金融体制改革与地方金融体系建设.docx

金融体制改革与地方金融体系建设主讲人：金雪军引言各位领导、各位学员，我今天的课程题目是金融改革与地方金融体系建设。这里主要分成两个部分，一部分是关于金融改革，第二部分是关于地方金融体系的建设和中小企业融资创新。现在我想先讲第一部分，就是关于金融改革的问题。大家知道金融在我们经济活动里面有着非常重要的地位和作用。一、关于金融改革（一）金融的含义大家都知道金融在我们经济和生活里面有重要的地位和作用。什么是金融？我们有一个大的概念，所谓金融就是货币流通与信用活动的综合，那就是我们所说的金融。一个是货币流通，一个是信用活动，我们把它加在一起那就是金融的概念。作为金融的话，也可以有两个角度去理解，一个角度去理解它就是一个产业，那么我们讲金融行业，金融行业现在也很热，这个行业，包括证券、信托、保险当然也包括银行，我们一般来说我们这个行业分成四个子行业，这个从行业的角度。另外是从它的功能角度，从功能的角度来说，也就是说，整个经济社会活动特别是发展到现在的经济发展水平的话，这个金融在里面的作用就是非常非常大。从一定的意义上来说，现在的市场经济也可以把它叫做是金融经济，反映了所有的经济活动往往都是有货币金融体系所覆盖，离不开金融体系的运行，才能够进行经济的循环。（二）金融改革的主要目标和内容金融改革，实际上就是针对金融体系进行进一步的在发展过程当中提出的需要进行相应的改革，所以在这个里面我们要先清楚什么是金融体系？一个国家它的金融体系大概有哪些构成的要素，这个金融体系的构成要素我想可以分成三个部分，一个就是金融的产品，第二个就是金融的市场，第三就是金融的机构。首先就是产品，因为我们所说的在运行过程中，它总是要通过一定的工具，通过一定我们所说的相当于是一种凭证，那么在这个过程中，需要有这么一种这么一个手段才能够发展成为其他别的相关的连接，所以它是一个基础，产品是一个基础，所以这个是我们所说的金融产品它构成了金融体系的第一个构成的要素。第二个，就是我们所说的市场，因为这个产品拿来是要进行交易的。所谓金融活动它本身就是一个经济活动的一个重要的组成部分，那么作为一个经济的活动来说，它是需要交易的，那么这个交易需要有一个我们所说的一个场地也好，或者说通过交易的过程中形成一种关系也好，那么这个就叫做金融的市场，或者就把它理解成一种平台，这个是第二种构成的要素。 第三个是金融机构，无论是产品的生产还是我们所说的产品的交易，或者说是在一种平台过程中的运作都是需要有特定的机构来进行的，那这样一个特定的机构我们把它叫做金融的机构。所以一般来说，一个国家的金融体系总是离不开三个最基本的要素，一个是产品、一个是市场，一个是我们所说的机构，也可以把它叫做金融体系构成的三要素。所以中国金融改革的目标或者说主要的内容很大程度上也是跟这样一种要素是结合在一起的。第三，在市场上面怎么样能够形成一种活跃、同时又有序、多层次的金融的市场，因为在我们的金融的发展过程中，这个既能够保证它的稳定运行，同时又能够充分活力，那是我们所说的这样的市场状态是我们目标的市场状态。所以在金融改革过程中，从市场层面来说要达到这样一种要求。第四个，也就是金融的监管和金融的调控。因为我们的这个机构也好，我们的市场也好，总体上来说是需要一种比较稳定的，比较健康的这样运行轨道，这些健康运行的轨道离不开我们所说的监管的手段，也离不开我们所说的调控手段，所以怎么样能够有效的监管、有效的调控，这个是我们在金融改革过程中也是一个重要的内容和一个重要的目标。相对应的因为中国的金融改革过程中，这个原来在一个计划经济的框架里面怎么样能够走向市场经济的这么一个框架里面，其中一个非常重要的内容就是不断地推动我们金融的开放，把我们金融市场能够跟国际接轨。使我们的金融机构、金融产品能够跟国际接轨，也是金融改革的一个重要的内容和重要的目标。所以这个我们理解金融改革可以从金融这个体系，从金融体系的这些要求我们可以理解这个金融改革的一些基本的或者主要的内容和主要的目标。（三）“十二五”时期中国金融改革的主要内容、方向和目标金融改革发展到现在经过了几个发展阶段，从“十二五”时期的情况来看，中国的金融改革又在以前的发展基础上面又进一步向纵深推进，那么从具体的内容和方向和目标来看大概可以包括这样几个方面。第一，从主要内容来看。“十二五”时期，我们推动全面的金融的改革开放和发展。从这个具体的内容来看，大概包括了这几个方面。第一深化金融机构改革。因为这几年我们这个金融的机构也做了很多的改革举措。从原来银行央行跟商业银行，当时不叫商业银行叫专业银行，就是既从事我们货币政策性的业务，同时又面向企业的具体业务。原来在改革开放以前都是一家银行，就是我们人民银行，后来慢慢把央行的功能专门独立出来，专门成立中国人民银行作为我们的央行，同时把原来具体的业务专门成立中国工商银行和其他的银行来进行操作那这个把它叫做商业银行，这个我们把它叫做商业银行，也就是中央银行跟商业银行这样一种分离。这个后来在发展过程中，我们又把从商业银行，从原来的过程中从原来专业银行的性质怎么样能够走向面向市场的综合的商业银行的性质。用原来的银行向工农中建有各自专业的领域，怎么样在这个过程里面面向市场？成为一种综合的，有竞争的这样一种商业银行的体制。