电力企业资产评估质量问题研究

电力企业资产评估质量问题研究 摘要 电力资产评估对于我国电力企业筹措资金 优化组合电力资产以及维护产权主 体合法权益等发挥了重要作用 但随着我国电力体制改革的快步推进 电力企业和 评估机构自身运行机制存在的深层次问题对评估 公允性 的影响曰渐显露 评估 结果与评估对象实际价值偏离 电力企业资产评估质量问题日益突出 这严重损害 了资产评估业的社会形象 影响了资产评估在市场经济中的地位和作用 也限制了 资产评估行业自身的发展 如何提高电力资产评估的质量 已成为实践提出的现实 而迫切的课题 它具有重要理论研究和实际应用价值 本研究以资产评估学 经济学 财务管理学 审计学等学科理论为指导 以电 力企业资产评估质量问题研究为主线 采用规范分析和实证分析相结合的方法 在 科学界定资产评估质量的内涵 明确资产评估质量特征和标识的基础上 结合典型 案例分析 全面系统地分析了电力企业资产评估质量的现状 影响因素 成因及对 策 研究认为 目前我国电力企业资产评估存在着评估方法单一 评估工作不规 范 评估人员素质不高 评估结果可信度较低等问题 集中表现为电力企业资产评 估质量低下 其原因主要在于电力企业高质量资产评估的需 求不足 电力资产评估业高质量资产评估的供给失效 电力资产评估 质量监管体系不完善以及电力产权交易的非市场化 对此 需通过政 策导向 相关利益者对资产评估质量的重视 提升对高质量资产评估 的需求 通过引入评估项目的竞争机制 加强电力资产评估队伍的建 设 提高资产评估信息化和网络化水平 促进高质量资产评估的供给 同时 还应大力完善电力资产评估质量监管体系 充分发挥资产评估 协会自律性监管 完善资产评估职业规范体系 从全方位提高电力企 业资产评估质量水平 关键词 电力企业 资产评估 资产评估质量 对策体系 ABSTRACT The asset valuation trade has played an important role in financing capital accelerating the optimizations power assets and protecting the property rights of transactions for the power enterprise in our Country But with the economic system reform of electric power developing SO fast the deep problems of operation mechanism exited in power enterprises and valuation organizations affect the valuation faimess more and more With valuation result be deviated from the true value greatly valuation quality problem becomes sticking out What is claimed above has influenced the position mad frmction of asset appraisal seriously in market economy and the asset appraisal own industrial development as well So how to raise the valuation quality of power enterprise becomes all urgent course in valuation study field it has a great theoretical and practice meaning Based on valuation economics financial management audit theories with power enterprise valuation quality being the mainly study line using the normal analysis and demonstration analysis methods the paper defines the valuation quality and clears its feature and identification Through combining typical case the paper analyses the present situation of power enterprise valuation quality influencing factors and countermeasures systematically The research shows that simple for valuation method not well behaved in valuation work superficial in professional knowledge and incredible to valuation result are