电池制造行业小型企业运行分析报告

浙江省浙江省 20112011 年年 2 2 季度电池制造行业小型企业运行分析季度电池制造行业小型企业运行分析 2011 9 19 1 1 行业基本情况分析行业基本情况分析 电池制造业是指以正极活性材料 负极活性材料 配合电介质 以密封式结构制成的 并具有一定公称电压和额定容量的化学电源的制造 包括一次性 不可充电和二次可充电 重复使用的干电池 蓄电池 以及利用氢与氧的合成转换成电能的装置 即燃料电池和利 用太阳光转换成电能的太阳能电池 浙江省是电池产业大省 且企业类型以小型企业为主 2011 年 1 6 月 浙江省电池制 造业企业 199 家 其中小型企业 140 家 占全国同行业同类型企业比重的 15 50 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业实现工业销售产值 271 02 亿元 其中小型企业产值为 66 72 亿元 占全国同行业同类型企业销售产值的 11 60 2011 年上半年 由于信贷压缩 原材料及人工成本上涨等因素导致电池生产成本大幅 上涨 与此同时重金属污染治理 淘汰落后产能等措施的逐步实施 使电池行业增速放缓 部分生产企业呈现业绩下滑甚至亏损的迹象 2011 年上半年 我国电池行业工业销售产值 同比增长 52 79 其中 4 5 6 月份工业销售产值同比增长率分别为 60 66 55 38 52 79 呈现逐月下滑趋势 浙江省电池制造业企业状况同样不尽如人意 其中小型企业前景更不乐观 在外部发 展环境不利的形势下 始于 2011 年 5 月的全国铅酸蓄电池行业大规模治理整顿 对整个行 业链条产生了巨大影响 致使浙江省 2011 年上半年电池行业产能大幅萎缩 全省电池产业 迅速 降温 2011 年 1 4 月 浙江规模以上工业电池制造业增加值同比增长为 45 5 月 开始形势急转而下 5 月仅增长 9 1 到 6 月更是同比下降了 7 6 表表 1 2011 年年 1 6 月浙江省电池制造业不同规模类型企业数量及占全国比重情况月浙江省电池制造业不同规模类型企业数量及占全国比重情况 单位 个 全部全部大型大型中型中型小型小型 全国 127043324903 浙江省 199455140 浙江省占 比 15 67 9 30 16 98 15 50 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 表表 2 2011 年年 1 6 月浙江省电池制造业工业销售产值及占全国比重情况月浙江省电池制造业工业销售产值及占全国比重情况 单位 千元 全部全部大型大型中型中型小型小型 全国 246 788 740 97 107 233 92 163 546 57 517 961 浙江 27 102 101 4 818 465 15 611 142 6 672 494 浙江占比10 98 4 96 16 94 11 60 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 从行业运行趋势看 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业销售毛利率为 11 69 其中小 型企业销售毛利率为 10 30 低于全国同行业同类型企业 11 32 的平均水平 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业亏损总额同比增长 83 84 其中小型企业更是达到 130 40 继一季度亏损度 22 45 的基础上进一步大幅恶化 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业 利润额同比增长 37 80 其中小型企业利润额增长率扭转一季度增长 17 40 的态势 进入 下降通道 二季度利润总额同比增长率下滑 15 86 综合以上数据显示 浙江省电池制造 业小型企业盈利状况不佳 总体亏损严重 图图 1 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业中小企业销售毛利率情况月全国和浙江省电池制造业中小企业销售毛利率情况 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 表表 3 2011 年年 1 6 月浙江省电池制造业不同规模类型企业盈利和亏损情况月浙江省电池制造业不同规模类型企业盈利和亏损情况 全部全部大型大型中型中型小型小型 亏损企业单位数 个 45 0 9 36 亏损企业单位数同比增长 104 55 0350 00 89 47 亏损企业亏损总额 千元 156 445 0 72 387 84 058 亏损企业亏损总额同比增长 83 84 0364 41 130 40 利润总额 千元 1 476 680 318 417 955 627 202 636 利润总额同比增长 37 80 193 48 32 31 15 86 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 2011 年 1 6 月浙江省电池制造业小型企业工业销售产值比重 亏损额度 利润水平均 比一季度水平恶化 无论从国家出台重金属污染治理 淘汰落后产能等措施对电池制造业 企业产生的冲击来看 还是从不断攀升的原材料价格及劳动力成本角度看 