个股期权从业人员考试题库(含答案)

精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 1 个股期权从业人员考试题库 含答案 1 目前某股票的 价格为 50 元 其行权价为 51 元的认购 期权的权利金为 2 元 则档该股票 价格每上升 1 元时 其权利金变动最有 可能为以下哪种 A 上涨元 1 元 之间 B 上涨 0 元 元之间 C 下跌 元 1 元之间 D 下跌 0 元 元之间 2 老王判断某股票价格会下跌 因此 买入一份执行价格为 50 元的该股票认 沽期权 权利金为 1 元 当股票价格高 于元时 该投资者无法获利 3 某股票现在的价格为 50 元 其对应行 权价为 48 元的认购期权合约价格为 4 元 假设该 股票短时间内的 Delta 为 则该期权此时的杠杆倍数为 4 对于现价为 12 元的某一标的证券 其行权价格为 10 元 只有 1 天到期的 认购期权权利 金价格为元 则该认 购期权合约的 Delta 值大致为选接近于 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 2 1 的 0 1 之间的数字 5 当 Delta 值对证券价格的变化特别敏感的时候 会显得特别重要 6 出现以下 哪种情况 中国结算上海分公司 上交 所有权对投资者的相关持仓进行强行平 仓 A 客户持仓超出持仓限额标准 且未能在规定的时间内平仓 B 合 约调整后 备兑开仓持仓标的不足部分 在规定时间内没有补足并锁定标的证券 或没有对不足部分头寸进行平仓 C 因 违规 违约被上交所和中国结算上海分 公司要求强行平仓 D 以上全是 7 假设某股票目前的价格为 52 元 张 先生原先持有 1000 股该股票 最近他 买入 3 份行权价为 50 元的该股票认购 期权 期权的 Delta 值为 同时买入一 份行权价为 50 元的认沽期权 该期权 的 Delta 值为 2 种期权的期限相同 合约单位都是 1000 那么张先生需要才 能使得整个组合的 Delta 保持中性 8 如何构建底部跨式期权组合指一种 包含相同的行使价和到期日的看涨期权 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 3 和看跌期权的期权策略 9 领口 策略的构建方法是买入股票 买入平价 认沽期权 再卖出虚值认购期权 买入 单位数量的标的证券 买入开仓对应标 的证券数量的平值认沽期权 同时卖出 开仓对应标的证券数量的虚值认购期权 10 甲股票当前价格为元 投资 者以元 股的价格买入一份 3 个月后到期 行权价为 45 元的认沽期权 再以元 股 的价格买入一份 3 个月后到期 行权价 为 45 元的认购期权 则到期日甲股票 价格为元时该投资者能获利 11 期 权与权证的区别不包括 12 不属于备 兑开仓的作用 13 王先生买入一张行 权价为 20 元的认购期权 C1 买入一张 行权价为 25 元的认购期权 C2 二者除 了行权价其余要素都一致 则 C1 和 C2 的 Delta 说法正确的是 14 限开仓制度 即任一交易日日终时 同一标的证券相 同到期月份的未平仓认购期权合约所对 应的合约标的总数超过合约标的流通股 本的时 自次一交易日起限制该类认购 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 4 期权开仓 15 下列关于保证金 的说法正确的是 A 维持保证金越 高 违约风险越低 因此维持保证金越高 越好 B 结算准备金是已被占用的保 证金 C 维持保证金是未被占用的保 证金 D 维持保证金是根据每个投 资者的义务仓仓位对投资者收取的保证 金 16 以下哪一个正确 描述了 vega 的变化与标的股票的 变化比值 B 期权价值的变化与标 的股票波动率变化的比值 C 期权价 值变化与时间变化的比值 D 期权价 值变化与利率变化的比值 17 投 资者可以通过 对卖出开仓的认购期权 进行 Delta 中性风险对冲 A 买入对 应 Delta 值的标的证券数量 B 卖出 对应 Delta 值的标的证券数量 C 买 入期权合约单位数虽的标的证券 D 卖 出期权台约单位数星的标的证券 18 认购 认沽期权平价公式是针对以 下那两类期权的 A 相同行权价相同到 期日的认购和认沽期权 B 相同行权价 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 5 不同到期日的认购和认沽期权 C 不同 行权价相同到期日的认购和认沽期权 D 不 同到期日不同行权价的认购和认沽期权 19 波动率微笑是指 当其他台约条款 相同时 A 认购 认沽的隐含波动率不 同 B 不同到期时间的认沽期权的 隐含波动率不同 C 不同到期时间的认 购期权的隐含波动率不同 D 不同行权 价的期权隐含波动率不同 20 结 算参与人结算准备金余额小于零 