第四章建设项目决策阶段工程造价的计价与控制

第四章第四章 建设项目决策阶段工程造价的计价与控制建设项目决策阶段工程造价的计价与控制 第一节第一节 概述概述 一 建设项目决策的含义 一 建设项目决策的含义 是选择和决定投资行动方案行动方案的过程 是对拟建项目的必要性和可行性进行技术论证必要性和可行性进行技术论证 对 不同方案进行技术经济比较及作出判断和决定技术经济比较及作出判断和决定的过程 正确决策是合理确定与控制工程造 价的前提 二 项目决策与工程造价的关系二 项目决策与工程造价的关系 一 项目正确正确的决策是工程造价合理性的前提是工程造价合理性的前提 二 项目决策的内容是工程造价的基础内容是工程造价的基础 三 造价高低 投资多少也影响项目决策造价高低 投资多少也影响项目决策 四 项目决策的深度影响投资估算的精确性 也影响工程造价的控制效果 深度影响投资估算的精确性 也影响工程造价的控制效果 三 项目决策阶段影响工程造价的主要因素三 项目决策阶段影响工程造价的主要因素 一 项目 一 项目合理规模合理规模的确定 选择合理的生产规模 的确定 选择合理的生产规模 1 市场因素 市场因素 2 技术因素 技术因素 3 环境因素 环境因素 二 二 建设标准建设标准的确定的确定 1 交通 中等适用 2 先进工艺 先进适用 3 建筑方面 经济 适用 朴实的原 则 三 建设 三 建设地区及建设地点地区及建设地点 厂址 的选择 厂址 的选择 1 建设地区 建设地区 靠近原材料 燃料 产品消费地 靠近原材料 燃料 产品消费地 工业适当聚集 工业适当聚集 1 1 2 2 2 建设地点 建设地点 土地 地形 交通 环境 项目投资费用 及生产经营费用 项目投资费用 及生产经营费用 四 工程 四 工程技术方案技术方案的确定的确定 1 生产工艺 先进适用 经济合理 先进适用 经济合理 2 主要设备 先选用国产设备 进口设备与国产设备 厂房 原材料 备品配件及维 修能力的配套问题 第二节第二节 建设项目的可行性研究建设项目的可行性研究 一 可行性研究的概念和作用一 可行性研究的概念和作用 一 概念 在决策前 对拟建项目有关的社会 经济 技术进行调查研究 对技术 方案和建设方案进行技术分析和比较论证 对项目建成后的经济效益进 行科学的预测和评价 可行性研究的前提是产品的市场调查和预测研究 二 作用作用 经批准的可行性研究报告 1 建设项目投资决策投资决策的作用 立项 2 编制设计文件设计文件的依据 设计 3 作为向银行贷款银行贷款的依据 贷款 4 作为建设单位与各协作单位签订合同和有关协议与各协作单位签订合同和有关协议的依据 签约 5 作为环保部门 和地方政府规划部门审批项目环保部门 和地方政府规划部门审批项目的依据 办证 6 作为施工组织 工程进度安排及竣工验收施工组织 工程进度安排及竣工验收的依据 施工 7 作为项目后评估项目后评估的依据 后评价 立项 设计 贷款 签约 办证 实施 后评估 二 可行性研究的阶段与内容二 可行性研究的阶段与内容 一 可行性研究工作阶段 一 可行性研究工作阶段 项目建设一般分为三个时期 投资前期 投资时期 生产时期 投资前期 投资时期 生产时期 可行性研究的阶段 可行性研究的阶段 机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 评价和决策阶段机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 评价和决策阶段 投资前期的可行性研究阶段主要包括 1 机会研究阶段 机会研究阶段 提出项目建设的建议 解决 社会是否需要 有无开展项目的基本条件 2 初步可行性研究阶段 初步可行性研究阶段 确定是否进行详细可行性研究 那些关键问题需进行辅助性专题 研究 3 详细可行性研究阶段 详细可行性研究阶段 即技术经济可行性研究 是可行性研究主要阶段即技术经济可行性研究 是可行性研究主要阶段 是项目投资决 策的基础 提供技术 经济 社会 商业方面的依据 4 评价和决策阶段 评价和决策阶段 二 可行性研究的内容 二 可行性研究的内容 