又从商业银行企业化，也就是我们所说的专业银行企业化经营运作走向商业银行的股份化，最后现在都形成了我们所说的上市公司体制的这样一种银行体制。所以现在的我们的银行，大多数都是属于上市公司。也就是说真正进入到现代金融企业制度这样一种框架和轨道，这就是我们的金融机构过程中的不断的改革。当然这个金融机构除了我们所说的银行以外还有证券、保险、信托等等各种各样的金融机构，同时在这个过程里面，除了我们工农中建银行以外，我们还形成多层次的这样一种金融机构，比如说现在我们已经除了工农中建等国有银行的背景之外，我们还有十几家全国股份制的商业银行。还有城市商业银行和农村商业银行和农村合作银行，也包括我们所说的农村的信用社，也包括村镇银行等等。所以在这个发展过程中这些金融机构进一步的改革，在“十二五”时期也是一个非常重要的内容。第二个重要的内容就是加快多层次金融市场体系的建设。因为我们现在的金融市场除了银行的信贷市场以外，我们还有资本市场。在资本市场里面主要表现为主板市场，我们叫上海证券交易所，深圳交易所为代表的这样的一些资本市场。通过研究证券的市场，其中在这个过程里面，这个形成了主板、中小企业板、创业板等不同的板块在资本市场上。那在这个过程里面因为期货市场的发展，这个是需要多层面，需要多覆盖的这么一种市场体系，所以除了上海证券交易所、深圳交易所以外我们还要大力发展场外交易，非上市股权交易，这个等等这样一些市场体系的建设，形成多层次金融市场体系这么框架。第三要完善金融的调控机制。因为我们金融的发展很重要的一方面是一个产业的问题，另外一个方面更重要的是经济活动发展怎么样能够在经济活动中发挥它的作用功能，那这一块东西很大程度上是需要通过金融调控来完成的。所以我们在金融的调控机制过程中要不断地完善，不断地深化它的改革。比如说汇率机制的改革、利率机制的改革，这些都是在金融调控过程中也包括我们所说的票据市场，法律准备金比率等等，这些都属于我们金融调控的一些机制，这个里面我们还有很多的文章要做。我们汇率机制和我们的利率机制等等都是刚刚才破一个题，需要真正要能够跟我们的经济发展的相吻合，能够发挥它的比较健全的、有效的调控的话，里面有很多的文章需要做。第四，关于加强金融监管的这个方面。因为金融它的特点就是既能够推动经济的发展，在经济活动中具有非常重要的作用，同时他又有很多我们所说的风险性的这种因素，比较容易能够引发一些风险。那么在这种情况下面加强我们的金融监管，建立一个比较好的一个金融生态环境，显得尤其的重要。所以现在我们可以看到，最近这些年包括从美国危机到现在的欧洲债务危机，现在经济活动的变化很大程度上都通过金融层面反映出来，甚至更早一点亚洲金融的风波那也是东南亚金融危机也都是很大程度上我们现在看看经济方面的这种问题，或者说经济的一些动荡总是通过金融层面反映出来。所以说从这个意义上来说怎么样能够有好的金融健全的环境，怎么样能够保持好的金融生态的环境，这个金融监管现在看起来是越来越重要。整个中国金融改革的方向很清楚。一个就是最基本的基础方向就是市场化的趋势，我们从一个计划经济的框架下面走过来，到现在叫市场经济，那么在这个过程里面一个最基本的方向就是不断地能够扩宽扩大市场化的要求，包括我刚才讲到的无论是银行也是证券保险这些机构本身也还是我们所说的调控一些手段包括利率、汇率等等，它的一个基本的改革方向，就是不断地能够纳入到我们市场化取向的这样一个框架里面来做。第二就是国际化。因为这个我们现在是在中国加入世贸组织以后，世贸组织它除了贸易以外也对金融，对投资，对很多这个方面也提出了相关的要求和约束。那么再加上我们这个整个经济现在是全球经济的一体化，我们整个经济的不断开放，从这个意义上来说我们的金融改革也将需要不断地跟国际接轨，走上国际化的通道。第三就是系统化。因为金融改革涉及到的面很多，我刚才讲到了产品、机构、市场、监管、调控等等等等各种各样的要素。这个金融改革如果在单一层面上来做的话，往往这个效果是比较有限的，所以它需要有形成一种配套，综合，系统化的这么一种运作，在这种情况下面才能够达到比较好的效果。所以我们所说的金融改革的方向，从市场化取向国际化发展这样的目标要求，从系统化这样一种立足点和运作推动我们金融改革向纵深的发展。金融改革的目标就是不断地加强金融市场的功能，建立起一个完善的市场金融的体系，加强中国的金融市场在世界上的地位，充分发挥金融市场的资源配置的效率，为我国的经济社会又好又快的发展能够做出贡献。也就是说通过我们的金融改革一方面能够使建立我们完善的金融体系，加强我们的金融在世界上面的地位，同时又能够推动我们的经济社会又好又快的发展。那么在这里面我们必须强调一个非常重要的一个观点，就是这个金融和经济的关系问题。那个我们经常讲的一句话，也就是金融是现代的核心，这个在社会经济发展过程中，现在的市场经济也可以把它看作是金融的经济。但是从这个经济发展的情况来看，我们如果说把各个方面做一个再进一步细化的分工的话，我们就会看到，金融和经济的关系，往往通过金融或者说是虚拟资产和实际资产的关系上面来体现出来，我们有的时候又叫做金融经济和实体经济或者说金融虚拟经济和实体经济这么一种关系上反映出来。我自己认为，能不能做这样一个比喻就像一个人一样，这个人作为活生生的人，在你这个人里，需要有一个躯体，同时人身上有很多的水分，同时人身上有很多的血液流通，那把整个社会的方方面面是不是也可以跟这个来进行一定的类比。