货币银行学电子教案-10－1

高等教育出版社,第十章金融创新与金融发展,学习目标,第一节金融创新,第二节金融发展,第三节金融风险,第四节金融安全,思考题,学习目标,金融创新的含义、动因和内容。发展中国家金融制度的特征、金融抑制的含义及负效应。金融深化的含义及其衡量标志。金融深化论的政策主张及其金融自由化的实践。金融发展论的主要内容。金融风险的含义、特征、类型、成因及管理办法。金融安全的含义、内容。中国加入WTO后的金融安全对策。,第一节金融创新,一、金融创新的含义,票据发行便利、货币和利率互换、外汇期权和利率期权、远期利率协议等。,金融领域内各种金融要素的重新组合。,第一节金融创新,二、金融创新的动因,第一节金融创新,三、金融创新的内容,负债业务的创新,资产业务的创新,中间业务的创新,清算系统的创新,银行业务的创新,第一节金融创新,三、金融创新的内容,金融市场的创新,衍行金融市场上金融工具创新以及衍生金融工具的定价理论的发展。,金融工具的创新：,欧洲货币市场的金融工具创新。,金融衍生市场上的金融创新。,第一节金融创新,三、金融创新的内容,金融制度创新,金融监管制度创新。,金融机构创新包括以下四个方面：,金融机构多样化。,金融机构国际化。,金融机构同质化。,金融组织集团化。,第一节金融创新,三、金融创新的内容,金融战略创新,1,2,3,征服策略,变革策略,合并策略,第二节金融发展,一、金融抑制,“货币化”程度低。,金融的二元性。,缺乏完善的金融市场。,金融体制发展不平衡且效率低下。,政府实行严格管制。,发展中国家金融制度的特征,第二节金融发展,一、金融抑制,金融抑制含义及其负效益,1,2,3,1.负收入效应。,2.负储蓄效应。,3.负投资效应。,4,4.负就业效应。,第二节金融发展,二、金融深化论,金融深化的含义及其衡量标志,货币化程度稳定上升。,通货膨胀受到控制，实际利率为正数。,对外债和外援的依赖性下降。,多种层次、多种类型的金融机构并存和竞争。,利率弹性大，金融资产吸引力强。,汇率自由浮动，不存在黑市和倒卖。,第二节金融发展,二、金融深化论,金融深化论的政策主张,彻底改革金融体制。,政府应放弃对利率的人为干预。,着力发挥本国资金作用。,政府还应放宽外汇管制。,政府当局不应采取通货膨胀的方式来刺激经济增长。,为鼓励金融体系配合实质经济的增长和发展。,金融深化的实践及其经验教训,第二节金融发展,三、金融发展论,格利和肖金融发展理论,戈德史密斯的金融发展理论,格利和肖认为，金融的发展与经济的发展之间有着非常密切的关系。,金融相关比率是指金融资产价值与全部实物资产价值之比，全部实物资产大致可以用当期国民生产总值表示。,第三节金融风险,一、金融风险的含义,金融风险由风险因素、风险事故和风险结果构成。,风险因素：是金融风险的必要条件，是金融风险产生和存在的前提。,继续点击,风险故事：是经济及金融环境变量发生始料未及的变动从而导致金融风险结果的事件，它是金融风险存在的充分条件，在金融风险中占据核心地位。,继续点击,风险结果：是连接金融风险因素与风险结果的桥梁，是金融风险由可能性转化为现关性的媒介。,第三节金融风险,二、金融风险的特征,客观性,隐蔽性,扩散性,可控性,相关性,周期性,第三节金融风险,三、金融风险的类型,按风险的性质分类,按风险管理的标准分类,按风险涉及的范围分类,信用风险,市场风险,流动性风险,经营风险,法律风险,可管理风险,不可管理风险,微观金融风险,宏观金融风险,第三节金融风险,四、金融风险的成因,金融风险生成的一般原因,泰国、马来西亚等国，都是没能很好地控制外债的期限结构和流入资本的怡当运用。,马来西亚,日本,一种“结构性矛盾”。,俄罗斯,俄罗斯金融危机的成因有其“特殊性”。,韩国,韩国金融危机的成因具有明显的“经济结构矛盾性”。,第三节金融风险,四、金融风险的成因,外部金融冲击,外部金融冲击是指国际游资自上进出某一国家，并对该国的国际收支及国内经济总量及结构均产生较大影响的状况。,第三节金融风险,五、金融风险管理,（一）金融风险管理的概念,金融风险管理是指通过对金融风险识别、衡量和控制，以最少的成本将金融风险导致的各种不利后果减少到最低程度的科学管理方法。,第三节金融风险,五、金融风险管理,（二）金融风险管理的程序,金融风险的识别,金融风险的衡量,风险管理对象的选择,金融风险的处置,第三节金融风险,五、金融风险管理,（三）金融风险管理的策略,规避风险策略,分散风险策略,消减速风险策略,转移风险策略,补偿险策略,抑制风险策略,第四节金融安全,一、金融安全的含义与特征,含义：金融资产安全、金融机构安全、金融体系发展安全、国家安全。,继续点击,特征：金融机构以经营业的稳健性、金融运行的有序性、金融运行的有效性、金融运行的可持续性、金融安全影响的社会性、金融安全影响的政治性。,第四节金融安全,二、影响我国金融安全的因素,经济结构不合理,银行资产质量低下,金融机构资本充足率较低,外债运行中存在着潜在风险,金融市场风险增多,区域性、系统性风险较为突出,管理风险严重,（一）影响我国金融安全的国内因素,第四节金融安全,二、影响我国金融安全的因素,（二）影响我国金融安全的国际因素,首先，全球性通货紧缩继续存，巨额国际“游资”四处冲击。,继续点击,其次，金融霸权对发展中国家金融活动的制约日益严重，对我国金融安全也有威胁。,继续点击,最后，国外金融危机的连锁反应带来的金融恐慌。,第四节金融安全,三、维护我国安全的措施,1,2,3,4,5,建立有效的金融安全网,加强金融机构的内控制建设,完善信息披露制度,积极改善金融活动的外部环境,处理好资本市场的发展与开放的关系,思考题,1.什么是金融创新？它与金融监管有何关系？2.金融创新的主要内容是什么？3.简述金融抑制论的主要观点。4.简述金融深化论的主要观点。5.发展中国家金融深化改革对我国金融改革有何借鉴意义。6.简述戈德史密斯金融发展论的主