1 总论 项目概况 总论 项目概况 2 产品的市场需求和拟建规模 产品的市场需求和拟建规模 3 资源 原材料 燃料及公用设施情况 资源 原材料 燃料及公用设施情况 4 建厂条件和厂址选择 建厂条件和厂址选择 5 项目设计方案 项目设计方案 6 企业组织 劳动定员和人员培训 企业组织 劳动定员和人员培训 7 项目施工计划和进度要求 项目施工计划和进度要求 8 投资估算和资金筹措 投资估算和资金筹措 9 项目的经济评价 包括 项目的经济评价 包括 财务评价和社会经济评价财务评价和社会经济评价 10 综合评价与结论 建议 综合评价与结论 建议 1 3 市场研究 市场研究 前提和基础 前提和基础 必要性 必要性 4 7 技术研究 技术研究 技术基础 技术基础 可行性 可行性 8 10 效益研究 效益研究 核心 核心 合理性 合理性 必要性 可行性 合理性研究共同构成项目可行性研究的三大支柱 必要性 可行性 合理性研究共同构成项目可行性研究的三大支柱 三 可行性研究报告的编制三 可行性研究报告的编制 一 编制程序 一 编制程序 1 建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告 2 项目业主 承办单位委托有资格的单位进行可行性研究 3 设计或咨询单位进行可行性研究工作 编制完整的可行性研究报告 二 编制依据 二 编制依据 三 编制要求 三 编制要求 1 编制单位必须具有承担可行性研究的条件 2 确保可行性研究报告的真实性 3 可行性研究的深度要标准化 规范化 4 可行性研究报告必须经签证和审批 四 可行性研究报告的审批四 可行性研究报告的审批 1 大中型大中型项目的可行性研究报告由主管部门及省级或全国性专业公司负责预审 报 国家计委审批 或由国家计委委托有关单位审批 2 重大重大项目和特殊项目由国家计委会同有关部门预审 报国务院审批 3 小型小型项目按照隶属关系由主管部门及省级或全国性专业公司审批 第三节建设项目投资估算第三节建设项目投资估算 一 项目估算的作用一 项目估算的作用 1 项目建议书阶段的估算是 项目建议书阶段的估算是 审批项目建议书的依据审批项目建议书的依据之一 并对项目的之一 并对项目的规划 规模规划 规模有参考 有参考 2 是项目 是项目决策决策的重要依据 也是分析计算项目的重要依据 也是分析计算项目投资效果投资效果的重要条件 的重要条件 3 对项目 对项目设计概算起控制设计概算起控制作用 作用 4 可作为项目 可作为项目资金筹集及贷款计划依据资金筹集及贷款计划依据 并向银行申请贷款 并向银行申请贷款 5 是核算建设项目固定资产 是核算建设项目固定资产投资需要额投资需要额 编制固定资产投资计划编制固定资产投资计划的依据 的依据 二 投资估算的精度二 投资估算的精度 1 1 项目规划和建议书阶段 项目规划和建议书阶段 30 30 2 2 初步可行性研究阶段 初步可行性研究阶段 20 20 3 3 详细可行性研究阶段 详细可行性研究阶段 10 10 三 投资估算的内容三 投资估算的内容 项目投资估算包括 项目投资估算包括 固定资产投资估算 流动资金投资估算固定资产投资估算 流动资金投资估算 固定资产投资估算的内容按费用性质分 固定资产投资估算的内容按费用性质分 1 建筑安装工程费 2 设备及工器具购置费 3 工程建设其他费用 不含流动资金 4 基本预备费 5 涨价预备费 6 建设期贷款利息 7 固定资产投资方向调节税等 固定资产固定资产 建筑安装工程费 设备及工器具购置费 建筑安装工程费 设备及工器具购置费 基本预备费 涨价预备费 建设期贷款利息构成 工程建设其他费用构成 固定资产 无形资产 其他资产 固定资产 无形资产 其他资产 动态固定资产投资 动态固定资产投资 涨价预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税涨价预备费 建设期贷款利息 固定资产投资方向调节税 流动资金流动资金 项目投产后 用于购买原材料 燃料 工人工资和其他经营费用等所需的周转 资金 伴随固定资产投资长期存在 流动资金流动资金 