the mainly problems being exited in the power enterprise valuation development which focus on the low valuation quality The reasons lie in one the high quality of power enterprise valuation is less required the other the high quality valuation supplying is invalid another the valuation supervision is imperfect and power property trade is non marketable So ideologically paying aaention to the valuation quality and taking policy measures Can promote the valuation demand carrying out the competitive mechanism of valuation project reinforcing the power asset valuation groups construction and popularizing the computer application Can promote the valuation supply at same time making the supervision system more forcedly making the work of CPVs association more efficiencily and making professional standard system more perfectly Can improve the valuation quality ofpower enterprise from all around Keyword power enterprise asset valuation valuation quality countermeasure 1 1 研究背景与意义 第 1 章引言 随着社会主义市场经济体制的确立和完善 我国资产要素频繁交换 流动和重组 资产评估这种市场经济服务的中介活动便应运而生 在短短十年多时问内 资产 评估行业从无到有 从小到大迅速发展起来 在促进资产流动 产权交易 建立现 代企业制度 调整经济结构等方面作用越来越突出 引起了人们的普遍关注 国有 经济的战略性结构大调整 资本 资产市场的发育 产权转让和资产重组等各种形 式的产权交易日益活跃 为资产评估行业的发展拓展了广阔的发展空 间 人们对资产评估的理解和认识越来越深入 社会对资产评估的期望也越来越高 但是指导资产评估行业的准则和规范到目前仅有 国有资产评估管理办法 及其 实施细则 资产评估操作规范意见 无形资产准则 等几种 指导作用 约 束范围和约束强度都明显不够 资产评估业的迅速发展和资产评估理论研究严重滞 后的矛盾 以及行业准则规范缺乏 评估人员素质相对低下 使得越来越多的资产 评估事务所陷入诉讼案件 这些现象均说明我国资产评估质量尚处于一个较低水平 直接与资产评估相关的此类事件最有代表性的是 2001 年麦科特欺昨上市案 在麦 科特集团公司上市过程中公司有关人士及南方证券的唐某提出 要广东大正联合资 产评估有限责任公司副总经理郑某虚增对麦科特光电股份有限公司 资产评估报告 的资产评估值 郑某授意其公司人员陈某无依据地提高了进口机器设备一个百分点 的成新率 仅此一项使评估值虚增了 220 多万元人民币 广东大正联合资产评估公 司对此评估业务收取 10 万元评估费 后果则是 以麦科特股价的最高价与最低价 价差而计 投资者的名义损失最大为 14 868 亿元 n 此外还有 新宇软件事件 海南新华事件 中诚事件 等等 2 这些事件的后果都是极为严重的 损失是巨大的 教训是深刻的 同时也说明资产 评估行业已存在大量的问题 资产评估质量面临着巨大的挑战 具有国家垄断性质 的电力行业 十多年来 随着国家经济体制的深化改革 对外开放的力度加大 对存量资产开展了合资 合作 股份制改组 上市发行境内外股票 资产转让等项 目的资产评估 虽然电力资产评估在项目个数上不算很 多 但评估的资产账面价值已超过数干亿元人民币 名列各行业之首 评估的电力 项目 以火电厂居多 水电站次之 并已扩充到核电站 供电局 科研院所等各类 电力企业 涉及面之广也是名列各行业前矛眠不少电力企业已经按照建立社会主义 市场经济体制和加快两个根本性转变的要求 积极探索新的投融资的体制 实现了 公司股票的境内外上市 据统计 截止 2004 年 12 月底 在沪深两个证券交易所上 市的电力公司达 49 家 资产评估更是成了名符其实的 把关 公司 其评估结果 正确与否 直接关系到引导分析投资方向 影响投资人或债权人权益和证券市场的 稳定 然而 目前采用的资产评估方法 技术标准 业务水平已不能适应日趋复杂 的电力资产评估工作的需求 存在着电力企业资产评估方法不科学 评估工作不合 规 评估人员的专业素质较低 评估结果不可信等问题 