证券公司清算相关知识

转转 证券公司信息化证券公司信息化 6 交易和结算的区隔 什么是一级清算 二级 三级清算呢 涉及哪交易和结算的区隔 什么是一级清算 二级 三级清算呢 涉及哪 些些 IT 应用系统 应用系统 原文地址 证券公司信息化 6 交易和结算的区隔 什么是一级清算 二级 三级清算呢 涉及哪些 IT 应用系统 作者 maltig 刚到证券公司的时候 就听到公司一直强调的一条铁的纪律 清算 业务一定要由业务人 员来做 IT 人员绝对不允许代替他们做清算操作 这里边隐含了一些值得注意的信息 1 清算 是一个很容易让人困惑的业务 2 营业部的清算人员 一般都是财务人员 对 柜台系统的 清算 过程十分的不了解 出了问题都交给 IT 人员处理 次数多了 就干脆由 IT 人员代劳了 3 清算 是很容易出问题的环节 下边 我就来讲讲什么是 清算 涉及哪些业务要素 哪些业务人员 哪些 IT 系统 业务 要素之间的关系是怎样的 more 前边讲过 每个股民在柜台系统中都有一个唯一的 资金帐号 同时每个资金帐号下边可 以挂多个股东帐号 这个股东帐号就是你在登记公司开设的那个 是你在交易所买卖股票 的身份凭证 资金帐号下可以有 3 个币种 分别存放人民币 美元 港币资金 股东帐 户可能有多个 如 上海 A 股帐户 上海 B 股 深圳 A 股 深圳 B 股帐户 分别存放股 票份额 资金帐户由证券公司管理 股东帐户由登记公司管理 柜台系统里的数据只是登 记公司数据的一个拷贝 这就是基本簿记结构 所谓 清算 这里指三级清算 就是这些 帐户的变动管理行为 我们知道 9 15 到 15 00 的交易时间内 柜台交易系统不断的接受客户的买卖股票的委 托 向交易所报盘 和从交易所接受成交是否成功的成交回报信息 柜台系统内部有一系 列的资金记帐逻辑 例如 买了股票就把客户资金减少 卖了股票就增加客户可用资金 但是 这些在交易时间内发生的这些资金和证券余额的变动都是临时性质的 必须通过一 次 清算 活动 来把当天的所有这些业务 记录到客户的帐户余额上 把当天的每笔交易 情况归并到历史交易记录中 注意 交易所实时返回的成交回报记录只是对是否成交的通知 成交产生的结果必须由登 记公司说了算 注意 交易所和登记公司的不同法律定位 交易所只对交易负责 登记 公司才对哪些人拥有哪些股票负责 登记公司每天 5 点多钟 会对当天发生的所有交易 业务生成一些具有法律认同作用的 dbf 文件 包含白天每笔交易情况的成交回报数据 股 份变动通知等等信息 通过卫星通讯系统发给每个营业部 根据这些数据记载 营业部 的柜台系统再把交易涉及的资金和股份变动情况 记到每个股民头上 你要问了 有没有可能白天交易所给我数据与登记公司给我的数据不一致 理论上而言 这是有可能的 并且必须以登记公司发来的数据作为作为给客户记帐的凭据 仅仅是理 论上 事实上从没有不一致过 这样描述只是为了让大家明白 交易时间交易所给我们的 以及我们给股民的那些信息从理论上讲都是不算数的 只有等登记公司发来数据后 我 们再把这些数据记录到股民户头上 整个一天的交易才算数 归根到底 交易和结算是两个完全不同的业务活动 我们国家目前的证券交易行为最致命 的风险就是这两个活动混在一起 大家都说不清道不明 下面 我试着把这两个行为做个 区隔 1 交易活动 一般只是客户服务行为 虽然可以看到交易的结果 但不对交易产生的股 票归属负责 结算 是交易产生的归属权的变更的负责 2 客户白天看到的交易产生的自己帐户上余额的变化信息只是一个通知 这些归属权的 变动必须在晚上证券公司做完清算以后才有效 3 交易活动 一般有营业部的交易服务部门负责 柜台交易系统里的电子委托手段 交 易委托信息在公司内部网络上的传递 交易所报盘系统属于 交易系统 交易所是交易活 动的市场 结算活动 一般由营业部的财务部门负责 柜台系统里的客户帐簿功能 帐簿 余额的变动 属于 存管系统 目前完全集成在柜台交易系统中 登记公司是所有股民 的证券余额的管理机构 证券公司是股民的证券二级管理机构 4 在外国 交易系统和存管系统一般是完全独立的两个系统 销售交易部负责交易 运 营部负责清算 无论是管理结构和 IT 系统 比国内清楚得多得多 5 清算业务涉及的业务要素纷繁复杂 很容易让人晕头 系统记错帐是常见的现象 特 别是一些新业务和平时很少发生的业务 也是开发商最头痛的地方 清算逻辑是最考验 业务人员业务熟练程度的地方 