流动资产流动资产 流动负债流动负债 流动资金 流动资金 现金 应收账款和存货现金 应收账款和存货 流动负债 流动负债 应付账款应付账款 四 投资估算的依据 要求 步骤四 投资估算的依据 要求 步骤 五 固定资产投资估算的方法五 固定资产投资估算的方法 一 静态投资部分的估算 开工的前一年为基准年 一 静态投资部分的估算 开工的前一年为基准年 单位生产能力估算法 单位生产能力估算法 生产能力指数法 系数估算法 比例估算法 指标估算法 生产能力指数法 系数估算法 比例估算法 指标估算法 1 1 单位生产能力估算法 单位生产能力估算法 计算简单 精度较差 计算简单 精度较差 30 30 C2 C1 Q1 Q2 f C1 旧项目投资额 C2 拟建项目投资额 Q1 旧项目生产能力 Q2 拟建项目生产能 力 f f 不同时期 地点的定额 单价 费用变更等的综合调价指数 不同时期 地点的定额 单价 费用变更等的综合调价指数 2 生产能力指数法 指数估算法 生产能力指数法 指数估算法 用于总承包 用于总承包 C2 C1 Q2 Q1 f x X 生产能力指数 3 3 系数估价法 系数估价法 一般用于项目建议书阶段 一般用于项目建议书阶段 20 20 也称因子估算法 以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基础以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基础 以其他工程费占主体以其他工程费占主体 工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法 工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法 1 设备系数法 设备系数法 以拟建项目的设备费为基数 已建同类建安费和其他费占设备费已建同类建安费和其他费占设备费的百分比 求出工程 费和其他费 进而求出建设项目总投资 C E 1 f1P1 f2P2 f3P3 I C 拟建投资 E 拟建设备费 f 综合调价系数 P 已建项目中工程费和其他工程费占设备费比重 I 拟建项目其他费 2 主体专业系数法 主体专业系数法 C E 1 f1P1 f2P2 f3P3 I P1 已建项目中各专业工程费用占设备费的比重 3 郎格系数法 郎格系数法 以设备费为基数 乘以适当的系数来推算项目的建设费 10 15 即以总建设费用与设备费用之比 C E 1 Ki Kc E KL C 总建设费用 E 主要设备费 Ki 管线 仪表建筑物费用的估算系数 Kc 管理费 合同费 应急费等费用的总估算系数 KL 1 Ki Kc 应用郎格系数法估价精度仍然不高 原因有 规模变化 不同地区的自然 经济 气候条 件和主要设备的材质变化时 设备费变化大而安装费变化不大 4 比例估算法 比例估算法 先求已建项目主要设备费占总投资的比例 然后根据拟建项目的主要设备投资 求总投 资 I i n i iP Q K 1 1 I 拟建设备投资额 K K 主要设备投资额占已建项目投资的比例 主要设备投资额占已建项目投资的比例 Q 设备数量 P 设备单价 n 设备种类 5 指标估算法 指标估算法 二 建设投资动态部分投资估算 二 建设投资动态部分投资估算 包括 包括 涨价预备费涨价预备费 建设期利息建设期利息 涉外项目的汇率涉外项目的汇率影响 1 涨价预备费的估算 涨价预备费的估算 PF 11 1 t n t t fI PF 涨价预备费 It 第 t 年投资计划额 f 年均投资价格上涨率 n 建设期年份数 2 建设期利息的估算 建设期利息的估算 建设期利息 项目借款在建设期内发生并项目借款在建设期内发生并计入固定资产投资计入固定资产投资的利息 的利息 分别计算各年利息后分别计算各年利息后 相加 相加 iAPq jjj 2 1 1 建设期第 j 年应计利息 建设期第 J 1 年末贷款累计金额与利息累计金额之 j q 1 j P 和 A 建设期第 j 年贷款金额 i 年利率 j 3 汇率变化对涉外项目的影响 