第二章_商业银行资本

第二章商业银行资本 学习目的和要求 1 掌握银行资本的作用2 了解银行资本的构成3 把握银行资本的筹集和管理4 认识 巴塞尔协议 与资本管理的演变 案例 日本幸福银行破产案日本金融再生委员会1999年5月23日正式宣布 总部设立在大阪的地方银行 幸福银行破产 由政府接管 这是自日本金融破产法案生效以来第二家宣告破产倒闭并由金融再生委员会委任破产管理人的地方银行 金融当局说 在稽核幸福银行的账户后发现 截至1998年9月 该银行资本亏损达到569亿日元 包括所持的证券的亏损 到1999年3月底 自有资金率只有0 5 幸福银行有50年的历史 在日本国内有110家分支机构 2000多名员工 过去三年一直亏损 日本金融监管部门曾要求该银行立即增加资本 该银行总裁江川笃明也提出动用私人财产挽救银行 但该银行终究还是逃脱不了倒闭的厄运 思考 1 资本金对于银行来说 意味着什么 2 中华人民共和国商业银行法 规定的资本充足率与 巴塞尔协议 规定的资本充足率一致 说明了什么 3 上述日本银行由资本金造成的风险对中国商业银行有什么借鉴意义 4 资本金不足是由哪些原因造成的 第一节银行资本的构成和作用 一 商业银行资本的概念 1 资本是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源 是投资者对企业的投入 出现在资产负债表的右侧 它为债务资本与权益资本 分别归债权人和公司所有者 股东 所有 2 资产是企业用于从事生产经营活动以为投资者带来未来经济利益的经济资源 出现在资产负债表的左侧 归企业所有 企业的所谓法人财产权 就是指企业对其控制的资产拥有的所有权 3 商业银行的资本通常指会计资本 也就是账面资本 等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的所有者权益 包括实收资本或普通股 优先股等 银行的资本是指银行的股本 盈余 资本盈余 留存盈余 准备金以及一些债务资本 属于银行资源的自有来源 银行的资产则是指银行对其通过资本 负债 吸收存款等 筹集来的资金的运用形式 贷款 投资等等 4 监管口径的资本概念即是1988年巴塞尔协议倡导 并广为接受的监管资本概念 监管资本是指一家金融机构已经持有的或是必须持有的符合规定的资本 目的在于防范风险 保护存款者和一般债权人不受损失 其中包括核心资本和附属资本 平常我们讨论的资本充足率等 就是监管口径的资本概念 5 经济资本经济资本是一个新出现的统计学的概念 是与 监管资本 相对应的概念 经济资本从银行内部讲 应合理持有的资本 描述在一定的置信度水平上 如99 一定时间内 如一年 为了弥补银行的非预计损失所需要的资本 它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的 计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化 量化 经济资本的一个重要特点 就是它是指所 需要的 资本 应该有 多少资本 而不是银行实实在在已经拥有的资本 经济资本管理 为了维护银行体系的稳定和安全 银行必须要有充足的资本抵御风险 这是资本充足率监管的核心 从经济资本管理的角度 银行风险抵御能力是否充分的标志是实际有效监管资本是否等于或超过经济资本 因而 银行经济资本管理的核心就是建立资本制约机制 以资本约束风险资产的增长 从而控制经济资本的增长 有效控制银行的总体风险 使经济资本与监管资本保持协调平衡 确保资本充足率水平达到监管要求 二 商业银行资本的特点1 银行资本区别于企业资本 银行资本被称为 监管资本 为所有者权益加债务性资本 巴塞尔协议 对于银行资本的解释就是从 监管资本 出发的 2 资本金在全部资产中占比不同 一般企业负债率66 自有资金约34 银行负债率80 90 资本约10 20 3 固定资产购置能力与其资本金数量关联性不同 一般企业可用自有资金和借入资金购买 银行只能用资本金而不能用负债购买固定资产 三 商业银行资本的分类1 根据资本投入的阶段 分为两部分 一是银行创始初期投入的资本 