济宁市商业银行利率风险管理问题探讨

毕毕 业业 论论 文文 题 目 济宁市商业银行利率风险 管理问题探讨 英文题目 Research On Interest Rate Risk Management Of Jining Commercial Bank I 毕业论文 设计 毕业论文 设计 选题报告选题报告 院 系 商学院 学 生 姓 名指 导 教 师 论文 设计 题目济宁市商业银行利率风险管理问题探讨 题 目 来 源 及 意 义 题目来源 商业银行业是金融业的重要组成部分 而利率风险又是商业银行风险管理的重点管理对 象 在与论文指导老师交流和讨论后 我根据自己掌握的金融学知识和兴趣爱好 认为该题目具 有一定的现实意义 选择这个题目 意义 随着我国利率市场化的稳步推进 利率风险逐步成为我国商业银行的主要风险之一 然而 长期以来 利率管制造成了我国商业银行对利率变动不敏感 利率风险管理严重滞后 因此商业 银行利率风险管理有助于防范和化解利率风险 有效地进行利率风险的控制 增强济宁市商业银 行的竞争力 还有助于济宁市商业银行运用衍生金融工具 论 文 题 目 研 究 领 域 状 况 西方商业银行利率风险管理理论的文献较多 但涉及我国商业银行利率风险管理的较少 吕耀 明在 商业银行利率风险管理研究 1999年 中指出 利率变动将使商业银行面临利率风险 潜 在选择权风险 法律风险和体制风险 黄金老 利率市场化与商业银行风险控制 2001年 认为 我国商业银行在利率市场化进程中 不但面临一般意义上的四大利率风险 而且还面临着难以适 应利率市场化这一特定历史阶段的利率风险 金融机构和金融监管部门无法适应不规则波动的利 率环境是主要的阶段性风险 莫慧琴在 银行利率风险测度技术 1998 中指出 利率风险是利 率风险暴露与市场利率的函数 对利率风险的测度需从这两方面入手 并将利率风险的形成归于 两方面 1资产和负债利率结构上的不匹配 利率风险暴露 2利率的意外波动 利率的变动性 内 容 提 要 或 实 施 方 案 实施方案 2008 年 1 月 20 日开题 2008 年 3 月 20 日初稿 2008 年 4 月 15 日二稿 2008 年 5 月 4 日三稿 2008 年 5 月 15 日定稿 前言 第一章 商业银行利率风险概述 论文的理论基础部分 1 1 商业银行利率风险成因分析 1 2 商业银行利率风险的衡量方法 第二章 济宁市商业银行利率风险管理分析 济宁市商业银行利率风险管理的实际分析部分 2 1 济宁市商业银行利率风险分析 2 2 济宁市商业银行利率风险管理现状 第三章 济宁市商业银行利率风险管理对策 论文中提出的问题的解决方案 3 1 科学准确地预测利率 3 2 资产负债表管理策略 3 3 资产负债表外管理策略 3 4 建立利率风险管理部门与经营部门的联系 3 5 建立与完善利率风险内部监控机制 3 6 加强利率风险管理人才的业务素质 II 主 要 观 点 或 主 要 技 术 指 标 一 随着我国利率市场化改革的进行 利率风险管理对济宁市商业银行的发展具有实际意义 可 以使该行现存的根本问题得到解决 济宁市商业银行应重视利率风险管理 二 国外商业银行利率风险管理已经进入成熟阶段 济宁市商业银行应借鉴国外商业银行的经验 创建一套适合本行的利率风险管理模式 三 要积极开展金融创新 拓宽商业银行利率风险管理的路子 四 要建立有效的利率风险管理体制 实现银行利率与市场利率良性互动 五 要增强利率风险管理市场性和业务交叉性 六 推出新的金融衍生工具可以有效地进行利率风险管理 这也是利率风险管理的重要手段 七 建立和完善我国利率风险监管体制是商业银行进行利率风险管理的最重要保障 主 要 参 考 文 献 1 胡曙光 利率理论与利率风险管理 M 北京 中国人民大学出版社 2006 2 戴国强等 我国商业银行利率风险管理研究 M 上海 上海财经大学出版社 2005 3 张丽华 我国商业银行利率风险管理现状与对策 N 山东大学学报 2004 6 4 华先本 商业银行利率风险管理机制的构建 N 湖北广播电视大学学报 2006 23 5 左晓慧 查静 论我国商业银行利率风险管理 J 经济问题 2005 07 62 65 6 徐仲年 商业银行利率风险管理对策 J 市场论坛 2006 01 79 81 7 杨青 久期技术与商业银行利率风险管理 J 人文杂志 2006 01 77 80 8 宋挥 罗浩 商业银行利率风险管理与应对机制研究 J 金融与经济 2006 06 19 21 9 张长征 毛金龙 西方商业银行利率风险管理方式的创新及启示 J 农村金融研究 2004 12 36 38 10 李琪 久期技术在商业银行利率风险管理中的应用 J 科学学与科学技术管理 2003 24 94 97 