《证券公司流动性风险管理指引》(整理)

附件2 证券公司流动性风险管理指引证券公司流动性风险管理指引 第一章第一章 总总 则则 第一条第一条 为加强证券公司流动性风险管理 根据 证券公司监督管理条例 证券公司全面风险管理规范 等法律法规及自律规则 制定 本指引 第二条第二条 在中华人民共和国境内设立的证券公司应按照本指引实施流动 性风险管理 第三条第三条 本指引所称流动性风险 是指证券公司无法以合理成本及时获 得充足资金 以偿付到期债务 履行其他支付义务和满足正常业 务开展的资金需求的风险 第四条第四条 证券公司流动性风险管理目标是建立健全流动性风险管理体系 对流动性风险实施有效识别 计量 监测和控制 确保其流动 性需求能够及时以合理成本得到满足 第五条第五条 证券公司流动性风险管理应遵循全面性 审慎性和预见性原则 一 全面性原则 证券公司流动性风险管理应全面覆盖证券 公司各部门 分支机构 子公司及所有表内外业务 二 审慎性原则 证券公司应对流动性风险管理各个环节进 行严谨 审慎判断 保障公司流动性的安全 三 预见性原则 证券公司应加强资金来源 资金运用规模 及期限结构变化方面的预测分析 合理预见各种可能出现的风 险 协调公司表内外各项业务发展 第二章第二章 流流动动性性风险风险管理管理职责职责 第六条第六条 证券公司应建立有效的流动性风险管理组织架构 明确董事会 经理层及其首席风险官 相关部门在流动性风险管理中的职责 和报告路线 建立健全有效的考核及问责机制 第七条第七条 证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任 负责审核 批准公司的流动性风险偏好 政策 信息披露等风险管理重大事 项 持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检 查 第八条第八条 证券公司经理层应确定流动性风险管理组织架构 明确各部门 职责分工 确保公司具有足够的资源 独立 有效地开展流动性 风险管理工作 确保流动性风险偏好和政策在公司内部的有效沟 通 传达和实施 建立完备的管理信息系统或采取相应手段 支 持流动性风险的识别 计量 监测和控制 充分了解风险水平及 其管理状况等 第九条第九条 证券公司首席风险官应充分了解流动性风险水平及其管理状况 并及时向董事会及经理层报告 对公司流动性风险管理中存在 的风险隐患进行质询和调查 并提出整改意见 第十条第十条 证券公司应明确负责流动性风险管理的部门 并配备具有履行 职责所需要的人力 物力资源 流动性风险管理部门统筹公司资 金来源与融资管理 协调安排公司资金需求 开展现金流管理 监控优质流动性资产状况 组织流动性风险应急计划制定 演练 和评估 负责制定流动性风险管理策略 措施和流程 监测流动 性风险限额执行情况 及时报告超限额情况 定期向首席风险官 报告流动性风险水平 管理状况及其重大变化 组织开展流动性 风险压力测试 第十一条第十一条 证券公司应在内部定价以及考核激励等相关制度中充分考虑流 动性风险因素 避免因过度追求业务扩张和短期利润而放松流 动性风险管理 第十二条第十二条 证券公司应将流动性风险管理纳入内部审计范畴 对流动性风 险管理的充分性和有效性进行独立 客观的审查和评价 内部审 计发现问题的 应督促相关责任人及时整改 并跟踪检查整改措 施的落实情况 第三章第三章 流流动动性性风险风险管理方法管理方法 第十三条第十三条 证券公司应根据公司经营战略 业务特点 财务实力 融资能力 突发事件和总体风险偏好 在充分考虑其他风险与流动性风险 相互影响与转换的基础上 确定流动性风险偏好 证券公司的流动性风险偏好应明确公司在正常和压力情景 下愿意并能够承受的流动性风险水平 第十四条第十四条 证券公司应根据流动性风险偏好制定并持续完善流动性风险管 理制度和流程 明确流动性风险管理的总体目标 管理模式以及 流动性风险识别 计量 监测和控制的方法和程序 第十五条第十五条 证券公司应采用满足流动性风险管理需要的管理信息系统或相 应手段 计量 监测和报告流动性风险状况 第十六条第十六条 证券公司应根据业务规模 性质 复杂程度及风险状况 对正常 和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配 融资来源 的多元化和稳定程度 优质流动性资产及市场流动性等进行监 测和分析 对异常情况及时预警 第十七条第十七条 证券公司应建立现金流测算和分析框架 有效计量 监测和控制 正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口 