光伏行业分析简报(2011年11月)

1 光光 伏伏 行行 业业 分分 析析 简简 报报 一 光伏行一 光伏行业总业总体体发发展状况展状况 1 现阶段产能过剩导致光伏企业业绩下滑 行业进入整合期 中国可再生能源学会副理事长孟宪淦表示 眼下国内的产能估计 已经达到 30 40GW 近年来 光伏企业迅猛增长 仅据公开资料统计 的光伏企业已经有 800 家左右 研究机构 Solorbuzz 认为 2011 年全球光伏装机量预计达 21GW 2012 年的装机预估在 24 5GW 而 2011 年全球光伏产量已经超过 3 0GW 其中中国光伏组件的产量占全球的 60 70 中国光伏组件 9 0 以上销往海外光伏市场 自身的年光伏安装量还不到 GW 1GW 1 000MW 1MW 1000KW 受欧债危机影响 2011 年以来 自多晶硅 料至组件的价格降幅均已超过 50 光伏企业毛利率急剧下降 供大 于求 产能过剩导致中国的光伏企业至少有 1 3 处于停产或半停产状 态 面对市场需求不足 国内大多数企业采取的办法是裁员 减产 停产等 轻易不会破产重组 光伏行业的 洗牌 过程将要持续 3 5 年 目前破产重组的主要是中小光伏企业 这是一个大鱼吃小鱼的横向 整合过程 江浙一带这样的兼并已经开始 2 太阳能光伏产业 十二五 发展规划 征求意见稿 提出经济目 标 到 2015 年 我国光伏产业保持平稳较快增长 多晶硅 太阳能电 池等产品适应国内光伏发电装机容量规模要求 10GW 同时积极满 足国际市场发展需要 集中支持骨干光伏企业做强做大 到 2015 年 形成 1 2 家 5 万吨级多晶硅企业 2 4 家万吨级多晶硅企业 1 2 家 5G W 级太阳能电池企业 8 10 家 GW 级太阳能电池企业 3 4 家年销售 收入过 10 亿元的光伏专用设备企业 培育 1 2 家年销售收入过千亿 元的光伏企业 3 5 家年销售收入过 500 亿元的光伏企业 全行业创 造就业 100 万人 2 海外局势动荡 太阳能产业还看中国 光伏行业前期发展主要依赖国家的政策扶持 引导装机需求 而 成本下降则是唤起行业自发式生命力 带动行业中长期发展的内动力 此外 在能源紧缺 节能减排的格局下 太阳能的安全 无污染和资 源无限等优良属性注定了太阳能必将成为人类的终极能源 2010 年以前 全球太阳能的终端市场主要依赖德国 意大利 西 班牙等高补贴国家 2011 2014 年太阳能行业在欧洲市场逐渐实现从 完全政策驱动向市场化过渡 而一些新兴市场将通过加大政策扶持力 度 逐步培养太阳能行业 3 3 月 11 日 日本地震引发的核问题将太阳能板块推向高潮 但 在实业方面 传统欧洲市场削减光伏补贴速度过快 欧洲光伏电站运 营商装机热情不高 而美国等新兴市场补贴落实进度低于预期 造成 全球光伏装机需求增速放缓 与此同时 国内在 硅片 电池片 组件 环节建设的大量产能逐步投产 行业短期呈现供过于求态势 企业库 存上升 行业景气度下滑 2011 年二季度起 太阳能产业进入调整阶 段 从海外经济局势来看 欧债危机波及意大利 欧盟龙头德国经济 放缓 美债危机下 两院达成提高美债上限协议 同时标普下调美国 主权信用评级 欧债和美债争端虽然短期化解 但欧美经济复苏的隐 忧仍然存在 欧美财政偏紧 其对新能源的支持堪忧 中国太阳能产 业何去何从 还看国内发展 4 3 2011 年国内光伏政策扶持力度较大 自 2007 年 我国光伏行业从过去集中从事组件封装 逐步向完 整的产业链发展 但总体来说 行业依然面临 三头在外 的现状 国 内装机市场尚未大规模启动 90 以上的太阳能电池出口国外 优质 多晶硅原材料供不应求 仍有约 50 依赖进口 核心技术尚未掌握 部分生产设备需从国外进口 欧洲国家削减光伏补贴 海外市场需求波动 造成 2011 年 2 季 度以来国内光伏产业进入低谷 市场在外的矛盾显得越发明显 在即 财政部 6 月下发 关于做好 2011 年金太阳示范工作的通知 后 8 月 1 日国家发改委正式出台 关于完善太阳能光伏发电上网电价政 策的通知 对我国非招标太阳能光伏发电项目实行全国统一的标杆 上网电价 据悉 可再生能源发展 十二五 规划 已通过国家能源局局 长会议并已上报国务院 也有望于近期发布 其中太阳能发电的中长 