上市公司财务报表分析

上市公司财务报表分析上市公司财务报表分析 中国人寿保险公司 在进行公司财务情况的分析中 我们选取了中国保险行业的两大上市公司 即中国人 寿保险公司和中国平安保险公司 的财务年报进行分析 首先 对中国人寿保险公司的财 务数据进行了比率分析 并在2008年到2010年间进行了纵向比较 得出了近三年间中国人 寿保险公司的财务状况变化 其次 我们又根据2010年中国平安保险公司的财务报表数据 进行了两个公司的横向比较 发现了两个公司财务构成上所揭示出的区别 下面 我们首先对中国保险行业 以及我们所选取的两个公司进行简单介绍 一 一 行业背景及公司概况行业背景及公司概况 1 1 中国保险业的行业概况中国保险业的行业概况 改革开放以来 中国保险业保持高速发展 取得了重大成就 到2004年底 随着我国 加入世贸组织承诺的保险业三年过渡期的结束 我国保险业进一步加快了对外开放的步伐 随着保险业的深化改革 全面开放 其经济补偿 资金融通和社会管理的三大职能正在 得到充分的发挥 随着中国保险业市场化趋势改革的不断深入 保险市场多元化竞争格局 初步形成 与此同时 保险业的竞争格局也在不断形成 截至2004年底 全国共有保险集团 公司5家 保险公司63家 其中产险公司29家 寿险公司29家 再保险公司5家 近几年 中国经济持续快速健康发展 为保险业的发展提供了广阔的市场 国务院的 关心和支持 保监会以促发展 防风险为核心的推动行业发展的一系列积极政策的出台 以及保险公司不断深化改革 锐意创新 有力地促进了保险业的发展 2004年 全国累计 实现保费收入4318亿元 同比增长近12 同时 保险业经济补偿 社会保障的功能日益发 挥 2004年 保险公司赔款与给付支出累计1004亿元 同比增长19 应该说 国民经济的持续 快速发展 为保险业的发展提供了良好的外部环境 而且 中国政府高度重视保险业的发展 为保险业提供了有力的政策支持 中国保监会提出 促发展 防风险 等监管政策 为促进保险业持续健康快速发展进行了积极的监管 以上 三方面的因素 都将促进中国保险业的发展 中国保险业将会迎来更美好的明天 2 2 中国人寿保险公司中国人寿保险公司 中国人寿保险股份有限公司是国内最大的寿险公司 总部位于北京 2009年 中国人 寿保险 集团 公司及其子公司总保费收入达到3029 92亿元 总资产达到1 55万亿元 占 全行业境内总资产的37 7 是国内唯一一家资产过万亿的保险集团 集团所属寿险公司总 市值为9114 7亿元 仍然居全球上市寿险公司首位 资产公司是国内资本市场上最大的机 构投资者之一 财险公司在实施企业会计准则解释第2号后 开业三年即实现盈利 打破了 行业发展的常规模式 养老险公司及国寿投资公司也取得了不俗的业绩 作为 财富 世 界500强和世界品牌500强企业 中国人寿已连续第8次榜上有名 排名由2002年的290位跃 升为2009年的118位 在入选的所有54家中国企业中排名第8位 在入选的4家中国保险企 业中排名第一 中国人寿保险 集团 公司的核心成员 公司以悠久的历史 雄厚的实力 专业领先的竞 争优势及世界知名的品牌赢得了社会最广泛客户的信赖 始终占据国内保险市场领导者的 地位 被誉为中国保险业的 中流砥柱 中国人寿与中华人民共和国同龄 是国内最早经营保险业务的企业之一 肩负中国寿 险业探索者和开拓者的重任 走过了长达半个多世纪的发展历程 深谙国内寿险市场经营 之道 1949年10月 中央政府批准组建了国内唯一的保险公司 由此开启了中国人寿的发展 元年 1996年 中保人寿保险有限公司成立 中国人寿开始迈入人身保险业务专业化经营时 代 1999年1月 经国务院批准成立中国人寿保险公司 2003年6月30日 中国人寿保险公司加快了改革发展的步伐 组建中国人寿保险 集 团 公司 并独家发起设立中国人寿保险股份有限公司 2003年12月17和18日 中国人寿保险股份有限公司分别在纽约和香港上市 并创造当 年全球最大规模的IPO 2007年1月9日 中国人寿保险股份有限公司回归国内A股上市 自此公司成为国内首 家 三地上市 的金融保险企业 3 3 中国平安保险公司中国平安保险公司 中国平安保险 集团 股份有限公司是一家在香港交易所上市的金融公司 主要业务是 提供多元化金融服务及产品 并以保险业务为核心 该公司成立于1988年在深圳成立 在 中华人民共和国注册 主席为马明哲 2004年纯利为31亿元人民币 它是香港中资金融股 的六行三保 前称五行三保 之一 2007年3月1日 中国平安在上海证券交易所A股上市 截至2009年12月31日 集团总资产为人民币9357亿元 权益总额为人民币917亿元 20 09年 集团实现总收入人民币1528亿元 净利润人民币145亿元 从保险业务收入来衡量 平安人寿为中国第二大寿险公司 平安产险为中国第二大产险公司 二 二 公司数据公司数据 我们在上海证券交易所网站选取了中国人寿保险公司08年到10年的财务报表 中国平 安保险公司10年的财务报表作为财务数据分析的基础数据 报表具体内容见附注 