在国外 运营部 类似我们的清算中心 的员工数量远远 高于销售交易部 这一点与国内正好相反 好了 不能讲得太多 这些东西已经让人很难理解了 让我们记住 交易和清算是必须分 开的业务行为 而国内在三级清算 相对登记公司对证券公司的一级清算 证券公司总部 对证券公司营业部的二级清算 营业部对具体客户的清算叫做三级清算 环节 交易和清 算都在柜台交易系统中进行 如果你要从事证券 IT 行业 这是必须搞清楚的内容 再讲讲 客户交易结算金的管理问题 又是一个头痛的问题 每个股民在柜台系统里都有一个资金帐号 上边记录了这个人有多少钱 这个钱的术语叫 客户交易结算保证金 俗称 保证金 它们分币种存放 就象一张银行卡 上边都有人民 币 港币 美元三个子帐户 每天清算完毕以后 柜台系统要生成一个客户保证金汇总 的金额 分币种 每天清算人员 一般是财务人员 要把这个重要的数字 记录到财务 帐中 根据中国的客户保证金制度 就是 你要买卖股票必须先有钱 才能买股票 在国外你没 有钱也可以买股票 只要 3 天内把钱打过来就可以 证券公司绝对不能把这部分钱拿去 干自己的买卖 那么这些钱 到底放在什么地方的呢 首先 每个营业部在银行开设有专门客户保证金存款户头 这个户头可能有多个 规定每 个银行一个 但具体情况要看银行业务人员是否有本事揽到这些证券保证金存款 这些户 头是所谓的对公存款户头 银行内部为公司服务的对公存款户头和为个人服务的个人存款 户头是完全两个不同的概念 对公存款的利率比私人存款高 证券公司以个人利率支付 利息给股民 而银行以对公存款利率支付证券公司 平白无故吃了一大口利差 暴利呀 股民银证转帐 或者机构股民转帐划款 都是把自己的钱划到这些 客户证券保证金专用存 款帐户 上 但是 这些帐户上的钱加起来一般都会远远少于开始我们通过柜台系统统计的客户保证金 总额 钱到哪里去了 答案 被证券公司总部拿走了 是的 虽然证券公司公司总部并不直接对股民发生关系 但它们也会在多个银行开设多个 客户保证金专用存款帐户 性质与营业部开设的一样 为了削弱营业部对客户保证金的 控制力度 无数的案件都涉及营业部挪用客户保证金存款专用帐户上的钱 证监会要求 营业部的客户保证金必须有 70 以上要交给总部管理 OK 每个证券公司都有一个叫 清算中心 可能与财务部在同一个部门 也可能独立 专门来管理这些总部的客户保证金存款资金 这个部门里有一个权力很大的人 不断的要 求营业部把客户保证金转帐过来 或者返还回去 有个术语叫做 资金划拨 管理哪个营 业部留多少钱 哪个银行帐户上有多少钱的系统一般都是新意公司 新意法人清算系统 总部拿到这些钱以后 还会拿出一小部分存放到上海 深圳证券登记公司的客户保证金专 用帐户上 这些钱 用来每天的一级清算 就是说每天登记公司根据你这个证券公司的 所有客户的买入卖出股票汇总 计算出你是买的更多还是卖的更多 如果你的所有客户交 易买得比卖得多 那就把你存在我这里的钱扣掉一部分 用来付给别人 如果你这个公司 卖得更多 那我就把别人的钱付给你 这就是一级清算的概念 好了 我们现在可以得到一个等式 整个公司的客户保证金 所有营业部的所有客户保证 金专用帐户上的钱 所有总部的客户保证金专用帐户的钱 公司存放在两个登记公司的钱 这个等式的所有数据的自动化抽取和计算由 保证金独立存管监控系统 负责 2005 年 监管风暴中 对这个平衡式的强调到了无以复加的地步 只要每天考察这个等式 就能 够知道客户存在证券公司的保证金被证券公司合理的使用和保管 好了 接下来 让我描述一下证券公司内部有哪些 IT 系统涉及到上述的 清算 业务 1 Prop 系统 由福建新意公司为上海证券登记公司开发的 连接上证登与各证券公司之 间数据交换的信息系统 所谓 与上证登的一级清算数据就是通过这个系统接收的 Prop 系统有点象一个文件共享软件 共享区域在上证登 每天上证登把若干 dbf 文件 客户保 证金帐户明细数据 客户交易明细数据 客户股份余额变动数据 客户股份余额数据等等 放在这个 共享目录 上 证券公司的总部的清算中心的业务操作员 把这些文件下载到 本地 供 法人清算系统使用 2 IST 系统 与 Prop 系统类似 IST 是由新意公司提供的连接深圳证券登记公司与证券 公司的通信系统交换一级清算数据 3 法人清算系统 由于新意垄断了与登记公司的数据接口服务 很容易的把触角伸到证 券公司总部 提供了所谓 法人清算系统 99 年以前 