对这些问题如何采取有效的对策 以提高电力资产评估的质量 防止国有资产流失 保护投资者的合法权益 这正是本文研究之目的所在 如同产品质量是企业生存的基础 资产评估质量是我国资产评估事业赖以生存的生 命线 是产权交易市场蓬勃发展的基础 对电力企业资产评估质量进行研究具有以 下现实意义 第一 是提高我国电力资产评估结果准确性的重要保证 第二 是 维护电力资产交易市场上广大投资者利益的重要保证 第三 是合理优化电力资产 和经营的重要保证 第四 是我国电力资产评估业参与世界竞争的重要保证 1 2 国内外研究现状 1 国外资产评估质量研究现状 在西方国家如美国 由于市场经济发达 电力资产证券化程度高 所以资产 或企业价值都是通过资本或产权市场形成的 41 市场提供的价格使评估可以方 便 地运用市场比较法 较为充足的经济信息使运用重置成本法 收益现值法并不 困 难 因此对电力企业资产评估理论的讨论已不多见 对资产评估质量研究主要 体 现在从定性和定量两个角度对整个评估行业质量的研究 1 资产评估质量的定性研究 关于资产评估质量定义表述 这里资产评估质量在国外是指估价准确性 伍迪 Waldy 将估价准确性定义为 估价与市场价格的贴切程度 伍迪称 估 2 价准确性与 估价差异 或称 估价方差 是有区别的 并将 估价差异 定义为 由不同估价师在同一时间 对同一资产出具的估价之间的差异 鲍姆 与 科罗斯白 Baum and Crosby 1995 将 估价 定义为对最可能销售价格的估 计或预测 估计准确性应被认为是估价与市场价格的接近程度 5 o 关于资产评估质量是否存在的探讨 弥尔顿 Millington 1985 经研究 认为估价准确性不可能存在 因为估价本身在反映波动的市场价格时就是异常 的 结果 6J 尼克 弗兰茨 NickFrench 2001 指出 市场价值是一种估计值 评 估师不能证明或测量评估值的精确性 虽然在法庭上或法官通常谈及 正确评 估 值 即胜任的评估师所给出的一定范围的评估值 而这一评估值也不能被证 明是否正确或精确 17 2 资产评估质量定量研究 关于估价方差研究 英国的哈格尔和路德 HagerandLord 1986 做了 开创性研究 他们质疑估价师是否能准确把握最可能销售价格的能力 即估价准 确性 研究后两人得出了估价准确性低水平的结果 8 后来布朗 Brown 1991 研究了不同估价之间的差异 他选用 26 项属于同一基金的资产 由两组评估师 进行估价 发现两组结果有很高的相关性 98 意味着估价准确性水平高 9j 哈钦森 Hutchison 1997 等人研究了 lO 名估价师对 14 种资产进行评估时产生 的估价方差问题 研究显示 80 的估价偏离均值的程度小于 20 fl 其结 果小 于布朗 Brown 1991 研究结果中显示的估价差异或方差 关于价格预测的准确性研究 布朗 Brown 1985 用 29 个资产样本将 1975 1980 年之间的交易价格与评估价格 均符合 RICS 的公开市场等要求 进 行对比 得出了一个高水平估价精确性研究结果 99 91 o 英国投资资产数据 库研究人员 1988 1990 分别应用 1442 2400 项资产对 1982 1988 年 1982 1990 年作了研究 也发现估价与交易价格之间较高水平的估价准确性 l 麦 得斯科 Matysiaka 1995 运用 1973 一 1991 年间 317 组评估值与交易值 用统 计方法研究了准确性问题 其结果显示 市场在牛市时估价师有低估趋向 在 熊 市时有高估趋向 从而提供了牛 熊市环境对评估数字有重大影响的证据 l 哈 德与李哲瑞 Herd and Lizieri 1994 及哈伍德 Harvard 1995 德里沃斯 乔 纳斯 DriversJonas 1997 等实证研究也都对估价准确性问题做了类似的工作 得出相类似的研究成果 1 31 其后布朗 麦得斯科与舍菲尔德 Brown Matysiaka and Shepherd 1996 总结了在英国大多数人所认可的观念 指出超出 正确估 价 10 的幅度将使估价师陷于被判过失罪的风斟 12 以上国外资产评估质量研究成果 在研究方法上 基本是采用实证研究方法 通过样本的选取 整理与分析 形成了不同的准确性研究结果 不同的只是样 本 数量的选取与样本采集地的不同而已 与国内的研究相比 其关键的一点是国 外 评估准确性的研究是基于其成熟的资产或资本市场与完善的资产信息数据 成 熟 的法律条文约束 评估人员良好的职业素质与道德水准等 而这些基本条件目 前 在中国是缺失的 这就在一定程度上限制了我国学者从事相关研究 也从一定 层 面说明了为什么我国评估准确性或评估质量只停留在定性研究的认识上 而没 有 相关的定量研究成果 2 国内资产评估质量研究状况 由于我国评估行业发展时间较短 资产评估理论尚不完善并远远落后于资产 评估行业的发展 甚至在一定程度上阻碍了资产评估业的发展 现有的关于资 产 评估质量的学术讨论散见于各评估杂志和刊物中 还没有一本关于资产评估质 量 的专著出版 目前国内检索到的研究资产评估质量论文主要是从以下几个方面 提 出相应对策 程娟 2000 认为提高资产评估 质量 的关键是明确资产评估的价值类型 和评估目的 正确选择资产评估方法 价值类型和评估目的较易确定 