11 李弦 商业银行利率风险管理手段研究 J 天府新论 2007 06 79 80 12 喻小平 我国商业银行利率风险管理系统构建 J 时代经贸 2006 08 68 69 13 茅力可 利率调整与我国商业银行利率风险管理 J 当代经济 2007 09 120 121 14 周苑 我国现行的利率形成机制对商业银行利率风险管理的约束及对策建议 J 天府新论 2007 09 85 86 15 刘晶 关于完善我国商业银行利率风险管理的探讨 J 现代商业 2007 206 207 16 Basel Commitee on Banking Supervosion Principles for the Management and Supervision of interest Rate Risk J 31 May 2001 17 唐纳德 R 费雷泽 本顿 R 冈普 詹姆斯 W 克拉里 商业银行业务 对风险的管理 M 中国金 融出版社 2002 III 济宁市商业银行利率风险管理问题探讨济宁市商业银行利率风险管理问题探讨 摘摘 要要 利率风险是商业银行面临的主要风险之一 它会对商业银行 的发展产生深远的影响 国外商业银行经过多年的探索研究 逐 渐形成了一系列的利率风险管理模式 商业银行的利率风险管理 意识普遍淡薄 对利率风险管理的方法研究较少 目前我国的金 融改革处于不断深化的阶段 商业银行有了较多的利率自主权 但是利率风险也日益暴露 商业银行在利率风险管理方面的问题 日益显现 因此 加强商业银行利率风险管理变得十分迫切 本 文探讨了济宁市商业银行在利率风险管理方面的问题 并通过借 鉴国外商业银行利率风险管理的先进经验 针对济宁市商业银行 利率风险管理存在的问题 提出相应的对策与建议 关键词 商业银行 利率风险 利率风险管理 IV Research On Interest Rate Risk Management Of Jining Commercial Bank ABSTRACT The interest risk is one of main risks the Commercial bank faces it will have the profound influence to Commercial bank s development The overseas Commercial bank undergoes many year exploration research has formed a series of interest risk management pattern gradually Commercial bank s interest risk management consciousness universal light and few to the interest risk management s method study At present our country s financial reform was at the stage which deepened unceasingly the Commercial bank had the many interest rate rights to independence But the interest risk also exposes day by day the Commercial bank appears in the interest risk management aspect s question day by day Therefore strengthens the Commercial bank interest risk management becomes very urgent This article has discussed the Jining Commercial bank in the interest risk management question And through profits from the overseas Commercial bank interest risk management the advanced experience in view of the Jining Commercial bank interest risk management existence s question proposes the corresponding countermeasure KEYWORDSKEYWORDS Commercial bank Interest rate risk Interest rate