【应试精华】2012年度全国高级会计师资格考试模拟试卷(三)答案

1 2012 年度全国高级会计师资格考试年度全国高级会计师资格考试 模拟试题 三 参考答案模拟试题 三 参考答案 案例分析一案例分析一 1 措施一存在的风险 治理结构形同虚设 缺乏科学决策 良性运行机制和执行力 很 可能导致企业经营失败 难以实现发展战略 或 治理结构设立环节风险 控制措施 1 董事长的产生程序应当合法合规 其知识结构 能力素质应当满足履行职责的要 求 2 企业的重大决策 重大事项 重要人事任免及大额资金支付业务等 或 三重 一大 应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度 任何个人不得单独 进行决策或者擅自改变集体决策意见 措施二存在的风险 发展战略制定环节的风险 控制措施 1 企业应当在董事会下设立战略委员会 2 董事会应当严格审议战略委员会提交的发展战略方案 重点关注其全局性 长期 性和可行性 董事会在审议方案中如果发现重大问题 应当责成战略委员会对方案作出调 整 企业的发展战略方案经董事会审议通过后 报经股东 大 会批准实施 措施三存在的风险 发展战略过于激进 偏离主业 可能导致企业过度扩张 甚至经 营失败 控制措施 发展战略应当突出主业 不能过于激进 措施四不存在风险 措施五存在的风险 人力资源使用环节风险 控制措施 对重大技术性岗位建立定期轮岗制度 在轮岗前 应对轮岗员工进行培训 使其业务水平胜任新的岗位 措施六的安排不当 理由 为企业提供内部控制审计服务的会计师事务所 不得同时为同一企业提供内部 控制评价服务 2 企业在建设与实施内部控制的过程中 应当遵循内部控制的基本原则 从企业战略 和经营目标出发 全面识别和评估相关风险 梳理关键业务流程 根据风险评估的结果 制定和执行相应控制措施 案例分析二案例分析二 1 通常情况下产品生命周期各阶段具有以下特征 2 结合本案例资料可以判断 中央空调产品处于成熟期 手机芯片系列产品处于成长期 等 离子电视机系列产品处于创立期 2 中央空调产品 手机芯片系列产品 等离子电视机三大系列产品应当采用的财务战略 1 中央空调产品处于成熟期 企业战略出现重大调整 由以前的关注市场和市场份额 转移到关注盈利能力和获取利润上来 这时 企业的经营风险很小 也产生了大量的现金 流 同时企业的再投资机会变得很少 资金需求降低 企业开始大量利用负债进行筹资 以利用财务杠杆效应进行合理避税 因而资产负债率变高 由于再投资机会减少 企业很 难找到能够满足股东原先的预期报酬率的投资项目 所以企业会提高股利支付率 把富余 的资金分配给股东 以实现股东财富的最大化 此时 股票价格趋于平稳 2 手机芯片系列产品处于成长期 产品试制成功 销售规模将快速增长 企业的经 营风险有所降低 企业战略应当调整到营销管理上来 此时的企业仍然有很大的资金需求 不同的是 这时企业的经营风险已经大大降低 可以进行一定的负债融资 由于这一阶段 的企业具备了一定的评估等级 为了获取低成本和高弹性的资金 企业可以采取发行诸如 认股权证 可转换债券等证券的方式进行融资 在此阶段 企业也开始产生现金流入 可 以提高股利分配水平以吸引新的投资者 处于成长期的企业的融资来源主要是新进入的投 资者所注入的资金和少量通过负债所筹集的资金 资产负债率开始提高 以利用财务杠杆 效应 此外 公司的光明前景会驱动股票价格上涨 3 等离子电视机系列产品处于创立期 由于企业未来的经营情况具有极大的不确定 性 因此企业的经营风险往往很高 对大多数企业来说 这时的经营风险控制比财务风险 控制更为重要 因为再好的融资方案也不能代替企业的经营战略使企业取得成功 如果企 业的基本业务经营不好 那么最好的融资方案也仅仅是延缓它的灭亡而已 因此 在创立 期 企业的融资来源一般是低风险的权益资本 股份制企业可以通过发售股票方式吸引风 险投资者进行融资 