而资产 评 估方法和资产评估原则的可选择性较大 直接影响着评估人员对评估资产客观 价 值评定估算的准确性 14 尉京红 2002 提出提高我国资产评估质量应当从外 部环境建设 资产评估机构管理和资产评估人员素质培养三个方面着手 Il 徐 宏宇 2003 则提出建立资产评估执业服务管理体系来提高资产评估质量 其构 成为 质量体系 文件和资料控制 产品标识和可追溯性 过程控制 检验和试验 不 合格品的控制 纠正和预防措施 储存 包装 防护和交付 16 季珉 岳修 奎 2003 认为质量管理体系的建立应掌握三个基本点 即建立负有质量管理责 任的组织管理体系 建立以人为本的资源管理主线 建立以资产评估项目管理 为核心的程序控制过程 1710 但这些研究存在着问题主要体现在 对资产评估质量的特征认识不够深入 对如何评价资产评估质量未作讨论 对影响资产评估质量低下的因素研究不全 面 不系统 提出的资产评估质量控制还缺乏一定的实践性 3 国内电力行业资产评估及资产评估质量研究状况 我们再来看对电力这个具体行业资产评估研究情况又如何呢 电力行业是 具有重要地位的国民经济基础行业 随着电力市场经济的逐步成熟 人们对市 场 经济中的产权交易价格的确定越来越倚重具有专业判断能力的中介机构 但是 近 几年我国在研讨电力企业资产评估主要在以下三个方面进行了研究 而很少涉 及 对评估质量的研究 1 评估方法选择与应用的讨论 舒俊杰 黄德林 1998 指出若使用重置成本法评估时 当现行采用的标准 材料 工艺 技术发生较大变化 应采用更新重置成本 反之则采用复原重置 成 本 收益现值法在水电工程资产评估中应用的主要方式是以净利润为基础的收 益 现值法和以现金流量为基础的收益现值法 118 陈虎飞 1999 从理论的角度认 为 电力企业接体评估应选择收益现值法 19 束红 2003 对收益现值法 市盈率 乘 数法和重置成本法三种方法进行分析比较 提出不同的方法评估德出的结果会 有 差异 应相互验证 120j 2 评估实践中参数选择与确定的讨论 言午 1997 1999 结合姚孟 常熟 南京等电厂的燃煤 300MW 机组资产 评估中的问题 分析了重置原价与有形损耗的关系 对某电厂 2 号锅炉使用重 置 成本法进行了资产评估 对锦州发电厂第 2 次评估增值进行了分析 2I 22 23 王 晨枫 马佩庆等 2003 中对某成套引进的发电厂进行评估时 在设备原价的确 定 资金成本的测算 成新率的评定和 KW 造价的考核等方面 采取相应的处 理方法 24 3 评估问题与评估风险的讨论 刘伟 2000 提出中小火电机组评估时应注意小火电寿命的双重标准 要重 视 100 125 200MW 火电机组功能性贬值的评估 热电比 和 总热效率 是评估热电厂贬值的主要影响因素 25 真怡 2001 结合某项目评估指出要注 意 更新重置成本的选择与功能性贬值的量化 应掌握进口设备资产评估的替代法 则 等问题 261 邱继良 2002 总结了风险的表现形式 并提出一些遏制风险增长 的对策 3j 应当肯定的是这些研究从评估方法选择和具体评估项目参数确定上具有一 定仓 0 新性 但是 大多数成果深度不够 缺乏创新与系统 基本上仍停留在 浅层次或局限于某一角度的介绍 特别是电力企业资产评估质量方面的研究几 乎没 有 本文认为当前电力企业资产评估理论与方法研究还应当在以下几个方面取 得 新突破 第一 商誉 土地使用权 专利 专有技术等电力企业无形资产评估 第二 收益现值法或现行市价法对电力资产的评估研究 尤其是电力企业预期 收 益的确认方法和折现率与风险系数的确定 第三 电力固定资产功能性损耗 无 形损耗的各种参数指标的确定 第四 电力资产评估质量控制理论 方法 现 存 问题与对策的研究 第五 评估电算化在电力企业中的应用研究 第六 现代 统 计方法 系统工程方法和数学方法在评估中的应用 1 3 研究思路 针对我国电力企业资产评估质量研究的现状 本文主要采用规范分析与实证 分析相结合的方法 在资产评估学 经济学 财务管理学等理论基础上 借鉴 会 计与审计等行业相关的研究成果 对我国电力企业资产评估质量问题进行研究 本文的逻辑思路如下 首先 本文从资产评估质量的相关概念入手 介绍资 产评估的定义及其特点 对资产评估质量的涵义进行理论上的界定 同时揭示 资 产评估质量的特征和标识 其次 通过对资产评估质量标识即评估方法的科学 性 评估工作的合规性 评估人员的专业性 评估结果的可信性的分析 揭示我国 电 力企业资产评估质量低下的现状 本文的案例分析部分是以 2004 年华电能源收 购哈三电股权为研究对象对其评估质量进行的分析 接下来 本文从产权交易 市 场中电力企业资产评估的需求 资产评估行业供给以及评估监管三个角度 全 面 分析了影响电力企业资产评估质量的原因 最后 与原因的探究部分相对应 本 文的对策研究部分也从提升对电力企业高质量资产评估的有效需求 提升电力 资 产评估业对高质量资产评估的有效供给 加强对电力资产评估质量的有效监督 方 面 就如何提高电力资产评估质量有针对性的提出了若干建议 本文框架体系 如 图 1 1 所示 7 提山问题分析问题解决问题 第 2 章资产评估质量综述 尽管资产评估在国外已有百余年的发展历史 但在我围仅有 fJ 多年的发展历 秤 还处于起步阶段 