risk management V 目目 录录 前 言 1 第一章 商业银行利率风险概述 2 1 1 商业银行利率风险成因分析 2 1 2 商业银行利率风险的衡量方法 3 第二章 济宁市商业银行利率风险管理分析 7 2 1 济宁市商业银行利率风险分析 7 2 2 济宁市商业银行利率风险管理现状 10 第三章 济宁市商业银行利率风险管理对策 13 3 1 科学准确地预测利率 13 3 2 资产负债表管理策略 13 3 3 资产负债表外管理策略 14 3 4 建立利率风险管理部门与经营部门的联系 15 3 5 建立与完善利率风险内部监控机制 16 3 6 加强利率风险管理人才的业务素质 16 总结 17 参考文献 18 谢辞 19 1 前前 言言 当前 商业银行利率风险管理已经成为商业银行关注的问题 随着利率 市场化进程的推进 我国商业银行必须加强利率风险管理 降低利率风险造 成的损失 提高国际竞争力 我国的利率长期受到管制 利率风险一直没有被商业银行重视 随着金 融体制改革的推行 利率市场化改革的不断深化 我们必须看到商业银行存 在着日益严峻的利率风险问题 利率风险不仅极大地制约了商业银行的运营 能力 还关系到金融体系的稳定以及经济的发展 因此 对商业银行利率风 险形成的原因进行分析 借鉴西方银行业的利率风险管理的成功经验 探索 符合济宁市商业银行利率风险防范与管理的路径 对济宁市商业银行的发展 具有十分重要的现实意义 在本文的研究中 主要从以下几个方面进行论述 第一章是利率风险管 理的理论综述 主要介绍商业银行利率风险的概念 并对商业银行利率风险 的成因进行分析 然后介绍商业银行利率风险的衡量方法 第二章主要对济 宁市商业银行面临的利率风险进行分析 从而认清济宁市商业银行利率风险 管理的现状和存在的问题 第三章主要就济宁市商业银行利率风险管理提出 几点建议 借鉴国外商业银行运用金融衍生工具进行利率风险管理的方法理 论 结合济宁市商业银行利率风险的实际情况 探讨适合济宁市商业银行利 率风险防范与管理的对策 2 第一章第一章 商业银行利率风险概述商业银行利率风险概述 早期的学者认为 利率风险是指市场利率波动的不确定性导致商业银行 净利息收入与预期收入的差额 艾迪 凯德指出利率风险是 净利息收入的 波动或随利率变化的投资组合市值 1巴塞尔银行监管委员在 有效银行监 管的核心原则 中提出利率风险是将银行的财务状况暴露在利率的不断变化 中 商业银行利率风险不仅包括对银行净利息收入的不利影响 同时还包括 对其市场价值的不利影响 本文认为 利率风险的概念即市场利率波动时 商业银行的净利息收入或经济价值遭受损失的不确定性 1 1 商业银行利率风险成因分析 商业银行利率风险的成因是进行利率风险管理研究的基础 其可以分为 内部和外部两方面的原因 1 1 1 商业银行利率风险的内部原因 1 资产负债管理不均衡 商业银行资产负债管理不均衡主要表现在以 下几方面 首先是总量结构的失衡 由于资产和负债的总量没有保持合理的 比例 导致存款差或借款差的缺口过大 其次是期限结构的不合理 主要表 现在资产和负债期限结构的不一致 例如 当把短期存款用于长期贷款业务 时 如果市场利率上升 则负债的成本增加 可能导致重新定价风险 最后 是利率的结构不一致 即同期限的存贷款之间没有保持合理的利差 如果商 业银行为了争取存款而在既定利息外额外支付利息 或者为了增加客户量而 从事低息贷款 会导致同期限的存贷款利率间的利差降低 甚至导致业务的 亏损 2 存贷款利率调整不均衡 存贷款调整幅度不一致 即生息资产利率 与付息负债利率所依据的基准利率变动幅度不一致时 将会影响商业银行的 存贷款利差 这可能会使商业银行面临着基准风险 例如 存款利率上涨的 幅度高于贷款利率的上涨幅度时 商业银行的存贷款利差会因为存贷款利率 1 英 艾迪 凯德 王松奇 张云峰等译 银行风险管理 M 北京 中国金融出版社 2004 3 调整幅度的不同而发生变化 银行的净利息收入就会减少 3 利率选择权的不一致 商业银行在经营资产负债业务时 往往面对 选择权的不一致性 形成了商业银行经营损失的潜在原因 当利率下调时 存款人仍可以按定期存款原来的较高的利率获得利息 而利率上升时 存款 人可以通过提前支取再存入存款的方式套取较高的利息 对于存款 虽然有 协议规定不能随意收回或提前还款 但在实际中 一些存款人往往在利率下 调时 要求提前还款再以较低的利率贷款 1 1 2 商业银行利率风险的外部原因 造成商业银行利率风险的宏观因素主要有以下方面 1 国家宏观经济政策影响 一国为了经济发展的需要 会以法律法规 的形式对利率进行调整 这些调整将会对市场利率的走势产生重要影响 当 前 我国利率市场并未完全开放 许多利率直接由中国人民银行制定 另外 