汇率变化对涉外项目的影响 六 流动资金估算六 流动资金估算 分项详细估算法 扩大指标估算法 分项详细估算法 扩大指标估算法 流动资金 生产经营性项目投产后 为进行正常生产运营 用于购买原材料 燃料 支付工资及其他经营费用等所需的周转资金 一般采用详细估算法 小型项目可采用扩大指标法采用详细估算法 小型项目可采用扩大指标法 一 分项详细估算法 一 分项详细估算法 流动资金的特点 生产过程中不停周转 其周转额的大小与生产规模及周转速度相关 在可行性研究中只对 现金 存货 应收账款 应付账款现金 存货 应收账款 应付账款进行估算 流动资金流动资金 流动资产流动资产 流动负债流动负债 流动资产流动资产 现金现金 存货存货 应收账款应收账款 流动负债流动负债 应付账款应付账款 流动资产本年增加值流动资产本年增加值 本年流动资金本年流动资金 上年流动资金上年流动资金 1 周转次数计算 周转次数计算 周转次数周转次数 360d 最低周转天数最低周转天数 周转次数周转次数 周转额周转额 各项流动资金平均占用额各项流动资金平均占用额 各项流动资金平均占用额各项流动资金平均占用额 周转额周转额 周转次数周转次数 2 2 应收账款估算 应收账款估算 应收账款是 对外赊销的商品和劳务而占用的资金 其周转额应用全年赊销销售收入 可行性研究时用全年销售收入代替全年赊销销售收入全年销售收入代替全年赊销销售收入 应收账款应收账款 年销售收入年销售收入 应收账款周转次数应收账款周转次数 3 存货估算 存货估算 存货 为销售或生产耗用而储备的各种物资 有 原材料 辅材 低值易耗品等 存货存货 外购原材料外购原材料 外购燃料外购燃料 在产品在产品 产成品产成品 外购原材料占用资金外购原材料占用资金 年外购原材料总成本年外购原材料总成本 原材料周转次数原材料周转次数 外购燃料外购燃料 年外购燃料年外购燃料 按种类分项周转次数按种类分项周转次数 在产品在产品 在产品周转次数 年其他制造费用年修理费年工资及福利费年外购原材料 燃料 产成品产成品 年经营成本年经营成本 产成品周转次数产成品周转次数 年经营成本年经营成本 总经营成本总经营成本 折旧费折旧费 摊销费摊销费 维简费维简费 利息支出利息支出 4 现金需要量估算 现金需要量估算 现金是指 货币资金 包括 库存现金和银行存款库存现金和银行存款 现金年需要量现金年需要量 年工资及福利费 年工资及福利费 年其他费用 年其他费用 现金周转次数现金周转次数 年其他费用年其他费用 制造费用制造费用 管理费用管理费用 销售费用销售费用 以上三项中所含的工资及福利费 折旧费 以上三项中所含的工资及福利费 折旧费 维简费 摊消费 修理费 维简费 摊消费 修理费 5 流动负债估算 流动负债估算 流动负债是指 在一年或超过一年的一个营业期内 需要偿还的各种债务 应付账款应付账款 年外购原材料 年外购原材料 年外购燃料 年外购燃料 应付账款周转次数应付账款周转次数 二 二 扩大指标估算法扩大指标估算法 小型项目采用 适用于项目建议书阶段的估算 小型项目采用 适用于项目建议书阶段的估算 年流动资金额年流动资金额 年费用基数年费用基数 各类流动资金率各类流动资金率 年流动资金额年流动资金额 年产量年产量 单位产品产量占用流动资金额单位产品产量占用流动资金额 年费用基数 年费用基数 常用销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资等常用销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资等 三 估算流动资金应注意的问题 三 估算流动资金应注意的问题 1 在采用分项详细估算法时 在采用分项详细估算法时 应根据具体情况 确定最低周转天数 确定最低周转天数 并考虑一定的 风险系数 2 不同生产负荷下的流动资金 分别按照上式进行计算 不能以 不同生产负荷下的流动资金 分别按照上式进行计算 不能以 100 的生产负荷的生产负荷 乘乘 以百分比求得 以百分比求得 3 流动资金属于长期性 永久性 流动资产 可采用长期负债和资本金来解决 