2013-2017年中国信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告.doc

前瞻产业研究院 2013-2017中国信托行业市场前瞻投资战略规划分析报告信托公司的业务范围包括五大类：即信托业务、中间业务、投资基金业务、投资银行业务和自有资金的投资、贷款、担保业务。其中，信托业务为信托机构的主营业务，其余四项均属于兼营业务。来源网址：/report/detail/340757a3ac3945ae.html目 录CONTENTS一、信托机构的综合经营地位1二、中国信托行业发展环境分析3三、中国信托机构发展情况分析91、信托行业净资产规模92、净资产结构10四、国际信托行业名企业11五、中国信托行业领先企业11公司背景12六大优势13一、信托机构的综合经营地位信托新规中明确了信托机构综合经营的性质，而其他类型金融机构在这些投资领域中或多或少受到限制。信托产品可横跨银行业务、证券业务、实业投资等多个投资领域。根据信托投资公司管理办法规定，信托公司的业务范围包括五大类：即信托业务、中间业务、投资基金业务、投资银行业务和自有资金的投资、贷款、担保业务。其中，信托业务为信托机构的主营业务，其余四项均属于兼营业务。1、信托业务信托业务主要包括资金信托业务；动产、不动产信托业务；投资基金业务；公益信托业务。其中：受托经营资金信托业务，是指委托人将其合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，是指委托人将自己的动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托信托公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分。2、中间业务中间业务主要包括代保管业务、信用见证、资信调查及经济咨询业务。代理业务类包括：代理发行债券和股票、代理收付款项、代理催收欠款、代理监督、信用签证、代理会计事务、代理保险、代保管、代理买卖有价证券等。咨询业务类包括：资信调查、商情调查、投资咨询、介绍客户、金融业务咨询等。3、投资基金业务受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务，是指信托机构作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务。4、投资银行业务信托机构的投资银行业务包括经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务。5、自有资金的投资、贷款、担保业务自有资金的投资、贷款、担保业务主要包括：代理财产的管理、运用和处分；以固有财产为他人提供担保；信托公司所有者权益项下依照规定可以运用的资金，可以开展同业拆放、贷款、融资租赁和投资等业务。二、中国信托行业发展环境分析作为监管部门着力推动的信托公司自主管理的私人股权业务，发展进程缓慢，受证监会政策限制，无法通过上市渠道实现，直接影响到公司业务开展的主动性和积极性，衍生品交易及资产证券化业务资格的高门槛使公司无法对黄金期货等创新类产品的开发。信托行业监管法规不断完善，最近两年新法律不断推出，2010-2011年政策汇总如下：图表1：2010-2011年信托行业主要法律法规情况汇总年份法规名字2011年关于规范金融资产管理公司投资信托和理财产品的通知（银监发201192号，自2011年9月28日起施行）转发中国银监会办公厅关于做好房地产信托业务风险监测工作有关事项的通知（沪银监通（2011）199号，自2011年8月29日起施行）中国银监会关于2011年第三季度重点风险防范工作的通知（银监发（2011）87号，自2011年8月11日起施行）在2011年第三次经济金融形势通报会上的讲话（银监发201182号，自2011年7月28日起施行）信托公司参与股指期货交易业务指引（银监发201170号，自2011年6月28日起施行）中国银监会办公厅关于印发地方政府融资平台贷款监管有关问题说明的通知（银监办发2011191号，自2011年6月17日起施行）中国银监会非银部关于做好信托公司净资本监管、银信合作业务转表及信托产品营销等有关事项的通知（非银发201114号，自2011年6月16日起施行）中国银监会关于切实做好2011年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知（银监发201134号，自2011年3月31日起施行）中国银监会关于进一步推进改革发展加强风险防范的通知（银监发（2011）14号，自2011年2月9日起施行）中国银监会关于印发信托公司净资本计算标准有关事项的通知（银监发201111号，自2011年1月27日起施行）中国银监会非银部关于规范非银行金融机构中长期贷款还款方式的通知（非银发20112号，自2011年1月14日起施行）中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知（银监发20117号，自2011年1月13日起施行）2010年中国银监会关于加强融资平台贷款风险管理的指导意见（银监发2010110号，2010年12月16日起施行）中国银监会关于规范中长期贷款还款方式的通知（银监发2010103号，自2010年12月3日起施行）中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知（银监发2010102号，自2010年12月3日起施行）中国银监会办公厅关于信托公司房地产信托业务风险提示的通知（银监办发（2010）343号，自2010年11月12日）关于转发银监会办公厅有关做好下一阶段地方政府融资平台贷款清查工作的通知（沪银监办通2010115号，自2010年10月21日起施行）中国银监会办公厅关于做好下一阶段地方政府融资平台贷款清查工作的通知（银监办发（2010）