期装机目标或将上调 有报道称规划的目标是到 2015 年 国内的光 伏装机容量目标将达到 10GW 到 2020 年 至少要到 50GW 2011 年国内太阳能行业政策出台的节奏和力度 显示出管理层 充分理解太阳能行业面临的窘境 针对行业症结 做出了审慎和前瞻 的引导 着力解决原材料和市场在外问题 1 多晶硅行业准入条件出台 促使行业健康发展 5 2011 年 1 月 多晶硅行业准入条件 推出 多晶硅行业准则有助 于提高行业集中度 促进有一定技术优势和规模优势的企业发展 限 制能耗高 成本高的小企业进入这个领域 长期来看 有助于国产多 晶硅降低成本和能耗 引导终端光伏发展成本下降 多晶硅行业准则 有助光伏行业的长期健康发展 国内多晶硅供不应求 价格昂贵等问 题有望在 2012 年得到较大改善 2 特许权招标 金太阳 光电建筑一体化 光伏上网电价 推动 国内装机逐年翻番 特许权招标推广意义不大 截至目前 能源局举办了两轮光伏电站特许权招标 2009 年敦 煌 10MW 光伏电站中标价格 1 09 元 2010 年 13 个项目共 280MW 项目的招标电价均跌破 1 元 最高电价为 0 9907 元 最低电价为 0 7 288 元 2011 年能源工作会议称 2011 年将继续在西部地区开展光伏电 站项目特许权招标 总规模在 50 万 kW 左右 500MW 但能源局特 许权招标项目竞争激烈 中标企业均是大型国有企业 众多民营企业 被拒之门外 同时 中标电价低于当时的太阳能发电成本 推广意义 不大 金太阳示范工程向自发自用倾斜 6 金太阳工程重点强调了对电网接入条件好 电力负荷大的经济技 术开发区 经济技术开发区 高新技术开发区 工业园区 产业园区集 中连片建设的用户侧光伏发电项目的支持 同时强调了以自发自用为 主 间接地避免了因光伏发电上网问题而短期内带来的光伏发电输送 问题 发挥了太阳能分布式发电的优势 在工业园区自发自用模式下 用户侧光伏发电系统已开始具有一 定的经济效益 金太阳工程强调项目的投放区域 有利于项目的实施 预计 2011 年金太阳工程项目将达到 500MW 从 2012 年开始年补 助装机量将超 1GW 3 太阳能光电建筑应用一体化示范项目优先考虑用户侧并网 2011 年 2 月 中国财政部 住房和城乡建设部下发 关于组织实 施太阳能光电建筑应用一体化示范的通知 此次太阳能光电建筑应 用项目各省申报总装机容量原则不超过 10MW 预计太阳能光电建 筑应用一体化将带来超过 300MW 的装机容量 示范项目优先考虑 采用用户侧并网的方式 实现自发自用 4 全国统一光伏上网电价引发抢装 2011 年 8 月 1 日 发改委出台全国统一的光伏上网电价 2011 年 7 月 1 日前核准 2011 年 12 月 31 日前建成投产的电站 上网 电价为 1 15 元 度 2011 年 7 月 1 日后核准 及 7 月 1 日前核准但 7 不能在 2011 年 12 月 31 日前建成投产的项目 除西藏仍执行 1 15 元 度外 其余地区按 1 元 度执行 上网电价与其他政策最大的区别是从总量控制变为核准备案制 上网电价规定了补贴电价 电站投资方只需经过核准备案 发电并网 就能享受该电价 其调控机制在于投资方的发电成本 投资光伏电站 将逐步从低价竞标的 面子工程 转型盈利驱动的 市场化行为 上网 电价政策极大的激发了投资者热情 并能有效的筛选有成本优势的参 与者 目前部分地区的光伏发电成本已经下降至 1 元 1 15 元的上网 电价为电站运营商提供了合理利润空间 在全国统一的上网电价下 运营电站能否盈利还看个体情况 大规模盈利时机尚未成熟 整体来 说 西部地区的内部收益率高于东部 江苏等部分地区内的差别化电 价有望提高电站运营的收益率 同时 企业能否获得廉价土地和优惠 税率也是重要影响因素 短期内 运营电站可盈利的区域有限 二 近期二 近期热热点事件点事件 1 美国 双方 调查 2011 年 10 月 Solarworld 等美国 7 家光伏生产商联名上书 要 求美国国际贸易委员会及美国商务部制裁中国光伏企业的 倾销 行 为 被诉中国公司总计 75 家 8 11 月 8 日 美国商务部和美国国际贸易委员会 针对 双反 举行 了产业损害初裁听证会 由于中国企业的联合抗辩 