浙江省电池制 造业小型企业形势不容乐观 在宏观经济形势及政策环境皆不利的情况下 浙江省小型电 池制造业企业运行风险上升 具备区域重点风险行业的基本特征 2 2 相关政策分析相关政策分析 1 国家出台重金属污染治理措施 清理整顿铅酸蓄电池行业 2011 年 5 月中旬环保部下发 关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知 国内铅酸蓄电池行业经历了一次规模空前的清理整顿 此次整顿对企业污染物稳定达标排 放 落实 500 米的卫生防护距离 建立重金属污染责任终身追究制等做出了重点要求 截 至 7 月 31 日 全国共排查铅酸蓄电池生产 组装及回收 再生铅 企业 1930 家 其中 取缔 关闭 583 家 停产整治 405 家 停产 610 家 在整治中 对铅蓄电池企业开展了一次全面 监测 共监测 2011 年第二季度在生产的 462 家企业的 2693 个废水和废气排放口 对监测 中发现的超标排污企业进一步采取了停产整治的措施 按照环境保护部的部署 浙江省迅速在全省范围内掀起了铅蓄电池行业污染整治浪潮 与此同时 由浙江省环保厅联合省经信委 卫生厅 质监局 安监局共同出台的 关于进 一步加强铅酸蓄电池行业整治推进行业转型升级的意见 明确要求各地 以治促调 意 见 规定 现有铅酸蓄电池企业极板年产能不得低于 300 万套 年组装能力不得低于 10 万 千伏安时 禁止新建 50 万千伏安时 年规模以下铅酸蓄电池生产项目 不含先进新型铅酸蓄 电池 此次治理整顿 对中小蓄电池生产企业带来了很大的冲击 长远看来 此次整治行动 会进一步提高蓄电池行业的准入门槛 一些生产落后 环保措施不到位的企业将会被淘汰 出局 整个蓄电池行业也将进行一次全面洗牌 2 十二五 太阳能光伏产业发展规划 重能耗规定 十二五 太阳能光伏产业发展规划 征求意见稿 提出 将在 2015 年形成 1 2 家 5 万吨级多晶硅企业 2 4 家万吨级多晶硅企业 1 2 家 5 吉瓦级太阳能电池企业 8 10 家吉瓦级太阳能电池企业 在能耗方面 规划 意见稿也有严格的规定 到 2015 年 多 晶硅生产实现产业规模 产品质量和环保水平的同步提高 平均综合电耗低于 120 千瓦时 公斤 副产物综合利用率达到 99 以上 在能耗方面不合格的企业将被关停 淘汰 综上所述 2011 年上半年 国家政策层面以重金属治理及节能减排为主 相关政策的 出台在优化我国电池产业的同时 抬高了行业准入门槛 强化了行业转型升级步伐 预计 在下半年 一系列严格的环保手段仍会陆续向该行业重拳出击 行业高强度的整肃将进一 步收紧铅蓄电池行业的准入门槛 行业格局面临整合重组 以此来看 浙江省电池制造业 小型企业在控制污染方面投入较少 存在问题较多 未来行业运行风险较大 3 3 行业市场运行情况分析行业市场运行情况分析 3 13 1 市场销售情况市场销售情况 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业工业销售产值累计达 271 02 亿元 同比增长 38 98 低于全国同行业 52 79 的增幅 其中小型企业销售产值累积达 66 72 亿元 同比增长 42 33 增速比去年同期下滑 23 75 个百分点 且低于同期全国同行业同类型企业 22 10 个百分点 数据显示 浙江省电池制造业工业销售产值逊于全国平均水平 且小型企业状 况较差 从发展趋势看 受金融危机影响 自 2008 年年底浙江省电池制造业小型企业工业销售 产值出现下滑 于 2009 年年底重新步入上升通道 2011 年二季度以来 随着重金属治理 及节能减排措施的大力推进 行业销售产值增速放缓 从图 2 中可以看出 2011 年二季度 浙江省电池制造业小型企业工业销售产值月度增速分别为 63 21 50 89 和 42 33 呈逐 月下滑态势 表表 4 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业工业销售产值情况月全国和浙江省电池制造业工业销售产值情况 单位 千元 全部全部大型大型中型中型小型小型 全国 246 788 740 97 107 233 92 163 546 57 517 961 销售产值销售产值 浙江省 27 102 101 4 818 465 15 611 142 6 672 494 全国 52 7966 8834 8364 43 同比增长同比增长 浙江省 38 9856 8432 9642 33 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 图图 2 2008 年年 2 月月 2011 年年 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业销售产值增长趋势比较月全国和浙江省电池制造业小型企业销售产值增长趋势比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 3 23 2 出口情况出口情况 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业出口交货值为 110 31 亿元 同比增长 64 61 好 于全国同期 56 12 的平均水平 其中 小型企业出口交货值为 17 57 亿元 同比增长 25 44 增速比上季度小幅下滑 