增值税发票对利润质量影响

增值税发票对利润质量的影响 利润质量是分析企业经营成果的重要指标 也是学术界研究的重要 领域 但纵观研究文献与资料 多是在利润操纵 利润评价等方面 的集结或周旋 鲜有从纳税成本的角度进行探讨 更无从票据入手 的探究 是以这个领域还有一部分 真相 未被挖掘 分析利润质量的核心指标是数据 但这些数据无论如何记录 配比 汇集 其都来源于原始票据 在目前企业的原始票据中 增值税发 票占据一个重要的地位 随着 营改增 推广到全行业 增值税发票 就是企业使用的除了财政发票 涉农发票等等为数不多的特殊发票 之外的外来票据 地位的重要性不言而喻 增值税是价外税 但我国的增值税发票有个特点 就是分为专用发 票与普通发票 或者说 在企业实务中 同样的交易额 取得专用 发票与普通发票记录的账户是有区别的 比如企业购进含税价 以 下案例分析若无特殊说明均为含税价 100 元货物 增值税税率为 17 若取得增值税专用发票 以下简称专票 就要价税分离 85 47 元计入成本 14 53 元计入进项税金 若取得增值税普通发票 以下简称普票 依据税法就不能价税分离了 100 元支出要全 部计入成本 进而影响企业利润 差别这就看出来了 源头录入 不同的成本 自然形成不同的利润 基于我国企业购进货物时增值 税专用发票与普通发票的财税处理现实 我们不揣浅陋 从购进增 值税发票入手 探讨其对企业利润质量的影响 并给出调整建议 一 增值税专用发票与普通发票对利润结构的影响 利润结构是考核 利润质量的重要指标 它是指企业利润的来源构成及其相应的收支 状况 因为增值税专用发票与普通发票存在财税处理的差别 企业 购进同一货物获得不同的发票会对利润结构即利润表中的各项目 产生不同的影响 1 增值税发票对利润项目的影响分析增值税发票对利润项目的影响分析 1 主营 主营 业务收入业务收入 企业购进货物时取得的增值税发票 与企业的成本有关 一般不影响企业的销售收入 2 主营业务成本 主营业务成本 企业购进货物时取得的增值税发票与产品成本 有关 若取得增值税专用发票 购进价格中的部分金额要分离为进 项税金 抵扣增值税 而不计入成本中 但企业若取得的是增值税 普通发票 则购进价格要全额计入成本 3 营业税金及附加 营业税金及附加 企业交纳的增值税税金是销项税金减去进项 税金的差额 交纳税金的同时还需相应交纳附加税 包含城建税 7 教育费附加 3 地方教育费附加 2 共计 12 购进货物取得 增值税专用发票的进项税金可以抵减销项税金 从而也抵减 12 的 附加税 而购进货物取得普通发票因不能分离进项税金 则不能抵 减销项税金 也不能抵减附加税 4 期间费用 期间费用 期间费用与产品成本无关 但与销售收入有关 尤 其是销售费用 随着 营改增 的扩围 很多期间费用在支出时也可 以取得增值税发票 依旧存在专用发票与普通发票的不同处理问题 但限于 营改增 没有推广到全行业 指标无法设定 所以本文只考 虑期间费用在销售收入中的占比问题 5 利润总额 利润总额 收入减去成本费用即为企业财务利润总额 增值税 专用发票与普通发票影响成本费用 自然就影响这个项目 6 企业所得税 企业所得税 应税收入减去准予扣除项目即为企业税务利润 在企业实务中 企业税务利润是在财务利润的基础上 依据现行税 法调整的 税务利润乘以企业所得税税率即得企业所得税 增值税 专用发票与普通发票既然影响财务利润指标 也会影响企业所得税 这个指标 致使增值税专用发票因成本与附加税减少而增加企业所 得税税额 2 案例研究案例研究 1 增值税专用发票与普通发票影响利润项目 的数值计算 假设企业购进 100 元货物 以 140 元售出 增值税税 率均为 17 