中国人民银行会通过公开市场业务等手段对已实现市场化的有关货币市场利 率进行间接干预 可见 国家的宏观经济政策是影响利率的一个重要原因 2 通货膨胀影响 一般来说 名义利率由实际利率和通货膨胀率 一 般以消费者价格指数表示 两部分构成 由于商业银行的收益和成本都是以 名义利率和货币数量计算的 因此 对商业银行影响最直接的是名义利率的 变化 通货膨胀率越高 将导致名义利率也越高 所以 通货膨胀也是影响 利率水平的一个重要因素 3 货币供应量影响 市场对货币数量的需求状况 对利率水平具有重 要影响 货币作为一种特殊的商品 市场供求对商品价格波动的作用机制自 然对货币也有效 货币需求的增加会导致市场利率上升 货币供给的增加将 会导致市场利率的下降 因为间接融资在我国金融市场的融资结构中占较高 的比例 而借贷市场的供求关系则是金融市场中货币供求关系的主体 所以 商业银行对货币的供求状况可以通过其资产负债结构 同业拆借市场 证券 回购市场等进行了解 1 2 商业银行利率风险的衡量方法 商业银行利率风险的衡量方法是对济宁市商业银行利率风险进行分析的 4 前提和必要条件 国外商业银行比较成熟的利率风险衡量方法有 利率敏感 性缺口法 持续期缺口法 VaR 技术和利率风险模拟技术 1 2 1 利率敏感性缺口法 利率敏感性缺口分析法是商业银行度量利率风险的常用方法 利率敏感 性缺口是由一定期限内商业银行利率敏感性资产和利率敏感性负债之间的差 额构成的 利率敏感性缺口可以通过利率敏感性系数来衡量商业银行净利息收入对 市场利率变动的敏感程度 即利率风险的大小 利率敏感性系数可用如下公 式表示 利率敏感性系数 利率敏感性资产 利率敏感性负债 当利率敏感性系数小于 1 缺口为负的情况时 市场利率上升 负债的 利息支出和资产的利息收入都会增加 由于收益的增加小于支出的增加 净 利息收入减少 市场利率下降 负债的利息支出和资产的利息收入都会减少 由于收益的减少大于支出的减少 净利息收入增加 当利率敏感性系数大于 1 时 缺口为正的情况时 市场利率上升 则负 债的利息支出和资产的利息收入都会增加 由于收益的增加大于支出的增加 净利息收入增加 市场利率下降 则负债的利息支出和资产的利息收入都会 减少 由于收益的减少大于支出的减少 净利息收入减少 当利率敏感性缺口处于零缺口状态时 由于敏感性资产规模和敏感性负 债规模相当 无论市场利率上升还是下降 净利息收入都不变 因此 在利率风险管理时 可利用资金缺口和利率敏感性分析进行管理 当预测利率上升时 银行可以通过增加敏感性资产而减少敏感性负债的方式 增加正缺口 如果利率和预期的一样 则资产利息收入的增加将大于负债利 息支出的增加 从而使净利息收入增加 当预测利率下降时 则将资金缺口 调为负值 在进行这种预测时必须建立在预测正确的基础上 否则银行会承 担更大的风险 但如果银行对利率变动预测准确的话 缺口越大则收益越大 1 2 2 持续期缺口法 持续期 Duration 也叫久期 是麦考利于 1938 年提出的 因此有人 5 也把这种衡量债券到期期限的金融工具称为麦考利久期 持续期可以用来衡 量资产负债的风险程度 且持续期越长 利率风险越大 持续期是金融工具 在未来产生现金流的时间的加权平均数 其权数是现金流的现值在债券的当 前价格中所占的比重 持续期的公式为 D 公式 1 1 1 1 1 其中 P 表示资产或负债的现值 Ct表示第 t 期的利息 t 表示时间长 度 i 表示市场利率 F 表示资产或负债的未来值 n 表示期限长短 上述公式一般衡量的是单项资产或负债的利率风险 但大多数情况下 银行 往往考虑的是其资产负债整体的风险 对资产组合来说 其持续期公式是通 过分别计算出每种金融工具的持有期后 再利用加权平均的方法分别计算出 资产和负债的综合持续期 其公式如下 资产组合的持续期 公式 1 2 1 1 其中 Pi表示第 i 种金融工具的市场价值 Di 表示第 i 种金融工具的 持续期 当资产和负债的持续期不相等时 就存在风险缺口 一般用持续期缺口 来反映 持续期缺口的大小等于资产的综合持续期减去负债的综合持续期 当缺口为正时 利率下降 则资产价值的增加大于负债的增加 银行的净资 产价值增加 利率上升 则该银行的净资产价值会下降 当持续期缺口为负 时 利率上升 则银行资产价值的减少小于负债的减少 银行的净资产价值 增加 因此 利用持续期缺口法对商业银行进行利率风险管理的原理是通过尽 量缩小缺口来降低风险 即持续期缺口越大 银行净资产价值对于利率的变 6 动就越大 银行承受的利率风险就越大 反之 则越小 如果缺口为零 则 基本上没有利率风险 1 2 3 VaR 技术和利率风险模拟技术 面对各种复杂组合的衍生金融工具 过去使用的风险衡量方法显现出不 同的缺陷 