第一章：金融工程衍生工具课程概述

金融衍生工具FinancialDerivativeInstrument 王玉宝Email robert wang Tel 025 84028233金融工程系专一楼519室 教材 期货与期权市场导论 第5版 JohnC Hull主编北京大学出版社 2009年 课程描述与成绩评定 参考书1 期货期权入门 J Hull著 张陶伟翻译 中国人民大学出版社 第三版 2 期货期权和其他衍生工具 J Hull著 英文 3 期货市场教程 第六版 中国期货业协会编 中国财政经济出版社4 商品期货学 李扣庆 上海三联书店5 金融工程技术运用 刘金宝主编 文汇出版社6 金融工程导论 刘金宝主编 文汇出版社7 金融期货与期权 施兵超 上海三联书店 网站 1 上海期货交易所 2 大连商品交易所 3 郑州商品交易所 4 中国金融期货交易所 5 中国证监会 6 www cfachina org 中国期货业协会 7 芝加哥期货交易所 8 www lme co uk 伦敦金属交易所 网站 1 学术期刊 1 JournalofFinance2 JournalofFinancialEconomics3 ReviewofFinancialEconomics4 ReviewofFinancialStudies5 JournalofFuturesMarkets6 JournalofEmpiricalFinance7 经济研究8 经济学季刊9 世界经济10 金融研究11 经济科学12 中国金融学 中国证券市场结构图 金融衍生市场结构 为什么学习衍生品 1 衍生品市场在中国的成长潜力巨大 1 商品期货未来有很大空间 商品期货的标的是重要农产品 工业原材料 能源等初级产品 中国是这些产品的重要进口国 价格风险巨大 2009年中国期货市场成交额突破130 51万亿 2009年中国期货市场成交规模再创新高 全年成交额突破了130万亿 累计成交量为21 57亿手 同比分别增长了81 5 和58 14 中国衍生品市场的局面 缺陷 问题和挑战 2004年大豆风波中航油事件国储抛铜事件国航 东航套保事件中国因素与重要商品定价 2 沪深300股指期货 企业与衍生产品市场 根据世界互换和衍生品协会 InternationalSwapsandDerivativesAssociation 的统计 世界500强公司中有超过90 的公司使用衍生品来管理它们的风险 根据风险源的情况看 500强中有85 的公司用于管理利率风险 78 的公司用于管理汇率风险 23 5 的公司用于管理商品价格风险 11 用于管理股权证券风险 如果从地域看 500强中196家美国公司的94 89家日本公司的91 37家法国公司的92 35家英国公司的100 34家德国公司的94 使用衍生品来管理风险 500强公司使用衍生品管理风险的比例 风险源角度 500强公司使用衍生品管理风险的比例 地域角度 金融交易所衍生产品交易情况 10亿 OTC衍生品市场交易情况 全球前20大成交量的交易所衍生产品 100万手 2 衍生品行业发展需要大量的从业人员3 衍生品投资是一个重要的投资领域 具有巨大的利润空间 但同时也是高风险的投资 参与衍生品交易可以锻炼人的性格 衍生市场价格波动变幻无穷 充满挑战性 参与其中 可考验和磨练性格 需要人在性格上的耐心 坚定 果断 知足等等方面的特征 4 学习衍生工具可扩展知识面 增长见闻 黄金 外汇和商品期货的走势是世界经济和政治的晴雨表 通过学习期货或参与交易 可增加自己知识的深度和广度 涉足期货投资领域 要了解产品的供需关系 就必须时刻关注世界的经济 金融 政治 市场心理 期货市场是前导经济指数 能告诉你经济的现状并预测其未来趋势 对其它各项投资都有益 一个建议 每天用半个小时浏览各大媒体的财经新闻和评论 本课程希望达到的目标 启发大家对衍生品市场的研究兴趣为未来的衍生品行业培养人才 投资方面和研究分析方面