二是业务经营中补充的资本 2 根据资本来源渠道分为 一是内源资本 二是外源资本 3 依据资本概念和内容的理解角度 分为 一级资本 核心资本 和二级资本 附属资本 第二节商业银行资本的构成 一 巴塞尔协议 的资本构成框架 一 巴塞尔协议 的由来 巴塞尔协议 是国际清算银行 BIS 的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设委员会 巴塞尔委员会 于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的 关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议 的简称 该协议规定了银行的资本构成 第一次建立了一套完整的国际通用的 以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准 有效地扼制了与债务危机有关的国际风险 二 商业银行资本的构成框架 核心资本 附属资本 股本 公开储备 普通股 永久 非累积的优先股 股票发行溢价 公积金 未分配利润 长期次级债务 混合资本工具 普通准备金 资产重估储备 非公开储备 银行资本 二 商业银行资本构成的内容 一 核心资本1 股本普通股和非累积性的优先股永久非累积优先股票是指股息当年结清不能累积发放的优先股票 2 公开储备留存盈余 未分配利润 留存盈余指商业银行的税后利润中扣除优先股股息 普通股股息之后的余额 因而 留存盈余是商业银行普通股股东权益的重要组成部分 资本盈余 指股票的原始销售超过名义价值的数额部分 即股票发行溢价 公积金 公积金又称储备金 是指为增强自身财产能力 扩大生产经营和预防意外亏损 依法从公司利润中提取的一种款项 不作为股利分配的部分所得或收益 二 银行的附属资本1 非公开储备 指未公开但已反映在损益账户上 并为监管当局所认可的储备 2 资产重估储备 重估储备 指商业银行经国家有关部门批准 对固定资产进行重估时 固定资产公允价值与账面价值之间的正差额部分 以便反映资产的市值 3 普通呆账准备金 是银行为了防备未来可能出现的亏损而设立的 以便一旦出现亏损而进行弥补的准备金 按照风险贷款余额的一定比例计提 4 混合资本工具 如可转换债 兼有股权和债券的双重性质 5 长期次级债券 次级债券 是指偿还次序优于公司股本权益 但低于公司一般债务的一种债务形式 与 次级贷款 中的 次级 是完全不同的概念 补充 对于国内银行业来讲 发行可转换债券要比发行次级债券更能从根本上解决资本不足问题 次级债券只是在一定期限内具有资本的属性 并非银行的自有资本 最终仍需要偿还 因而 次级债券并不能从根本上解决银行资本充足率不足的问题 它只不过给银行提供了一个改善经营状况 调整资产结构的缓冲期 相关要求 银行的附属资本不得超过核心资本的100 计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50 核心资本至少占全部资本的50 第二节商业银行资本的作用 一 营业功能资本是在银行建立 存在和发展业务中必要资金投入的保证 1 维持商业银行正常经营活动2 填补银行在业务经营过程中出现的偶发性的资金短缺 保证银行日常业务活动的顺利进行 二 保护功能指银行资本通过冲抵银行资产的现实损失 对银行经营稳定所发挥的保护作用 主要表现在 1 当银行发生经营亏损甚至破产倒闭时 资本金可以保护存款人和债权人的利益 并维持公众对一家银行或银行体系甚至是金融体系的信心 2 银行被并购时 资本金可以使银行资本的所有权人得到一定的补偿 3 银行资本金的充足是公众判断一家银行是否可靠的标准 三 管理功能资本在金融管理当局对银行风险控制中所发挥的监督作用 1 首先是监管当局对银行资本金的外部规定 新建银行的最低资本要求 新设分支机构或者兼并另一家银行的最低资本要求 商业银行资本充足性管理要求等等 2 其次是通过内部的资本配置表现出来 反应在经济资本及资本管理概念的提出及其管理上 1 金融控股公司产生的基础是 A 单一银行制B 分行制C 银行持股公司制D 连锁银行制2 巴塞尔协议 规定 