流动资金属于长期性 永久性 流动资产 可采用长期负债和资本金来解决 其借款部分按照全年计算利息 流动资金利息应计入生产期间财务费用 项目计 算期末收回全部流动资金 不含利息 第四节第四节 财务基础数据测算财务基础数据测算 在工程经济分析前必须进行财务基础数据测算 在项目建设必要性审查 生产建设条 件评估 技术可行性评估之后 为财务效益分析提供财务数据 一 财务数据测算的内容一 财务数据测算的内容 财务数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部收支结果 财务数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部收支结果 1 项目总投资及其资金来源和筹措措施 项目总投资及其资金来源和筹措措施 是一次性投入项目的固定资产投资 含建设期贷款利息 和流动资金的总和 是一次性投入项目的固定资产投资 含建设期贷款利息 和流动资金的总和 它在项目建成投产形成固定资产 无形资产 递延资产和流动资产 它在项目建成投产形成固定资产 无形资产 递延资产和流动资产 2 生产成本费用生产成本费用 生产经营中发生的各种耗费及其补偿价值 包括总成本费用 可变 成本 固定成本 经营成本 可采用 制造成本法和要素分类法测算 经营成本 总成本扣除 折旧费 维简费 摊销费 利息支出获得 3 销售收入与税金销售收入与税金 是测算销售利润的重要依据 4 销售利润的形成与分配销售利润的形成与分配 销售利润 销售收入扣除 销售税金 附加费 总生产成本后的盈余 反映经营 成果 是还款付息的来源 销售利润 要交所得税 还应弥补以往亏损 提取盈余公积金 公益金后才能还款 销售利润 要交所得税 还应弥补以往亏损 提取盈余公积金 公益金后才能还款 5 贷款还本付息测算贷款还本付息测算 指项目投产后 利息支出计入当年的总成本费用 二 财务基础数据测算表及其相互联系二 财务基础数据测算表及其相互联系 1 投资使用计划与资金筹措表 2 固定资产投资估算表 3 流动资金估算表 4 总成本费用估算表 5 外购材料 燃料动力估算表 6 固定资产折旧费估算表 7 无形资产与递延资产摊销费估算表 8 销售收入和税金及附加估算表 9 损益表 即销售利润估算表 10 固定资产投资借款还本付息表 第一类 是预测项目建设期间的资金流动状况的报表 1 2 第二类 预测项目投产后的资金流动状况的报表 3 9 第三类 预测项目投产后用规定的资金来源归还资产借款本息的情况 10 三 生产成本费用估算三 生产成本费用估算 1 按制造成本法计算 按制造成本法计算 直接材料费 含燃料 动力 直接材料费 含燃料 动力 直接工资及福利费直接工资及福利费直接费用直接费用 其他直接支出其他直接支出 直接计入成本直接计入成本 产品产品 制造制造 成本成本 制造费用制造费用间接费用 折旧 维简 车间工资 其他 间接费用 折旧 维简 车间工资 其他 分摊计入成本分摊计入成本 管理费用管理费用 财务费用财务费用 总总 成成 本本 费费 用用 期间期间 费用费用 销售费用销售费用 不计入成本不计入成本 2 以生产要素为基础计算 以生产要素为基础计算 外购原材料外购原材料 外购燃料 动力外购燃料 动力 可变可变 成本成本 计件工资及福利费计件工资及福利费 计时工资及福利费计时工资及福利费 修理费修理费 其他费用 含销售费用 其他费用 含销售费用 经营成本经营成本 折旧费折旧费 总总 成成 本本 费费 用用 固定固定 成本成本 维简费维简费 摊销费摊销费 利息支出利息支出 一 生产成本费用的构成 一 生产成本费用的构成 总成本费用估算表总成本费用估算表 投产 期 达产期 合 计 序序 号号 项项 目目描描 述述 3456n 生产负荷70 80 100 100 100 1原材料 燃料动力原材料 燃料动力定额消耗量定额消耗量 计划单价计划单价 2工资及福利费工资及福利费年产量年产量 计件工资计件工资 1 14 1 14 3制造费用制造费用 3 1 3 2 3 33 1 3 2 3 3 3 1折旧费折旧费固定资产原值固定资产原值 