工程经济学课件7

投资项目的可行性研究与经济效果评价 工程经济 7 主要内容第一节投资项目的可行性研究第二节投资项目的财务效果评价第三节投资项目的国民经济评价 第一节投资项目的可行性研究 一 可行性研究的含义可行性研究是指在建设项目决策之前 对拟建建设项目进行全面的技术经济分析和论证 并对其进行可行或不可行评价的一种科学方法 在项目实施前对提出的投资建议 工程项目建设方案或研究课题建议的所有方面 进行尽可能详细地调查研究和作出鉴定 并对下一阶段的工作是否终止或继续进行提出必要的论证 含义 目的 二 可行性研究的任务 可行性研究一般要回答以下问题 本项目在技术上是否可行 本项目在经济上是否有生命力 本项目在财务上是否有利可图 能否筹集到全部资金 需要多少投资 需要多长时间建成投产 需要多少人力 物力资源 概括起来包括三个领域 生产技术 市场需要 或国民经济需要 财务经济 市场是前提 生产技术是市场是前提 生产技术是手段 财务经济是核心 1 分析论证投资项目建设的 必要性 2 项目投资建设的可行性 3 项目投资建设的合理性 财务上的盈利性和经济上的合理性 内容 1 可行性研究是建设项目投资决策的依据 2 可行性研究是项目筹集资金和向银行申请贷款的依据 3 可行性研究是编制设计文件和进行建设的依据 4 可行性研究是项目科研试验 机构设置 职工培训 生产组织的依据 三 可行性研究的主要作用 5 可行性研究是向当地政府 规划部门 环境保护部门申请建设执照的依据 6 可行性研究是签订有关合同和协议的依据 7 可行性研究是项目考核的依据 8 可行性研究是建设项目后评估的依据 四 项目周期与可行性研究阶段 1 建设项目发展周期一个项目 从提出到完成所经过的相互联系并按照一定的程序进行的若干个工作阶段 按一定的工作程序每循环一次 就构成了一个项目发展周期 世界银行将项目的周期划分为七个阶段 1 建设项目设想阶段是鉴别建设项目的投资意向 制定建设项目应达到的目标 简单分析建设项目能获得的收益 确定其适用性和可取性 根据市场需求情况 把握时机 及时提出建设项目投资的设想 进行机会研究 提出建设项目投资建议 主要任务 2 建设项目初选阶段对拟建建设项目各种预选的技术方案和建设方案进行筛选并分析决定项目意向的合理性和可能性 进一步考虑拟建项目的规划方案及作出选择和建设的理由 进行建设项目初步决策分析 选择较好的实施方案 写出初步可行性研究报告 主要任务 3 建设项目准备阶段 主要内容 进行项目的可行性研究 任务 明确建设项目应达到的目标和达到这些目标的手段 通过可行性研究 从被推选的建设方案中选出最符合要求的建设项目实施方案 并从技术 经济 财务和社会等各个方面论证建设项目的可行性和合理性 编制可行性研究报告 4 建设项目评估阶段 对可行性研究报告进行全面 详细的审核和评价 并以书面的形式提出建设项目评估报告 以此作为建设项目投资决策的最终依据 5 建设项目实施阶段 主要工作 是建立建设项目执行管理机构 进行建设项目的招投标 签订各项协议和合同 组织设计施工及试生产 6 建设项目投产运营阶段 能保证建设项目在整个寿命期内取得预期的经济效益 财务效益和社会效益 能反映出建设前期可行性研究和建设时期的工作质量 建设项目投资决策的成功与否 最终也是由其投产运营时期的经济效益大小体现出来的 7 建设项目总结评估阶段 主要是在评估建设项目实际经营业绩的基础上 说明项目是否达到了预先设计和期望的目标 从正反两方面总结经验教训 并编写建设项目后评估报告 2 建设项目可行性研究阶段划分及其主要内容 1 机会研究捕捉投资机会 为拟建投资项目的投资方向提出轮廓性的建议 一般机会研究 是以某个地区 某个行业或部门 某种资源为基础的投资机会研究 项目机会研究 在一般机会研究基础上以项目为对象进行的机会研究 落实到项目投资建议 确定投资意向 费用占总投资0 1 1 需要时间1个月 