我自己认为产业这个主要是指实业相当于是人的躯体，贸易相当于人身上的水分，金融相当于人身上的血液。这三者对一个人来说躯体、水分、血液对活生生人来说，这三者是不可缺少的，同时又是有机地融合在一起的。我想整个社会经济也一样，这个实业贸易金融这三者也应该在整个社会经济过程中不可缺少，同时又能够形成一个有机融合的这么一种状态，在这种情况下面，金融真正能够真正发挥推动经济发展，作为经济的重要推动这样功能来体现出来，也能够真正实现我们所说的良性循环和互动的发展。（四）中国金融改革新的发展那关于金融有很多很多的特点，我们可以通过资产证券化来反映出金融的特点。我在这个PPT上我们可以看到，这个资产证券化这么基本的框架，那么从资产证券化角度来说，我自己认为，在这个资产证券化过程中是体现了金融的这个几个方面的特点。一方面，金融能够充满我们所说的这个作为血液，作为推动经济发展比较有活力的推动因素。我们可以看到通过资产证券化使得原来的沉淀的资产现在可以变成了流动性资产，原来这个固定资产或者说长期的资产现在可以变成了短期的而且可以经常可以使用的资产，这个是我们所说的把原来可以经常所说的一个观点死钱变成活钱，这个是资产证券化。但是这个资产证券化我们确实也可以看到在几个环节过程中我们都可以看到它实际上都具有很多的放大效应，这个放大效应甚至在很多环节里面都通过了一些包装。比如说你信用的增级，你资产池的打造，还有你争取上市的过程，都有很多包装还有其他方面的因素。那么这个也就是给原来的基础资产带来了很多的倍数效应或者说是扩展性的效应，那么这个倍数效应这个扩展性的效应到一定程度以后跟原有的技术资产之间的关系可能脱节得就越来越远。所以这个实体资产跟你这个金融资产，金融资产在资产证券化过程中的基础资产和后来的派生的资产之间它这个差距以后会越来越大。那这样一个越来越大到一定程度以后就会形成我们所说的在金融市场上面，如果不能够有一个比较好的稳定机制的话，那也可能会形成一个与金融相关的风险。所以这个资产证券化我自己认为两个方面反映了金融的特点，一方面金融的活力，另外一方面在这个过程当中也可能导致这种金融的风险。所以正是因为这样一种情况，所以我们的金融既要能够推动它充满活力，让它能够不断地发展，同时也要能够进行生态环境的建设，能够让它在有效监管的过程中有序地发展。到现在为止我们金融改革开放出现了一些新的发展态势。我自己认为三个方面更加得重要。第一就是要进一步开放我们的金融市场；第二，构建多元化的金融体系；第三，加快金融产品的创新。在金融的开放过程中，这个除了对外金融开放以外现在需要做的重要方面就是对内金融的开放。一般来说，对内的金融开放包含了两个方面的含义。第一，长期是以国有形式垄断的银行业，怎么样或者说非银行业的一些市场怎么样能够对这个非国有经济的成分能够开放，因为以前是在计划经济以后相当长时间之内我们的银行基本上是以国有的形式垄断的，包括我们的非银行金融机构很多都是以国有的形式垄断，怎么样能够向非国有经济成分开放，也就是说放开门槛，放开行业的门槛。第二，怎么样能够对银行业的业务管制，对银行业组织的制度，包括人力资源的制度，包括银行业和非银行的金融机构在这个过程中怎么样能够放松对它的一些管制，实现组织创新和实现业务创新。那这个指的是银行本身的业务、组织、一些框架体系怎么样能够进行进一步的创新。我们的金融改革一方面对外开放一方面对内开放，通过内外的双重开放能够通过我们金融向进一步发展方向比较稳健比较大步地往前迈进。（五）中国金融改革范例之一深圳前海金融改革那这段时间确确实实这个金融的改革走向了一个新的发展阶段，重要的标志几个方面。第一，这个深圳前海金融改革。最近国务院批复前海深港现代服务业合作区总体发展规划，包括后续的一揽子配套政策中都指出，要推动前海的金融创新，在这个前海的金融创新主要包括这样一些内容。大力推进前海开展场外交易市场的发展，开展金融业的综合经营，开展资本项目的开放和利率汇率形成机制市场化等金融机制的改革和业务模式的创新。那么这个就成为我们所说的在深圳前海金融改革的主要内容。刚才我也提到过了，我们的金融产品，金融机构、金融市场有许多进一步改革的这些要求。包括场外交易，包括银行业怎么样能够从分业经营到综合经营，甚至我们所说的回业经营，也包括我们的人民币云来在经常项目开放到现在提出资本项目开放要求，还有利率的形成机制，汇率的形成机制等等这些方面。这一次前海的金融改革也就是广东、深圳前海金融改革，它相所对应的对接的是香港金融市场，在这个过程里面通过这一块能够在这些方面能够有一些新的突破，这个也包括成立一些我们所说的债券市场，股权交易所，那么特别是关于双向跨境贷款等等，这些东西在前海的金融改革里面我们都看到了。从前海金融改革的方向来看，可以看出它的重要的特点。一个就是紧紧的围绕着开放对接香港金融市场，加快人民币国际化等等这些方面展开，所以它的一个就是跨境金融合作，怎么样能够使深圳跟香港、广东跟香港进一步能够加强金融的合作。而且方面内地的投资者去投资港口，加快人民币国际化的进程，推动香港在这个过程中能够逐渐成为人民币的离岸业务中心。通过前海这么一个合作区来解决人民币在这个过程中使它的国际化的过程中保证一种比较双向流动，这样一种稳定的这么一个机制。