许多资产评估理论问题尚未形成一致的观点 因此 对 资 产评估及资产评估质量基本概念的理解和认识是研究资产评估质量问题的基础 2 1 资产评估的概念及其特点 资产评估是指专业机构和人员根据特定的目的 以资产的现状为基础 根据 其功能状态及使用的效益 参照当前生产技术和经济状况 遵循公允的原则和 标 准 按照法定的程序 运用科学的方法 对特定资产的某 1 时点的价值进行评 定 和估算并提出专业意见的活动和过程 2 在现实经济生活中 资产评估业务 涉及 产权转让 企业重组 破产清算 资产抵押 资产纳税等经济行为 都需要以 资 产的价值为依据 这里所说的资产价值 不是资产的账面历史价值 而是资产 在 某一时点的现行市场价值 为了估计和判断资产的现行市价 就需要对资产价 值 进行评估 本文认为 资产评估活动足独立评估人员评定估算被评估资产价值 资产评 估值对资产交易的双方来讲是公平的 可以作为资产交易当事人进行资产交易 时 确定交易价格的参考 因此 资产评估所提供的服务质量 即评估结果是否准 确 公允直接关系到资产交易当事人的切身利益 资产评估具有现实性 市场性 预测性 公证性 咨询性等特点口 8 2 1 现实性 它是指吼评估基准日为时问参照 按这一时点的资产实际状况对资产进行的 评估估算 由于各种资产都处在不断运动和变化中 资产的数量 结构 状态 和 价值也就不可能长期保持不变 资产评估是以现实存在的资产作为确认 估价 和 报告的依据 没有与过去业务及其记录进行衔接 均衡达成一致等约束 2 市场性 资产评估是来源于市场 服务于市场的专业中介活动 其基本目标就是根据 资产业务的不同性质 通过模拟市场条件对资产价值做出评定估算和报告 并 且 这一估算和报告结果必须接受市场检验 这一估算和报告结果必须接受市场检验 3 预测性 它是指用资产的未来时空的潜能说明现实 现实的评估价值必须反映资产的 未来潜能 未来没有潜能和效益的资产 现实评估价值是不存在的 例如 用 无 形资产预期收益来反映该资产的现实价格 用预期使用年限和功能说明固定资 产 的重置净值等 4 公正性 它是指资产评估行为对于评估当事人具有独立性 它服务于资产业务的需 要 而不是服务于资产业务当事人的任何一方的需要 公正性的表现有两点 是资产评估是按公允 法定的准则和规程进行的 具有公允的行为规范和业务 规 范 这是公正性的技术基础 二是评估人员与资产业务没有利害关系的第三者 这是公正性的组织基础 5 咨询性 它是指资产评估结论是为资产业务提供专业化估价意见 这个意见本身并无 强制执行的效力 评估者只对结论本身合乎职业规范要求负责 而不是对资产 业 务定价决策负责 事实上 资产评估为资产交易提供的估价往往由当事人作为 要 价和出价的参考 最终的成交价取决于讨价还价的本领 资产评估的这种 咨 询 性 也决定了资产评估主要依靠评估人员的执业判断 既然是主观判断 就会 存 在与真实结果的偏差 2 2 资产评估质量的涵义 1 对质量概念的认识 质量是现代质量管理最基本的概念 以下是从不同角度对质量概念的解释 辞海 对 质量 有两种解释 一是量度物体惯性大小和引力作用强弱的 物理量 这是从物理意义上所作的定义 二是指产品或工作的优劣程度 如建 筑 质量 教学质量 这是从人的主观价值评价角度所作的定义 实验证明 这两 种 不同定义的质量实际上大 4 11 等 p 中国质量管理协会编写的 全面质量管理基础知识 一书 对质量的定义为 质量有狭义和广义的两种含义 狭义的质量就是产品的质量 广义的质量除了 产 品质量外 还包括工作质量 J 国际标准化组织 ISO 标准化原理研究常设委员会关于质量的定义为 质 量是反映实体满足明确和潜在需要的能力和特性之总和 这里实体是指能单独 描 述和研究的事物 32 美国质量管理协会 ASQC 和欧洲质量管理组织 EOQC 给质量的定义 是 质量是指产品或服务内在特性和外部特征的总和 以此构成其满足给定需 求 的能力 Ij 美国质量管理学者克劳斯比将质量定义为 质量就是合乎标准 对生产者来 说 质量意味着 同技术要求的一致性 34 根据以上定义 笔者认为质量的定义可以归纳出以下三点 第一 质量可以 从产品质量和工作质量两方面来理解 第二 事物质量高低衡量 需要一个判 断 标准 第三 质量评价主体可以是客户也可以是行业监管部门 2 资产评估质量的界定 我国的资产评估业自 20 世纪 80 年代诞生以来 经过二十多年的发展 逐步 发展起来 为维护社会主义市场经济秩序 保障各类产权主体合法权益等方面 发 挥了不可替代的作用 资产评估业作为一种公正性的咨询行业 其质量好坏是 其 存在的生命线 能否为社会提供公允的可信赖的资产评估价值信息是其立足之 根 本 但究竟什么是资产评估质量 其内容应包括哪些 目前资产评估理论界对它 的研究很少 对它的理解也不统一 王叙一 2000 认为资产评估质量的含义是多方面的 既包括资产评估的立 项质量 评估方法质量和评估人员素质的质量 又包含资产评估结果质量 291 刘 桂良 2002 将资产评估质量定义为是资产评估结果和资产评估行为质量 331 这 些观点只是指出了资产评估质量的一个具体分类 但未真正揭露资产评估质量 的 本质 根据前面对 资产评估 和 质量 概念的理解 本文认为 资产评估质量 是资产评估工作和资产评估产品依据行业标准所确定的优劣程度 