传统的利率风险衡量方法 如利率敏感性缺口法和持续期缺口 法 一般只能反映资产的价格与风险因素的敏感程度 而难以反映表外业务 的风险暴露程度 VaR 技术可以弥补传统利率风险衡量方法的缺陷 VaR Value at Risk 风险价值 指在正常的市场条件和给定置信度的情况 下 资产在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的最大损失 因为 VaR 技术考虑了金融资产对风险来源的敞口和市场逆向变化的可能性 所以 其已成为国外商业银行广泛使用的一种金融风险衡量模型 利率风险模拟技术是通过估测未来可能的利率变化 并根据变化情况分 别评估该银行的敏感性资产和敏感性负债的价值变化 再依据价值的变化制 定处理方案 利率风险模拟技术先要对主要的信贷产品创建一个利率预期模 型 然后 在设定的利率波动范围和收益曲线的变化范围内拟合利率收益曲 线 在正确预测利率变动和模拟效果较好的情况下 该模型可以准确揭示隐 含的利率风险 7 第二章第二章 济宁市商业银行利率风险管理济宁市商业银行利率风险管理分析分析 利率风险会对商业银行日常经营业务造成损失 因此通过对济宁市商业 银行面临的利率风险进行分析 对于探讨济宁市商业银行利率风险管理中存 在的问题具有指导意义 2 1 济宁市商业银行利率风险分析 对于济宁市商业银行利率风险的具体表现 主要从重新定价风险 基准 风险和收益曲线风险三方面进行分析 2 1 1 重新定价风险分析 从 2007 年 3 月 18 日到 2007 年 12 月 20 日 济宁市商业银行在经历中 国人民银行连续六次加息后 已经演变为适应加息周期的利率敏感性正缺口 状态 即利率敏感性资产大于利率敏感性负债 在降息周期中 当利率变动 时 该行则会承受净利息收入降低的风险 截至 2007 年 12 月 31 日 济宁市商业银行有贷款资产 38 14 亿元 其 中短期贷款 26 97 亿元 中长期贷款 18 78 亿元 不良贷款率为 1 81 不良 贷款额为 0 69 亿元 因为不良贷款的生息能力已发生改变 所以其属于非 利率敏感性资产 因此利率敏感性贷款资产有 37 45 38 14 0 69 亿元 故济宁市商业银行 07 年可重新定价的资产有 37 45 亿元 从负债情况来看 济宁市商业银行主要是各项存款 存款总计 48 41 亿元 其中定期存款 12 71 亿元 活期存款 20 03 亿元 其它存款 15 68 亿元 1由于定期存款按 8 存单开户日挂牌公告的相应的定期储蓄存款利率计付利息 不分段计息 在 年内无法重新定价 故属于非利率敏感性负债 因此 济宁市商业银行 07 年利率敏感性负债为 35 7 亿元 由此 济宁市商业银行的利率敏感性缺口为 37 45 35 7 1 75 亿元 是利率敏感性正缺口 可以看出济宁市商业银行存在着回流期正缺口 这种 正缺口显然不足以引起流动性风险 但在降息周期中却可能造成净利息收入 的损失 假如存贷款利率都上调 1 个百分点 该行的净利息收入变化为 37 45 亿元 1 35 7 1 0 0175 亿元 假如存贷款利率都下调 1 个百分点 该行的净利息收入变化为 37 45 1 35 7 1 0 0175 亿元 可以看出 当利率上升时 利率敏感性正缺口对济宁市商业银行是有利 的 净利息收入会增加 但当处于降息周期时 利率敏感性正缺口对于济宁 市商业银行却是不利的 可能会造成净利息的减 少 从过程来看 如果 存贷款利率下调 虽然 活期存款利息支出会减 少 但随着中长期贷款 回流期的到来 利息支 出会随法填补增加额 资产负债的期限不 合理的直接原因是存贷 款的期限结构不匹配 即存款长期化与贷款短期化并存 下表是济宁市商业银行的人民币存贷款期 限结构 表 2 1 济宁市商业银行的人民币存贷款期限结构 亿元人民币 1 数据根据济宁市商业银行 2007 年度财务会计报告中资产负债表整理而成 http ji 短期贷款 亿元 26 97 中长期贷款 亿元 18 78 中长期贷款 短期贷款 69 6 活期存款 亿元 20 03 定期存款 亿元 12 71 活期存款 定期存款 157 6 9 济宁市商业银行 2007 年中长期贷款之比为 69 6 而同期活期存款与定 期存款之比为 157 6 造成其存款期限长期化的直接原因是随着中国人民银 行连续 6 次上调存贷款基准利率 其中 12 月 21 日活期存款利率下调 0 09 个百分点 短期存款与长期存款之间的利差增大 导致存款长期化 导致 存款结构变化不容忽视的因素还有 利率绝对水平的增高吸引居民把资金投 入银行 国家实行从紧的货币政策引导居民等各类经济主体更多地存放短期 定期存款 这些因素的综合作用 使得济宁市商业银行资产负债表中存款出 