年综合折旧率年综合折旧率 3 2工资及福利费工资及福利费车间管理人员工资车间管理人员工资 1 14 1 14 3 3维简费维简费产品产量产品产量 定额费用定额费用 3 4其他制造费用其他制造费用 3 1 3 2 3 33 1 3 2 3 3 一定的百分比一定的百分比 4产品制造成本产品制造成本 1 2 3原材料 燃料动力原材料 燃料动力 工资及福利费工资及福利费 制造费用制造费用 5管理费用管理费用产品制造成本产品制造成本 规定百分比规定百分比 6财务费用财务费用利息净支出利息净支出 汇兑净损失汇兑净损失 银行手续费银行手续费 6 1利息支出利息支出 7销售费用销售费用销售收入销售收入 综合费率 如综合费率 如 1 2 1 2 8期间费用期间费用 5 6 7管理费用管理费用 财务费用财务费用 销售费用销售费用 9总成本费用总成本费用 4 8产品制造成本产品制造成本 期间费用期间费用 9 1其中 其中 1 固定成本 固定成本 3 8制造费用制造费用 期间费用期间费用 9 2 2 可变成本 可变成本 1 2原材料 燃料动力费原材料 燃料动力费 工资及福利费工资及福利费 10经营成本经营成本 9 3 1 3 3 6 1总经营成本费用总经营成本费用 折旧折旧 维简维简 摊销摊销 利息支出利息支出 2 按费用要素法估算总成本费用 按费用要素法估算总成本费用 1 外购原材料 燃料动力 2 工资及福利费 3 固定资产折旧费 4 修理费 固定资产原值固定资产原值 计提比率计提比率 固定资产折旧额 固定资产折旧额 计提比率计提比率 5 摊销费 6 维简费 7 利息支出 8 其他费用 9 副产品回收 10 总成本费用1 2 3 4 5 6 7 8 91 2 3 4 5 6 7 8 9 四 销售收入 销售税金及附加的估算四 销售收入 销售税金及附加的估算 一 销售收入的估算 一 销售收入的估算 1 测算内外销售量 投产期和达产期分别测算 并假定年产量即为年销售量 2 确定产品的销售价格 一般采用出厂价一般采用出厂价 3 确定销售收入 销售收入销售收入 销售量销售量 销售单价销售单价 二 销售税金及附加的估算 二 销售税金及附加的估算 销售税金及附加的计征依据是 项目的销售收入 销售税金及附加中 不含增值税 增 不含增值税 增 值税最终由消费者负担 值税最终由消费者负担 销售税金及附加包括 销售税金及附加包括 营业税 消费税 城市维护建设税 教育费附加 营业税 消费税 城市维护建设税 教育费附加 五 固定资产投资贷款还本付息估算五 固定资产投资贷款还本付息估算 固定资产投资贷款还本付息估算是 测算还款期的利息和偿还贷款的时间 从而考察 项目的偿还能力和收益 为财务效益评价和项目决策提供依据 一 还本付息的资金来源 一 还本付息的资金来源 1 利润 利润 一般是提取了盈余公积金 公益金后的未分配利润一般是提取了盈余公积金 公益金后的未分配利润 2 固定资产折旧固定资产折旧 投产初期可用 后期少用 且要用利润垫回 投产初期可用 后期少用 且要用利润垫回 3 无形资产及递延资产摊销费无形资产及递延资产摊销费 4 其他还款资金 其他还款资金 项目在建设期借入的全部固定资产投资项目在建设期借入的全部固定资产投资贷款本金及建设期的借款利息贷款本金及建设期的借款利息 即资本利息 即资本利息 化 两部分构成建设期投资贷款总额 在项目投产后可由上述资金来源偿还 化 两部分构成建设期投资贷款总额 在项目投产后可由上述资金来源偿还 二 还款方式和还款顺序 二 还款方式和还款顺序 1 国外 含境外 借款的还款方式 利用资本金回收系数计算每年归还的本息总额 2 国内借款的还款方式 先贷先还 后贷后还 利息高的先还 低的后还 第五节第五节 建设项目财务评价建设项目财务评价 一 财务评价的一般概念一 财务评价的一般概念 概念 概念 根据国家现行财税制度和价格体系 分析计算项目直接发生的财务效益和费用财务效益和费用 编 制财务报表 计算评价指标 考察项目盈利能力 清偿能力以及外汇平衡能力考察项目盈利能力 清偿能力以及外汇平衡能力等财务状况 据以判断项目的财务可行性 作用 