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产业经济学产业经济学 学院 金融学院学院 金融学院 专业 金融学专业 金融学 姓名 徐慧姓名 徐慧 学号 学号 20114050158 投资银行分析投资银行分析 投资银行是证券市场重要的中介机构 在证券市场的运作中发挥着重要作用 一方面 投资银行是证券市场投融资服务的提供者 为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务 另一方面 它也是证券市场重要的机构投资者 一 一 特点 特点 它是金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业 它区别于其他行业的显著特点是 其一 它属于金融服务业 这是区别一般性咨询 中介服务业的标志 其二 它主要服务于资本市场 这是区别商业银行的标志 其三 它是智力密集型行业 这是区别其他专业性金融服务机构的标志 二 现状二 现状 1 机构数量多 资产规模小 可投资品种单一 导致抗风险能力弱 国际竞争力不足 从而制约了我国投资银行业的持续发展业务品种单一 结构趋同化 业务创新能力不足 2 缺乏有效的内控机制 管理层思想认识不到位 内部控制制度形同虚设 而且公司 管理重短期利益而轻长远发展 三 发展趋势三 发展趋势 近二十年来 在国际经济全球化和市场竞争日益激烈的趋势下 投资银行业完全跳开 了传统证券承销和证券经纪狭窄的业务框架 跻身于金融业务的国际化 多样化 专业化 和集中化之中 而且 08 年金融危机后一些著名的投行转型为银行控股型公司 它不仅规避 金融严格的分业经营的监管 还为投行提供大量的资金来源 有效提高抗风险的能力 这 些变化不断改变着投资银行业 并已形成鲜明而强大的发展趋势 四 机会四 机会 1 从我国资本市场的长远发展来看 外国资本进入我国证券行业 将会加快我国证券市场 的统一以及证券行业的国际化进程 进入我国证券市场的外国资本 背后多是实力雄厚的跨 国公司 他们将会带来先进的服务理念和手段 有利于我国证券行业的业务创新 2 从投资角度来看 外国资本介入我国上市公司 能够给我国上市公司带来境外先进管理 经验和技术 他们还将发挥境外股东的监督作用 促使上市公司完善内控机制 这必然对我国 上市公司业绩的提升产生积极的作用 3 将来投资银行会成为金融控股公司的一部分 则其公共信用将会大大提高 利于投 资银行的发展 五 威胁 五 威胁 1 未来更多以银行控股公司为主的外资投行将进入中国市场 这将对于国内投资银行 生存和发展构成强大的威胁 所以转型为银行控股公司是扩大规模 增强竞争力和应对国 际竞争的必由之路 2 外国资本的涌入将会给我国的市场监管带来更大的威胁和挑战 外资机构在技术含 量较高的业务领域有优势 而某些专业的创新工具加大了我国证券行业监管工作的深度和 难度 目前我国的投资银行业的发展还不成熟 正面临着重大的转型时期 对具有高水平的 具有创新能力的专业人员需求还比较大 同时随着经济的发展
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