三 三 财务数据比率分析及比较分析财务数据比率分析及比较分析 1 偿债能力偿债能力 1 1短期偿债能力短期偿债能力 短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力 分析的核心是流动负债 然后考虑用什 么来偿付流动负债 用来偿付流动负债的资产是流动负债的几倍 人寿人寿0808年年人寿人寿0909年年人寿人寿1010年年平安平安1010年年 流动比率 0 38610 43250 46830 8224 速动比率 0 09760 08220 09190 4357 现金比率 0 06080 04590 0490 2924 现金流量比率 0 15930 1520 15220 4109 由表中数据我们可以看出 中国人寿的短期偿债能力趋于平稳 09年以后偿债能力较 以前有所增强 但是数据明显低于中国平安 下面我们逐项分析 1 1 1流动比率分析 流动比率指标越高 表明企业的偿付能力越强 企业所面临的短期流动性风险越小 债权人安全程度越高 它是判断企业信用的一个标准 还可以反映出企业在目前及今后的 生产经营中提供现金 偿还短期债务 维护正常经营活动的能力 由图我们可以看出 中国人寿流动比率由08年的0 3861增长到了10年的0 4683 短期偿债 能力有所增强 但相比于同类的中国平安10年的流动比率0 8224 短期偿债能力还是有所 不足 1 1 2速动比率分析 用速动比率来评价企业的短期偿债能力 消除了存货等变现能力较差的流动资产项目 的影响 可以部分的弥补流动比率指标存在的缺陷 当企业流动比率较高时 如果流动资 产中可以立即变现用来支付债务的资产较少 其偿债能力也是较差的 相比于流动比率 速动比率能更好的反应公司的短期偿债能力 由图我们可以看出中 国人寿的速动比率09年较08年有所下降 10年又恢复到之前水平 尽管如此 相比于中国 平安的短期偿债能力还是有一定的差距 从现金比率和现金流量比率的数据变化趋势中我们也可以得到以上结论 1 2长期偿债能力长期偿债能力 长期偿债能力是企业偿还长期负债的能力 分析的核心是总负债而不是长期负债 然 后考虑用什么来偿付总负债 人寿人寿0808年年人寿人寿0909年年人寿人寿1010年年平安平安1010年年 资产负债率 0 8230 82640 92990 9002 权益负债率 4 6474 76315 70199 0239 有形净资产负债率 4 72164 84055 8069 7884 由数据可以看出 中国人寿的资产负债率从2008年到2010年呈现出逐年下降的趋势 但是 对比中国人寿和中国平安两个公司的比率 我们会得到不同的结果 下面 我们进行具 体分析 1 2 1资产负债率分析 资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标 他通过负债与资产的对比 反映出 在企业总资产中 有多少是通过举债取得的 该指标越大 说明企业债务负担越重 反之 说明企业的债务负担较轻 对债权人来说 该比率越低越好 因为企业的债务负担越轻 其总体偿债能力越强 债权人权益的保证程度越高 这一比率越高 债权人蒙受损失的 可能性就越大 会影响企业的筹资能力 中国人寿资产负债率从2008年的82 3 上升到了2010年的92 99 一直处于较高水平 并且还有增长趋势 与同类的中国平安相比 资产负债率较高 平均资产负债率水平明显 要高于行业水平 表明该企业债务负担较重 总体偿债能力较差 1 2 2权益负债率分析 权益负债率表明每一元股东权益介入的债务额 这是一种常用的财务杠杆比率 单从中国人寿的数据看 其权益负债率仍然成上涨趋势 长期偿债能力变差 但与中 国平安相比 其长期偿债能力是相对较强的 这与上面的资产负债率分析的结论有所不同 从这些数据我们可以看出保险行业是一个高杠杆化的行业 2 运营能力分析运营能力分析 营运能力分析是对企业资金周转状况进行分析 资金周转状况好 说明企业的经营水 平高 资金利用效率高 人寿人寿0808年年人寿人寿0909年年人寿人寿1010年年平安平安1010年年 应收账款周转率 15 294715 654114 78469 5594 流动资产周转率 1 02450 8030 70770 7637 净营运资产周转率 0 54670 49380 5101 0 4319 固定资产周转率 0 45910 42740 45150 2122 资产周转率 0 33270 3090 29490 1798 2 1应收账款周转率分析应收账款周转率分析 应收账款周转率高 说明企业收账快 企业资产流动性强 短期偿债能力强 但不是越 高越好 若比率偏低 说明企业收账慢 应收账款挂账太多 中国人寿应收账款周转率呈平稳态势 08年到10年先有小幅增长 后又回到之前水平 中国人寿这几年的应收账款周转速度水平较高 大幅高于同类的中国平安 正常情况下 表明该企业经营出色 产品流动性逐年增强 运营能力强 在市场竞争中处于优势地位 2 2固定资产周转率分析 固定资产周转率是指一定时期实现的产品营业收入与固定资产平均总值的比率 