且未 能在规定时间内 次一交易日 11 30 前 补足或自行平仓 交易所会采取哪种措 施 A 提高保证金水平 B 强行平仓 C 限制投资者现货交易 D 不采取任何 措施 21 假设期权标的股票前收 盘价为 10 元 合约单位为 5000 行权 价为 11 元的认购期权的前结算价为元 则每张期权合约的初始保证金最接近于 元 22 关于备兑开仓策略的 潜在盈亏表述正确的是 A 无限损失 B 有限收益 C 无限收益 D 皆无可能 23 如果投资者预计合约调整后所持有 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 6 的标的证券数量不足 在合约调整当日 A 必须买入足够的标的证券以补足 B 必须对已持有的备兑持仓全部平仓 C 买入足够的标的证券或对已持有的备 兑持仓进行平仓 D 无须进行任何操作 24 假设乙股票的现价为 20 元 当月 到期行权价为 17 元的乙股票认沽斯权 的价格为 1 元 股 则基于乙股票构建的 保险策略的盈亏平衡点是 21 元 股 25 蝶式认沽策略指的是 O A 买入 一个行权价较低的认购期权 买入一个 行权价较高的认购期权 同时卖出行权 价介于上述两个行权价之间的认购期权 B 买入一个行权价较低的认购期权 买 入一个行权价较高的认购期权 同时卖 出行权价介于上述两个行权价之间的认 沽期权 C 买入一个行权价较低的 认沽期权 买入一个行权价较高的认沽 期权 同时卖出行权价介于上述两个行 权价之间的认沽期权 D 卖出一个行权 价较低的认购期权 卖出一个行权价较 高的认购期权 同时买入行权价介于上 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 7 述两个行权价之间的认购期权 26 假设目前甲股票的价格为 28 元 刘先生买入该股票 100 股 同时他以 3 元 每股 的价格卖出开仓了行权价为 30 元的认购期权 合约单位为 100 那 么当股票在到期日为 35 元时 刘先生 的总收益为 500 元 27 某投资者 以元 每股 买入一个行权价为 40 元的认 购期权 以元 每股 买入一个行权价为 50 元的认购期权 并以元 每股 卖出 两个行权价为 45 元的认购期权 构成 了一个蝶式策略组合 该策略的盈亏平 衡点为 元 28 对于行权价较 低的认购期权 CL 行权价较高的认购 期权 CH 如何构建熊市认购价差策略 A 买入 CL 卖出 CH B 买入 CL 买入 CH C 卖出 CL 卖出 CH D 卖出 CL 买入 CH 29 某投资者已买入甲股票 可通过以 下何种期权组合来构造领口策略 A 买 入一份平价认购期权 再卖出一份虚值 认购期权 B 买入一份平价认沽期权 再卖出一份虚值认购期权 C 买入一份 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 8 平价认购期权 再卖出一份虚值认沽期 权 D 买入一份平购认沽期权 再卖出 一份虚值认沽期权 30 假设市场 上某股票的价格为 28 元无风险利率为 0 行权价为 30 元 一个月后到期的认 沽期权价格为元 于是相同行权价 相 同到期日的认购期权的价格为 31 下列关于希腊字母 说法正确的是 A 相较实值期权和虑值期权 平值期权 theta 的绝对值越大 B 虑值期权的 gamma 值最大 C 对一认购期权来 说 delta 在深渡实值时趋于 0 D 平值 期权 Vega 值最大 32 某投资者 预期甲股票未来小幅上涨 故采用牛市 认购价差期权组合 他首先以 4 元的价 格买入一份行权价格为 45 元的认购期 权 进而又以 2 元的价格卖出一份行权 价格为 48 元 同等期限的认购期权 则此策略的盈亏平衡点为 47 元 33 某投资者以元 股的价格购买 1000 股甲股票 然后以元 股的价格买入一张 3 个月后到期 行权价为 80 元 合约单 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 9 位为 1000 的认沽期权 再以元 股的价 格出售一张 3 个月到期 行权价为 85 元 合约单位为 1000 的认购期权 若 未来股价下跌 投资者承担的最大损失 是 34 满足期权平价关 系的认购认沽期权需要满足的条件不包 括 A 到期时间一致 B 行权价一致 C 标的股票一致 D 权利金一致 39 投资者开仓卖出了一张行权价是 9 元的认沽期权合约 该期权前日结算价 是元 标的股票前收盘价是 10 元 合 约单位为 1000 则应缴纳的初始保证金 是 1500 元 40 未平仓合约是指 市场结束一天交易时 未被终结的 权 利仓或义务仓 合约数量 41 隐含波 动率是指 通过期权产品的现时价格反 推出的市场认为的标的证券价格在未来 期权存续内的波动率 42 关于上 交所的限仓制度 以下叙述不正确的是 A 