有限责任公司可以通过增加实收资本进行融资 这时企业的资金需求 很大 内部积累一般满足不了资金缺口 股利政策基本偏向于低股利甚至是零股利政策 风险投资者承担巨大风险所要求的回报主要来源于股价的上涨所带来的未来出售股票的收 益 3 3 筹资战略规划主要解决筹集资金如何满足生产经营和投资项目的需要以及债务筹资 和权益筹资方式的选择及其结构比率的确定等规划问题 企业在进行筹资战略规划时 要 根据最优资本结构的要求 合理权衡负债筹资比率和权益筹资比率 一般情况下 企业为 了获取财务杠杆利益 在风险可控的情况下 将会选择采用负债融资 但如果企业财务风 险较大 负债资本成本较高 企业通常选择增发股票等权益融资较为合适 企业在具体进 行筹资战略规划并选择筹资方式时 应当综合考虑维持财务的灵活性和筹资决策对股票价 格及企业价值的影响 具体来讲 等离子电视机系列产品处于创立期 应当采用的筹资战略规划是快速增长和 保守筹资战略规划 对于快速增长型企业 创造价值最好的方法是新增投资 而不是可能伴随着负债筹资 的税收减免所带来的杠杆效应 因此 最恰当的筹资策略是那种最能促进增长的策略 在 选择筹资工具时 可以采用以下方法 1 维持一个保守的财务杠杆比率 它有可以保证企业持续进入金融市场的充足借贷 能力 2 采取一个恰当的 能够让企业从内部为企业绝大部分增长提供资金的股利支付比 率 3 把现金 短期投资和未使用的借贷能力用作暂时的流动性缓冲品 以便于在那些 投资需要超过内部资金来源的年份里能够提供资金 4 如果非得用外部筹资的话 那么选择举债的方式 除非由此导致的财务杠杆比率 威胁到财务灵活性和稳健性 5 当上述方法都行不通时 采用增发股票筹资或者减缓增长 中央空调产品 手机芯片系列产品 处于成熟期 成长期 应当采用的筹资战略规划 是低增长和积极筹资战略规划 对于低增长型企业 通常没有足够好的投资机会 在这种情况下 出于利用负债筹资 为股东创造价值的动机 企业可以利用良好的经营现金尽可能多地借入资金 并进而利用 这些资金回购自己的股票 从而实现股东权益的最大化 这一筹资战略规划为股东创造价 值的方法通常包括 1 通过负债筹资增加利息支出获取相应的所得税利益 从而增进股东财富 2 股票回购一项向市场传递积极信号 从而推高股价 3 在财务风险可控的情况下 高财务杠杆比率可以提高管理人员的激励动机 促进其创 造足够的利润以支付高额利息 案例分析三 案例分析三 1 不符合终止确认条件 理由 由于期权的行权价 400 万元 小于行权日债券的公允价值 500 万元 因此 该看涨期权属于重大价内期权 即正大公司在行权日很可能将重新购回该债券 所以 在 转让日 可以判定债券所有权上的风险和报酬尚未全部转移给天华公司 正大公司不应当 终止确认该债券 2 不符合终止确认条件 理由 由于此项出售属于附回购协议的金融资产出售 到期后正大公司应将该笔国债购 回 回购价固定 因此可以判断 该笔国债几乎所有的风险和报酬没有转移给天马公司 正大公司不应终止确认该笔国债 3 符合终止确认条件 4 理由 通过企业与购买方之间签订的协议 企业按一定价格出售了一项金融资产 同时 约定到期日企业再将该金融资产购回 回购价为到期日该金融资产的公允价值 此时 该 项金融资产如果发生减值 其减值损失由购买方承担 如果发生增值 收益由购买方享有 因此可以认定企业已经转移了该项金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬 因此 应当 终止确认该金融资产 4 不符合终止确认条件 理由 正大公司由于既没有转移也没有保留该笔组合贷款所有权上几乎所有的风险和报 酬 也未放弃对其控制 而且因为贷款没有活跃的市场 中国银行上海支行不具备出售该 笔贷款的 实际能力 导致正大公司未放弃对该笔贷款的控制 所以 应当按照继续涉入 该笔贷款的程度确认有关资产和负债 案例分析四 案例分析四 1 股票期权激励方式 