该指 标反映了固定资产的利用效率 中国人寿固定资产周转率同样呈平稳态势 08年到10年先有小幅下跌 后又回到之前 水平 中国人寿这几年的固定资产周转速度水平较高 同样大幅高于同类的中国平安 表 明该企业固定资产的周转率快于行业水平 说明中国人寿对于固定资产使用率高 运营能 力强 从其他几项比率同样能够看出中国人寿的的运营能力平稳 高于同类的中国平安公司 3 盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力就是公司赚取利润的能力 一般来说 公司的盈利能力是指正常的营业状 况 反映公司盈利能力的指标很多 通常使用的主要有销售净利率 资产净利率 市盈 率等 人寿人寿0808年年人寿人寿0909年年人寿人寿1010年年平安平安1010年年 营业净利润 0 06160 09660 0870 0947 总资产净利润 0 01950 0270 0240 0153 每股收益 0 681 161 192 3 市盈率 25 0526 72518 321 0725 市净率 5 0254 7753 293 7475 权益净利润 0 06160 15530 16060 1535 3 1营业净利润分析营业净利润分析 营业净利润是企业净利润与主营业务收入净额的比率 营业净利润率是反映企业盈 利能力的一项重要指标 他表示每一元销售收入与其成本费用之间可以挤出来的净利润 这项指标越高 说明企业从主营业务收入中获取的利润的能力越强 中国人寿营业净利润整体呈上升趋势 由08年的0 06增长到了10年的0 087 与中国平安数 据基本持平 表明该企业盈利能力处于行业平均水平 3 2市盈率分析市盈率分析 市盈率是普通股每股市价与没股收益的比率 市盈率越高 表明投资者对公司未来充 满信心 愿意为每一元盈余多付买价 通常认为 市盈率在5 20之间是正常的 当股市受到不正常的因素干扰时 某些股票的市场被哄抬到不应有的高 度 市盈率会过高 超过20的市盈率被认为不是正常的 很可能使股价下跌的前兆 风险 较大 股票的市盈率比较低 表明投资者对公司的前景缺乏信心 不愿为每一元盈余多付 买价 一般认为 市盈率在5以下的股票 其前景黯淡 持有这种股票的风险较大 不同行 业股票市盈率是不相同的 而且会将常发生变化 当人们预期将发生通货膨胀或提高利率 时 股票市盈率会普遍下降 当人们预期公司的利润将增长时 市盈率通常会上升 由图中我们可以看出中国人寿的市盈率08年到09年出现一定上升 但09年到10年有较 大幅度下降 因为市盈率反应了投资者对于未来前景的预期 所以数据说明投资者预期该 公司的收益从08到10年呈先升后降趋势 4 发展能力分析发展能力分析 企业的发展能力 也称企业的成长性 它是企业通过自身的生产经营活动 不断扩 大积累而形成的发展潜能 企业能否健康发展取决于多种因素 包括外部经营环境 企 业内在素质及资源条件等 反映公司盈利能力的指标很多 通常使用的主要有销售增长 率 资产增长率等 人寿人寿0808年年人寿人寿0909年年人寿人寿1010年年平安平安1010年年 销售增长率 0 21250 03880 15310 4204 资产增长率 0 10380 24180 15030 2521 股利增长率 1 992 0 4482 01221 2155 资本积累率 0 02210 2168 0 01080 274 4 1销售增长率分析销售增长率分析 销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率 反映销售的增减变 动情况 是评价企业成长状况和发展能力的重要指标 销售增长率是衡量企业经营状况 和市场占有能力 预测企业经营业务拓展趋势的重要指标 也是企业扩张增量资本和存 量资本的重要前提 该指标越大 表明其增长速度越快 企业市场前景越好 从08到10年 中国人寿的销售额一直处于增长态势 但增长幅度却在09年下降 10年 又有所回升 尽管如此 相比于中国平安的增长速度存在较大差异 发展能力有待提高 4 2资产增长率分析资产增长率分析 总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率 反映企业本期资产规 模的增长情况 资产是企业用于取得收入的资源 也是企业偿还债务的保障 资产增长是 企业发展的一个重要方面 发展性高的企业一般能保持资产的稳定增长 从上图中可以看出 08年到09年间 人寿保险的资产一直处于增长趋势 但是 08到09年 增长速度较快 09到10年速度放缓 虽然 资产持续增长 但是与平安保险公司相比 平 安公司的资产增长速度明显较快 这也从另一个方面说明 中国平安保险公司的发展能力 要强于中国人寿保险公司 以上就是我们基于2008年到2010年中国人寿保险公司与中国平安保险公司的数据 所做的 公司财务状况比率分析 以及与同行业之间的横向比较分析 四 四 结论结论 从以上我们所做的比率分析和比较分析中 我们对中国人寿保险公司 中国平安保险 公司的财务状况和营运情况有了大致的了解 