加前五 名名 基金份额变化 单基金份额变化 单 位位 万份 万份 基金份额增加后五基金份额增加后五 名名 基金份额变化 单基金份额变化 单 位位 万份 万份 华商1188081中海 632478 广发905905 8万家 394824 工银瑞信837387 3银华 350109 富国516300 9兴业全球 319711 南方489448 6博时 301250 数据来源 众禄基金研究中心 基金公司旗下产品的机构投资者持有比例差异很大 这与基金公司的产品结构 业绩 表现等诸多方面有着一定关系 但与个基业绩差异并没有表现出显著的关联性 二 管理费与利润 投资收益全线收绿 管理费合计微增 2011 年上半年 公布了半年报的 61 家基金公司投资共计亏损 1254 52 亿元 其中 没 有一家基金公司实现正利润 根据基金公司半年报公布的数据可以对基金公司投资的盈亏 状况进行估算 估算出的基金公司盈亏率 可以反映出基金公司旗下基金区间内整体业绩 表现的概况 不反映基金公司旗下基金之间的业绩差异性 根据估算结果 可以发现 去年的多匹黑马 如信诚基金 华商基金 东吴基金 天 治基金在今年上半年表现得相对靠后 整体表现良好的基金公司还包括富国基金 南方基 金 博时基金 鹏华基金 国联安基金 华夏基金 表表 7 2011 年上半年基金公司投资亏损率情况年上半年基金公司投资亏损率情况 基金公司亏损率前五基金公司亏损率前五 名名 投资亏损率投资亏损率 基金公司亏损率后五基金公司亏损率后五 名名 投资亏损率投资亏损率 金元比联基金 13 80 东方基金 0 57 信诚基金 12 20 长信基金 0 75 泰信基金 11 60 万家基金 1 73 民生加银基金 10 67 信达澳银基金 1 73 华泰柏瑞基金 10 10 新华基金 1 77 数据来源 众禄基金研究中心 2011 年上半年 因基金公司资产管理规模的差异 基金管理费用合计最高的依旧是大 型基金管理公司 中小基金公司的管理费用合计则随后 2011 年上半年 由于市场大幅震荡对基金资产净值与投资者投资信心的负面影响 基 金公司管理费合计 1491327 84 万元 微幅增加 2237 97 万元 较去年同期仅增加 0 15 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 12 其中 过半数基金公司管理费同比下降 基金公司之间的管理费用合计的同比增减幅差异 很大 增幅最大的华商基金达到 148 82 而降幅最大的金元比联基金管理有限公司则同 比减少 58 51 导致基金公司管理费用的增减差异的主要因素 包括市场整体走势 基金 公司当期及前期业绩表现的优劣对原有与潜在投资者的影响 基金公司原有资产管理规模 大小 新发基金数量 销售渠道的管理与运作等等 表表 9 2011 年上半年基金公司管理费合计变动情况年上半年基金公司管理费合计变动情况 基金公司基金公司管理费合计变动管理费合计变动基金公司基金公司管理费合计变动管理费合计变动 华商基金148 82 金元比联基金 58 51 摩根士丹利华鑫基金 107 60 新华基金 21 84 东吴基金84 19 交银施罗德基金 18 29 金鹰基金59 31 华宝兴业基金 14 21 国联安基金41 13 农银汇理基金 13 59 2 2 基金投资建议基金投资建议 1 1 将股票与股票基金的 将股票与股票基金的 500 000500 000 元重新分配 元重新分配 截止至 2011 年 6 月底 股票市值为 500 000 元 我们建议在 2011 年年底之前 转移 股票资金 400 000 元 详见股票投资 2 2 取股票投资中转移的 取股票投资中转移的 400 000400 000 元且前三年每年每月定额投资于基金投资 元且前三年每年每月定额投资于基金投资 考虑到王先生夫妇的年龄和工作 我们建议主要投资于低风险高流动性的货币市场基货币市场基 金金以及低风险的债券基金债券基金 鉴于这两年股市行情 短时期内股票基金收益率有涨有跌 但 