再假设期间费用为售出价的 20 增值税专用发票与 普通发票对利润表各项目的影响分别如表 1 所示 表 1 专票与普票 在 140 元销售价格下的利润结构 依据上述计算可以发现 以相同 价格购进相同货物 再以相同价格售出 却因为取得不同的发票 影响利润结构及其结果 假定期间费用仍为销售价格的 20 依据 上述计算思路 可以分别计算出增值税专票与增值税普票在不同销 售价格下的利润结构 如表 2 所示 表 2 专票与普票在不同销售价 格下的利润结构 从表 2 可以看出 取得增值税专用发票 销售价 格为 140 元时 净利润扭亏为盈 为 4 12 元 而取得增值税普通发 票在此销售价格下 净利润仍亏损 8 09 元 当销售价格为 160 元时 取得增值税普通发票才扭亏为盈 净利润为 1 47 元 而同一销售价 格下取得增值税专用发票的净利润为 13 68 元 增值税不同发票对 净利润的影响一目了然 2 增值税专用发票与普通发票影响利润的 差异分析 1 同一销售价格下 专票与普票对利润结构各项目的差 异是一定的 从表 2 中可以发现 同一销售价格下 专票比普票会 增加利润总额 同时增加企业所得税与净利润 为了寻找更多的规 律 我们将同一销售价格下的专票与普票对利润结构各项之间的影 响结果相减 差异如表 3 所示 表 3 专票与普票对利润结构的影 响差异 由表 3 可以发现 在任何销售价格下 专票与普票相比 各 项目之间的差异是一定的 也证明这种差异与收入及期间费用无关 这个结论可以进一步论证 设定销售价格 含税 为变量 X 购进 货物的含税价为 100 元 表示期间费用 论证过程如表 4 所示 表 4 专票与普票对利润结构的影响差异论证 由表 4 可以发现 无 论销售价格为多少 购进 100 元货物取得增值税专用发票比取得普 通发票 会使利润总额增加 16 27 元 14 53 1 74 同时增加净 利润 12 21 元 14 53 1 74 4 07 其中企业所得税要增加 4 07 元 这些都是因为增值税专用发票能够抵扣所带来的税费成本差异 在增值税税率为 17 企业所得税税率为 25 的前提条件下 增值 税专用发票减少税费成本 12 21 元 因此增加净利润 12 21 元 2 不同企业所得税税率下专票与普票对利润结构的影响 企业所得 税税率不同 专票与普票对利润结构的影响差异也会有所不同 目 前我国企业适用的企业所得税税率主要有 25 20 与 15 三档 在增值税税率为 17 的基础上 我们对不同企业所得税税率下专票 与普票对利润结构的影响差异 计算如表 5 所示 表 5 不同企业所 得税税率下专票与普票对利润结构的影响差异 表 5 数据证明 在增 值税税率一定的情况下 企业所得税税率越低 每购进含税价 100 元的货物 专票与普票对净利润影响的差异越大 但对成本 附加 税与利润总额的差异并无影响 3 不同增值税税率下专票与普票 对利润结构的影响 企业适用的增值税税率不同 专票与普票对利润 结构的影响差异也会有所不同 营改增 后 我国增值税的税率体 系一般由 17 13 11 与 6 四档构成 企业在购进过程中有 可能适用不同的增值税税率进项抵扣 如购进中的运输费就按 11 的增值税税率来抵扣 在企业所得税税率为 25 的基础上 我们对 不同增值税税率下的专票与普票对利润结构的影响差异 计算如表 6 所示 表 6 不同增值税税率下专票与普票对利润结构的影响差异 表 6 中的增值税税率是指企业购进过程中适用的增值税税率 表 6 数据证明 在企业所得税税率一定的情况下 增值税税率越低 每 购进 100 元的货物 专票与普票对净利润影响的差异越小 二 增值税专用发票与普通发票对盈利能力的影响 