可以看出以下几个特点 1 我国的保险行业是一个高杠杆化的行业 从短期偿债能力与长期偿债能力比率分析的横向和纵向比较中 我们不难发现 我国 两大保险公司相对与其资产规模的负债水平是很高的 这也导致了 他们的平均偿债能力 低于财务管理要求的较好水平 2 1 并且相比之下 中国平安的偿债能力相对较好 对于这种高杠杆化行业的公司而言 应该说财务部门应该对其流动性比率等给予足够 的关注 因为偿债能力上的欠缺很可能导致受宏观经济波动影响较大 进而影响企业的稳 步发展 2 盈利能力反映不足 与发展能力的比较 从上一部分的分析中 我们也不难发现无论是中国人寿 还是中国平安 反映其盈利 能力的指标都不是很尽如人意 我们认为 这可能是因为 在这些指标的计算中 我们所 运用的都是两家公司的销售收入 但事实上 保险公司单一地通过买卖保险所赚取的利润 只是其利润的一小部分 其利润额更多是源自通过客户保险费用再投资的收益 但是财务 比率中并没有很好地反映这一点 因此 单纯的比较盈利能力的指标 我们可能会认为这 两家公司的盈利能力均欠佳 另外 在两家公司的纵向比较中我们可以发现 中国平安的发展能力要略强于中国人 寿保险公司 这可能是由于相比之下 中国人寿保险公司的规模较大 发展较为成熟 因 此发展潜力较小 而中国平安的作为一个较为年轻的上市公司 拥有更大的发展空间 3 中国人寿保险公司2009年出现的拐点 在中国人寿保险公司的2008年到2009年的纵向比率分析中 我们不难发现 虽然其整 体趋势较为平稳 但是各种比率均在2009年这一年出现了较大变化 使得我们所绘制的曲 线图和柱状图中出现了拐点 我们认为 这一现象出现的原因可能有两点 第一 2008年有美国次贷危机引发的全球性金融危机席卷了全球 这使得在2009年消 费者和投资者对风险的厌恶程度提高 纷纷购买保险以规避风险 而到了2010年 随着中 国政府有效的措施使得危机的影响逐渐消散 人们对投保的需求降低 从而影响了其财务 状况 第二 2011年1月31日 国家审计署在对中国人寿保险 集团 公司2009年度资产负债损 益情况审计中 查处保险经营管理中存在违规问题6 98亿元 据此给予相关责任人处理和 处分 这部分违规操作的资金可能较为哦严重的影响了中国人寿保险公司的财务状况和财 务比率 使得这些指标在2009年出现了异常 附注 附注 报表报表1 中国人寿保险公司资产负债表2010 12 31 中国人寿保险公司资产负债表2010 12 31 单位 百万元 币种 人民币 项目期末余额年初余额项目期末余额年初余额 资产 负债 货币资产 47 839 36 176 短期借款 拆出资金 拆入资金 交易性金融资产 9 693 9 102 交易性金融负债 衍生金融资产 衍生金融负债 买入返售金融资产 卖出回购金融资产款 23 065 33 553 应收利息 18 193 14 199 预收保费1 880 1 804 应收保费 7 274 6 818 应付手续费及佣金1 944 1 320 应收代位追偿款 应付分保账款 36 30 应收分保账款 22 17 应付工资薪酬4 972 4 447 应收分保未到期责任准 备金 57 83 应交税费412 4 206 应收分保未决赔款准备 金 32 31 应付赔付款8 275 5 721 应收分保寿险责任准备 金 13 9 应付保单红利52 828 54 587 应收分保长期健康险责 任准备金 706 692 保户储金及投资款70 087 67 274 保户质押贷款 23 977 13 831 未到期责任准备金5 935 5 997 定期存款 441 585 344 983 未决赔款准备金3 304 2 944 可供出售金融资产 548 121 517 499 寿险责任准备金1 000 483 802 895 持有至到期投资 246 227 235 099 长期健康险责任准备 金 8 413 6 328 长期股款投资 20 892 8 470 长期借款 存出资本保证金 6 153 6 153 应付债券 投资性房地产 独立账户负债 84 52 固定资产 16 498 13 511 递延所得税负债11 776 16 361 无形资产 3 726 3 402 其他负债3 345 2 884 独立账户资产 84 52 负债总计 1 200 104 1 013 481 递延所得税资产 其他资产 1 687 1 452 股东权益 股本 28 265 28 265 资本公积 58 460 74 662 减 库存股 盈余公积 28 050 18 490 一般风险准备 13 004 9 636 未分配利润 79 933 80 020 外币报表折算差额 2 1 归属于母公司股东权 益合计 208 710 211 072 少数股东权益 1 765 1 704 股东权益合计 210 475 212 776 资产总计 1 410 579 1 226 257 负债和股东权益合计 1 410 579 1 226 257 报表报表2 中国人寿保险公司资产负债表2009 12 31 中国人寿保险公司资产负债表2009 