另外一个，增强也就是说通过前海的金融改革，推出一系列加强资本市场合作的，这个合作主要是香港跟大陆，在这个过程里面合作的这么一种政策，从这个意义上来说也有利于增强香港国际金融中心这么一个地位。所以这个是前海金融改革的方向。它的目标也就是以深圳、前海、深港现代服务业合作区为金融改革的试点加强香港和内地资本的交流合作，增强香港的国际金融中心的地位，推动人民币国际化的进程，为我国整体金融体系的国际化发展提供借鉴。这是深圳的前海金融改革，这是一个方面，我们可以看到它改革一个非常重要的一个特点就是跟香港进行对接，怎么样来推动人民币在开放的道路上面进一步向前拓展。（六）中国金融改革范例之二温州金融改革第二个金融改革的重要方面是温州的金融改革，那么这个也是国务院发布了浙江省温州市金融综合改革试验区的总体方案，批准温州成为我们新的金融综合改革的试验区。那么这个温州的金融改革的方面大概有十二项现在主要的业务。一、规范发展民间融资；二，加快发展新型金融组织；三，发展专业资产管理机构；四，研究开展各类境外直接投资试点。五，深化地方金融机构；六，创新发展面向小微企业和“三农”的金融产品和服务，建立多层次服务体系；七，培育发展地方资本市场；八，发展各类债券产品；九，拓宽保险服务领域；十，加强社会金融体系建设；十一，完善地方金融管理体制；十二，建立金融综合改革风险防范机制。这就是温州金融改革的十二项业务，当然具体现在还要做一些更加细化的实质性的方案。温州金融改革的方向很大程度上我们可以从这样一个方面来体现，一个就是我们现在的民间的资金能够进入到规范化，阳光化这样一个道路。我们可以看到在温州发展过程中也出现了以前也出现过关于金融方面，特别是关于高利贷方面的一些事情，所以怎么样能够使民间的资金进入到规范化、阳关化的轨道，这个是温州金融改革非常重要的一个目标和方向。第二个，构建多元化的金融体系。也就是说这样一些我们所说的金融的改革，从温州的这个角度来说就是要探索多元化的金融体系，那么这个多元化的金融体系包括了银行、证券、保险，信托、租赁、投资还有一些类金融的金融机构。怎么样能够使它形成一种比较统一、有序、同时又是多样化的这么一种金融框架，尤其是地方金融体系的建设。第三就是集中防范金融的风险。因为这个我就不多解释了。除了这三个方面以外，一个非常重要的要求。也就是通过这样的金融改革能够强化服务实体经济，这也是我们金融改革的一个非常重要的立足点，也就是一方面要把金融自己能够有序，要能够发展金融本身的市场金融业自身能够得到很好有序的发展。同时这个金融在发展过程中要推动实体经济，要解决我们所说的资金怎么样能够进入到实体经济一个比较好的通道，这也是我们所说的金融改革一个重要的方向。温州金融改革的目标就是形成一个规范的多元化的完善的金融结构体系，规范引导民间金融资本，解决温州当前现阶段经济发展过程中存在着的一些问题。在我们所说的两多两难，或者说民间资金怎么样能够跟实体经济现在在通道过程中不是很顺，要解决这样一些问题，为我们的实体经济，为中小企业能够提供融资服务，防范金融风险。通过这样温州的金融改革，为全国的金融改革来进行探索，积累经验，从而向全国进行推广。所以我们可以看到，这个温州的金融改革和深圳前海的金融改革，它在这个过程里面还是有一些内容和上面的一些差异。深圳前海的金融改革很大程度上是对接香港的金融市场，涉及到在开放过程中我们金融的一些发展的东西。而温州的金融改革很大程度上也是在一个开放过程中，但是会有很大的注意力放在怎么样解决我们民间的金融，怎么样解决地方金融体系。怎么样能够来防范金融风险，推动我们中小企业，推动我们实体经济能够发展。温州的金融改革这样综合改革试验区的这个方案，传递出了很多政策的信号，我自己认为这个信号在四个方面尤其得突出。第一，加快活跃金融市场。我们在这里可以看到温州在这个金融改革里面讲了很多关于这个金融市场怎么推动进一步活跃的问题。包括这个我们所说的各种加快金融的创新，无论是保险、债券、还有其他的股权场外交易等等，在这个里面都提出来了，这个很大程度上我自己认为就是把金融市场进一步活跃。第二，加快推动金融开放。在这个金融改革试验区里面，比如说也讲到了人民币、私人境外直接投资试点的问题。也就是说，把我们境外直接投资把个人也好怎么样和国际市场来进行对接，在这个过程里面也提出了这样一种在十二项任务里面其中也包括了这方面的任务。第三，加快发展金融的产业。这个在十二项任务里面也提出要建立新型的专业资产管理机构，新型的这种地方金融机构体系。这怎么样能够打造我们所说的一个金融产业，从产业链的角度来打造这个金融行业，在这个过程里面我自己认为也提出了很多信号。第四，加快完善金融生态。包括金融体系的建设，风险防范机制，这个地方金融管理的体系等等，我自己认为都是在这个目标都是为了加快完善我们信用生态的建设。（七）中国金融改革范例之三丽水农村金融改革除了这个前海和温州以外，我们最近也看到，央行和浙江省共同对外公布了丽水市农村金融改革试点的总体方案。也就是说，丽水成为中国第一个经央行批准的农村金融改革的试点地区。所以跟前海、跟温州它的金融改革的内容又有它丽水金融改革又有它自己的特点，强调是农村的金融改革的问题。它的改革试点主要解决长期存在的城乡借贷洪沟，破解城乡金融两元化的困局。