主要任务 内容 2 初步可行性研究 在机会研究的基础上进一步弄清拟建项目的规模 厂址 工艺设备 资源 组织机构和建设进度等情况 以判断是否有可能和有必要进行下一步的可行性研究工作 主要工作 分析投资机会研究的结论 对关键性问题进行专题的辅助性研究 论证项目的初步可行性 判定有无必要继续进行研究 编制初步可行性研究报告 估算精度一般控制在 20 以内 所需时间约为1 3个月 所需费用约占投资额的0 25 3 可行性研究 是对项目进行详细深入的技术经济论证的阶段 确定最佳方案 是项目决策研究的关键环节费用占总投资1 3 需要时间3 6月 4 项目评估与决策 对拟建项目的可行性研究报告提出评价意见 最终决策项目投资是否可行并选择满意的投资方案 四 可行性研究的工作程序 提出项目建议书和初步可行性研究报告 进行可行性研究或委托有关单位进行可行性研究工作 承担单位进行可行性研究工作 可行性研究报告审批 一 项目建议书的主要内容 项目建议书是指按规定由投资者向有关部门提出的对某个建设项目需要进行可行性研究的建议性文件 是对建设项目投资建设的轮廓性设想 它是建设项目建设程序的首要环节 主要任务是在对建设项目投资建设的必要性进行论述的同时 也初步分析投资建设的可行性 含义 五项目建议书与可行性研究报告的编制 一般建设项目的项目建议书主要包括如下内容 1 建设项目提出的必要性和依据 2 建设项目拟建规模和建设地点的初步设想 3 资源情况 建设条件 协作关系和有关引进情况的初步分析 4 建设项目投资估算和资金筹措设想 5 建设项目建设进度的初步安排 6 经济效益和社会效益的初步估计 包括初步的财务评价和国民经济评价 二 可行性研究报告的编制依据1 国民经济发展的长远规划 国家经济建设的方针 任务和技术经济政策2 项目建议书和委托单位的要求3 有关的基础数据资料4 有关工程技术经济方面的规范 标准 定额5 国家或有关主管部门颁发的有关项目经济评价的基本参数和指标 1 总论2 市场需求预测与拟建规模3 资源 原材料 燃料 电及公用设施条件4 项目建设条件和项目位置选择5 项目设计方案6 环境保护与劳动安全7 生产组织管理 机构设置 劳动定员 职工培训8 项目的施工计划和进度要求9 投资估算和资金筹措10 效益分析11 综合评价与结论 建议 三 可行性研究报告的主要内容 六项目经济评价 一 项目经济评价的含义投资项目的经济评价是指采用一定的方法和经济参数 对项目投入产出的各种因素进行研究 分析计算和对比论证 为项目的投资决策提供量化指标依据的工作 它可分为财务评价和国民经济评价两个层次 二 经济评价的特点 第二节投资项目的财务评价 一 财务评价的含义财务评价是从企业角度 根据国家现行财税制度和价格体系 分析计算项目直接发生的财务效益和费用 编制财务报表 计算评价指标 考察项目的盈利能力 清偿能力 风险大小及外汇平衡等财务状况 据此判断项目的财务可行性 二 财务评价的主要内容盈利能力 贷款清偿能力 风险大小以及外汇效果 三 财务评价的步骤第一 财务评价前的准备l 熟悉拟建项目的基本情况 包括建设目的 意义 要求 建设条件和投资环境 市场预测以及主要技术决定 2 收集整理基础数据资料 包括项目投入物和产出物的数量 质量 价格及项目实施进度的安排 资金筹措方案等 3 编制辅助报表 为编制基本财务报表提供依据 例如投资估算 折旧和摊销费用估算 总成本和费用估算 产品销售收入和销售税金及附加估算等辅助报表 4 编制基本财务报表 第二 进行财务分析通过基本财务报表计算各项评价指标及财务比率 进行各项财务分析 例如 计算财务内部收益率 资产负债率等指标和比率 进行财务盈利能力分析 清偿能力分析 外汇平衡分析等 第三 进行不确定性分析不确定性分析包括盈亏平衡分析 敏感性分析和概率分析 第四 作出评价结论 四 财务评价的数据 费用 收益 1 收益 现金流入 销售收入销售收入 