12 31 单位 百万元 币种 人民币 项目期末余额 年初余 额 项目期末余额年初余额 资产 负债 货币资产 36 176 34 074 短期借款 拆出资金 拆入资金 交易性金融资产 9 102 14 097 交易性金融负债 衍生金融资产 衍生金融负债 买入返售金融资产 卖出回购金融资产款 33 553 11 390 应收利息 14 199 13 097 预收保费1 804 1 811 应收保费 6 818 6 433 应付手续费及佣金1 320 1 654 应收代位追偿款 应付分保账款 30 49 应收分保账款 17 163 应付工资薪酬4 447 3 652 应收分保未到期责任准备金 83 58 应交税费4 206 1 952 应收分保未决赔款准备金 31 19 应付赔付款5 721 4 980 应收分保寿险责任准备金 9 应付保单红利 54 587 43 178 应收分保长期健康险责任准 备金 692 699 保户储金及投资款67 274 65 050 保户质押贷款 13 831 8 676 未到期责任准备金5 997 5 237 定期存款 344 983 228 272 未决赔款准备金2 944 2 780 可供出售金融资产 517 499 424 939 寿险责任准备金802 895 649 819 持有至到期投资 235 099 211 929 长期健康险责任准备金6 328 5 029 长期股款投资 8 470 7 891 长期借款 存出资本保证金 6 153 6 153 应付债券 投资性房地产 独立账户负债 52 13 固定资产 13 511 13 248 递延所得税负债16 361 10 344 无形资产 3 402 2 763 其他负债2 884 2 183 独立账户资产 52 13 负债总计 1 013 481 812 622 递延所得税资产 其他资产 1 452 1 208 股东权益 股本 28 265 28 265 资本公积 74 662 63 917 减 库存股 盈余公积 18 490 14 188 一般风险准备 9 636 6 343 未分配利润 80 020 61 235 外币报表折算差额 1 1 归属于母公司股东权益合 计 211 072 173 947 少数股东权益 1 704 924 股东权益合计 212 776 174 871 资产总计 987 493 负债和股东权益合计 1 226 257 987 493 报表报表3 中国人寿保险公司资产负债表2008 12 31 中国人寿保险公司资产负债表2008 12 31 单位 百万元 币种 人民币 项目期末余额年初余额项目 期末余 额 年初余额 资产 负债 货币资产 34 074 25 317 短期借款 拆出资金 拆入资金 交易性金融资产 14 097 25 110 交易性金融负债 衍生金融资产 衍生金融负债 买入返售金融资产 5 053 卖出回购金融资产款11 390 100 应收利息 13 097 9 832 预收保费1 811 2 201 应收保费 6 433 6 218 应付手续费及佣金1 654 1 134 应收代位追偿款 应付分保账款 49 12 应收分保账款 163 72 应付工资薪酬3 652 3 263 应收分保未到期责任准备 金 58 474 应交税费1 952 9 051 应收分保未决赔款准备金 19 167 应付赔付款4 980 4 059 应收分保寿险责任准备金 应付保单红利 43 178 64 473 应收分保长期健康险责任 准备金 699 658 保户储金及投资款65 050 保户质押贷款 8 676 5 944 未到期责任准备金5 237 6 119 定期存款 228 272 168 594 未决赔款准备金2 780 2 391 可供出售金融资产 424 939 417 513 寿险责任准备金649 819 607 363 持有至到期投资 211 929 195 703 长期健康险责任准备金5 029 4 028 长期股款投资 7 891 6 452 长期借款 存出资本保证金 6 153 5 773 应付债券 投资性房地产 独立账户负债 13 固定资产 13 248 15 332 递延所得税负债10 344 无形资产 2 763 2 660 其他负债2 183 1 180 独立账户资产 13 负债总计 812 622 723 515 递延所得税资产 13 024 其他资产 1 208 784 股东权益 股本 28 265 28 265 资本公积 63 917 97 369 减 库存股 盈余公积 14 188 6 488 一般风险准备 6 343 2 792 未分配利润 61 235 35 299 外币报表折算差额 1 归属于母公司股东权益合 计 173 947 170 213 少数股东权益 924 876 股东权益合计 174 871 171 089 资产总计 987 493 894 604 负债和股东权益合计 987 493 894 604 报表报表4 中国人寿利润表2010 中国人寿利润表2010 