所以丽水一直以来在农村金融改革过程中也做了很多的尝试，这个在丽水农村地区陆续开展林权抵押贷款，农业信用体系的建设，银行卡助农取款服务等等金融的支农工作，引导丽水的民间资金进入到农村，服务“三农”，服务农民扩大生产，开工建厂等等这方面的需求。从改革方向来看，丽水的农村金融改革一个因地制宜，创新农村机构的组织形式。第二，创新模式，丰富农村金融的产品形式。第三，加大政策支持的力度，拓宽农村的融资渠道。第四，方便群众，改进农村的支付体系。这就是我们可以看到，丽水农村金融改革的目标是这样的，通过改革试点，通过这样的改革的努力创新，形成一个资本充足、服务完善，安全的现代农村金融制度。加快建立一个多层次、低成本、广覆盖、适度竞争，市场化商业运作的现代农村金融服务体系。到“十二五”末，努力建成一个全国农村金融改革的先行区；金融创新的示范区；金融发展的繁荣区；金融生态的优质区；金融运行的安全区。为大力发展现代农业创建新型农村做出积极的贡献。这就是我们所说的农村金融改革在丽水作为试点来推进我们的改革的问题。当然我这里总结了三个方面的例子：一个是深圳前海的，一个就是温州的，还有一个就是丽水的。除了这个以外我们的金融改革的进一步深化在许多方面都会展开，也不光是这几个地方。原来我们可以看到，在天津有一些新的金融改革，在浦东也有一些新的金融改革还有在很多其他地方我们都看到各有不同具体内容的这样金融改革的方方面面，共同构成中国的这一轮乃至像下一阶段发展的这样金融改革的深化。（八）中国金融体系建设现状及未来发展我们的金融体系是典型的到现在为止是银行主导型的，所以现在企业的融资方式比较单一，基本上可以说间接融资为主。因为这个金融分成了两类，一类叫做间接融资，一类叫做直接融资。间接融资主要表现为通过银行来对接有钱和需要钱的，这个我们就把它叫做间接融资。直接融资就是有钱的和需要钱的直接进行对接，这个主要指的是资本市场，因为资本市场，上市公司发行股票需要钱，大家有钱来投资这个股票，这个就是我们叫直接融资。直接就对接了，但是长期以来我们到现在为止还是以间接融资为主的一个融资模式，直接融资的比例比较低。而且主要表现为银行，证券市场也好，保险市场也好，基金市场也好等等相对都不那么发达，有相当的不均衡。再加上我们可以看到相当数量的民间资本的运作也不规范，也不透明，形成金融的隐患和金融的风险。我们的金融机构在发展过程中，现在的风险防范机制也需要进一步的完善。比如说我们的存款保险制度到现在为止还没有能够出来，我们的金融机构的破产机制我们现在看起来也不是那么完善，包括风险管理的一些机制。所以在这一过程里面都是需要我们加大改革的力度，推动金融改革的深化，当然我们金融市场的开放程度也有待进一步的提高。所以中国如果要成为金融业发展的大国和强国，也就是说我们要金融业真正能够推动我们的经济发展跟我们经济能够有互动、良性、协调发展的话，我们必须加快金融市场的市场化开放的市场化脚步包括利率市场化；发展债券市场，发展我们所说的中小企业的间接融资市场；完善中国的金融体系的这个风险防范制度，建立健全存款保险，风险管理破产机制等等。防范金融风险，稳步推进金融业从分业经营到混业经营这样一种转变和发展，全面提升金融产业的综合竞争力，加快中国金融市场全球化的进程。同时有序推进资本账户的开放，借鉴甚至融入金融的全球化，提升人民币的国际化的地位。那么通过各个方面的努力，当然我们说金融改革并不是说哪一天，或者说是这个是一个静态的，它是不断动态的深化发展的过程。你这个金融改革也是随着整个国际金融市场的发展，随着整个我们国家经济的发展，金融它也会不断地提出新的要求，不断地向纵深的发展。但是我刚才已经说了，基本的我们已经做了一个金融的体系，金融改革一个基本的框架，这个金融的产品、金融的工具、金融的市场、金融的机构，加上我们的金融监管、金融调控和我们金融的开放共同构成我们这个在金融改革过程中最基本的要强调的关键点和要点。这是我对中国金融改革在这一个命题上面谈的一些基本想法，不对的地方请各位领导、各位学员批评指正！谢谢大家！二、地方金融体系建设与中小企业融资创新（一）相关概念第二部分是关于地方金融体系建设与中小企业的融资创新。我刚才已经在第一部分里面已经总体上讨论了中国金融改革的主要的内容，主要的方向，主要目标以及最近关于金融改革的一些新的举措。包括深圳前海的改革，温州金融改革综合试验区和丽水农村金融改革，那么这些有一些具体的举措。那么接下来，我们可以看到，从这个金融的改革这些方面，有一个非常重要的一个要解决的问题，就是关于地方金融体系建设的问题，当然也包括在这个过程里面相对应中小企业的融资创新问题。我想先讨论几个相关的概念，一个就是宏观金融和微观金融。我们可以这样说，这个我们原来更多的注意力是放在宏观金融层面上。那么所谓宏观金融也就是说从整体的讨论金融的问题，我刚刚讲的像金融改革的很多都是着眼于宏观的金融角度，比如说利率的问题，汇率的问题，这些都是属于宏观的金融问题。当然，相对应的还有微观金融的问题，这些微观的金融就是着眼于一个个体，它的金融，它的资金运作。第二，区域金融与公司金融。我们可以这样说微观金融很大程度上就是跟公司金融相连在一起的，因为一般来说公司金融它所涉及的就是一个公司怎么样能够考虑到它的现金流，考虑到它的控制权，考虑到它的资产负债结构等等，这是我们所说的公司的金融。