证券公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的未来现金 流以及或有资产和或有负债的潜在现金流 并充分考虑支付结 算等对现金流的影响 第十八条第十八条 证券公司应结合业务发展实际状况和流动性风险管理情况 制 定流动性风险监控指标 第十九条第十九条 证券公司应对流动性风险实施限额管理 根据其业务规模 性质 复杂程度 流动性风险偏好和外部市场发展变化情况 设定流 动性风险限额并对其执行情况进行监控 证券公司应至少每年 对流动性风险限额进行一次评估 必要时进行调整 第二十条第二十条 证券公司应建立并完善融资策略 提高融资来源的多元化和稳 定程度 证券公司的融资管理应符合以下要求 一 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和 来源 二 加强负债品种 期限 交易对手 融资抵 质 押品和融 资市场等的集中度管理 适当设置集中度限额 三 加强融资渠道管理 积极维护与主要融资交易对手的 关系 保持在市场上的适当活跃程度 并定期评估市场融资和资 产变现能力 四 密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况 评估市场流动性对公司融资能力的影响 第二十一条第二十一条 证券公司在接受融资抵 质 押品时 应充分考虑抵 质 押品的 融资能力 价格敏感度 压力情景下的折扣率等因素 强化融资 抵 质 押品管理 确保其能够满足正常和压力情景下日间和不 同期限融资交易的抵 质 押品需求 并且能够及时履行向相关 交易对手返售抵 质 押品的义务 第二十二条第二十二条 证券公司应加强日间流动性管理 确保具有充足的日间流动性 头寸和相关融资安排 及时满足正常和压力情景下的日间支付 需求 第二十三条第二十三条 证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试 分析其 承受短期和中长期压力情景的能力 在压力情景下证券公司满 足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天 通过对压力 测试结果分析 确定风险点和脆弱环节 并将压力测试结果运用 于证券公司的相关决策过程 第二十四条第二十四条 证券公司应根据公司业务规模 性质 复杂程度 风险水平及组 织架构 充分考虑压力测试结果 制定有效的流动性风险应急计 划 确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求 证券公司应定 期对应急计划进行演练和评估 并适时进行修订 流动性风险应急计划应符合以下要求 一 合理设定应急计划触发条件 二 规定应急程序和措施 明确各参与人的权限 职责及报 告路径 三 列明应急资金来源 合理估计可能的筹资规模和所需 时间 充分考虑流动性转移限制 确保应急资金来源的可靠性和 充分性 第二十五条第二十五条 证券公司应持有充足的优质流动性资产 确保在压力情景下能 够及时满足流动性需求 优质流动性资产是指在一定压力情景 下能够通过出售或抵 质 押方式 在无损失或极小损失的情况 下在金融市场快速变现的各类资产 证券公司应按照审慎原则 确定优质流动性资产的规模和构成 第二十六条第二十六条 证券公司在引入新产品 新业务 新技术手段和建立新机构之前 应充分评估其可能对流动性风险产生的影响 第二十七条第二十七条 证券公司应密切关注信用风险 市场风险和操作风险等对流动 性风险的影响 防范其它风险向流动性风险的转化与传递 第二十八条第二十八条 证券公司应明确各项流动性风险报告的内容 形式 频率和报送 范围 确保董事会 经理层和其他管理人员及时了解流动性风险 水平及其管理状况 第四章第四章 流流动动性性风险监风险监管指管指标标 第二十九条第二十九条 流动性风险监管指标包括流动性覆盖率和净稳定资金率 第三十条第三十条 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来3 0天的现金净流出量之比 未来30天现金净流出量是指未来30天 的预期现金流出总量与预期现金流入总量的差额 流动性覆盖率的计算公式为 流动性覆盖率 优质流动性资产 未来30天现金净流出量 10 0 证券公司的流动性覆盖率应不低于100 以确保证券公司 具有充足的优质流动性资产 能够在规定的流动性压力情景下 通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求 流动性覆盖率计算表详见附件1 第三十一条第三十一条 净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比 可用稳定 