单位 百万元 币种 人民币 项目本期金额上期金额 一 营业收入 388 791 00 342 026 00 以缴保费 318 088 00 275 077 00 保险业务收入 318 229 00 275 970 00 其中 分保费收入 1 00 2 00 减 分出保费 177 00 158 00 提取未到期责任准备金 36 00 735 00 投资收益 损失以 68 280 00 62 807 00 其中 对联营企业和合营企业的投资收益 1 771 00 704 00 公允价值变动收益 168 00 1 636 00 汇兑收益 392 00 28 00 其他业务收入 2 647 00 2 534 00 二 营业支出 347 780 00 300 164 00 退保金 25 714 00 23 320 00 赔付支出 54 016 00 59 308 00 减 摊回赔付支出 112 00 107 00 提取保险责任准备金 200 033 00 154 531 00 减 摊回保险责任准备金 19 00 14 00 保单红利支出 13 224 00 14 487 00 分保费用 营业税金及附加 1 574 00 1 188 00 手续费及佣金支出 27 256 00 22 936 00 业务及管理费 20 917 00 19 238 00 减 摊回分保费用 33 00 17 00 其他业务成本 3 476 00 3 093 00 资产减值损失 1 734 00 2 167 00 三 营业利润 41 011 00 41 862 00 加 营业外收入 110 00 96 00 减 营业外支出 113 00 213 00 四 利润总额 41 008 00 41 745 00 减 所得税费用 7 197 00 8 709 00 五 净利润 33 811 00 33 036 00 归属于母公司所有者净利润 33 626 00 32 881 00 少数股东损益 185 00 155 00 六 每股收益 一 基本每股收益 1 19 1 16 二 稀释每股收益 1 19 1 16 七 其他综合收益 16 216 00 10 754 00 报表报表5 中国人寿利润表2009 中国人寿利润表2009 单位 百万元 币种 人民币 项目本期金额上期金额 一 营业收入 342 026 00 313 067 00 以缴保费 275 077 00 265 177 00 保险业务收入 275 970 00 265 656 00 其中 分保费收入 2 00 减 分出保费 158 00 156 00 提取未到期责任准备金 735 00 323 00 投资收益 损失以 62 807 00 53 769 00 其中 对联营企业和合营企业的投资收益 704 00 56 00 公允价值变动收益 1 636 00 8 316 00 汇兑收益 28 00 907 00 其他业务收入 2 534 00 3 344 00 二 营业支出 300 164 00 293 062 00 退保金 23 320 00 25 485 00 赔付支出 59 308 00 71 581 00 减 摊回赔付支出 107 00 77 00 提取保险责任准备金 154 531 00 135 005 00 减 摊回保险责任准备金 14 00 44 00 保单红利支出 14 487 00 1 671 00 分保费用 营业税金及附加 1 188 00 1 026 00 手续费及佣金支出 22 936 00 24 200 00 业务及管理费 19 238 00 17 340 00 减 摊回分保费用 17 00 130 00 其他业务成本 3 093 00 3 258 00 资产减值损失 2 167 00 13 747 00 三 营业利润 41 862 00 20 005 00 加 营业外收入 96 00 77 00 减 营业外支出 213 00 123 00 四 利润总额 41 745 00 19 959 00 减 所得税费用 8 709 00 685 00 五 净利润 33 036 00 19 274 00 归属于母公司所有者净利润 32 881 00 19 137 00 少数股东损益 155 00 137 00 六 每股收益 一 基本每股收益 1 16 0 68 二 稀释每股收益 1 16 0 68 七 其他综合收益 10 754 00 33 494 00 报表报表6 中国人寿现金流量表2010 中国人寿现金流量表2010 单位 百万元 币种 人民币 项目本期金额上期金额 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 317 288 275 275 收到再保险业务现金净额 59 保户储金及投资款净增加额 2 783 2 065 处置交易性金融资产净增加额 6 758 收取利息 手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 2 408 2 419 经营活动现金流入小计 