经典案例股权传承规划

经典案例 股权传承规划 案例 高先生拼博半生 拥有了一家大型企业 高先生与妻子有两个儿子和一个小女儿 三名子女目前都在 家族企业担任核心管理层 其中大儿子已婚 有两个小孩 但与老婆感情不甚和谐 由于年事渐高 体力状况大不如以 前 高先生开始认真思考家族企业的接班与传承 由于两个 儿子能力相当 加上他担心股权要是分得不公平 兄弟俩恐 会心生嫌隙 所以 高先生决定分给两个儿子的股权要平衡 至于女儿 终究是要嫁人的 高先生对集团未来的股权结构 规划是 直接转移全部的股权平均给到两个儿子 大儿子 50 小儿子 50 并决定由大儿子担任公司的法定代表和执行董 事 小儿子担任公司的总经理 以上为编纂案例 系根据实务经验撰写 不涉及当事人隐私 股权平衡分配的惨痛案例著名的香港镛记酒家曾获美国 财 富杂志 选为世界 15 大食府之一 后也连续获得米其林一星 评级 香港特首曾荫权 华人首富李嘉诚 影帝周润发等都 是镛记酒家的座上宾 创办人甘穗辉去世后 以相对公平的原则将镛记控股各 35 股份分给了长子甘健成和次子甘琨礼 第三子甘琨岐 小女 甘美玲和甘老太各持 10 股份 但不参与经营而坐享分红 没想到就此种下了日后家人争产 反目成仇的祸因 长子和次子主管公司业务 其他亲人享受股权收益 不参与 运营 这种股权分配方法看似合情合理 但却制造了潜在的 关键少数 的危机 后 也是由于另外三人持有的百分之三 十股份的权益发生变动 直接导致了镛记酒家的两位掌门兄 弟爆发争产纠纷 三子甘琨岐去世后 其持有镛记控股百分 之十的股份转移至次子甘琨礼名下 而小妹甘美玲也将其持 有的镛记控股百分之十的股份转让于甘琨礼 但甘老太太则 将剩余的百分之十股份转让于长子甘健成 就此 两兄弟的 股份比例变更为 45 55 之后 二子甘琨礼意在掌控镛记 眼看逐渐丧失控制权的长子甘健成只能一纸诉状将其兄弟 甘琨礼告上法庭 2010 年 3 月 甘健成要求甘琨礼收购其持 有的镛记控股 45 的股份 否则将申请把镛记酒家的母公司 镛记控股清盘 甘建成持有的 45 股份 市值估计达到 10 亿 港元 然而 原告长子甘健成在初审尚未结束时就已撒手人 寰 而后 甘健成之妻不服初审判决 继续提出上诉 又经过 香港高等法院的败诉 最终 香港终审法院 Court of Final Appeal 于 2015 年 11 月 11 日作出终审判决 推翻了初审法 院和高等法院的判决 判定应当对镛记控股进行清盘 磐基永固 期臻万年 镛记大厦奠基石上的八个大字写的是 镛记创始人 烧鹅大王甘穗辉的毕生心愿 他和他的儿子们 苦心经营多年的镛记酒家 称得上香港饮食业的传奇 可他 离世后不到 5 年 就爆发家族内斗 一家人分崩离析 基石 早已崩坏 案例解析 提前传承最大的弊端就是 高先生过早 丧失了公司控制权 一旦发生兄弟意见不合 争夺控制权 高先生便只能眼睁睁地任其发展 束手无策 高先生将企业 股权平均分配给两个儿子 本来是出于公平的考虑 却为企 业的控制权争夺埋下了伏笔 当两个股东出现分歧时 公司 将无法通过任何有效的决议 如此 家族企业就极易陷入治 理僵局与企业控制权之争 直接影响到企业的正常经营 一 样担任核心管理层的女儿未分配到任何股权 难免心生不平 且因此无法获得家族企业经营的分红 不利于家族团结 万 一子女发生人身意外风险或是婚姻风险时 公司股权将因法 定继承或夫妻财产共有制而外流至姻亲 公司股权未来传到 第三代时将可能更加分散 解决方案 高先生可考虑保留部 份股权 再以遗嘱的方式进行传承 我国 继承法 第五条规 定 继承开始后 按照法定继承办理 有遗嘱的 按照遗嘱继 承或者遗赠办理 因此 高先生可通过订立遗嘱的方式对公 司的股权进行合理安排 同时遗嘱需公证 避免未来纷争 重新规划家族公司股权分配比例 或是就股东未来的所有权 经营权及分红权进行隔离设计 同时对企业未来董事会 股 东会的表决机制进行重新规定 比如 两个儿子可以各持股 50 但是在公司章程中规定 老大 老二的分红权为各 50 表决权则为老大 60 老二 40 根据我国 公司法 第四十三条规定 有关公司分立 解散等重大事宜 需拥有 三分之二以上表决权股东通过 如此 既保证了两个股东出 现分歧时能够形成有效的决议 同时老二仍保有一定的表决 权 对公司重大决策形成制约 家族企业股权传承应该安排 配套法律文件 包括考虑修改公司章程增列传承条款 股权 赠与子女特别协议 股东一致行动协议等等 对传承给后代 股权的权利以及义务进行一定程度的约束 家族企业股权传 承后代婚姻及婚变风险预防 例如在股权移转时 不管是赠 与或是遗产继承 指定给到子女 避免列入夫妻共同财产 这是根据我国 婚姻法 第十七条 夫妻在婚姻关系存续期间 所得的下列财产 归夫妻共同所有 四 继承或赠与所得 财产 但本法第十八条第三项规定的除外 婚姻法 第十八 条 有下列情形之一的 为夫妻一方的财产 三 遗嘱 或赠与合同中确定只归夫或妻一方的财产 如果还是不分配 股权给女儿 那么对于未分配到股权的女儿以及第三代 可 考虑进一步以其它资产直接赠与 或是利用保险或信托进行 补偿 以及未来生活 教育等等的妥善安排 终极解决方 案 家族信托 在设计企业股权承接方面 除了经营权和获利 权以外 如何设计转让权 继承权实际上也相当关键