资金是指在持续压力情景下 能确保在1年内都可作为稳定资金 来源的权益类和负债类资金 所需稳定资金等于证券公司各类 资产或表外风险暴露工程与相应的稳定资金需求系数乘积之和 稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露工程需要由 稳定资金支持的价值占比 净稳定资金率计算公式为 净稳定资金率 可用稳定资金 所需的稳定资金 100 证券公司的净稳定资金率应不低于100 以确保证券公司 减少资金运用与资金来源的期限错配 增加长期稳定资金来源 满足各类表内外业务对稳定资金的需求 净稳定资金率计算表详见附件2 第三十二条第三十二条 证券公司应在每月结束之日起10个工作日内 向中国证券业协 会报送流动性风险监管指标报表 第三十第三十三三条条 证券公司流动性风险监管指标不符合规定标准的 应及时向中 国证券业协会书面报告 说明基本情况 问题成因以及解决问题 的具体措施和期限 第三十四条第三十四条对于未达到流动性风险监管指标要求的证券公 司 中国证券业协会可视情节轻重采取自律惩戒措施 第五章第五章 附附则则 第三十五条第三十五条 中国证券业协会应通过非现场检查 现场检查等方式对证券公 司的流动性风险水平及其管理状况实施自律管理 第三十六条第三十六条证券公司的流动性覆盖率和净稳定资金率应在2 014年12月31日前达到80 在2015年6月30日前达到100 第三十七条第三十七条 本指引由中国证券业协会负责解释 第三十八条第三十八条 本指引自2014年3月1日起施行 附件 1 流动性覆盖率计算表 2 净稳定资金率计算表 附件附件1 1 流动性覆盖率 流动性覆盖率 LCRLCR 计算表 计算表 填报单位 年 月 日 单位 元 工程工程序号序号 期末金额期末金额 折算折算 率率 折算后金额折算后金额 优质流动性资产优质流动性资产 1 其中 货币资金注1 2100 结算备付金 3100 国债 中央银行票据 4100 减 已冻结或质押部分 5100 金融债券 地方政府债 698 减 已冻结或质押部分 798 信用评级AAA级的信用债券注2 896 减 已冻结或质押部分 996 信用评级AAA级以下 AA 级 含 以上的信用债券 注3 1092 减 已冻结或质押部分 1192 上海180指数 深圳100指数 沪深300指数成分股 注4 1250 减 已冻结或质押部分 1350 14 未来未来3030日现金流出日现金流出 15 1 301 30日内到期的负债现金流出日内到期的负债现金流出 16 短期借款 17100 拆入资金 18100 卖出回购 按质押物分类 注5 19 其中 国债 中央银行票据 200 金融债券 地方政府债 212 信用评级AAA级的信用债券 注2 224 信用评级AAA级以下 AA 级 含 以上的信用债券 注3 238 其他 24100 30日内须偿还的报价回购融入金额 25100 应付职工薪酬 26100 应交税费 27100 应付利息 28100 应付股利 29100 交易性金融负债 30100 衍生金融负债 31100 30日内须偿还的次级债务 32100 30日内须偿还的其他债务 33100 34 2 2 或有负债或有负债 35 对外担保金额 公司为自身负债提供的反担保除外 363 对控股证券业务子公司提供的净资本担保承诺 373 其他或有事项 383 39 3 3 自营业务及长期投资资金流出自营业务及长期投资资金流出 40 股指期货 注6 4120 国债期货 注7 424 利率互换 注8 430 1 已承诺不可撤销的30日内须支付的自营业务投资金 额 44100 已承诺不可撤销的30日内须支付的长期股权 固定 资产 无形资产和其他长期资产的投资金额 45100 46 4 4 承销业务资金流出承销业务资金流出 注9 47 股票再融资承销承诺 4815 股票IPO承销承诺 4910 债券承销承诺 505 51 5 5 融资类业务资金流出融资类业务资金流出 52 未清偿融出资金余额 注10 535 未清偿约定购回余额 545 未清偿股票质押式回购余额 555 56 6 6 资产管理业务资金流出资产管理业务资金流出 57 已承诺不可撤销的30日内须自有资金认购的金额 58100 59 7 7 其他资金流出其他资金流出 60 已承诺不可撤销的30日内须给付的约定购回业务金 额 61100 62 未来未来3030日现金流入日现金流入 63 1 1 3030日内到期的短期资金流入日内到期的短期资金流入 64 银行承兑汇票 65100 拆出资金 6650 买入返售金融资产 注11 6790 应收股利 6850 应收利息 6950 70 2 2 自营业务资金流入自营业务资金流入 