在达到一定的条件之后 管理层成员即可低于市价的价格购买一定数量的本公司股票 因此属于股票期权激励方式 股票期权模式的优点 将经营者的报酬与公司的长期利益 捆绑 在一起 经营者要行权 就必须使股价达到 行权价格以上 为此经营者需要努力经营 选择有利于企业长期发展的战略 使公司的股 价在市场上持续上升 获授者的风险较小 如果在约定的行权日公司股票价格下跌 期权所有人可以放弃 行权 而不用遭受损失 以企业的股票升值收益作为激励成本 有利于减少企业现金压力 激励收入既包括行权价差收入 又包括股票增值收入 激励力度较大 股票期权模式的缺点 股票市场的价格波动和不确定性 可能导致公司的股票真实价值与股票价格的不一 致 并加大了股票期权持有人的持有风险 股票期权的收益来自于行权日市场上的股票价格高于行权价格 因而会使经营者产 生片面追求股价提升的短期行为 2 激励模式选择恰当 A 公司是一家高科技公司 业绩处于不断扩张中 因此比较 适合实行股票期权激励方式 激励范围较为合理 A 公司股票期权计划的激励对象包括公司高级管理人员和核心 骨干员工 既对管理层对公司的贡献作出了补偿 激励管理层为公司的长期发展及股东利 益最大化而努力 同时也有利于公司留住业务骨干 保持公司在核心人力资源方面的优势 另外 这样的激励范围使公司的激励成本能得到有效控制 使成本 效益比达到较佳状态 激励力度偏小 公司激励方案确定的激励力度为不大于当年净利润的 0 2 这一激励 力度从实施股票期权激励制度的上市公司总体看来是较低的 3 如果不同时满足服务 3 年和公司股价年增长 10 以上的要求 管理层成员就无权 行使其股票期权 因此二者都属于可行权条件 其中服务满 3 年是一项服务期限条件 10 的 股价增长要求是一项市场业绩条件 虽然公司要求管理层成员将部分薪金存入统一账户保 管 但不影响其可行权 因此统一账户条款不是可行权条件 按照股份支付准则的规定 第一年末确认的服务费用为 1 3 90 元 5 第二年末累计确认的服务费用为 2 3 95 元 第三年末累计确认的服务费用为 94 元 由此 第二年应确认的费用为 元 第三年应确认的费用为 元 最后 94 的管理层成员满足了市场条件之外的全部可行权条件 尽管股价每年增长 10 以上的市场条件未得到满足 A 公司在 3 年的年末也均确认了收到管理层提供的服务 故应相应确认各年的费用 案例分析五 案例分析五 1 时时 间间现现 货货 市市 场场期期 货货 市市 场场 一季度一季度 销售 100 万公升 价格 7 85 元 公升 亏损 7 90 7 85 100 5 万元 买入 100 万公升 价格 7 75 元 公升 盈利 7 80 7 75 100 5 万元 二季度二季度 销售 200 万公升 价格 7 80 元 公升 亏损 7 90 7 80 200 20 万元 买入 200 万公升 价格 7 68 元 公升 盈利 7 80 7 68 200 24 万元 三季度三季度 销售 100 万公升 价格 7 78 元 公升 亏损 7 90 7 78 100 12 万元 买入 100 万公升 价格 7 69 元 公升 盈利 7 80 7 69 100 11 万元 四季度四季度 销售 100 万公升 价格 7 75 元 公升 亏损 7 90 7 75 100 15 万元 买入 100 万公升 价格 7 65 元 公升 盈利 7 80 7 65 100 15 万元 2 1 发言一不存在不当之处 2 发言二存在不当之处 不当之处 不应开展套期保值业务 理由 不能因为其他企业之前因为各种原因或者管理层的判断有误使得 M 设备的交 易发生巨额亏损事件 就不对 M 设备的价格变动进行套期保值业务 3 发言三存在不当之处 不当之处 采用买入套期保值方式进行套期保值 理由 买入套期保值主要防范的是价格上涨的风险 而卖出套期保值才能防范价格 下跌风险 南广公司应该采用卖出套期保值的方式 4 