2 37 个百分点 分别低于全国同期同行业同类型企业及浙 江省同行业全类型企业 47 94 和 39 17 个百分点 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业出口 交货值占销售产值比重达到 40 70 其中小型企业占比仅为 26 34 表表 5 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业累计出口交货值及其增速 占销售产值比重月全国和浙江省电池制造业累计出口交货值及其增速 占销售产值比重 单位 千元 全部全部大型大型中型中型小型小型 全国 95 637 397 52 150 964 33 284 897 10 201 536 出口交货值 浙江省 11 031 130 2 348 466 6 925 312 1 757 352 全国 56 1277 7726 2783 38 同比增长 浙江省 64 61175 6455 6725 44 全国 246 788 740 97 107 233 92 163 546 57 517 961 销售产值 浙江省 27 102 101 4 818 465 15 611 142 6 672 494 全国38 75 53 70 36 12 17 74 出口占比 浙江省40 70 48 74 44 36 26 34 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 从发展趋势看 浙江省电池制造业小型企业出口于 2010 年 2 月逆转下滑态势 重新进 入上升通道 但回升出现波动态势 2011 年二季度增幅明显下滑 前景看淡 图图 3 2008 年年 2 月月 2011 年年 6 月全国和浙江省小型电池制造企业累计出口交货值增长趋势月全国和浙江省小型电池制造企业累计出口交货值增长趋势 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 4 行业经营情况分析行业经营情况分析 4 14 1 盈利能力分析盈利能力分析 盈利能力是指企业获取利润的能力 盈利能力分析是财务分析中的一项重要内容 下 面通过企业利润及收入增长 成本费用利润率 销售毛利率财务指标进行分析 4 1 14 1 1 企业利润及收入增长企业利润及收入增长 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业主营业务收入为 292 29 亿元 同比增长 32 82 其中小型企业主营业务收入为 67 83 亿元 同比增长 46 35 增速比上季下滑 33 个百分 点 远低于全国同期同行业同类型企业 62 83 的平均增长水平 从利润方面看 浙江省电 池制造业实现利润总额 14 77 亿元 同比增幅 37 81 其中小型企业实现利润总额 2 03 亿元 增幅比去年同期下滑 15 86 远低于全国同期同行业同类型企业 63 32 的增幅 从 表 6 中可以看出 浙江省电池制造业小型企业主营业务收入增速低于该行业全国平均水平 利润总额同比增幅下滑最大 行业小型企业盈利能力低于全行业平均水平 从以上数据我们可以看出 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业小型企业主营业务收入 的增加并未带来同期利润指标的上升 从图 4 中我们可以看出 浙江省电池制造业小型企 业盈利水平低于行业总体水平 表表 6 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业不同规模企业主营业务收入和利润总额情况月全国和浙江省电池制造业不同规模企业主营业务收入和利润总额情况 单位 千元 全部全部大型大型中型中型小型小型 主营业务收入 245 435 362 95 767 222 93 768 043 55 900 097 主营业务收入同比增长 52 1461 8838 2462 83 利润总额 13 255 354 6 901 454 4 146 773 2 207 127 全国 利润总额同比增长 51 6350 3548 163 32 主营业务收入 29 228 601 4 976 870 17 468 607 6 783 124 主营业务收入同比增长 32 8275 820 1546 35 利润总额 1 476 680 318 417 955 627 202 636 浙江 省 利润总额同比增长 37 81193 4832 31 15 86 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 图图 4 2011 年年 1 6 月浙江省电池制造业小型企业利润和主营业务收入增速比较月浙江省电池制造业小型企业利润和主营业务收入增速比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 1 24 1 2 成本费用利润率成本费用利润率 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业成本费用利润率为 5 29 其中小型企业为 3 05 比上季下滑 0 33 个百分点 低于全国同期同行业同类型企业及浙江省同行业全部 类型企业 1 14 和 2 24 个百分点 数据显示浙江省电池制造业小型企业固定经营耗费所带 