从上游数据判断硒的未来走势

从上游数据判断硒的未来走势从上游数据判断硒的未来走势 目前欧债危机影响 国内经济不景气 有色金属行业面临加速下滑的趋势 主要原因归结于下游需求疲软 宏观面不佳短期内无法改变 本文从上游供给 的角度出发 借助历史数据探讨硒的价格走势 由于工业提取硒的主要原料 90 是铜电解精炼所产生的阳极泥 其余 来自铅 钴 镍精炼产出的焙砂以及硫酸生产的残泥等 所以从电解铜 电解钴 电解镍 铅的行情出发研究他们对硒价格的影响程度 一 数据模拟结果一 数据模拟结果 1 电解铜对硒的价格模拟 图 1 电解铜与硒粉价格模拟图 从图 1 中可以发现 电解铜与硒粉价格存在一定的联动性 建立一元线 性模型 其中 y 代表硒粉的价格 x 代表电解铜的价格 采用 ttt ebaxy 最小二乘估计参数系数 a b 如下 0 10000 20000 30000 40000 50000 60000 70000 80000 2007 8 8 2007 9 21 2007 11 14 2007 12 28 2008 2 20 2008 4 3 2008 5 23 2008 7 9 2008 8 27 2008 10 17 2008 12 3 2009 1 21 2009 3 13 2009 4 29 2009 6 17 2009 7 17 2009 8 17 2009 9 16 2009 10 23 2009 11 27 2009 12 28 2010 1 29 2010 3 10 2010 4 14 2010 5 17 2010 6 23 2010 7 23 2010 8 25 2010 9 29 2010 11 5 2010 12 6 2010 12 31 2011 1 20 2011 2 14 2011 3 3 2011 3 22 2011 4 11 2011 4 28 2011 5 18 2011 6 7 2011 6 24 2011 7 13 2011 8 1 2011 8 18 2011 9 6 2011 9 26 2011 10 18 2011 11 4 2011 11 23 2011 12 12 2011 12 29 2012 1 18 2012 2 10 2012 2 29 2012 3 19 2012 4 6 2012 4 25 2012 5 15 2012 6 1 2012 6 20 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 电解铜平均 价 硒平均价 则 其中判定系数 表明电解铜6448 293019321 0 tt xy505433 0 2 R 与硒价格之间存在着一定的相关性 关联度超过 50 2 电解钴对硒的价格模拟 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000 2007 8 8 2007 9 28 2007 11 28 2008 1 18 2008 3 19 2008 5 14 2008 7 4 2008 8 29 2008 10 29 2008 12 19 2009 2 20 2009 4 15 2009 6 12 2009 7 17 2009 8 21 2009 9 25 2009 11 10 2009 12 16 2010 1 22 2010 3 8 2010 4 16 2010 5 24 2010 7 5 2010 8 11 2010 9 15 2010 11 1 2010 12 6 2011 1 5 2011 1 26 2011 2 22 2011 3 15 2011 4 6 2011 4 27 2011 5 19 2011 6 10 2011 7 1 2011 7 22 2011 8 12 2011 9 2 2011 9 26 2011 10 20 2011 11 10 2011 12 1 2011 12 22 2012 1 13 2012 2 9 2012 3 1 2012 3 22 2012 4 13 2012 5 7 2012 5 28 2012 6 18 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 电电解解钴钴均均价价 硒硒平平均均价价 图 2 电解钴与硒粉价格模拟图 同样建立一元线性方程 采用 OLS 检验钴 硒的拟合程度 拟合效果 如下 可以发现判定系数 也就是说电解钴与硒价格之间存在着一127836 0 2 R 定的弱相关性 关联度仅有 12 8 左右 3 电解镍对硒的价格模拟 0 50000 100000 150000 200000 250000 300000 2007 8 8 2007 9 26 2007 11 21 2008 1 9 2008 3 5 2008 4 23 2008 6 13 2008 8 1 2008 9 24 2008 11 19 2009 1 9 2009 3 6 2009 4 24 2009 6 17 2009 7 20 2009 8 21 2009 9 23 2009 11 4 2009 12 9 2010 1 13 2010 2 24 2010 3 31 2010 5 7 