现回流期变长的趋势 贷款期限短期化的直接因素随着 6 次加息 间接减少 了企业对中长期贷款的需求 除了供求双方因素导致资金期限结构不合理之外 济宁市商业银行作为 资金交易平台的中介 其本身的作用也不容忽视 可以说 目前的存贷款结 构正是济宁市商业银行适应连续 6 次加息的结果 显然 这种频繁的加息会 使商业银行面临风险 存款期限结构长期化和贷款期限结构短期化 集中到济宁市商业银行资 产负债表上就表现为资产负债回流期的不匹配 银行利率敏感性负债小于利 率敏感性资产 这种回流期不匹配虽然在利率上调时对济宁市商业银行有利 但是 利率下调时却给该行带来风险损失 2 1 2 基准风险分析 2007 年以来连续 6 次上调存贷款基准利率 存款和贷款利差不尽相同 这对我国商业银行的影响是巨大的 这种变化对于济宁市商业银行这样的以 存贷款业务为主的商业银行来说更是影响深远 由于我国实行的利率管制政 10 策 导致国内的商业银行将基准风险归于不可抗的政策性影响 并未引起足 够的重视 下表是 2007 年利差变化情况 表 2 2 2007 年 1 年期存贷款基准利率及利差情况表 1 时间3 185 197 218 229 1512 21 存款利率 2 793 063 333 603 874 14 贷款利率 6 396 576 847 027 297 47 存贷利差 3 63 51 3 51 3 423 423 33 可以看出 2007 年利差有缩小趋势 但还是居于较高水平 这种存贷款 利率调整幅度不一致的情况必然会使济宁市商业银行面临基准风险 从济宁市商业银行 2007 年的经营实际情况来看 其利润 资产质量等 各项经营指标都比 05 年和 06 年好 济宁市商业银行 07 年实现净利润 5218 万元 不良资产 6896 万元 五级分类后三类占比例为 不良贷款率 1 81 2 较 06 年有所下降 由于济宁市商业银行的信用评级系统刚刚建成 其根据 不同风险 不同收益程度确定不同资金价格的能力较差 虽然济宁市商业银 行已具有一定的风险意识 但对处于浮动过程中的利率的控制能力还较差 2 1 3 内含选择权风险分析 我国现行的储蓄政策会造成银行与客户之间在利率选择权上的不平等 客户可以决定是否支取活期存款和提前支取定期存款 当利率上升时 如 2007 年的连续 6 次加息情况 客户可以提前支取定期存款再重新存入以 套取较高的利率 这时候 济宁市商业银行将面临着选择权风险 对于中 长期贷款来说 中长期贷款 1 年以上 基本都是浮动利率 随着加息在一 年内进行自动调整 这会促使企业提前还款 对于短期贷款 由于济宁市 的企业贷款需求不足 企业可以提前还款来应对贷款利率的上调 这显然 会降低济宁市商业银行的净利息收入 利率选择权的不一致性会导致存款 采用新的较高的利率 而贷款采用原来较低利率的情况 济宁市商业银行 存款以活期为主 贷款以短期为主 这种影响会更大 1数据来源 根据中国人民银行公布的存贷款基准利率整理 2数据来源 根据济宁市商业银行 2007 年度财务会计报告补充财务数据整理 http ji 11 2 2 济宁市商业银行利率风险管理现状 济宁市商业银行是在济宁市城市信用社基础上组建成立的地方性股份 制商业银行 于 2005 年 12 月 31 日经中国银监会批准筹建 于 2006 年 8 月 26 日开业 目前全行设有 17 处机构 其中市区 1 处营业部 14 处支行 截至 2007 年 6 月末 全行各项存款余额为 42 亿元 各项贷款余额 32 亿元 资本充足率为 8 91 实现拨备前利润 5569 万元 资本充足率 9 64 1 利率市场化以来 济宁市的商业银行作为地级商业银行 重新定价风 险 内含选择权风险 基准风险 收益曲线风险都已显现 截止 2007 年 12 月 21 日中国人民银行已连续六次上调存款利率 这在客观上促使该行 必须考虑利率变动带来的利率风险及利率风险管理中存在的问题 总的来 说 济宁市商业银行在利率风险管理方面的问题与我国绝大多数商业银行 存在的问题是一致的 2 2 1 利率风险管理意识淡薄 济宁市商业银行作为基层行 存款方面 过于讲求存款的数量 而对 存款的质量和存款结构并不重视 当中国人民银行上调存款基准利率时 济宁市商业银行的筹资成本就会增加 贷款方面 济宁市商业银行不重视 对其资金来源结构的调整 短期资金用于长期贷款 造成资产负债结构不 匹配 当利率波动时 该行的经营效益就会下降 我国商业银行长期以来 实行的是严格的管制利率 利率结构的调整及利率水平的制定集中于中国 人民银行 商业银行对利率变动的敏感程度较低 在利率管制条件下 济 宁市商业银行实际上成为利率风险的被动接受者 其业务经营管理基本上 不涉及利率风险管理 该行对利率变动反映迟钝 