美方没有当天作 出裁决 目前 部分企业正在着手准备填写来自美国商务部 DOC 的 调查问卷 调查的初裁结果应该会在明年 3 月份出来 离最终结束还 需要一年时间 目前 中国主要的光伏生产企业正在积极地与其在美国的上下游 客户进行沟通 并得到了美国当地企业的支持 针对中国光伏产品价 值逾 20 亿美元的 双反 调查 由 25 家美国企业和组织抱团成立美国 平价太阳能联盟 CASE 公开支持中国企业 并称 此种申诉的进行将 抑制美国太阳能光伏市场的发展与可持续性 美国太阳能产业协会 SEIA 亦公开支持中国企业的抗辩 对美国市场而言 在整个光伏产业链环节中 美国优势在于设备 制造及下游安装环节 而中国厂商则专注于中间制造环节 已形成明 显分工 中国优质而廉价的光伏组件 支撑美国光伏市场的成长及为 民众提供更加清洁的能源 美国市场则为中国光伏企业成长的重要依 托 支撑其组件成本的继续下滑 2 尚德破产传言 尚德正处于光伏行业阶段性衰退的巨大漩涡中 经营情况不佳与 财务不够透明令外界忧虑 尚德在纽约证券交易所的股价已从高峰的 近 90 美元跌至 2 美元 资本市场的弱势令业界一度有尚德将被收购 9 的传言 10 月 18 日 传言由 被收购 升级为 破产 随后 韩国媒体 传出三星电子正与尚德接触 洽谈收购事宜 但两则消息均被尚德公 开否认 以尚德目前 2 万人的就业规模 破产并非易事 作为行业领头羊 尚德还不具备反周期抗风险能力 正面临成立 十年来最困难的局面接近施正荣的人士告诉 财经 记者 因为尚德股 价低迷 公司从债券市场和资本市场融资已经很难了 于是 取得中 资银行的贷款非常关键 财经 记者获悉 无锡市政府已成立专门工 作小组帮助尚德渡过难关 但施正荣对此予以否认 称目前没有必要 寻求政府帮助 三 江三 江苏苏省光伏行省光伏行业业状况状况 1 行业规模及优势 江苏形成了 龙头带动 配套协作 产业形态 江苏有光伏企业 600 多家 从业人员 12 万人 形成了完整的产业链条 集聚效应明显 江苏省长期以来一直是我国光伏行业最重要的生产基地 其最主要优 势是进出口方便 配套设施完善 人才 技术 资金优势明显 1 江苏省光伏产销量全国省份第一 公开数据显示 江苏省近 5 年以来光伏产品年产量上一直稳居全 国第一 销售排名全球前 20 强中江苏有 5 家 2010 年江苏省光伏产 业实现产值 1988 亿元 同比增长 81 多晶硅产量接近全国 50 太 阳能电池产量超过全国 50 2010 年江苏光电装机新增容量逾 10 100MW 预计 2011 年底 江苏省光伏发电装机容量将超过 400MW 规模全国占比过半 2 江苏太阳能电池发明专利全国省份第一 江苏省光伏产业发展迅速 技术创新水平快速提高 已掌握了一 批核心领域和关键环节的重要技术 拥有自主知识产权近 100 项 创 造多项世界 第一 填补多个国内 空白 江苏发明专利 200 多项 为全国省份第一 3 国内外知名品牌集聚 江苏省目前境内外上市企业占全国光伏上市企业的 50 以上 江苏国际知名品牌企业如天合光能 保利协鑫的产品以优良的质量 良好的信誉和完备的售后服务赢得了欧美 以及国内厂商和用户的欢 迎 2 行业发展状况 预计到 2012 年 江苏可以形成年产光伏电池 5054MW 的规模 占全国总产量的 50 左右 受欧美经济下滑影响 2011 年 3 季度以来 江苏中小光伏企业出 现限产 停产 行业开始洗牌 11 月 12 日 江苏省有关领导在南京召集包括无锡尚德 常州天 合光能在内的 13 家主要光伏企业负责人 磋商讨论目前光伏组件企 业面临的形势以及解决办法 与会人士称 会议的主题是 抱团取暖 共度时艰 政府方面的关键诉求则是 希望企业不要裁员 3 政策扶持 光伏产业保持全国领先地位 11 江苏于 2009 年 3 月 5 月分别出台了 江苏省光伏发电发展规划 纲要 2009 2011 和 江苏省新能源产业调整和振兴规划纲要 2009 2011 主要目标为 努力把江苏建设成世界光伏产业基地 光伏电 站输出基地和全国光伏产品应用示范基地 力争到 2011 年光伏产业 3500 亿元 太阳能电池及组件形成 10000 兆瓦左右生产能力 三年在 全省建成光伏并网发电装机容量 260 兆瓦的目标 力争 2012 年上网 电价降