以两年期看来大多数股票基金总收益都为负增长 因此不赞成王先生投资风险较大的股票 基金 货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期 一年以内 平均期限 120 天 有价证券的 一种投资基金 该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券 商业票据 银行定期存单 政府短期债券 企业债券等短期有价证券 货币市场基金除具有收益稳定 流动性强 购 买限额低 资本安全性高等特点外 还有其它一些优点 比如可以用基金账户签发支票 支付消费账单 通常被作为进行新的投资之前暂时存放现金的场所 这些现金可以获得高 于活期存款的收益 并可随时撤回用于投资 有的货币市场基金甚至允许投资人直接通过 自动取款机抽取资金 目前 货币市场基金的投资范围主要包括 短期国债 剩余期限小于 397 天 中央银 行票据 银行背书的商业汇票 银行承兑汇票 银行定存 大额可转让存单 期限在一年 内的回购等货币市场工具 实际上 上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系 数和稳定收益的品种 所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说 货币市场 基金是一个天然的避风港 在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益 又保障了本 金的安全 因此 我们建议王先生采用定额投资法 每月取月结余中的因此 我们建议王先生采用定额投资法 每月取月结余中的 2 0002 000 元投资于货币市场元投资于货币市场 基金 保持部分资金的高流动性 可以用作备用金 三年后王先生夫妇退休 收入减少 基金 保持部分资金的高流动性 可以用作备用金 三年后王先生夫妇退休 收入减少 我们建议将每月投资我们建议将每月投资 2 0002 000 元减少为元减少为 1 0001 000 元 元 债券基金债券基金是指专门投资于债券的基金 它通过集中众多投资者的资金 对债券进行组 合投资 寻求较为稳定的收益 在国内 债券基金的投资对象主要是国债 金融债和企业 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 13 债 通常 债券为投资人提供固定的回报和到期还本 风险低于股票 所以相比较股票基 金 债券基金具有收益稳定 风险较低的特点 因此 我们建议在汪先生夫妇退休前的三年中 将从股票中转移出来的因此 我们建议在汪先生夫妇退休前的三年中 将从股票中转移出来的 400 000400 000 元与元与 从退休前三年的每年年度结余中取出从退休前三年的每年年度结余中取出 150 000150 000 元的资金用于投资债券 每年年底取出本金元的资金用于投资债券 每年年底取出本金 与利润 并将利润存入定期存款 退休后由于王先生夫妇的收入减少 每年减少投资至与利润 并将利润存入定期存款 退休后由于王先生夫妇的收入减少 每年减少投资至 200 000200 000 元 以减少可能有的损失 元 以减少可能有的损失 第一年 预期总收益 4 550 000 3 2 24 000 22768 元 第二年 预期总收益 4 550 000 3 2 24 000 22768 元 第三年 预期总收益 4 550 000 3 2 24 000 22768 元 三年后 每年预期总收益 4 200 000 3 2 12 000 8384 元 附件 债券基金建议 基金名称最近半年收益率 最近一年收益率 最近两年收益率 今年以来收益率 华安收益 A 1 945 0115 711 79 光大增利 A 类 1 054 6014 982 37 中银增利 2 023 4017 463 22 货币市场基金建议 基金名称近三个月收益率 近半年收益率 近一年收益率 今年以来收益率 广发货币市场 B 1 262 213 732 