322 479 286 576 购买商品 接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 77 176 81 879 支付利息 手续费及佣金的现金 26 632 23 270 支付保单红利的现金 700 6 713 支付给职工以及职工支付的现金 9 179 8 774 支付的各项税费 12 080 5 945 支付其他与经营活动有关的现金 11 321 10 295 经营活动现金流出小计 143 879 136 876 经营活动产生的现金流量净额 178 600 149 700 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收益收到的现金 264 890 290 953 取得投资收益收到的现金 43 866 36 175 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 240 420 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 89 8 投资活动现金流入小计 309 085 327 556 构建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 4 849 3 261 投资支付的现金 430 027 483 497 质押贷款净增加额 10 146 4 549 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 445 022 491 307 投资活动产生的现金流量净额 135 937 163 751 三 筹资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 720 其中 子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 22 052 筹资活动现金流入小计 22 772 偿还债务支付的现金 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 19 896 6 605 其中 子公司支付给少数股东的鼓励 利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 30 681 6 605 筹资活动产生的现金流量净额 30 681 16 167 四 汇率变动对现金及现金到呢干家务的影响 325 4 五 现金及现金等价物净增加额 11 657 2 112 加 期初现金及现金等价物余额 36 197 34 085 六 期末现金及现金等价物余额 47 854 36 197 报表报表7 中国人寿现金流量表2009 中国人寿现金流量表2009 单位 百万元 币种 人民币 项目本期金额上期金额 一 经营活动产生的现金流量 销售商品 提供劳务收到的现金 客户存款和同业存放款项净增加额 向中央银行借款净增加额 向其他金融机构拆入资金净增加额 收到原保险合同保费取得的现金 275 275 265 099 收到再保险业务现金净额 59 150 保户储金及投资款净增加额 2 065 8 630 处置交易性金融资产净增加额 6 758 收取利息 手续费及佣金的现金 拆入资金净增加额 回购业务资金净增加额 收到的税费返还 收到其他与经营活动有关的现金 2 419 2 969 经营活动现金流入小计 286 576 282 095 购买商品 接受劳务支付的现金 客户贷款及垫款净增加额 存放中央银行和同业款项净增加额 支付原保险合同赔付款项的现金 81 879 95 987 支付利息 手续费及佣金的现金 23 270 支付保单红利的现金 6 713 9 181 支付给职工以及职工支付的现金 8 774 7 603 支付的各项税费 5 945 10 285 支付其他与经营活动有关的现金 10 295 9 282 经营活动现金流出小计 136 876 156 018 经营活动产生的现金流量净额 149 700 126 077 二 投资活动产生的现金流量 收回投资收益收到的现金 290 953 134 253 取得投资收益收到的现金 36 175 39 797 处置固定资产 无形资产和其他长期资产收回的现金净额 420 247 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 8 投资活动现金流入小计 327 556 179 442 构建固定资产 无形资产和其他长期资产支付的现金 3 261 投资支付的现金 483 497 289 670 质押贷款净增加额 4 549 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流出小计 491 307 295 352 投资活动产生的现金流量净额 163 751 115 910 三 筹资活动产生的现金流量净额 吸收投资收到的现金 720 其中 