销售量 销售价格资产回收项目计算期末可回收的固定资产残值和回收的流动资金 在分析自有资金的效益时 除非流动资金借款已全部还清 否则只有回收的自有流动资金 补贴 2 费用 现金流出 投资 固定资产投资 含投资方向调节税 流动资金 建设期借款利息 销售税金及附加 增值税 营业税 城建税 资源税 教育费附加 经营成本 经营成本 总成本费用 折旧费 维简费 摊销费 利息支出 五 财务评价参数财务分析的价格采用市场价格 汇率采用实际结算的汇率 一般按国家外汇牌价计算 六 基础财务报表编制基本财务报表 5个 现金流量表 全部投资 自有资金 计算FIRR FNPV等 损益表 计算投资利润率 投资利税率等 资金来源与运用表 选择资金筹措方案 制定合适的借款及还款计划 为资产负债表提供依据 资产负债表 计算资产负债率 流动比率 速动比率 进行清偿能力分析 外汇平衡表 有外汇收支的项目 进行外汇平衡分析 固定资产投资估算表流动资金估算表投资计划与资金筹措表主要产出物和投入物使用价格依据表单位产品成本估算表固定资产折旧费估算表无形资产及递延资产摊销估算表总成本费用估算表产品销售收入和销售税金及附加估算表借款还本付息计算表 辅助财务报表 七 财务效果计算 1 盈利能力分析基本报表静态指标动态指标全部投资现金流量表TpFNPVFIRR自有资金现金流量表FNPVFIRR损益表投资利润率投资利税率资本金利润率 1 财务内部收益率 FIRR 财务内部收益率是指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率 它反映项目所占用资金的盈利率 是考察项目盈利能力的主要动态评价指标 其表达式为 式中CI 现金流入量 CO 现金流出量 CI CO t 第t年的净现金流量 n 计算期 2 财务净现值FNPV财务净现值是指按行业的基准收益率或设定的折现率 将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和 它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标 其表达式为 2 清偿能力分析基本报表静态指标资金来源与运用表借款偿还期资产负债表资产负债率流动比率速动比率 1 借款偿还期借款偿还期可由资金来源与运用表及国内借款还本付息计算表直接推算 以年表示 详细计算公式为 当借款偿还期满足贷款机构的要求期限时 即认为项目是有清偿能力的 2 资产负债率资产负债率是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标 3 流动比率流动比率是反映项目各年偿付流动负债能力的指标 4 速动比率速动比率是反映项目快速偿付流动负债能力的指标 4 财务评价的项目外汇效果分析涉及外汇收支的项目 应进行外汇平衡分析 考察各年外汇余缺程度 凡涉及产品出口创汇及替代进口节汇的项目 还应计算财务外汇净现值 财务换汇成本及财务节汇成本等指标 1 财务外汇净现值 FNPV 财务外汇净现值是分析 评价项目实施后对国家外汇状况影响的重要指标 用以衡量项目对国家外汇的净贡献 创汇 或净消耗 用汇 外汇净现值可通过外汇流量表直接求得 其表达式为 式中 FI 外汇流入量 FO 外汇流出量 2 财务换汇成本及财务节汇成本财务换汇成本是指换取一美元外汇所需要的人民币数额 其计算原则是项目计算期内生产出口产品所投入的国内资源的现值与生产出口产品的外汇净现值之比 其表达式为 式中 DRt 项目在第t年生产出口产品投入的国内资源 包括投资 原材料 工资及其它投入 当有产品替代进口时 应计算财务节汇成本 它等于项目计算期内生产替代进口产品所投入的国内资源的现值与生产替代进口产品的财务外汇净现值之比 即节约1美元外汇所需要的人民币金额 其计算式为 财务换汇成本与财务节汇成本愈低 表明项目财务效益愈好 