88 南方现金增利 B 1 282 253 852 85 汇添富货币 B 1 392 282 582 84 二 股票投资 二 股票投资 王先生明确表示对股票投资的不了解和减少投资的想法 我们作为理财方也觉得这个 想法对于他们家庭是正确的 为了更好的指导他们进行股票投资的变更 我们给出股市的 一些分析和建议 1 1 股票市场分析股票市场分析 自 2007 年 10 月达到上证指数的最高点 6124 04 点 此后上证指数陷入疲软 一度跌 到 1670 点的低点 而近期出现的美债危机 美国第三轮量化宽松政策的迟迟无法通过执行 标准普尔指数将美国国家的信用等级由 AAA 级下降至 AA 直接导致了上证指数下探 2500 点 A 股全面下跌 近期遍观各板块股票 行业股前景不容乐观 目前仍在下行区间和震 荡区间内 上升动能不足 但是由于指数在 2470 和 2500 点获得支撑 如果指数不跌破 2470 点 则可以考虑继续持有股票等待上涨 一旦指数跌破 2470 点 则将进入新的下行 轨道 应减持股票 甚至清仓出场 基金项目债券基金货币市场基金合计 预期收益率 4 3 2 7 2 资金比例 60 40 100 资金分配550 000 元24 000 元574 000 元 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 14 现价 2516 09 涨跌 45 57 涨幅 1 84 总手 67883353 金额 万 6295037 换手率 2 19 分析 9 7 日指数可以发现 周三当日的上证综指收盘涨幅达到 1 84 盘中券商板块 电子元器件板块 锂电池板块和化工新材料板块涨幅位居涨幅榜前列 唯一不足的是上证 综指的成交量较高峰时期仍有差距 盘面进一步走强需要成交量的配合 国内最近启动了正回购操作 同时市场又传出央行对部分银行进行的差别准备金政策到期 后不再延期 甚至有可能下调部分银行的存款准备金率等消息 这让投资者对管理层出手 救市预期升温 另外近期在消息面方面仍有以下几条值得关注值得关注 1 奥巴马总统将于周四左右公布新的经济刺激计划 金额达到 3000 亿美元左右 预计全 球市场会对新计划作出积极反应 2 由美国 加拿大 日本 德国 法国 意大利及英国组成的七国集团 G7 财长和央行行 长本周五将在法国马赛召开峰会 商讨该如何采取行动来振兴日益放缓的全球经济 市场 预计此举或会推动新的宽松政策出炉 3 央行昨日实施了共计 690 亿元的超短期限正回购 至此本周资金面有望出现净投放的局 面 对于市场相对有利 4 恒生指数周二尾盘率先反弹 恒指的走势对于 A 股有重要的参考作用 5 国家统计局将于本周五公布 8 月份居民消费价格指数 CPI 多家机构预测 8 月份 CPI 同比数值将显著回落 CPI 回落有助于大盘反弹 总体而言 股市后期情形仍不明朗 因此对王先生家庭给予股票投资减持 转移投资 总体而言 股市后期情形仍不明朗 因此对王先生家庭给予股票投资减持 转移投资 降低风险的建议 鉴于基金投资相对平稳 且回报率有所保障 实际操作建议王先生将降低风险的建议 鉴于基金投资相对平稳 且回报率有所保障 实际操作建议王先生将 50 万的股票投资减持万的股票投资减持 40 万 投入基金市场 另外也建议剩下万 投入基金市场 另外也建议剩下 10 万继续持有少量相对走势较万继续持有少量相对走势较 优股票 期许有所获取 优股票 期许有所获取 2 2 股票投资意见股票投资意见 研究 2011 年上半年的各大行业来看 银行业 通信行业 食品饮料行业是有上涨期望 的几个板块 1 银行行业 从半年报看 16 家上市银行实现营业收入 1 076 万亿元 同比增长 30 98 净利润 4654 53 亿元 同比增长 34 34 另外 零售贷款增长 12 71 高于公司贷款增速 7 65 其中信用卡透支额增长 30 上半年 华夏银 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 