子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 发行债券收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 22 052 筹资活动现金流入小计 22 772 10 853 偿还债务支付的现金 分配股利 利润或偿付利息支付的现金 6 605 11 964 其中 子公司支付给少数股东的鼓励 利润 支付其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流出小计 6 605 11 964 筹资活动产生的现金流量净额 16 167 1 111 四 汇率变动对现金及现金到呢干家务的影响 4 288 五 现金及现金等价物净增加额 2 112 8 768 加 期初现金及现金等价物余额 34 085 25 317 六 期末现金及现金等价物余额 36 197 34 085 报表报表8 中国平安保险公司资产负债表2010 12 31 中国平安保险公司资产负债表2010 12 31 单位 百万元 币种 人民币 项目期末余额年初余额项目期末余额年初余额 资产 负债 货币资产 95 554 102 775 短期借款3 681 5 011 拆出资金 3 548 4 468 拆入资金4 799 5 039 交易性金融资产 交易性金融负债 衍生金融资产 6 9 衍生金融负债15 10 买入返售金融资产 16 759 14 748 卖出回购金融资产款107 850 60 364 应收利息 14 179 9 268 预收保费5 075 3 388 应收保费 6 298 4 576 应付手续费及佣金2 286 1 422 应收代位追偿款 应付分保账款 3 319 2 991 应收分保账款 2 830 2 483 应付工资薪酬4 016 3 033 应收分保未到期责任 准备金 应交税费 2 736 1 391 应收分保未决赔款准 备金 应付赔付款 9 323 6 976 应收分保寿险责任准 备金 应付保单红利 14 182 10 819 应收分保长期健康险 责任准备金 保户储金及投资款 181 625 132 396 保户质押贷款 8 431 5 434 未到期责任准备金 定期存款 131 124 73 605 未决赔款准备金 可供出售金融资产 242 884 241 436 寿险责任准备金 持有至到期投资 339 012 218 598 长期健康险责任准备 金 长期股款投资 42 540 13 254 长期借款9 904 13 148 存出资本保证金 7 932 6 200 应付债券7 540 4 990 投资性房地产 9 021 6 549 独立账户负债44 278 46 922 固定资产 7 088 9 742 递延所得税负债869 1 007 无形资产 9 128 11 841 其他负债8 789 7 622 独立账户资产 44 278 46 922 负债总计 1 054 744 843 969 递延所得税资产 6 496 7 001 其他资产 8 286 5 697 股东权益 股本 7 644 7 345 资本公积 68 969 56 087 减 库存股 盈余公积 6 689 6 208 一般风险准备 395 395 未分配利润 28 282 14 892 外币报表折算差额 51 43 归属于母公司股东权 益合计 112 030 84 970 少数股东权益 4 853 6 773 股东权益合计 116 883 91 743 资产总计 1 171 627 935 712 负债和股东权益合计 1 171 627 935 712 报表报表9 中国平安利润表2010 中国平安利润表2010 单位 百万元 币种 人民币 项目本期金额上期金额 一 营业收入 189 439 00 147 835 00 以缴保费 141 124 00 100 383 00 保险业务收入 159 384 00 112 213 00 其中 分保费收入 217 00 134 00 减 分出保费 8 181 00 6 347 00 提取未到期责任准备金 10 079 00 5 483 00 投资收益 损失以 32 782 00 30 380 00 其中 对联营企业和合营企业的投资收益 公允价值变动收益 137 00 1 814 00 汇兑收益 104 00 17 00 其他业务收入 4 906 00 8 284 00 二 营业支出 167 122 00 128 254 00 退保金 3 816 00 4 993 00 赔付支出 39 629 00 33 154 00 减 摊回赔付支出 3 741 00 3 621 00 提取保险责任准备金 66 479 00 40 437 00 减 摊回保险责任准备金 577 00 183 00 保单红利支出 3 907 00 4 559 00 分保费用 38 00 26 00 营业税金及附加 4 743 00 3 482 00 手续费及佣金支出 145 507 00 11 418