1 资产评估工作指资产评估业务操作过程以及相应的管理工作 2 资产评估产品指资产评估最终的结果 有形表现形式为资产评估报告 3 行业标准指资产评估行业专业 专有的标准 包括资产评估法律法规 广义上也包括其它行业 如会计 审计 相关法律法规 4 优劣程度是一个价值判断的主观结果 可以做定性描述 也可以做定 量描述 lO 受产品生产的启示 本文认为 资产评估质量包括资产评估工作质量和资产 评估产品 即资产评估结果 质量两项内容 资产评估工作质量类似于生产质量 即资产评估业务操作过程就是资产评估的 生产过程 资产评估结果质量类似 于产品质量 也就是说资产评估结果是资产评估的 产品 资产评估结果质量 通常也称为资产评估准确性 资产评估工作质量决定资产评估结果质量 资产 评 估结果质量是资产评估工作质量的集中表现和最终的反映 对客户角度来看 资 产评估质量一般指资产评估结果的质量 而对于政府或行业管理部门而言 资 产 评估质量更趋向于指资产评估工作的质量 资产评估质量直观表示如表 2 1 所示 表 2 1 资产评估质量内容 种类对象评价方式评价重点 资产评估工作质量针对资产评估工作定性描述执业过程 资产评估结果质量针对资产评估报告定量 定性描述执业结果 资产评估工作随着资产评估项目的结束而消逝 但资产评估产品 即评估结 果及其载体评估报告记录了资产评估工作的轨迹 所以评价资产评估工作质量 需 要借助于资产评估产品进行 35 36 资产评估产品质量综合反映了资产评 估工作 的质量 从质量控制角度看 过程控制比结果控制更重要 所以通过严格约束 资 产评估工作质量可以保证资产评估产品的质量 3 资产评估质量的行业标准 与对有形物质产品的质量的认识相比 目前人们对资产评估质量的认识尚未 明确 因为有形物质产品虽在外观 重量 体积 寿命等方面有差异 但从总 体 上说 人们对物质产品的使用要求是一致的 而资产评估的利益相关者较复杂 如评估的多个行政管理部门 评估委托者 被评估资产的使用者等等 他们会 根 据自身的利益 对评估质量提出不同的要求 从而导致不同的相关部门在判断 资 产评估质量的高低时 往往采取维护自身利益的不同的评判标准 因此 资产 评 估质量的标准只是人们脑海中一个模糊的概念而已 应当说明的是 标准是衡量事物的准则 但在复杂的社会经济生活中 由于 人们的知识水平 思想观念 特定的利害关系 人们会对同一事物有不同的需 求 因此 在特定的时空条件下 满足所有人的绝对的标准是没有的 只能确定符 合 大多数人的需求和利益 基于此 本文此处所探讨的资产评估质量标准是指大 多 数资产评估利益相关者都能接受的资产评估行业标准 资产评估行业标准是指由国家 评估行业主管部门制定的一系列的评估法律 法规 我国的资产评估行业标准是由资产评估协会负责起草 由财政部发布 资 产评估协会专门设有行业标准起草委员会 由它负责组织专家起草行业标准 并 对行业标准的可行性进行严密的论证工作 向社会发布征求意见稿广泛征求各 界 人士的建议 在此基础上对行业标准草稿进行修改 最后提交财政部 711381 资产评估行业标准制定处于一个不断修订 不断完善的动态发展过程 我国 评估行业标准的制定大致经历 5 个阶段 39 1 1991 年 国务院以 91 号令颁布了 国有资产评估管理办法 对国 有资产评估的范围 组织管理 评估程序 评估方法 法律责任进行了纲领性 的 规定 至今该法规仍是指导国有资产评估工作的一份纲领性文件 也是迄今为 此 我国资产评估的最高法规 此后 国有资产管理部门等围绕 91 号令陆续制定了 一系列配套规章 如 国有资产评估管理办法实施细则 1992 年 资产 评估操作规范意见 1996 年 2 1999 年 中国注册评估师协会针对资产评估实务中出现的评估人员的 职业道德问题 评估业务约定书 评估计划 工作底稿 评估报告等不规范问 题 共发布了四个指南 两个规范和一个规定 即 资产评估业务约定书指南 资 产评估计划指南 资产评估工作底稿指南 资产评估档案管理指南 中国注册资产评估师职业道德规范 中国注册资产评估师职业后续教育规 范 资产评估报告基本内容及格式的暂行规定 为评估资产评估质量提出 了新的标准 3 2001 年 财政部颁布了 资产评估准则 无形资产准则 这是我 国第一个正式颁布的资产评估准则 对于规范我国无形资产评估业务确定了行 业 标准 不久又发布了 资产评估准则 评估报告 征求意见稿 资产评 估准则 评估程序 征求意见稿 资产评估准则 工作底稿 征求意 见稿 等五个资产评估准则征求意见稿 从此 拉开了颁布各项具体资产评估 准则的序幕 2004 年颁布的 资产评估准则 基本准则 资产评估职业 道德准则 基本准则 又对资产评估质量提出了新的要求 当然 从广义上讲 资产评估行业标准远远不止上述内容 还包括会计 审 计 公司法 证券法 担保法 等相关的法律法规 只要涉及到资产 评估工作的 和评估工作有关的 都应被视为资产评估的行业标准 为评估机 构 和评估人员所遵循 2 3 资产评估质量的特征与标识 1 资产评估质量的特征 为了更好的理解资产评估质量含义中的 优劣程度 我们还需进一步认识 资产评估质量的特征 特征 是指事物异于他事物的特点 是反映事物内在的 质的规定性 是事物的本质口 那么什么是资产评估质量的特征 