来的经营利润小于全国平均水平 这意味着浙江省电池制造业小型企业受原材料上涨冲击 较大 重金属污染治理及节能减排开支压力加大 经济效益不容乐观 图图 5 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业成本费用利润率比较月全国和浙江省电池制造业小型企业成本费用利润率比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 1 34 1 3 销售毛利率销售毛利率 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业销售毛利率为 11 69 比上季度下滑 0 66 个 百分点 其中小型企业销售毛利率为 10 30 分别低于全国同期同行业同类型企业和浙江 省同行业全部类型企业 1 02 和 1 39 个百分点 从图 6 中可以看出 浙江省电池制造业小 型企业销售毛利率处于该行业最低水平 图图 6 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业销售毛利率月全国和浙江省电池制造业小型企业销售毛利率 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 综上所述 随着原料价格上涨以及行业政策环境的进一步收紧 2011 年 2 季度 浙江 省电池制造业小型企业成本费用利用率及销售毛利率数据恶化 致使利润下滑 且各项盈 利指标明显低于同行业各类型企业的平均水平 显示企业盈利能力正在逐步恶化 行业未 来发展前景较差 4 24 2 偿债能力分析偿债能力分析 偿债能力是指企业偿还到期债务的能力 下面通过资产负债率 利息保障倍数 企业 亏损面 企业亏损度指标进行分析 4 2 14 2 1 资产负债率资产负债率 从行业资产和负债情况来看 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业资产合计达 535 21 亿元 其中 小型企业资产为 130 69 亿元 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业负债合计 达 312 23 亿元 其中小型企业负债为 84 55 亿元 表表 7 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业不同规模企业资产 负债比较月全国和浙江省电池制造业不同规模企业资产 负债比较 单位 千元 全部全部大型大型中型中型小型小型 全国资产合 421 000 007 187 630 937 151 954 953 81 414 117 浙江省资产 53 520 560 9 250 530 31 200 874 13 069 156 全国负债 260 333 342 115 998 570 94 435 895 49 898 877 浙江省负债 31 223 324 5 566 863 17 201 603 8 454 858 全国资产负债率 61 8461 8262 1561 29 浙江省资产负债 率 58 34 60 18 55 13 64 69 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 从资产负债率情况来看 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业小型企业资产负债率为 64 69 高于全国同期同行业同类型企业及浙江省同行业全类型企业 3 40 和 6 35 个百分 点 图图 7 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业资产负债率比较月全国和浙江省电池制造业小型企业资产负债率比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 2 24 2 2 利息保障倍数利息保障倍数 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业累计利息支出 3 94 亿元 同期实现利润总额 14 77 亿元 利润保障倍数为 4 74 其中小型企业累计利息支出 1 12 亿元 同期实现利润总额 2 03 亿元 利息保障倍数为 2 81 低于全国同期同行业同类型企业 6 15 的平均水平 从 图 8 中我们可以看出 浙江省电池制造业行业利息保障倍数低于全国平均水平 其中小型 企业利息保障倍数与全国平均差距更大 且明显低于行业平均水平 表明浙江省电池制造 业小型企业在支付利息的能力上与整体水平存在较大差距 图图 8 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业利息保障倍数情况比较月全国和浙江省电池制造业小型企业利息保障倍数情况比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 2 34 2 3 企业亏损面企业亏损面 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业亏损面为 22 61 高于全国同期 20 79 的平 均水平 其中小型企业亏损面为 25 71 较上季度提高 1 11 个百分点 且高于全国同期 同行业同类型企业及浙江省同行业全类型企业 