从表 2 可以看出 企 业 100 元购进 140 元售出 在利润结构上 取得增值税专用发票 体现的是盈利 取得普通发票体现的却是亏损 由此可见 专票与 普票影响企业的盈利能力 以相同的价格买进 再以相同的价格卖 出 差异或是盈亏之别 但事实上企业的盈利能力是一样的 就是 因为专票与普票所带来的税费成本差异 导致会计报表上企业盈利 能力 存在 差异 1 专票与普票分别存在不同的盈亏平衡点专票与普票分别存在不同的盈亏平衡点 从表 2 也可以看出 取得专票时 售价为 130 元表现为亏损 售价为 140 元表现为盈利 取得普票时 售价为 150 元表现为亏损 售价为 160 元表现为盈利 据此 可以发现专票与普票分别存在一个 令企 业利润总额为零 的盈亏平衡点 我们分别计算专票与普票的盈亏平衡点 前提假设购进价格为 100 元 增值税税率为 17 期间费用为销售价格的 20 设销售价格 为 X 专票的盈亏平衡点可以用下面的方程式来表示 X 1 17 100 1 17 X 100 1 17 17 12 X 20 0 解得 X 131 38 普票盈亏平衡点方程式则为 X 1 17 100 X 1 17 17 12 X 20 0 解得 X 156 92 通过计算可以证明 公司购进 100 元货物 若是取得增值税专用发 票 要以 131 38 元的价格售出 利润总额为零 才能保本 若是取 得增值税普通发票 则要以 156 92 元的价格售出 才能不亏损 两 个盈亏平衡点的差异为 25 54 元 同理 我们求出不同增值税税率 下专票与普票的盈亏平衡点如表 7 所示 表 7 不同增值税税率下专 票与普票的盈亏平衡点 表 7 中的增值税税率是指企业购进过程中适 用的增值税税率 表 7 数据证明 增值税税率越小 专票与普票的 盈亏平衡点之间的差异越小 2 增值税专用发票与普通发票对盈利增值税专用发票与普通发票对盈利 能力评价指标的影响能力评价指标的影响 企业利润质量需要通过各项评价指标来判断的 而盈利能力评价指标体系是评价利润质量的主要体系 我们选取这 个评价体系中的主要评价指标 来验证增值税发票的差异对各个评 价指标的影响 进而证实增值税发票对企业利润质量的影响 1 销售毛利率 销售毛利率指标反映产品或商品销售的获利能力 该指标越高 表 示取得同样销售收入的销售成本越低 销售利润越高 其计算公式 为 销售毛利率 销售收入 销售成本 销售收入 100 1 销售成本 销售收入 增值税专票减少了成本 增加了净利润 因此在同一销售价格下 其销售毛利率会高于增值税普票的销售毛利率 高出的部分我们用 上文得出的数据计算如下 假设企业购进货物取得专票的销售成本为 X1 取得普票的销售成本 为 X2 若用同一销售价格售出 设销售收入为 Y 那么 取得专票的销售毛利率 1 X 1 Y 取得普票的销售毛利率 1 X 2 Y 两者相减 1 X 1 Y 1 X 2 Y X 2 X 1 Y 由表 3 可知 增值税专票减少成本 14 53 元 因此 X 2 X 1 14 53 由此推算 每购进 100 元货物 取得专票的毛利率比取得普票的毛 利率高 14 53 销售收入但若销售价格越高 两者之间的差异会越 小 取得增值税专用发票 提高 了毛利率 有助于投资者认同公司产品 的附加值较高 具有获利潜力与核心竞争力 公司未来发展的空间 很大 而取得增值税普通发票会 降低 销售毛利率 传递的信息表 明企业的毛利额偏低 补偿期间费用后 其盈利水平更不乐观 也 或有可能无法弥补期间费用 出现亏损局面 这个问题我们在表 2 已经推算 销售价格在 120 元至 150 元区间内 取得增值税普通发 票的毛利率为正 但净利率却为负 2 