当然相对应的还有一个概念就是区域金融，所谓区域金融就是在一个区域里的角度来讨论金融问题。比如说，你是浙江省那么就在浙江省的区域里面讨论金融问题，江苏省那就在江苏省的角度讨论这个金融问题。这就是我们所说的这个区域的金融。这个和区域金融相对应一个概念就是地方金融，地方金融实际上是针对国家金融来讲的。我们刚才讲到利率的问题，汇率的问题，还有货币的金融调控问题，很大程度上都是属于站在国家的层面上讨论的金融，讨论的金融政策、金融的调控，金融的监管等等。但是一个地方有没有相应的金融问题，现在看起来它也是有的。这一块从地方层面上来看这个金融我们就把它叫做地方金融。那么当然这个地方金融和区域金融之间的边界是最难以分清，比如说我们浙江省那么浙江省这些金融是区域金融还是地方金融？这个边界上有的时候就很难能够分清。因为你如果相对于国家金融来说，地方金融更多的是地方层面特别是地方从这个政府层面能够来影响，能够来调节，能够来掌控这些金融的包括金融的机构，包括金融的活动，那就是我们所说的地方的金融机构。但是区域金融这个跟地方金融有交叉，比如说你在这个地方在浙江地方里面的工农中建银行，如果这些工农中建如果讨论区域金融的时候，讨论浙江的区域金融的时候，那你这个工农中建银行同时也是我们浙江区域的金融。江苏也同样如此，广东也同样如此。但是你如果讨论地方金融的话，那这些是不是属于地方金融那这就是我们所说的可以进行讨论了。也就是说，区域金融和地方金融它这一块东西里面是有一个交叉的一个边界的问题。当然我们一般来说也可以把它总体理解，你把地方金融跟区域金融基本上类似，你要从这样去理解也不是说是一定不可以。因为现在这个概念还没有特别特别非常清晰的界定。我们可以把地方金融理解成由地方政府能够调节，能够来影响，能够来管理等等这些金融的活动。那你把它看成是地方金融的一个范畴，我觉得也是可以的。所以从这个意义上来说，地方金融它有一个范围的问题，也有一个层次的问题，这是我们首先要讨论的。那关于这个地方金融体系的建设，在发展过程中我自己认为很大程度上是社会经济发展，金融发展提出的一些需要，概括起来我自己认为三个方面尤其突出。第一，转型升级的需要。现在我们处在一个经济转型升级的关头，那么在这个经济转型升级的过程中，它有两个非常重要的内容。第一个重要的内容也就是产业结构本身它的调整，尤其是第三产业现代服务业它的发展。我们知道，金融行业它就是现代服务业的重要的组成方面，也是第三产业重要的组成部分。所以说转型升级也就是从产业的转型升级角度来说，从现代服务业的发展角度来说，那你地方的金融体系，地方金融机构，它的发展就具有越来越重要的作用。第二、支持工业、支持农业、支持实体经济的发展。那么你这个产业的转型升级，包括我们所说的第二产业、第一产业，也包括其他的第三产业的发展，都离不开金融的支持。所以这个金融在发展过程中同时也对其他的产业发展起着非常重要的推动作用。第二，是金融业自身发展的需要。我刚才也说了，从金融的行业来说，我们可以有很多不同的界定，但是不管怎么样的界定，刚才的第一部分里面我们管金融改革也谈到了，我们要建立多层次的金融市场，要建立多样化的金融机构。这个无论是从多层次的金融市场还是多样化的金融机构来看，我们都必须要有一块地方的金融的体系。因为你从这个经济发展来说，特别是中国现有的经济发展的状态条件下，实际上不光是中国，其他国家也是同样如此，有很多不同层次的经济的需要，有大的，有小的，对这个社会经济的活动就是它的满足程度，需要程度是有很大的千差万别的。所以在这种情况下面，你单一的层次，单一的金融机构的状况很难能够满足这个情况，所以说从这个意义上来说，金融行业自身发展需要也提出了地方金融体系建设的要求。第三，民间金融规范的需要。我们在第一部分也可以看到，现在很大程度上面的金融风险是跟民间借贷，民间金融有这样那样的关系。怎么样能够理顺民间的金融，是成为我们金融市场有序稳定健康发展的重要的要求。那么怎么样让这些分散的资金，怎么样让这些地下的这些资金能够进入到一个规范的通道，很大程度上需要我们发展地方金融的体系。我自己认为地方金融体系的发展，就是由经济社会发展的客观的要求提出来的。比如说，我们现在可以看到浙江，包括温州金融改革试验区提出的重要的背景和意义，很大程度上就是要涉及到两个方面的问题。一个金融跟经济的关系，怎么样来解决两多两难问题。一个民间资金游资很多，另外一方面它又找不到比较好的投资的渠道，另外一方面，大量的中小企业、小微企业需要资金，但是它又不能够非常顺利的取得资金，所以把它叫做两多两难。这实际上就是一个中小企业、小微企业整个实体经济怎么样能够跟金融能够有互动发展的要求，那么这个要通过我们的地方金融体系的建设，能够来推动这件事情，来解决这件事情。第二，民间金融的问题，大量的民间资本怎么样能够进入到规范化。因为民间资金在地下运作的过程中分散运作的过程中很大程度上也引发了金融的一些不稳定这种状态，所以我们怎么样能够有一个有序运行的金融的问题去做，那实际上就是一个非常重要的方面。所以我们浙江省“十二五”金融规划里面也提出来要打造两个中心，一个就叫做中小企业金融服务中心，一个就是民间财富管理中心。也力图来解决我们刚才讲到的金融跟经济的关系，和金融本身自身有序稳定发展的问题。