资产评估的特点决定了资产评估质量的总特征 从前文对资产评估涵义的论 述中可以看到 资产评估是在资产交易活动中对特定资产某一时点价值的评定 和 估算 是为资产交易的当事人作为要价和出价的参考 因此资产评估结果对于 当 事人双方应是公平的 可接受的 同时这一结果还必须得到评估界人士 行业 管 理机构 资产管理部门的认可 因此 本文认为 公允性 就是资产评估质量 的 总特征 现代汉语词典 对 公允 的解释是公平恰当 不偏袒任何一方 与 资产评估质量涵义相对应 资产评估质量的公允性也包括两个层次 资产评估 工 作的公允性和资产评估结果 产品 的公允性 资产评估工作的公允性指资产评 估的操作应按以成定文的规章制度 准则或大家议定的规则进行 资产评估结 果 的公允性指评估结果客观 真实的反映被评估资产的真正价值或内在价值 不 偏 袒任何一方当事人 公允性是资产评估质量的总特征 是衡量资产评估质量的综合指标 具体地 说包括以下六个方面 公允性 资产评估质量的总特征 资产评估工作的公允性资产评估结果的公允性 独立性 Il 谨慎性 j l 遵循性 l l 客观性 可比性 l l 时效性 图 2 1 资产评估质量的特征 1 独立性 如前文所述 资产评估涉及到资产交易双方的利益 为了维护双方的利益 评估人员应当作出客观公正的评估结论 这就要求评估人员在评估过程中必须 保 持不仅职务 经济的独立而且要求保持评估过程中思想和行为的独立 最终得 出 客观公正的评估结果 2 谨慎性 由于评估对象存在评估风险 诸如评估师失职风险 评估环境风险 评估技 术运用风险等 为保证资产评估质量并维护资产评估机构和评估人员的权益 则在资产评估过程中应保持谨慎原则 尽量减少评估风险 保证评估工作和结 果 的质量 3 遵循性 为了保证资产评估活动中各项职能的发挥 国家有关管理部门组织制定了一 系列相关评估法律规章制度 这些评估法律法规是保障评估行业健康发展的关 键 因此 无论评估机构还是评估人员都必须遵循资产评估标准和资产评估有 关 法规 4 客观性 资产评估的职能是为特定资产业务提供公平的价格尺度 客观性就是指资产 评估结果需客观 公正的反映评估资产在一定的评估耳的和评估基准日的价值 量 评估人员在资产评估工作中收集了大量的信息资料 需通过评估过程的 加 工 才能得出评估结果 这个评估结果必须以客观事实为依据 不允许靠主观 猜 测 感觉 来确定 5 可比性 它指在类似评估目的或评估条件下 对同类资产进行评估时 评估人员采用 不同的评估方法 其评估结果是能够互验的 即评估结果是可比的 不会因采 取 不同的评估方法或不同的评估人员实施不同的评估操作而出现不可验证的结果 6 时效性 它首先是收集 运用的资料 信息要最靠近资产评估基准日 最能反映资产 评估基准日的资产价值的信息和政策 法规信息 其次是资产评估结果使用期 限 按规定资产评估结果的有效期为 年 超过一年 该资产需要重新评估 2 资产评估质量的标识 标识 是鉴定或认同事物的手段 是事物特征外在的表现 30l 既然资产评 估界对资产评估质量标准没有统一的认识 也没有关于资产评估质量的定量评 价 的研究 那么如何识别资产评估质量的高低呢 本文认为可以从资产评估质量的 标识进行 即资产评估质量外在的表现去识别 从前文对资产评估质量涵义讨 论 14 中我们知道 资产评估工作质量与资产评估结果质量是相辅相成 互相影响的 是资产评估质量的两个方面 因此资产评估质量的标识主要体现在评估方法的 科 学性 评估工作的台规性 评估人员的专业性 评估结果的可信性等方面 图 2 2 资产评估质量的标识 1 评估方法的科学性 对一个项目评估 我们不但在采集的数据资料处理时要用到大量的分析 判 断 统计 预测等一般方法 还需运用资产评估专用方法 即现行市价法 重 置 成本法 收益现值法和清算价格法 资产评估方法选用是否科学合理 直接影 响 到评估结果的可靠性 401 选用评估方法时必须考虑评估目的与价值类型的匹配性 资产评估的价值类 型具体包括市场价值和市场价值以外的价值 市场价值树立了一个资产公允价 值 的坐标 是资产在评估基准日公开市场上最佳使用状态下最有可能实现的交换 价 值的估计值 市场价值以外的价值也称非市场价值 包括在用价值 投资价值 持续经营价值 保险价值等等 4 作为资产业务所要求的具体价值类型却是 唯一 的 否则就失去了正确反映和提供价值尺度的功能 因此 必须根据资产业务 的 行为 即评估目的 弄清所要求的价值尺度的内涵 从而确定资产业务所适用 的 价值类型 才能科学的评定估算被评估资产的价值 2 评估工作的合规性 资产评估作为一种社会中介服务行业 为了保证其各项职能的发挥 国家有 关管理部门如评估管理组织制定了一系列相关评估法律法规制度 这些评估法 律 法规制度是保障评估行业健康发展的关键 无论是资产评估机构还是评估人员 都 必须遵守和执行 资产评估操作规范意见 第十八条规定了评估操作程序 要求评估人员执 行评估项目时必须遵循 2003 年的 资产评估准则 评估程序 征求意见稿 第六条规定 评估项目必须执行明确评估业务基本事项 鉴定业务约定书 编 制 评估计划 资产勘查 收集评估资料 评定估算 编制和提交资产评估报告 1 作底稿归档等一系列评估程序 按照法定评估程序执行业务 不仅可以提高评 估 工作的效率 而且能保证资产评估质量 