上交所期权交易实行限仓制度 即对 交易参与人和投资者的持仓数量进行限 制 规定投资者可以持有的 按单边计 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 10 算的某一标的所有合约持仓 含备兑开 仓 的最大数量 B 按单边计算是指 对于同一合约标的所有期权合约持仓头 寸按看涨或看跌方向合并计算 C 认购 期权权利方与认沽期权义务方为看涨方 向 D 认购期权义务方与认沽期权权利 方为看涨方向 43 对千现价为 12 元的某一标的证券 其行权价格为元 1 个月到期的认沽期权权利金价格为元 则卖出开仓该认沽期权合约到期日的盈 亏平衡点为 若标的证券价格为 12 元 那么该认沽期权持有到期的利润为 44 己知投资者开仓卖出 2 份认购期权 合约 一份期权合约对应股票数量是 1000 期权 delta 值是 为了进行风险中 性交易 则应采取的策略是 A 卖出 500 份股票 B 买入 500 股股票 C 卖出股票 1000 股 D 买入股票 1000 股 45 期权定价中的波动率是用来衡量 A 期 权价格的波动性 B 标的资产所属 饭块指数的波动性 C 标的资产价格的 波动性 D 银行间市场利率的波动性 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 11 46 李先生强烈看好后市 以 5 元的价 格买入了行权价为 50 元的某股票认购 期权 目前股价为 50 元 此时他买入 期权的杠杆率大约是 47 上交所 交易系统接到投资者发出的证券锁定指 令后 优先锁定的标的证券份额 日买 入 B 持仓时间最长 C 持仓时间最短 D 当 日买入 48 假设乙 股票的当前价格为 23 元 那么行权价 为 25 元的认购期权的市场价格为元 则该期权的内在价值和时间价值分别为 0 49 一般来说 在其他条件 不变的情况下随着期权临近到期时间 期权的时间价值 A 逐渐变大 B 保持不 变 C 不确定 D 逐渐变小 50 投 资者预期甲股票在一个月内将会维持不 变或略有下跌 打算卖出一份该股票的 认购期权以赚取权利金 该股票前收盘 价为 45 元 合约单位 1000 他所选择 的是一个月到期 行权价格为 44 元的 认购合约 前结算价为 3 元 则他每张 合约所需的初始保证金为元 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 12 51 合约调整对备兑开仓的影响是 A 无影响 B 可能导致备兑开仓持仓 标的不足 C 正相关 D 负相关 52 2014 年 1 月 12 日某股票价格是 21 元 其两个月后到期 行权价格为 20 元的认沽期权价格为元 2014 年 3 月期 权到期时 股票价格是元 则投资者 1 月建立的保险策略的到期收益是 元 53 假设丙股票的当前价格为 20 元 距离到期日还有 2 天 那么行权价为 25 元的认购期权的市场价格最有可能是以 下个价格 54 当期权处于 平值 期权 状态时其时间价值最大 55 假设市场上某股票的价格为 28 元 无风险利率为 0 行权价为 30 元 一个 月后到期的认沽期权价格为元 于是相 同行权价 相同到期日的认购期权的价 格为元 56 投资者认为某股票 将处于缓慢升势 升幅不大 其可以采 用的策略是 A 牛市认购价差策略 B 熊 市认购价差策略 C 熊市认沽价差策略 D 以上均不正确 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 13 57 卖出 l 张行权 价为 60 元的平值认沽股票期权 假设 合约单位为 1000 为尽量接近 Delta 中性 应采取下列现货交易策略 58 为 构成一个领口策略 我们需要持有标的 股票 并虚值认购期权以及虚值认沽期 权 A 卖出 买入 B 买入 卖出 C 买 入 买入 D 卖出 卖出 59 以下哪种行情时最适合构建牛市认购价 差期权策略 A 牛市小幅看涨 B 牛市大 幅看涨 C 熊市小幅看跌 D 熊市大幅看 跌 60 以下关千希腊字母的说法 正确的是 A 实值期权 gamma 最大 B 平值期权 vega 大 C 虚值期权的 vega 最 大 D 以上均不正确 61 当认购 期权的行权价格 对买入开仓认购期权 并持有到期投资者的风险越大 当认沽 期权的行权价格 对买入开仓认股期权 并持有到期投资者的风险越大 A 越高 越高 B 越高 越低 C 越低 越高 D 越低 越低 62 投资者通过以 0 15 元的价格 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 14 买入开仓 1 张行权价格为 5 元的认沽期 权 以 1 12 元的价格卖出开仓 1 张行 权价格为 6 元的认沽期权 构建出了一 组牛市认沽价差策略的期权组合 该标 的证券期权合约单位为 5000 该组合的 