6 67 和 3 10 个百分点 从图 9 中我们可以 看出 浙江省电池制造业小型企业亏损面明显高于行业平均水平 图图 9 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业亏损面比较月全国和浙江省电池制造业小型企业亏损面比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 2 44 2 4 企业亏损度企业亏损度 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业亏损度为 83 84 高于全国同期 31 23 个百分 点 其中小型企业亏损度为 130 40 较上季度 22 45 的水平进一步大幅恶化 且高于同 期全国同行业同类型企业 90 89 的平均水平 浙江省电池制造业小型企业亏损度数据高于行业整体水平 显示浙江省小型企业盈利 状况不佳 抵御风险的能力较低 在行业竞争中处于劣势 图图 10 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业亏损度情况比较月全国和浙江省电池制造业小型企业亏损度情况比较 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 综上所述 2011 年 2 季度以来 浙江省电池制造业小型企业资产负债率较高 企业利 息保障倍数下滑 企业亏损面 亏损度数据大幅上升 且均高于行业整体水平 偿债能力 各项指标数据较上季继续恶化 显示浙江省电池制造业小型企业偿债能力处于下滑区间 4 34 3 营运能力分析营运能力分析 营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的 效率 它表明企业管理人员经营管理 运用资金的能力 企业生产经营资金周转的速度越 快 表明企业资金利用的效果越好效率越高 企业管理人员的经营能力越强 4 3 14 3 1 应收账款周转率应收账款周转率 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业应收帐款净额为 94 65 亿元 同比增长 57 76 其中小型企业应收账款净额达 20 15 亿元 同比增长 49 31 同期浙江省电池制 造业主营业务收入 292 29 亿元 同比增长 32 82 其中小型企业主营业务收入为 67 83 亿元 同比增长 46 35 从表 8 中可以看出 浙江省电池制造业小型企业应收帐款净额大 幅增加 且增加幅度大于主营业务收入增速 显示企业资金状况趋紧 表表 8 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业应收账款情况月全国和浙江省电池制造业小型企业应收账款情况 单位 千元 全部全部小型小型 全国应收帐款额 83 600 701 11 528 056 同比增长 75 1963 05 全国主营业务收入 245 435 362 55 900 097 同比增长 52 1462 83 浙江省应收账款额 9 464 890 2 014 797 同比增长 57 7649 31 浙江省主营业务收入 29 228 601 6 783 124 同比增长 32 8246 35 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业小型企业应收账款周转率为 3 39 次 低于同期全 国同行业同类型企业 4 97 次的平均水平 应收账款周转率偏低 图图 11 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业应收帐款周转率情况比较势月全国和浙江省电池制造业小型企业应收帐款周转率情况比较势 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 4 3 24 3 2 流动资产周转率流动资产周转率 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业企业流动资产周转率为 0 86 次 低于全国同期同 行业 0 93 次的平均水平 其中小型企业流动资产周转率为 0 76 次 低于全同期国同行业 同类型企业 1 16 次的平均水平 图图 12 2011 年年 1 6 月全国和浙江省电池制造业小型企业流动资产周转率情况月全国和浙江省电池制造业小型企业流动资产周转率情况 数据来源 国家统计局 国研网统计数据库 上述数据表明 浙江省电池制造业小型企业应收帐款净额大幅增加 与此同时 应收 帐款周转率及流动资产周转率均低于行业平均水平 企业资金运用效率有待提高 运营能 力存在一定风险 4 44 4 成长能力分析成长能力分析 行业成长能力是指行业发展趋势与发展速度 包括行业资产规模的扩大 所有者权益 的增加等 本报告主要通过分析资产增长率和主营业务收入增长率来衡量行业成长能力 4 4 14 4 1 资产增长率资产增长率 2011 年 1 6 月 浙江省电池制造业资产增长率为 46 01 低于全国同期同行业 59 19 的 平均水平 其中小型企业资产增长率为 45 59 增速比上季下滑 12 79 个百分点 且大幅 低于全国同期同行业同类型企业 81 09 的平均水平 由此可见 浙江省电池制造业小型企 业在面临重金属污染整治带来