销售净利率 销售净利润率表明企业每百元销售收入净额可实现的净利润 其计 算公式为 销售净利率 净利润 销售收入 100 该比率越高 说明企业的获利能力越强 净利润占销售收入的比例 很大 与销售毛利润的计算方法相同 此不赘述 由表 3 可知 取 得增值税专用发票的净利润比取得普通发票的净利润高出 12 21 元 由此推算 每购进 100 元货物 取得专票的净利率比取得普票的净 利率高 12 21 销售收入且也会随着销售价格的升高 两者之间的 差异越小 3 成本费用利润率 成本费用利润率是指企业一定期间的利润总额与成本 费用总额的 比率 其计算公式为 成本费用利润率 利润总额 成本费用总额 100 其中 成本费用总额 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费 用 财务费用 该指标用来衡量企业总耗费所带来的利润总额的多少 假设购进货 物取得增值税专票的成本费用总额为 X1 取得增值税普票的成本费 用总额为 X2 由表 2 可知 普票的成本费用比专票的成本费用高 16 27 元 即 X 2 X 1 16 27 两者的销售收入均为 Y 取得专票的成本费用利润率 Y X 1 X 1 Y X 1 1 取得普票的成本费用利润率 Y X 2 X 2 Y X 2 1 两者之差 Y X 1 Y X 2 Y X 1 Y X 1 16 27 因取得增值税专票的成本费用利润率的分母小 所以 其成本费用 利润率会高于取得增值税普票的成本费用利润率 传递的信息是企 业产品耗用的成本与费用较少 也反映企业以较少的投入 创造出 更多的利润 利用表 2 中的数据 我们选取 160 元销售价格下的各项目数值 对 上述三个盈利能力评价指标予以计算 结果如表 8 所示 表 8 销售 价格 含税 为 160 元下的盈利指标差异 从表 8 可以看出 购进 100 元货物 以 160 元销售 增值税专票与普票对盈利能力评价指 标的影响差异很大 两者之差均在十个百分点左右 其中 专票的 销售毛利率指标 37 5 仅是普票 26 9 的 1 4 倍 但专票的 成本费用利润率指标 15 4 却是普票 1 5 的 10 57 倍 说 明取得增值税普票所耗费的费用更多 4 净资产收益率与总资 产报酬率 净资产收益率用来衡量企业所有者全部投入资本的获利水平 净资 产收益率越高 说明投资人享有的净利润越多 投资收益越高 其 计算公式如下 净资产收益率 净利润 净资产平均余额 100 总资产报酬率指标用来衡量企业资产的综合利用效率 该比率越高 说明企业资产利用的效益越好 获利能力越强 其计算公式如下 总资产报酬率 净利润 平均资产余额 100 与计算销售毛利率的方法类似 由表 3 可知 取得增值税专用发票 的净利润比取得普通发票的净利润高 12 21 元 由此推算 每购进价值 100 元货物 取得专票的净资产收益率比取得普票的净 资产收益率高 12 21 净资产平均余额 每购进价值 100 元货物 取得专票的总资产报酬率比取得普票的总 资产报酬率高 12 21 平均资产余额 取得增值税专用发票 可以让这些反映企业盈利能力的指标 美容 传递对公司有利的信息 比如焕发 IPO 公司上市的 容貌 更有可 能让那些 ST 上市公司在面临停牌时 灵光一闪 5 每股收益 每股收益一般是指股份有限公司每股普通股享有的净利润 其计算 公式如下 每股收益 净利润 股数 该指标反映每一股普通股的获利水平 每股收益越高说明企业的财 务状况越好 对投资者越有吸引力 同理可以推算 每购进价值 100 元货物 取得专票的每股收益比取得普票的每股收 益高 12 21 股数 应该说明的是 上述对专票与普票在各项