发言四不存在不当之处 5 发言五存在不当之处 不当之处 M 设备签订的销售合约进行套期保值确认为现金流量套期 理由 对于已经签订了销售合同 并且锁定价格的业务进行的套期应该采用公允价 6 值套期 3 在套期期间 套期工具的利得或损失中属于有效套期的部分 应当直接确认为所有者 权益 在套期期间 对于套期工具的利得或损失中属于无效套期的部分应该计入当期损益 案例分析六 案例分析六 分析与提示 分析与提示 1 A 公司的控股子公司经济增加值 税后净营业利润一资本成本 税后净营业利润一调 整后资本 加权平均资本成本率 1 上年度的税后净营业利润 净利润 利息支出 研究开发费用调整项一非经常性收益 调整项 50 1 25 1 000 1 25 60 600 50 20 50 1 25 1 200 万元 2 调整后资本 平均所有者权益 平均负债合计 平均无息流动负债 平均在建工程 5 000 1400 1600 160 2 000 6160 万元 加权平均资本成本率 15 10 1 25 10 5 3 A 公司的控股子公司经济增加值 1 200 6 160 10 5 553 2 万元 2 A 公司净利润 10 40000 万元 4 亿元 市盈率法 A 公司价值 4 34 83 139 32 亿元 3 折现现金流量法 A 公司每股价值 2 1 4 5 10 5 4 5 34 83 元 A 公司价值 34 83 4 139 32 亿元 案例分析七 案例分析七 1 事项 1 中甲局的做法不正确 理由 行政单位不得用国有资产对外担保 2 事项 2 中乙单位的做法不正确 理由 乙单位的对外投资行为应报甲局审核 并由市财政局审批 3 事项 3 中甲局的做法不正确 理由 行政单位使用国有资产对外出租所取得的租金收入应按照政府非税收入管理的规 定 实行 收支两条线 管理 4 事项 4 中乙单位的做法正确 5 事项 5 中乙单位的做法正确 6 事项 6 中乙单位的做法不正确 理由 在财政部门批复 备案前 行政事业单位对资产损失不得自行进行账务处理 案例分析八 案例分析八 正确答案正确答案 1 本合并属于同一控制下的控股合并 因为甲公司与乙公司在同一个企业集团内 2 长期股权投资初始投资成本 9 000 70 6 300 万元 3 甲公司对该长期股权投资的会计处理中 初始投资成本的确定不正确 理由 根据上述资料 本合并属于非同一控制下的控股合并 长期股权投资的初始投资成 7 本为购买方付出资产 发生或承担的负债 发行的权益性证券的公允价值以及为进行企业 合并发生的各项直接相关费用之和 长期股权投资初始投资成本 存货含税公允价值 400 1 17 468 万元 确认营业收入 400 万元正确 理由 投出存货取得长期股权投资 应将存货作为销售处理 确认主营业务收入 400 万元 4 2011 年新会计准则规定 非同一控制下的企业合并中 购买方为进行企业合并 发生的各项直接相关费用 应当计入当期损益 因此 题中甲公司为并购 H 公司而支付的 1 2 万元评估费与法律服务费等相关费用 要计入当期损益 5 合并日是 2012 年 8 月 1 日 非同一控制下的企业合并采用购买法核算 通过一次交换交易实现的企业合并 其合 并成本为购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产 发生或承担的负债以及发行的 权益性证券的公允价值 购买方为进行企业合并发生的审计费用 评估费用等直接相关费 用应计入企业的当期损益 从上述资料可以看出 甲公司对绿原太阳能公司的合并成本为支付的对价 9 8 亿元 确定在并购中是否有商誉 应分析购买方支付的企业合并成本是否大于所确认的被购 买方可辨认净资产公允价值份额 购买方支付的企业合并成本大于所确认的被购买方可辨 认净资产公允价值份额的 差额部分为合并中取得的商誉 本次合并中 甲公司取得的绿 原太阳能公司可辨认净资产公允价值份额