第309号，自2010年10月11日起施行）中国银行业监督管理委员会办公厅关于提示房地产企业规避调控政策有关风险的通知（银监办便函201084号，自2010年9月14日起施行）信托公司净资本管理办法（银监会令20105号，2010年8月24日起施行）国家税务总局关于项目运营方利用信托资金融资过程中增值税进项税额抵扣问题的公告（国家税务总局公告2010年第8号，自2010年8月9日起施行）中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知（银监发201072号，自2010年8月5日起施行）中国银监会办公厅关于地方政府融资平台贷款清查工作的通知（银监办发2010244号，自2010年8月2日起施行）关于进一步加强辖内信托公司房地产信托业务风险管理的通知（沪银监通（2010）124号，2010年5月18日起施行）中国银监会办公厅关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知（银监办发201054号，2010年2月11日起施行）关于加强信托公司结构化信托业务监管有关问题的通知（银监通20102号，2010年2月10日起施行）转发银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知（沪银监通（2010）4号，2010年1月5日起施行）资料来源：前瞻产业研究院整理图表2：2012-2013年信托行业主要法律法规及影响时间政策影响2012.1银监会“窗口指导”叫停票据类信托产品针对高端人群的票据类信托占据的分量不小，票据类信托叫停将导致一些理财产品的停发银监会再次窗口指导叫停信托公司发行同业存款的短期理财产品业务的开展范围和规模都还未能对信托公司和银行产生较大的影响银监会向四家资产公司下发关于金融资产管理公司开展信托增信及其远期收购等业务风险提示的通知规范资产公司短期投资行为，减少了信托产品的风险银监会叫停资金池信托业务 意在加强风险防控加强了业务的风险控制，对信托公司业务总量影响不大2012.32013年3月上旬，银监会对信托公司异地展业和业务团队管理情况进行了大规模的调研为信托公司下一步发展，创造有利的外部条件2012.3银监会正在考虑和研究是否扩大信托公司QDII（合格境内机构投资者）投资范围或成为信托业开启国际投资道路的重要转折点2012.4银监会“窗口指导”房地产信托，强调房地产开发商的“四三二”合规进一步加强房地产信托风险控制2012.8银监会“窗口指导”政信合作 平台贷总量不能超2011年达到“降旧控新”目标2012.11消息称银监会暂不批新上报基建类信托基建类信托快速增长的势头得到明显遏制2012.12监管部门对银行投资信托受益权进行窗口指导利于控制体系内的风险2013.04关于加强2013年地方政府融资平台贷款风险监管的指导意见（银监发201310号文）旨在控制地方平台贷款的规模，并将“信托计划、理财产品等纳入政府平台融资总量控制”。资料来源：前瞻产业研究院整理三、中国信托机构发展情况分析1、信托行业净资产规模随着2010年三季度信托公司净资本管理办法的公布实施，各信托公司在调整业务结构的同时，也纷纷通过增资、转增资等方式充实资本实力，以适应净资本管理所带来的深刻变化。截至2013年1季度末，信托行业的净资本规模已经达到2145.09亿元，保持稳定的增长态势。图表3：2010-2013年信托行业净资产规模增长情况（单位：亿元）资料来源：前瞻产业研究院整理2、净资产结构从结构来看，未分配利润在净资产中占比逐渐扩大。实收资本占比逐渐缩小。图表4：2010-2013年信托公司净资产结构（单位：%）资料来源：前瞻产业研究院整理具体内容详见前瞻产业研究院发布的2013-2017年中国信托行业市场前瞻与投资战略规划分析报告。四、国际信托行业名企业摩根斯坦利国际控股公司苏格兰皇家银行东亚银行澳大利亚国民银行五、中国信托行业领先企业中融国际信托有限公司中信信托有限责任公司中国对外经济贸易信托有限公司平安信托有限责任公司中诚信托有限责任公司中铁信托有限责任公司新华信托股份有限公司长安国际信托有限公司中粮信托有限责任公司华润深国投信托有限公司公司背景前瞻产业研究院于1998年成立于北京清华园，公司主要致力于为客户提供具有战略参考价值的产业决策终端、细分产业研究、企业IPO上市整体解决方案、专项市场解决方案、产业园区规划、区域（城市）产业规划、企业发展战略规划、项目可行性研究、数据库营销服务等，以及为满足企业学习和提升经营能力的世界级经营管理智慧。前瞻资讯拥有前瞻产业研究院、清华前瞻研究中心多家行业研究机构，10多家市场调研基地以及深圳等5家专业客服中心组成的高素质运营团队。前瞻现有460多名员工，本科以上学历占98.5%，65%具有双学位、硕士及博士学位，高级研究员200多名，专家顾问45人，市场调研专家16人，数据建模专家8人，海外咨询专家5人，公司大多数员工曾在国内多家知名产业研究所与证券研究机构工作过，具有过丰富的从业经验。前瞻与清华大学、人民大学、厦门大学、武汉大学、中山大学、国际信息研究所、国家统计局、海关总署、国家信息中心、商务部研究院、国务院发展研究中心、各行业协会等权威机构建立了良好合作关系，与国内多家证券公司、PE、VC机构、律师事务所、会计师事务所，以及10多个省市地区金融办、上市办结成战略合作伙伴。同时与美国、英国、德国、澳大利亚等国的著名咨询服务机构建立了深层次战略合作伙伴关系。前瞻资讯历经10多年的发展，现已是中国领先的专业市场研究机构，中国细分产业市场研究的领导者。六大优势1、前瞻产业研究团队拥有一批具备复合专业知识结构的专业分析师，以及行业协会、知名高等院校的资深专家;2、前瞻自主研发了八大数据库平台，其中包括宏观经济数据库、区域经济数据库、行业数据库、企业数据库、海外进出口数据库、细分产品数据库、房地产数据库以及药品销售数据库平台；3、覆盖近3300多个细分产业的市场数据库,每个数据库一直持续更新