71 30日内到期的信用评级AA 级以下 不含 的信用债券 注12 7275 3 3 未使用的不可撤销金融机构授信额度未使用的不可撤销金融机构授信额度 7375 4 4 其他资金流入其他资金流入 74 集中清算交易在途结算资金 7550 银行间市场非集中清算交易在途结算资金 7640 77 未来未来3030日内现金净流出日内现金净流出 注注1 13 3 78 流动性覆盖率 流动性覆盖率 LCRLCR 注注1 14 4 79 注 1 不包括代理买卖证券款 含信用交易代理买卖证券款 和代理承销证券款 2 不含证券 基金 期货公司发行的债券 3 不含证券 基金 期货公司发行的债券 4 折算后金额不超过优质流动性资产总额的15 5 不含报价回购融入的资金 6 股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列 7 国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列 8 利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列 9 股票再融资工程 IPO工程 债券工程承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止 若在 此期间之前已经签署承销团协议的 期末余额按照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列 若在此期 间之前没有签署承销团协议的 期末余额按照各主承销商承诺包销的金额填列 若承销协议没有约定各 主承销商承诺包销的金额 按总包销金额平均分配到各主承销商填列 10 指融资融券业务下的融出资金 11 不含约定购回及股票质押式回购融出的资金 12 不含证券 基金 期货公司发行的债券 13 未来30日内现金净流出 总现金流出 min 总现金流入 75 总流出 14 流动性覆盖率 LCR 为优质流动性资产 未来30日内现金净流出 法定代表人办公电话 总经理办公电话 财务负责人办公电话 移动电话 制表人办公电话 移动电话 附件附件2 2 净稳定资金率 净稳定资金率 NSFRNSFR 计算表 计算表 填报单位 年 月 日单位 元 工程工程 序序 号号 期末金额期末金额折算率折算率 折算后金折算后金 额额 可用稳定资金可用稳定资金 1 其中 其中 1 1 调整后净资产调整后净资产 注1 2100 3 2 2 剩余存续期大于等于剩余存续期大于等于1 1年的借款和负债年的借款和负债 4 次级债务 5100 长期借款 6100 应付债券 7100 8 3 3 所有其他负债和权益所有其他负债和权益 90 10 所需稳定资金所需稳定资金 11 其中 其中 1 1 高流动性资产高流动性资产 12 货币资金 注2 130 结算备付金 140 拆出资金 不足1年 150 存出保证金 160 买入返售金融资产 注3 170 货币市场基金 180 19 2 2 剩余存续期不足剩余存续期不足1 1年的证券年的证券 20 210 国债 中央银行票据 政策性金融债券 政府支持机构债券 地方政府债 220 信用评级AAA级的信用债券 230 信用评级AAA级以下 BBB级 含 以上的信 用债券 241 信用评级BBB级以下的信用债券 注4 255 26 3 3 剩余存续期大于等于剩余存续期大于等于1 1年证券年证券 27 国债 中央银行票据 政策性金融债券 285 政府支持机构债券 地方政府债 295 信用评级AAA级的信用债券 3010 信用评级AAA级以下 BBB级 含 以上的信 用债券 3120 信用评级BBB级以下的信用债券 注4 3250 33 4 4 股票股票 注5 34 上海180指数 深圳100指数 沪深300指 数成分股 3530 一般上市股票 3650 其他股票 37100 38 5 5 可转换债券可转换债券 3930 6 6 衍生金融资产衍生金融资产 400 7 7 证券投资基金证券投资基金 注6 41 固定收益类基金 4210 权益类基金 4320 次级类基金 注7 4450 8 8 融出资金融出资金 45 自有资金融出资金 4650 转融通融出资金 475 48 9 9 约定购回融出资金约定购回融出资金 4950 10 10 股票质押式回购融出资金股票质押式回购融出资金 5050 到期日在1年以内 含 的融出资金 5150 到期日在1年以上 不含 的融出资金 5275 11 111 1年以内的应收款项年以内的应收款项 5350 12 12 应收股利应收股利 5450 13 13 应收利息应收利息 5550 14 14 其他所有资产其他所有资