第三节项目的国民经济评价 国民经济评价概述项目费用和效益的划分国民经济评价参数国民经济评价方法 一 国民经济评价概述国民经济评价的含义国民经济评价是按照资源合理配置的原则 从国家整体角度和社会需要出发 采用影子价格 影子汇率 影子工资 社会折现率等经济评价参数 计算和分析国民经济为项目所付出的代价及项目对国民经济所作出的贡献 以评价项目在经济上的合理性 国民经济评价的对象 涉及国民经济若干部门的重大工业投资项目和重大技术改造项目严重影响国计民生的项目有关稀缺资源的开发利用项目涉及产品和原材料进出口或替代进出口的项目技术引进项目及中外合资 合作经营项目 国民经济评价与财务评价的关系 共同点基本分析方法和有关主要指标的计算方法也类似评价的目的相同 两者都是以最小的投入获得最大的产出不同点评价角度不同 财务评价是从企业角度 从企业利益出发 分析项目对企业在获利能力 清偿能力等方面的状况 从而得出该项目在财务上是否可行的结论 国民经济评价是从国家整体角度和社会需要出发 计算和分析国民经济为项目所付出的代价及项目对国民经济所作出的贡献 以评价项目在经济上的合理性评价的范围不同 财务评价仅包括与项目有关的直接效果 国民经济评价除了直接效果还包括与项目有关的间接效果 效益和费用划分范围不同在财务评价中效益包括销售收入 利润 折旧等 财政补贴纳入企业效益 税收 国内利息 工资均计为费用 在国民经济评价中税收 国内利息 工资均作为转移支付 财政补贴从效益中扣除 评价的尺度不同财务评价采用现行市场价格来衡量项目的费用与效益 国民经济评价中的价格是从国民经济角度从社会总需求和总供给平衡的条件下确定的影子价格 评价参数不同财务评价根据实际选定参数 国民经济评价采用统一参数联系财务评价是国民经济评价的基础国民经济评价是财务评价的前提 国民经济效益对财务效益起着指导作用 它是决定项目决策的先决条件和主要依据 国民经济评价的内容 程序及评价指标国民经济评价内容包括国民经济盈利能力分析和外汇效果分析 此外 还应对难以量化的外部效果进行定性分析国民经济评价的程序国民经济效益和费用的识别影子价格的确定基础数据的调整编制报表国民经济效益分析进行不确定性分析作出评价结论与建议 国民经济评价的指标 国民经济评估的作用 国民经济评价是国家进行宏观调控的重要手段可避免拟建项目的重复和盲目建设 并有利于避免投资决策的失误可全面评价投资项目的综合效益可确定项目消耗社会资源的真实价值 国民经济评价的方法 费用 效益法 概念 是指按照既定的国家目标和社会目标 运用近似社会价值的影子价格 对投资项目的费用与效益进行度量 测算 分析和对比 以便从中选择最优方案的一种分析方法 项目费用和效益的划分原则宏观性原则全面性原则 费用和效益的分类直接效益和直接费用直接效益是指由项目本身产出物和提供劳务产生的效益 用影子价格计算的经济价值 直接经济效益的计算范围一般可表现为 1 增加产出物数量满足国内需求的效益 2 增加出口 或减少进口 所增收 或节支 的国家外汇 3 替代其他相同或类似企业的产出物 使被替代企业减少而减少国家有用资源耗费 或损失 的效益 直接费用是指项目使用投入物所产生的经济费用 即为项目投入的各种物料 人工 资金 技术以及自然资源而带来的社会资源的耗费 用影子价格计算的经济价值直接经济费用的计算范围 一般表现为 1 其他部门为供应本项目投入物而扩大生产规模所耗用的资源费用 2 增加进口 或减少出口 所耗用 或减收 的外汇 3 减少其他项目 或最终消费 投入物的供应而放弃的效益等 间接效益和间接费用间接效益是指项目本身并未得益而对社会作出的贡献 这种效益是由项目的引起的 对整个国民经济其他部门和社会的影响 但在项目直接效益中没有得到反映 间接费用是指国民经济为项目付出代价 而项目本身并不实际支付的费用 它是由项目引起而在项目的直接费用中未得到放映的外部费用对转移支付的处理转移支付是指在国民经济内部各部门发生的 