15 行小企业专营机构贷款增长接近 80 招行增长 51 交行和中行都在 30 以上 而中小企业口径下 光大银行贷款增长接近 31 逾期贷款上升 上市银行不良 余额 3600 亿元 不良率 0 99 逾期贷款 4025 亿 比年初增长 5 9 拨备余额 8860 亿元 拨备缺口 216 亿元 占 2011 年行业预测净利润的 2 51 行业整体 拨备压力不大 从盈余质量来选择投资目标 我们给出三支银行股的推荐 民生从盈余质量来选择投资目标 我们给出三支银行股的推荐 民生 银行 工商银行 建设银行银行 工商银行 建设银行 2 通信行业 通信行业我们推荐中兴通讯 烽火通信中兴通讯 烽火通信两支股票 中兴通讯中兴通讯 2011 年上半年 公司实现营业收入 373 37 亿元 同比增长 21 52 实现净利润 7 69 亿元 同比下降 12 33 基本每股收益为 0 27 元 公司在海外 市场拓展效果显著 上半年海外收入大增 预计今年全年业绩会有较好的保证 且公司股价近期经历了一轮较明显的下跌 估值优势已经体现 烽火通讯烽火通讯 自 2009 年以来 烽火通信传输及接入系统设备份额均保持在 20 左 右 未来其市场份额仍将呈现稳定向上的态势 宽带投资将是未来 3 年通信行业 最核心的主题 烽火通信作为专注的带宽提供者 在持续的带宽拓展中无疑具备 长期成长性 3 食品饮料行业 上半年 食品饮料行业营业收入和净利润分别同比增长 25 37 和 41 51 净利润增速比收入增速高 16 15 个百分点 行业继续保持量价齐升的 态势 增长质量得到进一步改善 上半年 受国内通胀影响 食品饮料行业成本 压力加大 但白酒 奶粉和食用油等纷纷提价转嫁成本压力 盈利能力得到进一 步的加强 我们看好具有消费刚性和进可攻 退可守的白酒行业以及致力于改善 健康状况的功能食品行业 重点推荐金种子酒 五粮液 泸州老窖 沱牌舍得和 保龄宝 三 黄金 集邮投资 三 黄金 集邮投资 黄金具有货币和商品双重职能 20 世纪 90 年代以来 随着金融市场的进一步改革 黄金的货币功能已经减弱 但在世界经济领域和现实生活中 它仍是比任何纸币更具有储 藏价值的一种储备手段 随着中国黄金市场的开放 黄金的投资价值逐渐显现 未来中国 经济仍将高速增长 物价上涨不可避免 黄金保值增值的功能将是其他资产无法比拟的 1 黄金市场分析 黄金市场分析 1 市场规模急剧扩大 中国已成为世界上第四大黄金生产国 第三大黄金消费国 但我国人均黄金拥有量只 有世界平均水平的五分之一 这反映出中国黄金投资市场潜力巨大 预计未来三年黄金现 货投资市场 主要包括金条 金币等 规模将在目前规模基础上成倍放大 随着黄金投资 衍生品的推出 现货市场在整个黄金市场的比例将相应缩小 2 参与国际市场竞争 随着中国金融业的对外开放以及黄金市场规模的扩大 中国市场在国际市场的影响力 与日俱增 并将具有更大的发言权 而外资金融机构将把国外成熟的 先进的黄金市场运 作经验引进中国市场 抢夺市场份额 未来几年内 黄金投资市场的竞争将会更加激烈 届时 黄金投资在中国将会成为继证券 期货 外汇后的第四大金融投资市场 3 投资产品更趋多样化 随着竞争的加剧 市场投资产品更加多元化 复杂化 将快速改变目前投资品种单一 投资渠道少的状况 黄金帐户 纸黄金 黄金期货 期权 黄金股票 黄金基金等新品将 陆续面世 投资者将会有更多 更广的选择 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 16 4 人民币将最终实现可自由兑换 黄金生产和经营企业需要风险管理人民币将最终实现可自由兑换 黄金生产商 流通 商需要做风险管理 以规避人民币汇率给生产者带来的风险 届时会有丰富的风险管理工 具应运而生 5 无形市场的发展 从国际黄金市场的发展轨迹看 无形市场的交易量占整个黄金市场交易量近 90 而 整个伦敦黄金市场没有交易所 其交易是通过 无形方式 五大金商及客户网络间的相 互联系组成 苏黎士黄金市场也没有正式组织结构 