另外还造成济宁市商业 银行管理层对利率风险的管理缺乏足够的了解和认识 利率风险管理工作 得不到重视 另一方面 由于前几年商业银行加大对不良贷款的监察力度 间接造成了济宁市商业银行管理层过于重视不良贷款的风险管理 而忽视 了利率风险的管理 1 http ji 12 2 2 2 利率风险管理机制不完善 利率风险管理作为商业银行资产负债管理的核心内容 需要有完善的 组织体系和制定科学的决策 济宁市商业银行过于依赖上级管理部门的监 督管理 没有建立完善的利率风险管理体制 济宁市商业银行侧重于对资 产和负债流动性的管理 主要关注的是信贷和流动性方面的风险 对利率 风险监管力度不够 由于济宁市商业银行成立时间较短 其资产负债管理 委员会职能不明确 没有专门的资产管理人员履行利率风险管理职能 济 宁市商业银行内部资金利率体系还不完善 主要表现为 一是没有根据外 部存贷款不同的期限档次设置不同的内部资金利率 尤其是缺乏中长期内 部资金利率期限档次 没有制定与外部存贷款利率结算方式相应的结算规 则 二是内部资金利率与外部资金市场利率和实际资金成本不匹配 济宁 市商业银行内部控制制度不完善 在日常经营活动中 权利过度集中 没 有有效的 确认和审核制度 济宁市商业银行利率风险管理部门和业务经 营部门之间没有建立有机的联系 导致风险衡量部门和监测部门无法获得 利率基础数据 利率风险管理部门的职能不能有效发挥 2 2 3 缺乏利率风险管理的高级人才 由于进行利率风险管理需要管理人员不但要具有利率方面的丰富知识 而且要对市场利率的变动具有敏锐的感知力 因此利率风险管理是一项技 术性较强的工作 济宁市商业银行基本上没有对利率波动造成的风险进行 识别和控制的人才 而熟练运用风险管理工具和具有风险管理实践操作经 验的人才更是缺乏 由于济宁市商业银行规模较小 实力较济宁市的其它 商业银行较弱 在进行利率风险管理人才的引进时 竞争不过该市其它银 行 另外 济宁市商业银行缺乏完善的人才激励机制 导致员工学习风险 管理方面知识的积极性不高 济宁市商业银行在员工培训方面 由于不重 视的原因 很少有涉及利率风险管理相关知识和技能的培训 这也是导致 该行缺乏利率风险管理人才的重要原因 13 2 2 4 缺乏控制和规避利率风险的工具 由于济宁市地处鲁西南地区 金融业整体还不发达 济宁市商业银行 收入来源渠道单一 其中间业务更是发展缓慢 济宁市商业银行银行间同 业拆借借入资金量少 比例低 济宁市商业银行作为基层商业银行没有健 全的信息搜集 汇总 加工处理的金融工具 加大对资产负债的管理是目 前济宁市商业银行控制和规避利率风险的主要手段 济宁市商业银行的资 产负债结构中存 贷款占有绝对比重 非存款性资金来源和非信贷金融产 品品种的开发十分薄弱 以致很难根据风险衡量结构及时有效地调整资产 负债结构 规避利率风险 由于我国金融业还不健全 金融市场上缺少可 以供济宁市商业银行进行规避利率风险的金融衍生工具 如远期利率协议 利率期权 利率期货等 第三章第三章 济宁市商业银行利率风险管理对策济宁市商业银行利率风险管理对策 防范和管理利率风险是任何一个商业银行关注的问题 降低利率风险需 要采取有效方法来控制和管理 济宁市商业银行应当加大对利率风险的管理 借鉴国外先进的利率风险管理经验 结合本银行的实际情况 探索出一套适 合自己的利率风险管理模式 从而提高自身竞争实力 3 1 科学准确地预测利率 商业银行利率风险的根本来源是利率的波动 如果能对本外币利率趋势 进行科学的预测 对于利率风险的回避和管理具有重大意义 利率预测的关 键是系统地掌握利率预测理论和利率预测方法 并灵活运用 预测的内容应 包括利率变动趋势 利率变动水平 利率周期转折点等 其中利率转折点的 14 预测难度最大 预测时可以运用数理统计和动态计量经济学方法对经济周期 利率周期的历史情况和未来经济条件变化进行科学和准确的预测 预测的同 时 应及时调整利率期限结构并针对不同的存贷款数量和存贷款期限按照不 同的利率给予不同的利息 对于济宁市商业银行来说 其主要资产 负债的 利率都是依据中国人民银行的基准利率确定 而中国人民银行主要通过货币 政策来调节利率 因此预测利率变化趋势应当重视对货币政策动向的把握 另外 济宁市的商业银行应建立市场利率信息收集与分析系统 创建适合自 身特点的利率风险衡量模型 进一步对利率的走势进行分析 3 2 资产负债表管理策略 资产负债表管理策略是通过改变资产负债表的构成来达到控制利率风险 的目的 具体可以分为投资组合策略 贷款组合策略 借入资金策略等 1 投资组合策略 投资组合策略是指商业银行可以通过出售长期 固定利率证券 购买短 期 浮动利率证券 来增加利率敏感性资产份额 从而减少负缺口或增加正 缺口 由于济宁市银行存在正缺口 故应进行相反的操作以减少正缺口 