没有造成国内的资源的真正增加或耗费的支付行为 包括 税金 工资 国内贷款利息 补贴 土地费用 转移支付在计算项目的效益和费用时应予以剔除 影子价格 影子价格的含义影子价格是指当社会经济处于某种最优状态时 能够反映社会劳动的消耗 资源稀缺程度的最终产品需求情况的价格 它体现了 产品的价值反映市场供求状况反映资源稀缺程度影子价格的理论计算某种资源处于最佳分配状态时 其边际产出价值就是这种资源的影子价格 影子价格调整计算货物类型的划分 外贸货物外贸货物是指其生产 使用将直接或间接影响国家进出口的货物 包括 项目产出物中的直接出口 间接出口和替代进口 项目投入物中的直接进口 间接进口和减少出口非外贸货物非外贸货物是指其生产和使用将不影响国家进出口的货物特殊投入物特殊投入物包括劳动力 土地和自然资源 外贸货物影子价格的计算产出物 1 直接出口产品的影子价格 SP 离岸价格 FOB 乘以影子汇率 SER 减去国内运输费用 T1 和贸易费用 其表达式为 SP FOB SER T1 2 间接出口产品的影子价格 SP 离岸价格乘以影子汇率 减去原供应厂到口岸的运输费用 T2 及贸易费用 加上原供应厂到用户的运输费用 T3 及贸易费用 再减去拟建项目到用户的运输费用 T4 及贸易费用 其表达式 3 替代进口产品 原进口货物的到岸价格 CIF 乘以影子汇率 加口岸到用户的运输费用 T5 及贸易费用 再减去拟建项目到用户的运输费用及贸易费用 其表达式 投入物 1 直接进口货物的影子价格 到岸价格乘以影子汇率 加国内运输费用和贸易费用 其表达式 2 间接进口货物 到岸价格乘以影子汇率 加口岸到原用户的运输费用及贸易费用 减去供应厂到用户的运输费用及贸易费用 再加上供应厂到拟建项目的运输费用 T6 及贸易费用 其表达式 3 占用出口产品的影子价格 离岸价格乘以影子汇率 减去供应厂到口岸的运输费用及贸易费用 非外贸货物影子价格的计算产出物 1 增加供应数量满足国内需求的产出物 供应均衡的 按财务价格定价 供不应求的 参照国内市场价格并考虑价格变化的趋势定价 但不应高于相同质量产品的进口价格 无法判断供求情况的 取上述两价格中较低者 2 不增加国内供应数量 只是替代其他相同或类似企业的产出物 致使被替代企业停产或减产的 质量与被替代产品相同的 应按被替代企业的相应的产品可变成本分解定价 提高质量的原则上应按被替代产品的可变成本加提高产品质量而带来的国民经济效益定价 3 产出物按上述原则定价后 再计算为出厂价格 投入物 1 能通过原有企业挖潜增加供应的 按可变成本分解定价 2 在拟建项目计算期内需要通过增加投资扩大生产规模来满足拟建项目需要的 按全部成本分解定价 当难以获得分解成本所需要的资料时 可参照国内市场价格定价 3 项目计算期内无法通过扩大生产规模增加供应的 参照国内市场价格 国家统一价格加补贴中较高者定价 4 投入物按上述原则定价后 再计算为到厂价格 国民经济评估参数 社会折现率影子汇率影子工资贸易费用率 1 社会折现率 社会折现率的含义 社会折现率是社会对资金时间价值的估量 即从国家角度要求投资项目应达到的收益率标准 社会折现率在投资项目国民经济评估中的作用 1 作为计算经济净现值的折现率 2 作为衡量投资项目经济内部收益率的基准值 社会折现率的确定社会折现率的确定应考虑一定时期的投资收益水平 资金的机会成本 资金的供求状况 投资规模及国民经济评价的实际情况 我国社会折现率的计算方法投资新增国民收入率法投资利税率法长期贷款利率法经验数据和估计值法世界银行经济学家艾 维德经过对我国现阶段经济情况的实际调查 不考虑通货膨胀的影响 将我国的社会折现率确定为12 2 影子汇率 影子汇率的含义影子汇率是指外汇的影子价格 它体现从国家的角度对外汇价值的估量 在投资项目国民经济评估中用于外汇与人们币之间的换算 影子汇率的测定计算公式 