由主要通过瑞士三大银行为客户代为 买卖并负责清算 中国未来的发展也将寻此轨迹 大量的交易将通过无形市场完成 市场 将会由银行及有实力的金商引领 随着无形市场的发展 容量巨大的黄金借贷市场将会诞 生 黄金的融资和资本增值效用将进一步放大 2 2 黄金投资建议 黄金投资建议 黄金没有股票的高风险 从市场分析来看 长期趋势是上涨的 因此建议该家庭购买 一些黄金作为投资 最主要可以避险 其次是增值 再者 黄金也可以作为有价物品以后 留给下一代 目前黄金投资的渠道主要有实物金条 账面黄金交易 金币 金饰品四种 建议王先生按如下方法投资 三年 这三年王先生还没有退休 作为一名中层干部也没有很多空余时间 所以可以 先投资 20 万用于购买金条和金饰品 同时可以简单了解一下黄金方面的知识和信息 中长期 三年之后王先生退休 有更多的空闲时间 可以根据三年之后的黄金市场趋 势 以及王先生掌握的黄金信息和知识 考虑是否投资账面黄金交易 对于黄金的衍生品 比如金银币 我们建议还是慎重考虑 因为投资金银币因人而异 考虑到金银币流动性受限较大 特别是一旦发生急事 要想短时间变现难度较大 特别是 养老投资的年长者 一旦未来几年 金银币市场遇冷 若急等看病钱的老年投资者要急着 变现 可能会遇到有币难卖的尴尬局面 3 3 集邮市场分析 集邮市场分析 随着社会经济 文化的发展 集邮所具有的 怡情 益智 交友 储财 功能得以充分 显现 尤其是 储财 更是吸引了一大批社会人群加入集邮者的行列中 一时间 集邮价值 体系的天平出现倾斜 加之社会媒体的渲染 在 1991 年和 1997 年两次出现了集藏邮品过 热的现象 各地也相继建成了一批规模不等的集邮市场 邮品炒作之风盛行 目前 邮品价格主要由邮市交易价 新邮期货价 网络交易价和邮品拍卖价等组成 这一系列价格变化决定着邮市行情的走向 近期 一轮持续一年多的邮市上涨行情引发了社会投资大众的关注 人们似乎已经遗 忘了的邮市再次成为焦点 各大媒体也一改以往相对漠视的态度 不惜辟出大块版面报道 这股邮市热潮 这是继 1991 年和 1997 年 邮市狂潮 之后 邮市真正走出了一段向好的 行情 在 庚申猴 庚辰龙 等邮品的带领下 JT 邮票 小版张 文 字邮票 编号 邮票等一大批邮品的价格都走出了一波强势上涨的行情 在许多人看来 邮市已走出了低 迷期 未来将会再次成为资本运作的主要市场 其投资回报甚至会超出其他资本运营的方 式 获取更为可观的市场效益 邮品价格主要由邮市交易价 新邮期货价 网络交易价和邮品拍卖价等组成 这一系 列价格变化决定着邮市行情的走向 所谓 新邮期货价 是指邮资票品发行前邮商在邮市上给出的一个预售价格 期货价 的高低主要由该邮品的发行量 设计和印制质量 市场和集邮者对邮品题材的关注程度等 上海对外贸易学院上海对外贸易学院 17 因素来决定 网络交易价 是指邮品在网络上的成交价或集邮品网店通过第三方平台 支付宝等 交易的价格 这些邮品大多数是已经发行的邮资票品 邮品拍卖价 是指邮资票品在各种拍卖会上的成交价格 一般均含有佣金 邮市交易价则是以上各种价格在邮市上的综合体现 4 4 集邮投资建议 集邮投资建议 邮票是平民百姓的股票 这是各国集邮投资者对集邮所独具的欣赏 收藏与投资功 能的戏称 邮票投资所独具的资金多少皆宜 市场操作简单及投资获利相对稳妥的诸多优 点使之成为一般平民百姓投资首选品种 如今 对邮票的投机需求是直接影响当前邮票市场价格高低的最重要的因素 也是最 主要的因素 因此 邮票已成为保值增值的手段和投机对象 王先生作为一名集邮爱好者 不妨可以尝试投资集邮市场 作为一名集邮爱好者 对集邮市场行情有一定的了解 因此建议王先生可以从定期存 款中抽出 5 万资金投资集邮市场 5 万资金不算多 一次王先生可以选择购买 编号票 新 J T 票 两大热点品种 在保值的前提下有望获取 10 至 13 的利润 如果王先生不满足仅比银行利率高一些的收益率的话 可以选择具有 以小博大 特 点的炒作方案 就王先生本身是集邮爱好者的特点 也可以把历次炒作