Gexrkn4入门技巧：股指期货投资技巧

秋风清 秋月明 落叶聚还散 寒鸦栖复惊 入门技巧 股指期货投资技巧入门技巧 股指期货投资技巧 来源 国金投资 发布时间 2010 04 14 10 46 18 股指期货投资技巧 1 股指期货基础分析 股票市场基础分析主要侧重于从股票的基本面因素 如宏观经济 行业背景 企业经营能力 财务状况等对公司进行研究与分析 试图从 公司角度找出股票的 内在价值 从而与股票市场价值进行比较 挑选 出最具投资价值的股票 要确定公司股票的合理价格 首先要预测公司 预期的股利和盈利 我们把分析预期收益等价值决定因素的方法称为基 本面分析 基本面分析包括 1 宏观 研究一个国家的财政政策 货币政策 通过科学的分 析方法 找出市场的内在价值 并与目前市场实际价值作比较 从而挑 选出最具投资价值的股票 2 微观 研究上市公司经济行为和相应的经济变量 为买卖股 票提供参考依据 2 股指期货技术分析 技术分析是以预测股票市场价格变化的未来趋势为目的 以图表为 主要手段对市场行为进行的研究 是不同研究途径和专业领域的完美结 合 基础分析主要研究导致价格涨跌的供求关系 而技术分析主要研究 市场行为 这两种分析方法都试图解决同样的问题 预测未来价格可 能运行的方向 基础分析是研究市场运动的成因而技术分析是研究其结 果 1 通过技术分析可以解决以下几方面问题 测算出买卖双方相对强弱程度 预测价格如何变动 决定何时何地买卖 有效控制风险 2 技术分析理论基础 市场行为包容消化一切影响价格的任何因素 基本面 政治因素 心理因素等等因素都要最终通过买卖反映在价格中 也就是价格变化反 映供求关系 供求关系决定价格变化 价格以趋势方式演变对于已经形成的趋势来讲 通常是沿现存趋 势继续演变 例如 牛顿惯性定律 物体在不受外力作用时保持其静止 或匀速直线运动状态 历史会重演技术分析和市场行为学与人类心理学有一定关系 价 格形态通过特定的图表 表示了人们对某市场看好或看淡的心理 例 如 自然界的四季 中国古代讲的轮回 3 有效的技术分析方法 移动平均线 黄金分割 形态分析 波浪理论 4 技术分析汇总图 3 影响股指期货的因素错综复杂 主要的影响因素归纳如下 1 期货价格会受其标的指数价格的影响 即将上市的股指期货是以沪深 300 指数为标的 这 300 只股票覆 盖了国民经济的大部分行业 投资组合理论告诉我们 像这样一个充分 分散化的投资组合只受系统性风险的影响 研究个别股票的涨跌没有意 义 但实际经验告诉我们 在指数中往往会有几只股票会起一个领头羊 的作用 这些股票一般占指数权重比较大 或者它们代表的是一个占指 数权重很大的行业 这些个股的涨跌会引领他们代表的那个板块同涨同 跌 从而对指数产生一定程度的冲击 因此 关注沪深 300 的一些龙 头股表现以及相关的一些政策 对把握指数的变化会有一定的参考作用 另外 成分股的分红派息 送股 配股 停牌等事件也会对指数的涨跌 产生作用 2 宏观经济形势 国家相关部门定期公布的一些宏观经济数据 诸如 GDP 增长 通 胀率 失业率 零售增长 储蓄率等 都会影响到政府将来的货币 财 政政策 会对投资者对经济未来预期产生影响 最终反映到期货价格上 来 3 各市场之间的相互联系 虽然目前我国资本项目还没有放开 但我国融入全球经济的程度在 逐步加深 人民币汇率也已经在进行有限制的浮动 这些都说明我国资 本市场不能独立于全球金融体系之外 周边市场的变化对我国将会产生 一定程度的影响 除了国内与国际市场之外 我们还要关注债券市场 外汇市场 商品市场以及房地产市场 因为各个投资品种之间有一定的 相互替代作用 资金的流向会对市场产生冲击 4 股指期货操作三大要务 归纳起来可以说有三大要务 即关注权重股走势 做足收市功课 注意控制风险 1 关注权重股的走势 市场的有句俗话说得好 大鱼吃小鱼 小鱼吃虾米 一般期指的大 户总会有手段来控制局面 拉升或者打压成分股中权重大的股票影响现 货市场 从而拉高或压低期指的走势 这在香港市场比较典型 如中移 动 0941 股份是被市场公认的风向标 因它的盘子相对比汇丰 0005 要轻 股价亦低很多 但权重位居第二 容易被大户基金左右 此外 汇丰 长实为首的地产股份也是基金持仓对象 它们的走势也直 接影响到指数的变化 因此 我们在做指数期货投资的时候 也需密切 留意 在 A 股市场中 中国银行 中国石化 G 宝钢 G 长电 G 联通 中国国航 大秦铁路等个股对指数的影响较大 将来参与 A 股指数期货 的投资者 应该注意这些股票的走势 2 做足收市功课 期指交易与投资股票类似 也分为长期与短期投资 笔者在这里主 要讲的是 即日鲜 即超短线交易的策略 这种交易方式主要依赖于技术 性分析 比方说 我们需要在每天收市后 测算次日的走势 这可能需 要长期关注市场的敏感度积累 对于经常交易的投资者来说 一般情况 下是能够大概预测到短期的阻力位 支撑位及中轴点位 只是在交易当 中 投资者由于心理素质的差异 从而导致盈亏的结果不同 在这里 笔者介绍一种常用测算点位的方法 三等分法 我们把当天的最高价 称为 H 把当天最低价称为 L 把当天的收市价称为 C 波幅 TR 为最高 价与最低价之间的差额即 TR H L 然后 预测第二天的最大阻力位叫 做 AH 预测次初级阻力位叫做 BH 预测初级支持位叫做 BL 预测最 大支持位叫做 AL 同时 一个重要的中轴位 CDP 是三数之和除以 3 的 平均价 这个 CDP 实际是当天的平均波幅 但它刚好是第二天的中轴位 各预测价位的计算公式是 CDP H L C 3 AH CDP TR BH 2CDP L BL 2CDP H AL CDP TR 当然 公式是死的 市场是活的 这些指标只能作为参考的依据 同时需结合自己对市场的敏感度作修正 3 遵守纪律控制风险 股指期货具有较大的杠杆效应 高风险高回报的品种 当日的涨跌 波动较大 香港市场又经常会出现跳空缺口 因此 及时设好止损 控 制风险是十分重要的 尤其是对一般资金额度有限的散户来说 当市况 出现与自己期望相反的走势时 若不及时止损 时刻有爆仓的风险 除 了设止损位之外 投资者还需切忌 手痒 并要具有敢于承认失败的勇 气 有句俗话 决定越多 错误越多 期指一般都实行 T 0 制度 可进 行多次交易 有些投资者做了几单交易 发现均有收益 贪婪的心理就 会出现 做了一单 还想多赚一点 最后的结果是盈利回吐 甚至还出 现倒亏 最后以后悔收场 此外 要敢于面对失败 几单失误后 不要 抱有立刻寻找一个大的机会翻本的心理 有这种心理的结果是越做越错 越错越做 恶性循环 而最好的方式是马上收手 总结经验 调整自己 的状态 与本文关系密切的个股资料一览 与本文关系密切的个股资料一览 名称代码市盈率市净率当日大单净量 两市排名券商操作建议主力持仓添加自选股 中国银行10 091 94暂无数据中信证券 2010 05 12 增持0 中国石化12 772 05暂无数据天相投顾 2010 05 07