2010 6 11 2010 7 19 2010 8 23 2010 9 29 2010 11 8 2010 12 10 2011 1 6 2011 1 26 2011 2 21 2011 3 11 2011 3 31 2011 4 21 2011 5 12 2011 6 2 2011 6 23 2011 7 14 2011 8 3 2011 8 26 2011 9 20 2011 10 17 2011 11 7 2011 11 28 2011 12 16 2012 1 9 2012 2 2 2012 2 22 2012 3 13 2012 3 31 2012 4 23 2012 5 14 2012 6 1 2012 6 21 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 电电解解镍镍均均价价 硒硒粉粉均均价价 图 3 电解镍与硒粉价格模拟图 建立一元线性模型 其中 y 代表硒粉的价格 x 代表电解 ttt ebaxy 镍的价格 采用最小二乘估计参数系数 a b 如下 可以发现判定系数 也就是说电解镍与硒价格之间相关程度079987 0 2 R 较弱 几乎可以考虑不计 4 铅对硒的价格模拟 图 4 铅与硒粉价格模拟图 建立一元线性模型 其中 y 代表硒粉的价格 x 代表铅的 ttt ebaxy 价格 采用最小二乘估计参数系数 a b 如下 可以发现判定系数 也就是说铅与硒价格之间存在着一定的128587 0 2 R 弱相关性 关联度仅有 13 左右 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 2007 8 8 2007 9 26 2007 11 23 2008 1 11 2008 3 7 2008 4 25 2008 6 18 2008 8 6 2008 9 26 2008 11 21 2009 1 14 2009 3 11 2009 4 29 2009 6 19 2009 7 22 2009 8 24 2009 9 25 2009 11 6 2009 12 11 2010 1 15 2010 2 26 2010 4 2 2010 5 10 2010 6 18 2010 7 21 2010 8 25 2010 10 8 2010 11 10 2010 12 13 2011 1 7 2011 1 27 2011 2 22 2011 3 14 2011 4 1 2011 4 22 2011 5 13 2011 6 2 2011 6 23 2011 7 13 2011 8 2 2011 8 22 2011 9 9 2011 9 30 2011 10 25 2011 11 14 2011 12 2 2011 12 22 2012 1 12 2012 2 7 2012 2 27 2012 3 16 2012 4 6 2012 4 26 2012 5 17 2012 6 6 2012 6 27 0 5000 10000 15000 20000 25000 硒硒平平均均价价 铅铅均均价价 二 模型检验二 模型检验 1 数据选取 本文中硒粉价格 电解铜 电解钴 铅价格来自于亚洲金属网 删选部 分数据 数据起始日期为 2007 8 8 至 2012 6 26 2 建立模型 从第一部分的数据模拟可以看出 电解铜对硒粉的价格影响程度最大 超过 50 其次是铅和钴 判定系数在 13 附近 最差的是电解镍 判定 系数只有 0 08 说明拟合效果较差 对硒粉价格影响程度可忽略不计 故建 立以下模型 ttttt edcxbxaxy 321 其中 y 代表硒粉的价格 x1 代表电解铜的价格 x2 代表电解钴的价格 x3 代表铅的价格 d 为常数项 et代表误差项 采用最小二乘估计参数系数如下 则 其中判定系数99888 543005 0 2875093 0 1021657 0 tttt xxxy 706756 0 2 R 如果用单一的电解铜去模拟硒的价格发现只有 50 左右的相似度 如果用 单一的电解钴 或单一的铅模拟硒的价格 只有 13 左右的相似度 现在采用 三者按一定比例共同模拟硒的价格 相似程度达到 70 以上 说明拟合效果较 好 三 模型预测三 模型预测 按照公式 只要知道电99888 543005 0 2875093 0 1021657 0 tttt xxxy 解铜 电解钴 铅的价格 就可以得出硒的价格 首先 根据历史数据估算电解铜 电解钴 铅的平均价格 分别为 58400 350 13764 则可推的硒的价格为 837 21 而实际硒的均价为 834 6628 两者相对误差仅有 0 3 模拟效果较好 按照目前的行情 假设电解铜的底部为50000 其他按照均价计算 则预计硒的底部为 654 93 四 总结四 总结 本文从硒的上游出发 对影响硒的价格因素分别进行探讨 第一部分模拟 发现铜的模拟效果达到 50 以上 钴 铅的模拟效果只有 13 左右 镍的效果 最差 不足 10 第二部分删选模拟效果较好的品种铜 钴 铅 结合最小二 乘方法求出相关品种的权重 发现模拟效果高达 70 第三部分运用铜 钴 铅三种较好的模拟产品对硒的未来走势进行预测 如果预计