我认为，地方金融体系包括这样几个方面，要建立一个地方金融体系包括这样几个方面。第一，地方金融组织体系。也就是说，我们要形成多样化的这样一种金融的机构，那么这样一个金融的机构，金融的组织这就是我们所涉及到的第一方面的内容。包括像小额贷款公司，村镇银行，还有其他的资产管理机构，包括等等等等。那么这样一些地方金融组织体系，这个是我们第一方面的内容。 第二方面，地方金融产品创新体系。这个特别是我们涉及到中小企业的融资创新，小微企业的融资创新，你怎么样能够加大产品创新的力度。因为现在的银行，这个往往比较着眼于不动产的抵押。那么在这种情况下面，你中小企业，你小微企业很少达到这样一种条件和要求，在这个情况下面加大产品创新开发力度非常非常重要，特别是解决中小企业和小微企业非常非常重要，所以这个是第二地方金融产品创新体系。第三，地方金融市场交易体系。因为一个金融的体系离不开这个交易，交易是我们所说的金融一个非常重要的基本条件。那么在这个情况下面除了我们所说的主板市场，除了全国统一的资本市场，银行借贷市场以外，我们还要建立地方性的金融的市场交易的平台和地方性的金融交易市场体系。包括场外交易，包括非上市股权交易，也包括一些金融资产的交易。第四，地方金融风险防范和监管体系。那这个也是我们所说的整个地方金融体系建设的重要的组成部分。我们需要的金融是一种稳定有序充分活力的这样一种金融体系，所以在这个过程中风险的防范是非常重要的，也是一个非常先决的条件。我们一般来说一个金融的机构，三性原则，安全性就是前提，安全性是前提，收益性是目标，流动性是条件。所以安全性从金融的角度来说，防范金融风险，无论是从国家层面还是从你这个地方层面，无论从国际上还是我们国内，甚至是你一个企业本身，风险的防范都是非常重要的。第五，就是地方金融生态环境体系的建设。比如说一个比较好的信用的体系，这个金融也有非常直接的关系。信用体系完善，那么你金融就稳定有序，如果信用体系不完善，你也不相信我，我也不相信你，你借我也不肯借我，借你也不肯借，在这个过程里面你防我，我防你，你要做要构建一个非常有序的健康金融的这么一种市场也是不大可能的。所以我自己认为地方金融体系的建设至少包括这五个方面。那么这个也给我们金融体系我们第一部分里面讲到金融体系的构成要素，讲金融改革的主要方面，那是吻合的。产品、机构、市场，关于这个监管和调控体系等等共同构成了我们一个比较完整的金融体系。地方的金融体系建设也要按照这样一个框架，也要在这个方面的内容里面来做文章。（二）加快金融业的发展，提高现代服务业的比重从整个金融的发展过程中，我们可以看到，实际上这个地方的金融体系在建设过程中，我刚刚开始也说过，它实际上面临着转型升级的发展需要，金融业自身的发展需要。所以我们在这个过程里面地方金融体系建设可以通过这几个方面着手。一个加快金融业的发展，提高现代服务业的比重。因为我们知道，转型升级的发展过程中金融业自身的发展就是我们所说的现代服务也发展的一个重要组成部分。所以怎么样能够做大做强地方金融服务业，有助于建立高增值，强辐射，广就业的服务业体系，提高现代服务业对经济增长，财政收入、生活水平和全社会就业的贡献力。当然我们现在也看到，现在在地方的金融发展过程中，还存在着很多比如说，地方金融机构实力比较弱，金融市场结构不那么完善，还有金融人才不足等等这些问题，所以在这个过程里面，我们要采取一系列的措施，能够来发展这样一种金融的服务业，那么在这个过程里面，我想有几个方面就比较重要，比如说，立足经济区域优势，打造区域金融中心。当然这个指的是有条件的，或者说比较中心的一些领域来打造区域中心，并不是说，你这个所有什么地方，任何一个地方都可以去打造金融中心，不是这个意思，比如说中心城区，经济比较发达的这些个地方，或者说金融活动比较覆盖面比较强的这些地方可以打造一定区域的金融中心。第二，重点优选符合特色的金融产业，完善现代金融产业体系。各地可以根据自身不同的情况来进行选优，选择一定的重点扶持特设金融的产业。第三，建立金融功能区，通过产业集聚效应，深化发展和完善区域的金融市场体系。那么相应的也就是说包括各种交易的平台。第四，优化金融生态的环境。可以通过这样一些当然不完全限于这些，有很多我只是举了几个方面，通过这些来推动我们一个地区金融产业本身的这个发展的问题。第二个方面，增强金融对经济特别是中小企业和小微企业的金融支持。这也是我们在转型升级发展提出的重中之重的要求。金融的发展要为企业特别是中小企业、小微企业、民营经济、“三农”，在这个转型升级过程中怎么样能够提供资金风险管理、公司治理等等多方面的有利支持。创造优越的生态环境，推动调整升级转型，推动我们经济能够持续地发展。那么在这个过程里面也可以采用一些相应的一些政策。比如说，积极推进金融产品和服务的创新；不断增强金融的市场创新；大力发展中小金融机构，特别是专门为民营企业、中小企业、小微企业、“三农”提供金融服务的一些金融机构；加速建立民营企业和小微企业与私募基金对接的平台；大力发展我们所说的类金融的一些机构，我们叫类金融包括租赁、典当、担保等等我们把它叫做类金融，开展多元化的金融服务。这样促进融资担保模式的创新，为中小高科技企业提供相关的咨询等等这些服务。通过这些方面当然不限于这些方面，金融推动产业，推动这个实体经济的这个发展。