二级资本最高不得超过一级资本的 A 4 B 8 C 50 D 100 3 下列属于混合资本工具的是 A 资本票据B 债券C 可转换债券D 股票 4 根据 巴塞尔协议 商业银行的核心资本包括永久的股东权益和 A 资产重估储备B 普通准备金C 长期次级债务D 公开储备5 银行税后利润应分配给股东而未分的部分称为 A 资本公积B 留存盈余C 营业利润D 补偿性准备金 第三节银行资本充足率及测定 一 资本充足的含义1 资本数量的充足性对于资本数量 各方 银行家 银行的债权人 监管当局 有着不同的要求 但要满足监管当局规定的最低持有量 资本持有的原则是适度 2 资本结构的合理性 核心资本和附属资本分别在总资本中所占的比重 不同的银行可根据实际情况调整比重 但是要符合管理当局的相关规定 二 决定资本量的因素1 经济运行的状况2 银行信誉的高低3 银行的规模4 银行负债的结构与资产的质量 结构状况 三 银行资本充足性的测定 一 测定指标1 资本与存款比率2 资本与总资产比率3 资本与风险资产比率 未考虑不同的风险资产对资本的要求不同 二 测定方法1 分类比率法考虑了不同资产对资本的要求不同 提出了分类比率法 根据银行资产风险程度的差异 将银行资产分为六类 并规定了各自的资本要求比率 1 无风险资产 现金 存放同业 短期债券等 0 2 风险较小资产 5年以上政府债券 信用担保贷款 5 3 普通风险资产 12 4 风险较高资产 20 5 有问题资产 50 6 亏损资产和固定资产 100 四 资本需要量测定的国际标准 巴塞尔协议 资本充足率 一 表内资产和表外业务表内资产 资产负债表内的资产 表外业务 表外业务是商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动 表外业务按其业务内容可分为承诺类业务 担保类业务 委托代理类业务 衍生金融工具类业务及咨询服务类业务 1 表内风险资产的求法表内风险资产 表内资产额 风险权数 巴塞尔协议 规定 商业银行资产负债表内的资产风险权数分为五类 即0 10 20 50 和100 具体划分见课本 2 表外业务的规定 1 担保类业务 是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务 包括担保 保函 备用信用证 跟单信用证 承兑等 2 承诺业务 是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务 包括贷款承诺等 3 金融衍生交易类业务 是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币 包括外汇 和利率的远期 掉期 期权等衍生交易业务 信用转换系数 巴塞尔协议 将所有表外业务都包括在衡量资本充足率的指标中 而且把表外业务分成八类 并规定了不同业务转换为表内资产的风险程度的指标 信用转换系数 通过这个系数把各类表外业务折算成资产负债表内业务金额 然后按表内同等性质的项目确定风险权数 用这些权数将折算出的金额进行加权 汇总到风险资产总额中 最后按标准资本充足比率对这些表外业务数值分配资本 这使表外业务与资本比率要求挂起钩来 以此来约束商业银行表外业务的扩张 促使其积极审慎地开展表外业务 巴塞尔协议 将银行担保业务的信用转换系数定为100 等同于贷款的授信业务100 与某些交易相关的或有负债50 与贸易相关的短期或有负债20 承诺 原始期限不足1年的承诺 原始期限超过1年但可随时无条件撤销的承诺0 其他承诺50 信用风险仍在银行的资产销售与购买协议100 上述表外项目中 1 等同于贷款的授信业务 包括一般负债担保 远期票据承兑和具有承兑性质的背书 2 与某些交易相关的或有负债 包括投标保函 履约保函 预付保函 预留金保函等 3 与贸易相关的短期或有负债 主要指有优先索偿权的装运货物作抵押的跟单信用证 4 承诺中原始期限不足1年或可随时无条件撤销的承诺 包括商业银行的授信意向 5 信用风险仍在银行的资产销售与购买协议 包括资产回购协议和有追索权的资产销售 表外风险资产 表外资产 信用转换系数 表内相同性质资产风险权数 