评估人员执行评估程序的过程 也是收集评估资料的过程 资产评估操作规 范意见 第五条规定 在掌握详实可靠资料的基础上 采取符合实际的标准和 方法 得出合理 可信 公正的评估结论 资产评估准则 评估程序 征求意见稿 第三十条规定 注册评估师执业资产评估业务 应当充分收集与评估业务相关 的信 息资料 3 评估资料是评估人员形成评估结论的依据 资料收集的是否充分 详实 影响着资产评估的质量 所以评估资料的合规性也体现了资产评估的质量 综上所述 评估程序 评估材料等一系列资产评估工作的合规性不仅是资产 评估行业自身发展的要求 也是社会各界判断资产评估质量的一个重要标识 3 评估人员的专业性 资产评估工作是一项专业性极强的工作 实际上是对影响资产价值因素及其 变化规律进行的专业分析 这种分析要求评估人员不仅掌握资产评估相关领域 的 知识 而且要具备丰富的实践经验和一定的判断能力 也就是资产评估的专业 性 首先 评估人员应懂得资产评估学知识 其次 由于资产评估活动是由评估 人员对被评估资产的价值进行的评定估算 而作为评估对象的资产具有多样性 既包括有形资产 又包括无形资产 不同资产具有不同的特性 如房屋建筑物 土地使用权 机电设备 商标权 专利权等 只有对这些不同资产的价值构成 资产特性 交易价格等有较清楚的了解 才能科学的评估出被评估资产的价值 例如 从事房地产的评估人员 应懂得建筑工程技术 并了解房地产价格行情 从事机电设备评估的 应懂得机屯设备的设计 性能 生产 耗材及其相关价 格 等 所以评估人员应具备所从事评估领域或行业的相关专业知谢 421 再次 在评 估活动中 无论从评估范围的确定 评估现场的勘查 还是评估方法的选择 评 估参数的估测 都需要评估人员的职业判断 这就需要评估人员具有丰富的执 业 经验和一定分析判断能力 资产评估值是评估人员经过一定程序形成的专业判断意见 因此 资产评估 人员的专业训练程度和实际经验积累对资产评估质量的高低有至关重要的影响 4 评估结果的可信性 资产评估结果是评估人员在评估时点根据所能收集到的资料 模拟市场条件 下对被评估资产价值所作出的主观推论和判断 从某种意义上讲 资产评估结 果 仅是一种意见和判断 但这种意见和判断是建立在对评估对象技术可能性和经 济 合理性充分论证 分析的基础上 是一种专业的意见和判断 因此 资产评估 结 果往往是为特定目的提供决策的依据 而这种依据基本上受到评估结果使用者 的 认可和信赖的 评估结果使用者认为评估结果是否可信 一般有一个参照物来对比 这个参 照物可以是该资产历史账面的价值或曾经被评估的价值 即纵向比较 也可以 以 类似的资产在市场上的出售价格比较 即横向比较 如果比较结果出入不大 则 评估结果是很容易被接受的 因为参考评估结果进行出价和要价的使用者并不 参 与资产的价值评估工作 所以无法对评估方法是否科学 评估工作是否合规以 及 评估人员是否专业进行考证 因此相对于评估行业管理部门和其它监管部门而 言 评估结果的可信性对他们来说在评价资产评估质量的高低时显得尤为重要 第 3 章电力企业资产评估质量现状及典型案例分析 3 1 电力企业资产评估的特点 1 电力企业资产的特点 143 I 电力工业作为国民经济的基础行业 其经济地位是非常重要的 我国是个能 源短缺的国家 电力人均占有量非常低 电力发展市场潜力很大 特别在目前 一 段时期内 电力供应相对紧张的情况下 发电厂作为发出电力供应的源头 从 其 本身的建设 运行 维护等方面看 其资产具有以下特点 1 电厂项目建设周期长 建设程序复杂 我国的电厂建设一般须经过国 家计划规划 项目建议书 批准立项 项目可行性研究 项目初步设计 项目 施 工图设计 项目施工建成投产等阶段 如每台 300MW 机组从规划到建成一般 需 6 8 年 容量越大 时间越长 造成电厂建设投入的人力多 项目建成后形成 的无形资产大 2 电厂项目建设投资大 牵涉的专业多 形成的固定资产庞大 主要包 括锅炉 汽机 电气 控制 建筑等 各单位主体投资很大 有设备费 材料 费 施工费等 3 电力行业企业技术密集 专业分工复杂 管理自动化程度高 属技术 密集型高科技行业 4 电厂运行投入简单 主要是燃料及其它的少量低值易耗品 存货容易 管理 运行经营成本相对较低 5 电厂运行安全管理重要 要不定期进行大修 小修维护 6 电力不能储存 发 供 用一次完成 反映在资产上 即无产成品存 货 7 电厂运行寿命期长 如每台 300MW 机组一般能运行 20 30 年 2 电力企业资产评估的特点 1 资产评估的目的 体制改革中的资产评估是把电力企业各种形式的资产评估价值转化为产权 交易的前提 是防止国有资产流失的重要措施 是优化公司制企业资产管理工 作 的基础 通过资产评估把产权交易中国有电力资产的现有价值正确地反映出来 从两能保证国有资产不受损失 明确国有资产保值增值的责任 2 资产评估的原则 为了达到合理地反映电力企业的现有价值 资产评估过程中必须遵循以下几 个原则 真实性原则 要求被评估的电力资产真实存在 评估运用的数据资料准 确 可靠 要对企业的全部资产进行全面的清查 盘点 做到账实相符 账账 相 符 材料计价 成本核算都要符合制度规定 科学性原则 要求根据电力企业资产的特性 选择科学的评估方法和合理 的测算手段 必须依据资产的原始价值和账面价值 有形损耗