盈亏平衡点为 当到期日标的证券的价 格达到元 该组合的盈亏情况为 A 元 2600 元 B 元 1850 元 C 5 18 元 1100 元 元 2250 元 63 以下关于蝶 式认购期权论述 错误的是 A 该策略 适用于股票价格较小波动时 B 该 策略组合的构建方法是 卖出两份平价认 购期权 同时买入价内和价外认购期权 各一份 C 蝶式认购期权的优点是成本 小 风险低 D 蝶式认购期权的行 权价格范围越小 该组合的获利能力也 越小 64 对于现价为 11 元的某 一标的证券 其行权价格为 10 元 1 个 月到期的认购期权权利金 价格为元 则买入开仓该认购期权合约 到期日的盈亏平衡点为 若到期日标 的证券价格为元 那么该认购期权持有 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 15 到期的利润率 扣除成本后的盈利 成本 为 元 166 元 66 C 11 元 20 元 10 65 投资者小明预期未来丙 股票会下跌 因而买入一份该股票认沽 期权 行权价为 55 元 权利金为 3 元 则当该股票为 52 元时 小明的每股到 期收益为 0 即既不获利也不亏损 66 自动行权的触发条件和行权方式 和 协定 A 交易所 客户 B 交易所 证券公司 C 证券公司 客户 D 中 登结算公司 客户 67 假设股票 价格为 51 元 以该股票为标的 行权 价为 50 元 到期日为 1 个月的认购期 权价格为 2 元 假设 1 个月到期的面值 为 100 元贴现国债现价为 99 元 则按 照平价公式 认沽期权的价格最接近元 68 假设认购期权价格 1 元 正股价格 10 元 Delta 为 则该期权的杠杆为 69 某投资者卖出 1000 份认购期权 已知该认购期权的 delta 值为 则下列哪 种做法可以达到 delta 中性 A 买入 700 份认沽期权 B 卖出 700 份认沽期权 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 16 C 买入 700 份股票 D 卖出 700 份股票 70 以下哪种情形买少璐式期权亏损最 大 A 股价大幅上涨 B 股价大幅下跌 C 股价无变化 D 无法确定 71 卖出认购期权开仓后 可通过以下哪种 手段进行风险对冲 A 买入相同期限 标的的认沽期权 B 卖出相同期限 标 的的认沽期权 C 买入相同期限 标的 的认购期权 D 卖出相同期限 标的的 认购期权 72 已知当前股价为 8 元 该股票行权价格为 8 元的认沽期权 的权利金是元 合约单位为 1000 则买 进 2 张认沽期权合约的权利金支出为 800 元 期权到期日时 股价为元 则 期权合约交易总损益是 0 元 73 如果在收盘时某投资者持有同一期 权合约 10 张权利仓 7 张非备兑义务仓 则当日清算后客户的持仓为 张权 利仓 7 张非备兑义务仓 B 10 张权利 仓 7 张备兑义务仓 C 3 张权利仓 张 权利仓 74 客户必须保持其交易 帐户内的最低保证金金额 称为 A 初 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 17 始保证金 B 履约保证金 C 维持保证金 D 交易保证金 75 当标的股票价 格接近行权价时 以下哪个数值达到最 大 A Gamma B Theta 76 某 投资者以元 每股 买入一个行权价为 40 元的认购期权 以元 每股 买入一个 行权价为 50 元的认购期权 并以元 每 股 卖出两个行权价为 45 元的认购期权 构成了一个蝶式策略组合 该策略的盈 亏平衡点为 元 77 关于波动 率下列说法正确的是 A 历史波动 率是股票历史价格序列的标准差 B 隐含波动率是股票历史价格变动幅度 序列的标准差 C 理论上 历史波动率 存在波动率微笑 D 理论上 隐含波动 率存在波动率微笑 78 已知现在 股价是 10 元 投资者买入了行权价为 11 元 权利金为元的认购期权 同时卖 出了相同行权价格的认沽期权 权利金 为 1 元 则该策略的盈亏平衡点是 元 若到期后 股价是元 则策略总损益是 1 元 79 甲股票当前价格为元 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 欢迎阅读下载 精选公文范文 管理类 工作总结类 工作计划类文档 感谢阅读下载 18 某投资者以 I 元 股的价格买入一份 3 个月后到期 行权价为 45 元的认沽期 权 再以元 股的价格买入一份 3 个月后 到期 行权价为 45 元的认购期权 RIJ 到期日甲股票价格为 元时该投资者能 获利 80 若行权价格为 5 元 一 个月到期的认购期权目前的交易价格为 元 同样行权价格为 5 元 一个月到期 的认沽期权目前的交易价格为元 同样 若行权价格为元 一个月到期的认购期 权目前的交易价格为元 同样行权价格 为元 一个