如 银行担保业务资产为1000万美元 转化系数为100 权数为50 则表外风险资产为 1000 100 50 500万美元 二 巴塞尔协议 的实施要求核心资本比率 核心资本 加权风险资产总额 100 附属资本比率 附属资本 加权风险资产总额 100 资本充足率 资本充足率应不低于8 核心资本充足率不低于4 补充 一般企业的资本 资产 负债 即所有者权益部分 也即是自有资本 银行资本除了所有者权益还包括债务资本 核心资本为所有者权益 附属资本主要是债务资本 还包括一些储备金 防止意外损失从收益中提取 债务资本是后期偿付证券 包括资本票据和债券 资本票据是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券 期限为7 15年不等 债券包括可转换后期偿付债券 浮动利率后期偿付债券 选择性利率后期偿付债券等 后期偿付债券属于银行的长期性债券 其持有人要求银行给予偿付的次序排在银行的其它负债之后 从1970年代起 发达国家 特别是美国的银行便广泛地使用这一方式来筹集外源资本 在满足以下两个条件时 后期偿付债被列入银行的补充资本 当银行倒闭时 银行的后期偿付债券持有人的求偿权排在各类银行存款之后 后期偿付债的原始加权平均到期期限必须超过7年 例题1 本地规定现金和政府债券没有风险 居民抵押贷款50 风险 其他所有类型资产100 风险 银行A有100单位资产 组成如下 现金 10 政府债券 15 抵押贷款 20 其他贷款 50 其他资产 5又假设 银行A有95单位的存款 求资本充足率 银行A的加权资产风险计算如下 现金10 0 0政府债券15 0 0抵押贷款20 50 10其他贷款50 100 50其他资产5 100 5总加权资产风险65资本充足率 5 65 7 69 例2 某银行总资本为100万元 求资本充足率一 资产负债表资产现金5000政府国库券20000国内银行存款5000以家庭住房为抵押的贷款5000私人公司贷款65000二 表外项目为支持地方政府发行债券的备用信用证10000对私人公司有法律约束的信贷承诺20000 总风险资产 5000 0 20000 0 5000 20 5000 50 65000 100 10000 100 20 20000 50 100 85000资本充足率 1000000 850000000 新 巴塞尔协议 内容巴塞尔银行管理委员会于2004年6月26日发布 新巴塞尔资本协议 将于2006年底在十国集团开始实施 1 新协议的主要精神 三大支柱最低资本要求 监管当局的监管检查 市场约束 2 最低资本要求核心资本比率 核心资本 风险加权资产 100 核心资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 4 总风险资本比率 总资本 风险加权资产 100 核心资本 附属资本 信用风险加权资产 12 5 市场风险 12 5 操作风险 100 8 3 新巴塞尔资本协议 创新三大支柱 风险管理水平高的银行可以使用自己的内部评级体系计算资本充足率 把市场风险和操作风险纳入资本监管 第四节 银行的资本管理与对策一 银行的资本筹集资本充足率 银行筹集中的分子 分母政策 分子政策包括内源方式和外源方式两种 是资本管理的主要部分 分母政策要求尽量优化资产结构 降低风险权数高的资产在总资产中的比重 同时加强对表外业务的管理 一 内源方式1 主要是银行的留存盈余 优点 1 简单易行 节约筹措费用 2 对普通股股东有利 2 限制性因素 1 银行及金融监管当局所确定的适度资本金数额 2 收入数额 3 净收入中能够提取的数额 3 资产持续增长模型通过资产持续增长模型的结论 内部融资的限制条件 进而得出影响资产增长率的三个因素 EC TA ROA DR 式中 SG 银行资产增长率TA 银行总资产 TA 银行资产增长额 银行内源资本支持资产增长模型 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 ROA TA1 1 DR EC0 EC0 ROA 1 DR TA1 EC0 又SG1 TA TA0 EC