证券公司总部和营业部之间的客户 保证金的划拨基本通过手工完成的 直接把相关科目数据记载在财务系统中 而法人清算 系统的出现 规范和集中了二级清算的业务行为 把总部清算中心 财务部 与营业部的 财务部联系在一起 特别是 B 股的清算 登记公司不直接往营业部发清算数据 而只往 证券公司总部发 这样需要总部将 B 股数据根据客户属于不同营业部对数据分拆 再发送 到营业部 营业部才能做 B 股的三级清算 所以 02 年后普遍都配备了法人清算系统 4 卫星通讯系统 除了 Prop 系统 IST 系统 两个登记公司还通过卫星通讯系统 与交 易用的相同的系统 把 分别属于哪个营业部的三级清算数据 具体到每个股民 发送 到营业部 注意 每个股民的每天的交易成交明细数据 既发给总部 也发给营业部 但 是 总部拿它们是没用的 因为三级清算是在营业部做的 5 柜台系统 在每天通过卫星系统拿到三级清算数据以后 记到每个股民的个人资金帐 户 放资金 和股东帐户 放股票 上 6 财务系统 在证券公司得财务总帐系统 用友 金蝶等 中 有一大批涉及客户保证 金的财务科目 贷方科目叫 客户保证金 可能有一级科目 二级科目等等 就是每天 营业部从柜台系统统计出的那个汇总客户保证金数字 借方科目就是 银行存款下边的客户 保证金专用存款 也是一级 二级 三级等等 具体到每一个对公存款户头都对应一个科 目 财务系统里的这些数据是具有法律效力的 人家审计公司来查帐 查的就是你的这个 财务帐 虽然 相同的数据可能在银行 在法人清算系统 在柜台系统中都可以统计出来 但面对外部 财务系统里的数据是最有效力的 7 独立存管监控系统 这是证监会对证券公司规范性的最基本的要求之一 这个系统 自动抽取柜台系统 登记公司清算数据 法人清算系统 财务系统 外部银行系统的数据 分别对客户的股票余额在柜台系统和登记公司数据进行核对 对客户保证金平衡等式进 行核对 对财务科目的平衡性进行核对 听起来有点数据仓库的味道 ETL 等等 好了 今天的内容够大家消化的了 反正我是花了近半年时间才对这个业务关系有一个较 为整体的概念 如果你对一级清算 二级清算 三级清算的概念有所理解 就足够了 第十四条 综合类证券公司必须将客户交易结算资金和其证券自营资金分开办理 其业务 人员 财务账户均应分开 不得混合操作 第十五条 存管银行 结算公司在确认证券公司申请划款的账户已经在证监会备案 自有 资金专用存款账户的使用符合本办法要求后 方可将资金划入该账户 结算银行在确认结算公司申请划款的账户已经在证监会备案 自有资金专用存款账户的使 用符合本法规定后 方可将资金划入该账户 第十六条 客户交易结算资金只能在客户交易结算资金专用存款账户和清算备付金账户之 间划转 但客户提款 证券公司将收取客户的费用转入自有资金专用存款账户等业务除外 第十七条 综合类证券公司向客户收取佣金等费用 以自有资金补充清算备付金 应当集 中通过清算备付金账户和自有资金专用存款账户划拨 经纪类证券公司向客户收取佣金等费用 应当从一个固定的客户交易结算资金专用存款账 户集中向证券公司自有资金账户划拨 结算公司向证券公司收取手续费等费用 应当从清算备付金专用存款账户向结算公司自有 资金专用存款账户划拨 第十八条 通过证券交易所发行有价证券时 验资专户里的申购资金必须通过清算备付金 账户进行划拨 证券公司承销非上市证券从客户处所筹集的资金 应当通过证券公司在主办存管银行的客 户交易结算资金专用存款账户划拨给发行人 第十九条 证券公司自营证券账户应当向证监会和结算公司备案 结算公司应当根据证券 公司备案的自营证券账户 经纪证券账户的净交收额及资金存取变动情况 定期计算每个 交易日清算备付金账户中每家证券公司自营资金 经纪资金的余额 并保留有关记录 结算公司如果发现证券公司有大量挪用客户交易结算资金情况 要及时向证监会报告 第二十条 证券公司应当按月向证监会报告客户交易结算资金账面余额 同时 抄送结算 公司 结算公司应当按月向证监会报告各证券公司清算备付金中的经纪资金 自营资金及所收到 证券公司清算备付金以及验资专户申购资金的账面余额 存管银行应当按月向证监会报告所辖客户交易结算资金专用存款账户余额 结算银行应当按月向证监会报告所辖清算备付金专用存款账户 验资专户余额 证监会根据监管需要 可以调整上述报告周期 第二十一条 证券公司 结算公司 存管银行 结算银行根据证监会要求或遇到客户交易 结算资金专用存款账户