（三）上海国际金融中心与地方区域金融中心建设那么这个地方金融体系和金融业发展的过程中，有一个非常重要的问题，我们必须把握。我刚才谈到了地方区域金融中心的建设问题，实事求是说，不是说这个所有的地方都具备建立区域金融中心的，也不是说所有的地方都要去做区域的金融中心，因为金融中心它是需要有条件的，这个在理论上，在这个实践上我们可以有很多很多的条件方面的讨论。但是比如说站在一个省的角度，或者是站在一个中心城市这么一个角度，往往提出这方面的要求。那么比如说，我们在这个过程中，我们就会碰到，你比如说江苏、浙江、长三江这个地区。我们就碰到上海建立国际金融中心，和我们地方来建立区域金融中心之间的关系问题。我自己认为，比如说浙江和江苏，必须明确这样一个基本的立足点。就是浙江杭州也好，宁波也好，或者说我们浙江也好，我们在打造区域金融中心的建设过程中，实际上是上海国际金融中心的国际组成部分，因为你长三角是一体，是一个有机的组成部分。当然在这个有机的组成部分里面你各地可以根据自己的比较优势，在比较优势的基础上各有分工错位发展。比如说我自己认为，如果你这个错位发展在几个方面，这几个错位发展就可以比较明显。第一，转换系统。你这个上海可以面对国际的金融市场，面对着国际的延伸产品，但是我们最后还是要服务于我们的地方经济建设，服务于我们实体的经济建设。所以在这个过程里面把国际的产品，国际金融的体系和我们本土的经济发展需要有一个对接，这个对接的过程也是我们所说的一个转换的过程。比如说我们浙江省提出的金融规划，中小企业金融服务中心，那么这个中小企业的金融服务实际上也是需要有一个对接的问题。所以我自己认为，在这个过程里面转换系统，这就是我们的很大程度上我们的既是互补又是错位发展，又是共同组成有机组成部分的重要方面。又比如说，我们所说的扩展系统。你这个在上海做国际金融中心过程中，它是面临着我们所说的一些主体的一些金融，包括我们所说的大银行，或者等等等等大的保险公司等等这些方面。但是在这个过程里面，这个新型的一些金融机构，新型的一些体系，我们在浙江也好，或者在江苏也好我们就有很大的发展空间。我们是浙江省在金融规划里面也提出了叫民间财富管理中心，这个民间财富管理中心实际上也可以把它理解为扩展系统，因为这个是新的随着社会经济发展新的提出一个要求。第三，我们所说的一些支撑系统。比如上海国际金融中心在这个过程里面它面向的这个第一钱财，面向的市场一线等等在这里运作。但是在金融的角度来说它需要大量的我们所说的后台支撑，这样一个后台的支撑很大程度上也可以形成我们在发展过程中的比较的优势，错位的发展。所以从这个一个地方的区域金融中心建设过程中，它也需要有总部的金融机构，也需要有大力的发展我们所说的金融交易市场体系，这个都需要。同时，站在一个长三角，站在跟上海国际金融中心建设过程中的关系的处理上面，我自己认为也可以形成各有分工、错位发展的框架。那再一个，从这个建设的过程中，一个省比如说我们浙江省或者江苏省这一个省。一个省在建设过程中它也需要通过各种不同的节点和网状我们形成一个整体的，因为一个中心在空间布局上面，你一个省它在空间布局上面它也需要有各种不同的节点形成网状来支撑这个中心的建设，比如说我们浙江省我们可以杭州、宁波、温州、义乌、丽水等等来形成这么一种节点加网状的空间布局来共同支撑两个中心的建设。杭州是总部金融机构，是我们浙江省最重要的金融的中心。特别是在我们所说的像科技的金融，在这个股权的创业的投资，还有我们所说的交易的平台方面，我们很有特点。像宁波面临着海洋经济，我们所说的港口，行业，物流，国际结算，国际贸易方面宁波的特点也是比较明显，在这方面的金融。温州刚才我们已经说了综合改革试验区，我们温州也可以看到，民间金融还有它的侨汇金融，它股权基金，还有很多我们所说的在这个过程里面形成的温州自身的很多金融的新特点，我们看了也是很多。像义乌，现在国务院批准义乌国际贸易示范区在搞国际贸易方面的改革。那么在这个国际贸易的改革过程中我们可以看到，市场的金融、贸易的金融、物流的金融那也形成了一个非常重要的一个特色。那么刚才我也已经说过了，像丽水，现在央行和浙江省一起在做全国第一个农村金融改革的试点，所以它农村金融改革过程中也会形成很多的我们所说的新的这种亮点和推进过程中形成很好的全国推广的一些经验。所以通过这样一些节点形成一个网状，形成我们所说的共同来支撑我们所说的这个金融中心的建设，或者我们所说的发挥金融中心的作用。当然这个中心很大程度上还是更多从功能的角度来体现。从这个地方的金融角度来说，你比如说我们浙江省为例，我们可以看到，明确提出打造金融强省。什么叫金融强省呢？业务发展领先，改革创新领先，服务效益领先，运行质量要领先。所以要形成浙江的板块，浙江的品牌，要有浙江的亮点，要形成浙商的特色，来构建我们所说的整个框架。两个中心的建设是我们浙江省“十二五”规划中金融规划提出来的，着力推进中小企业金融服务中心建设，着力推进民间财富管理中心的建设。像中小企业金融服务中心关键是形成六大优势功能，加大信贷资金的保障力度，多元化资金支持，全方位金融的服务，加大推动企业上市融资的力度，进一步提高金融资源的集聚能力，加大对金融创新的支持力度，提高金融产品定价市场化的水平，这就是我们所说的中小企业金