济 宁市商业银行采用这种策略应注意固定收入证券确实适宜购买 并且交易成 本较小 并且策略的实施对净利息收入造成的影响应控制在资产负债管理委 员会所规定的范围以内 2 贷款组合策略 贷款组合策略是指商业银行可以通过减少短期 浮动利率贷款 增加长 期 固定利率贷款来增大负缺口或减小正缺口 济宁市商业银行可以通过增 加发放中长期贷款 期限长且利率固定 是银行主要利润来源 来降低资产 对利率的敏感性 而在济宁市商业银行业务中占据相当大份额的短期贷款 约占贷款总额的 71 由于具有流动性高的特点 对利率敏感性较高 应 减少短期贷款的额度 济宁市商业银行可以在利率发生变化时 需要保有正 缺口或负缺口时 通过增减两者的规模来改变资产结构和调整资产利率敏感 度 从而使该行免受损失 3 借入资金策略 商业银行的借入资金可以分为短期借款和长期借款 它们在银行的资产 15 负债管理中所起的作用也各不相同 短期借款的作用主要是弥补银行的日常 资金短缺 但其也可以运用于商业银行资产负债管理 使银行在较短的时间 内取得大量的利率敏感性负债 长期借款可以使银行在相当长的时期内以固 定利率获得借款 从而减少流动性风险 由于济宁市商业银行正处于正确口 状态 可以采用这种策略来减小正缺口 扩大负缺口 此外 济宁市商业银 行可以通过发行浮动利率长期债券来降低资产敏感程度 从而达到规避利率 风险的目的 3 3 资产负债表外管理策略 资产负债表外管理策略主要指针对商业银行资产负债头寸的暂时保值以 及针对个别风险较大或难以纳入银行利率风险衡量体系的某一类资产或负债 业务 运用金融衍生工具对其进行套期保值 商业银行用于套期保值和管理 利率风险的金融衍生工具可以分为两类 一类诸如远期利率协议 利率期货 利率互换等 另一类是期权类工具 如利率上限期权 利率下限期权等 在一份远期利率协议中贷款者和借款者并没有发生实际的借贷行为 他 们运用远期利率协议避免利率波动的风险 济宁市商业银行想在未来借入一 笔资金 为了使未来借款的远期利率成本固定 可以买入一份远期利率协议 远期利率协议已推出的条件下 如果结算日市场利率高于协议利率 该 行可以获得其必须以更高利率借款的补偿 如果市场利率低于协议利率 该 行须支付一定数量的资金 但其可以获得较低的借款利率 其结果是将借款 利率确定在合约利率的水平上 同样 济宁市商业银行想要固定一项投资的 收益率 可以卖出一个远期利率协议 使其收益率确定在合约利率的水平 利率期货的交易对象不是利率本身 而是某种与利率相关的金融产品 诸如债券 国库券 大额定期存单等 利率期货在商业银行利率风险管理中 主要用于套期保值 即通过期货的买卖来抵消因利率的变动对现货交易造成 的损失 由于我国期货市场还未推出利率期货 故济宁市商业银行对利率期 货的应用是建立在利率期货已推出的基础上 因为中国人民银行在 2007 年 已连续 6 次上调存款基准利率 济宁市商业银行预期利率可能会上升 这会 导致该行存款和借款成本增加 造成该行持有的或预期购买的债券的价值和 固定利率贷款的价值下降 济宁市商业银行可以在期货市场上卖出利率期货 16 合约 进行空头套期保值 如果预期利率会下降 可以进行相反操作 利率互换是商业银行利率风险管理中最常用的避险方法 采用利率互换 进行利率风险管理 可以将固定利率负债转换为浮动利率负债 也可以将浮 动利率负债转换为固定利率负债 利率互换的双方必须支付各自的债务和利 息 利率互换对利率风险实施管理的原理如下 如果持有浮动利率的短期资 产和固定利率长期负债 正缺口 为了避免利率下跌会减少其收益 可进 行支付浮动利率收取固定利率的互换 济宁市商业银行正处于这种正缺口 可以采用这种互换 如果持有负缺口 可进行相反的操作 3 4 建立利率风险管理部门与经营部门的联系 济宁市商业银行进行利率风险管理时 应建立利率风险衡量 监测 报 告等部门与银行经营部门的有机联系 具体来说 利率风险衡量部门应加强 对利率风险衡量模型的研究 并充分考虑本行的实际情况 借鉴国外商业银 行各种衡量方法 探索适合本行特点的利率风险衡量模型 为监测部门提供 监测风险依托的模型 银行的经营部门应向风险衡量部门和监测部门提供利 率基础数据 并根据风险暴露情况规划后期运营 监测部门得出监测数据后 应及时向管理层报告风险暴露情况 并提出风险管理建议 而管理层则应根 据报告对后期经营做出指示 由各经营部门执行 这样 就能使利率风险管 理各部门的职能有效发挥 3 5 建立与完善利率风险内部监控机制 建立完善的内控机制是商业银行进行利率风险管理的重要措施 是巴塞 尔委员会规定的商业银行利率风险管理的基本原则之一 所谓内部监控机制 是商业银行内部的一种自我制约的管理机制 构建完善的内部监控机制应包 含以下三方面 首先应确保