式中 SER 影子汇率OER 官方汇率C 全部进口货物的到岸价格F 全部出口货物的离岸价格t 进口关税率 S 出口补贴率 影子汇率换算系数影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值系数 在项目评估中 通常用国家外汇牌价乘以影子汇率换算系数得到影子汇率 我国现阶段影子汇率换算系数为1 08 3 影子工资 影子工资的含义影子工资是劳动力的影子价格 体现国家和社会为拟建投资项目使用劳动力而在别处被迫放弃的劳动边际产出 一般由劳动力的边际产出和劳动力就业或转移而引起的社会资源耗费两部分组成 影子工资的确定影子工资 财务评价中的工资及福利费 影子工资换算系数 影子工资换算系数影子工资换算系数主要应根据我国劳动力的状况 结构及就业水平等因素来确定 如在就业压力较大的地区 占用大量非熟练劳动力的项目 可以取小于1的影子工资换算系数 如对占用大量短缺的专业技术人员的项目 可以取大于1的影子工资换算系数 4 贸易费用率 贸易费用主要是指物资系统 外贸公司等部门花费在货物流通过程中以影子价格计算的费用 贸易费用率 是反映贸易费用相对于货物影子价格的一个综合比率 用以计算贸易费用 贸易费用率的高低取决于物资流通的效率 生产资料价格总水平 人民币与外汇的比价等因素 国家确定的一般货物的贸易费用率为6 国民经济分析与评估 国民经济盈利能力分析国民经济外汇效果分析 1 国民经济盈利能力分析 经济内部收益率 反映项目对国民经济贡献的一个相对指标 其表达式 式中 B 效益流入量C 费用流出量 第t年的净效益流量n 计算期判断标准 项目的内部收益率等于或大于社会折现率 项目是可行的 经济净现值 反映项目对国民经济净贡献的绝对指标 它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和 其表达式 式中 社会折现率判断标准 经济净现值等于或大于零时 项目可行 经济净现值率 是指经济净现值与总投资现值之比 其表达式 式中 项目的经济净现值率 项目的投资现值判断依据 经济净现值率越高 方案越好 2 国民经济外汇效果分析 经济外汇净现值 是指生产出口产品项目的外汇流入和外汇流出的差额 采用影子价格和影子工资计算按规定的折现率折算到基年的现值之和 其表达式 式中 项目的经济外汇净现值 生产出口产品的外汇流入 生产出口产品的外汇流出 第t年的净外汇流量 社会折现率 计算期 经济换汇成本 是指用影子价格 影子工资调整计算 用社会折现率计算的项目为生产出口产品而投入的国内资源现值与出口产品的经济外汇净现值之比 其表达式 经济换汇成本 式中 在第t年为生产出口产品投入的国内资源 人民币元 生产出口产品的外汇流入 美元 生产出口产品的外汇流出 美元 判断依据 经济换汇成本小于或等于影子汇率 项目可行 经济节汇成本 它等于项目计算期内生产替代进口产品所需投入的国内资源现值与生产替代进口产品的经济外汇净现值之比 其表达式 经济节汇成本 影子汇率式中 在第t年为生产替代进口产品投入的国内资源 人民币元 生产替代进口产品所节约的外汇 美元 生产替代进口产品的外汇流出 美元 例1某市区道路改建项目的经济评价 项目概况某市区道路位于某市东北部 东西走向 该路是1958年修建的 其后虽然经过修整 但由于近年来该城市经济及人口增长较快 该路周边人口及道路过往车辆与行人急剧增加 交通阻塞及道路损坏情况严重 交通事故剧增 为改善交通状况 方便生产与生活 市政当局拟出资改建此道路 由原先双向四车道改进为六车道 建立交桥两座和若干天桥 项目预期两年完成 总投资预计9亿元 2 收益与成本的识别与估计2 1收益2 1 1原有交通流量的收益 1 时间节省 原道路流量已达过饱和状态 特别是在每天早晚交通高峰期 阻塞情况更为严重 新路建成后 预计每辆车每日平均节省通行时间1小时 相应金额10元 