EC0式中 EC为银行股本增加额 资产收益率 报告期总资产 分红比例 内源股本增加额 SG1 EC1 EC0 EC0 EC0 分红比例 内源股本增加额 式中 ROA 银行资产收益率DR 银行红利分配比例EC1 TA1 资本比例 ROA 1 DR EC1 TA1 ROA 1 DR SG1 ROA 1 DR EC1 ROA 1 DR TA1 TA1 如果将外源资本考虑在内 式中 EK 外源资本增加额 二 外源方式1 普通股2 优先股3 资本型票据和债券监管者认为发行股票是较好的方法 可以增加核心资本 银行方则认为发行股票会稀释股东权益甚至会影响控制权 银行方更倾向于债务融资 增加附属资本 因为其存在抵税效应 但监管方对此有限制 因此 对核心资本不足的银行 应考虑发行新股 对核心资本占总资本50 以上的银行 可通过发行债务增加附属资本 三 分母对策1 压缩银行的资产规模2 调整资产结构 第四节银行并购决策与管理 大通曼哈顿兼并JP摩根并购案例2000年12月31日 美国第三大银行大通曼哈顿公司兼并第五大银行摩根公司一案终于尘埃落定 由于两家金融机构的显赫地位和交易金额的巨大 使得它被视做银行业并购的又一典范案例 并使得诸如银行 大就是美 强强合并 以及商业银行与投资银行的业务互补等命题似乎更无懈可击 一 举世瞩目的银行兼并2000年9月13日 大通曼哈顿公司正式宣布与摩根公司达成了兼并协议 双方交易的条件是 大通将按照9月12日的收盘价 以3 7股去交换摩根的1股 交易价值高达360亿美元 12月11日 美联储理事会以全票通过批准了这项兼并计划 并发表声明 美联储认为 在竞争及资源集中方面 该项兼并对大通和J P 摩根直接竞争的银行业市场或其他相关的银行业市场而言 都不会造成重大不利影响 12月22日 双方股东大会顺利通过了兼并计划 12月31日 兼并正式完成 新组成的公司取名为J P 摩根大通公司 新公司的股票已于2001年1月2日在纽约股票交易所开始交易 二 兼并背后的故事 一 大通的策略大通 摩根案安全的真正特色的价值 首先反映在媒体鲜为报道的大通发展策略上 第一 就规模而言 如果说是在20世纪80年代 商业银行所关切的目标的确是资产规模与市场份额 然而这往往导致资产的盲目增长与不计效益的市场份额 这一扩张式发展模式的结果是 国际货币基金组织将近75 的成员国经历了严重的银行业问题 第二 就业务而言 大通在并购投资银行的同时 已开始大力收缩其商业银行零售业务 大通的战略原则是 有所为 有所不为 其用意非常明显 希望专注于批发业务 批发银行业务 wholesaleBanking 指银行针对大企业 集团 事业单位和社会团体提供综合性的金融服务 在欧美发达国家 批发银行业务已经逐步形成了以银团贷款 收购兼并 公司项目融资和证券承销等为主的具备投资银行特点的银行业务 如全球著名的德意志银行 摩根大通等 而并非刻意追求商业银行与投资银行业务的所谓 完美结合 二 摩根的难题摩根遇到的问题在弱肉强食的投资银行业中是一个很大的隐患 在美国 1999年的IPO发行量的50 是经三家投资银行承销的 它们拥有现实的 广大的客户群体 已经牢牢地控制住了这个高利润的市场 它们拥有信誉 经验 关系 业务网络 人才 资金等等 而这些是做成交易 包销 分销 回购证券 支持客户 甚至 造市 所必需的 许多投资银行的主管都表示 由于竞争和垄断 几年之后 世界上的大型投资银行恐怕只能有五六家了 在这种局面下 摩根接受大通的兼并 可以说是明智之举 三 兼并的协同效应大通兼并摩根基本解决了双方所遇到难题 基本可以实现优势互补 特别是解决了大通的市场定位 在它既有的流通债券经营 保险业务和金融中介市场的基础上 为投资银行业务的加速发展建立了广泛的平台 大通能否通过兼并成功地完成 脱胎换骨 的功能转型 新公司实际的盈利能否很快地增值 股东们的愿望能否实现 最终还要实践来检验 合并后的摩根大通主要在两大领域内运作 一是在摩根大通的名义下为企业 机构及富裕的个人提供全球金融批发业务 二是在美国以 大通银行 的品牌为3千万客户提供零售银行服务 其金融服务内容包括股票发行 并购咨询 债券 私人银行 资产管理 风险