时 原路每日平均车流量1 5万辆 由此每年节省时间价值5475万元 10 1 5 365 此路对步行者和骑自行车者影响不大 有关分析与估计从略 2 通行者增加舒适和方便 新道路会明显增加通行者的舒适性和方便 原路每天乘车过往人数平均6万人 每人由此获得的改善价值为0 2元 次 由此每年获得收益438万元 3 行驶成本节约 成本节约既包括燃油节约 也包括道路平整性改善和通行时间缩短所带来的车辆磨损的减少 预计每辆车每天由此获得节约额0 5元 次 故每年此项收益为274万元 4 减少车祸损失 车祸事件有三类 人员死亡 人员受伤和车辆财产损失 三类事件发生的比例关系由原路的统计资料表明 该路每因车祸死亡1人 就会发生40人受伤事件和120件财产损失事件 三类事件的损失额估计如下 每死亡1人 损失15万 每受伤1人 损失0 5万 每项财产事件 损失0 45万 根据以上数据每发生一名死亡事件及相应比例的人员受伤和财产损失事件的损失为 每名死亡损失 15万受伤事件损失 20万 0 5 40 财产事件损失 54万 0 45 120 合计 15 20 54 89万原路统计资料还表明 以往两年该路每年死亡15人 改建后 预计每年至少可以减少2 3的死亡率及其他事件 由此每年减少10名死亡人数及其他损失的收益为890万 以上四项合计 该项目每年为原交通流量增加收益7077万 5495 438 274 890 2 1 2新增交通流量的收益 1 时间节省新道路每日平均车流量预计可达3万辆 每日新增车流量1 5万 若不改建此道路 他们就会加剧道路阻塞或不得不绕道而行 每次多费时间平均1 2小时 每小时价值10元 由此每年节约金额6570万 2 行驶成本节约通行时间的缩短和道路平整性的改善为新增车辆节省燃油和减少车辆磨损 每辆车每次由此收益0 5元 新增车辆每年共收益274万 3 新使用者的其它收益 包括道路的新使用者在舒适性等方面的该善 预计此项收益每年为450万 以上三项合计7294万 2 1 3非此道路通行者的间接收益 1 时间节省 改建道路的新增使用者中有相当一部分来自市区其它道路的使用者 他们是由于改建道路的经济方便 快速舒适而转移过来的使用者 他们的转移改善了其它道路的通行速度 预计该改建道路为其它道路通行者每年节省时间价值2800万 2 行驶成本节约 改建道路减轻了其它部分道路的交通压力 增加了车速 由此每年可节约燃油 修理费达250万 3 舒适性与方便性的改善 该改建道路改善了其它部分道路使用者的舒适性和方便性 由此每年所获收益3486万 2 2成本2 2 1投资支出 项目总投资预计9亿元 其中包括拆迁补偿费等 建设期2年 第一年与第二年投资比例分别45 和55 2 2 2新增道路的维护费 道路改建后 将比原道路每年新增维护费180万 2 2 3新增管理费可忽略不计 2 2 4道路建设期间的间接受损 道路改建期间 道路通行被阻断 车辆和行人由此每年受损估计6000万 3 计算与评价 由表计算可知 项目收益成本比大于1 净现值大于零 内部收益率大于基准折现率10 故项目的经济性良好 可以接受 4 敏感性分析 略 水利工程项目国民经济评估案例 一 工程概况某水利枢纽及引水工程是一项跨省 区工程项目 由水利枢纽工程和饮水工程两部分组成 水利枢纽库区内自然条件较差 经济相对落后 生活水平低下 而引水供水地区则是我国重要的能源和重化工基地 在国民经济建设中占有非常重要的地位 但是 由于该地区水资源贫乏 多年平均水资源总量列在全国之后 为了保证该地区的能源生产和开发 不得不挤占农业 生活用水和其他用水 随着国民经济的发展 缺水已成为制约该地区工农业生产发展的主要因素 只有从外部引水 才能满足能源重化工基地生产和城乡人民生活的需要 水利枢纽工程作为引水工程的首部 可减少引水的含沙量 改善水质 提高引水保证率 降低引水成本 兴建水利枢纽 不仅可以为能源基地提供可靠的水源 还可以为华北电网修建骨干调峰电站 因此 水利枢纽和引水工程是一个有机的整体 其任务是供水结合发电 兼有防洪 效益 主要解决能源基地和附近城市生活用水问题 二 基础数据 一 建设规模根据水文及有关资料综合分析 该水利枢纽电站可装机108万千瓦 投入电网时各月峰荷出力的均值为87 8万千瓦 多年平均发电量26 52亿千瓦小时 建设期为7年 第六年第一台机组投产 第七年又有三台机组投产 第八年全部六台机组投产 二 实施进度引水工程分两期实施 一期工程工期4年 另有半年尾工 第五年开始供水 年净供水量为2 4亿米3 以后逐年增加 第九年实施二期工程 继续安装各级泵站的泵组 直到第七年达到最终供水规模 年净供水量5 43亿米3 项目经济评价采用折现计算方法 经济计算期不宜太长 工业项目一般为15 20年 但是 由于此水利工程建设期较长 整个项目使用期限也长 因此 可以考虑适当延长项目的计算期 该项目取经济计算期为30年 大坝和引水工程的建筑工程部分的经济寿命按40年计 按线性回收残值 而其他设备则不考虑在计算期内的更新投资 三 逐年供电供水量预计水电站逐年电量见下表表1水电站逐年电量表单位 亿度 预计引水工程逐年供水量及抽水用电量见表2 三 国民经济评估经济数据的估算与调整 一 费用估算及调整1 投资费用估算及调整本项目是采用直接估算方法进行国民经济评估投资费用估算 先参照有关资料及方法估算工程的实物量 再用各项影子价格直接估算其价值量 影子价格的取值根据影子价格的定价原则和方法估算 表2引水工程逐年供水量及抽水用电量表 1 对进口设备和材料的费用采用项目最可能进口港口的口岸价格乘影子汇率加上国内运输费用和贸易费用计算 影子汇率采用中国人民银行公布的当期外汇牌价 取8 7元 美元 乘以影子汇率换算系数 1 08 得到9 4元 美元 贸易费用取到岸价的6 计 国内运输费用取平均铁路运距500公里计算 其影子价格换算系数为1 84 见 方法与参数 第二版 2 对国内设备费用 采用当地市场价格或出厂价格加运输费用和贸易费用的方法计算 对其他材料采用同设备类似的处理办法 3 对于特殊投入物的影子价格的测算按 方法与参数 第二版 的规定办理 例如 对人工费用 由于大坝和引水渠大量雇佣当地民工 经分析测算 劳动力的影子工资换算系数去0 67 对项目用地的费用 分库区和引水区两部分分别测算其影子价格 采用农用土地机会成本的测算办法进行 由于库区经济较落后 土地的生产率低 部分还是荒地 经调查估算项目占有土地的前一年的年净产出值200元 亩 引水区年净产出值450元 亩 年增长率取2 流动资金按扩大指标估算 枢纽工程的流动资金按5元 千瓦计算 引水工程按工程固定资产投资的3 计算 总投资费用估算见表3 分年度投资计划见表4 表3国民经济评价总投资调整估算表单位 亿元 表4分年度投资计算表单位 万元 2 经营费用估算项目的经营费用主要是工程的维护费用和运行的电费 分枢纽工程和引水工程 经测算 水利枢纽电站的经营费用为0 64亿元 年 投产期经营费用按投产装机容量的比例计算 引水工程的经营费用按工程的维修费用 总投资的2 和各年抽水用电量乘影子电价0 20元 度逐年计算 参见国民经济评价经营费用估算表 表5 表5国民经济评价经营费用估算表单位 亿元 二 效益的估算及调整1 发电效益由于该水电站向华北电网供电 而该电网电力供应紧张 调峰能力差 不建该水利枢纽出现两种情况 一是该电网严重缺电 制约能源化工基地乃至整个国民经济的发展 二是建设火电站来代替枢纽电站发电 而最有可能发生的第二种情况 水电站的发电效益可用节约替代方案的费用来估算 水利枢纽电站以燃煤调峰火电机组电站为替代方案计算其效益 替代容量和替代电量见替代电站经济指标表 1 替代电站投资 经分析 替代方案的火电机组的综合影子造价为2600元 千瓦 总投资及分年投资见替代电站经济指标和替