作用 1 1 考察项目的财务盈利能力 考察项目的财务盈利能力 2 2 用于制定适宜的资金规划 用于制定适宜的资金规划 3 3 为协调企业利益与国家利益提供依据 为协调企业利益与国家利益提供依据 程序 程序 1 1 估算现金流量 估算现金流量 2 2 编制财务基本报表 编制财务基本报表 3 3 计算与评价财务评价指标 计算与评价财务评价指标 4 4 进行不确定性分析 进行不确定性分析 5 5 风险分析 风险分析 6 6 得出评价结论 得出评价结论 内容 1 财务报表的编制 2 评价指数的计算与评价 3 财务效益与费用的识别 4 财务效益和费用的计算 财务评价的内容与评价指标财务评价的内容与评价指标 评价指标评价指标 评价内容评价内容基本报表基本报表 静态指标静态指标动态指标动态指标 全部投资现金流量表全部投资回收期全部投资回收期 财务内部收益率财务内部收益率 财务净现值财务净现值 自有资金现金流量表 财务内部收益率财务内部收益率 财务净现值财务净现值盈利能力分析盈利能力分析 损益表 投资利润率投资利润率 投资利税率投资利税率 资本金利润率资本金利润率 资金来源与资金运用表借款偿还期借款偿还期 偿债能力分析偿债能力分析 资产负债表 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 流速比率流速比率 外汇平衡分析外汇平衡分析财务外汇平衡表 盈亏平衡分析 盈亏平衡产量盈亏平衡产量 盈亏平衡生产能力利用率盈亏平衡生产能力利用率 不确定性分析不确定性分析 敏感性分析 灵敏度灵敏度 不确定因素的临界值不确定因素的临界值 信息不足 无法用概率 描述时 估计可变因素 对项目可行性影响程度 及项目承受风险能力的 方法 概率分析NPV 0 的累计概率的累计概率 风险分析风险分析 定性分析 二 基础财务报表的编制二 基础财务报表的编制 主要有 财务现金流量表财务现金流量表 损益表损益表 资金来源与运用表资金来源与运用表 资产负债表资产负债表 以及以及外汇平衡表外汇平衡表 全部现金流量表全部现金流量表 是站在项目是站在项目全部投资全部投资的角度 的角度 或者说不分投资资金来源或者说不分投资资金来源 是假定项是假定项 目全部投资均为自有资金条件下目全部投资均为自有资金条件下的项目现金流量系统的表格反映 1 财务现金流量表 财务现金流量表 单位 万元单位 万元 序 号 项项 目目描描 述述数据取自数据取自 生产负荷 1 1 现金流入现金流入 产品销售收入生产量 出厂价 销售收入和销售税金及附加表 回收固定资产余值 固定资产折旧表最后一年期末净值 回收流动资金正常生产年份流动资金占用额 1 1 1 2 1 3 1 4 其他收入 2 2 现金流出现金流出 固定资产投资自有资金自有资金包括投资调节税 不含建设期利息不含建设期利息2 1 2 2流动资金借款 本金偿还借款 本金偿还和和利息支出利息支出各年流动资金增加额 经营成本总经营成本 折旧 摊销 维简 利息支出 销售税金及附加营业 消费 资源 城乡维建 教育附加 销售收入和销售税金及附加表 2 3 2 4 2 5 所的税 3 3 净现金流量净现金流量 1 21 2现金流入现金流入 CICI 现金流出现金流出 COCO 4 4 累计净现金流量累计净现金流量本年及以前各年净现金流量之和本年及以前各年净现金流量之和 5所得税前净现金流量 3 2 5净现金流量加所得税之和 6所得税前累计净现金流量本年及以前各年所得税前净现金流量之和 计算指标 所得税前 所得税后 财务内部收益率财务内部收益率 FIRR 财务内部收益率财务内部收益率 FIRR 财务净现值财务净现值 FNPV i 财务净现值财务净现值 FNPV i cc 投资回收期投资回收期 P 投资回收期投资回收期 P tt 自有资金现金流量表 自有资金现金流量表 是站在投资主体角度是站在投资主体角度考察项目的现金流入流出情况 考察项目的现金流入流出情况 现金流出包括现金流出包括 自有资金 借款本金偿还 借款利息偿还 经营成本 自有资金 借款本金偿还 借款利息偿还 经营成本 销售税及附加 所得税 销售税及附加 所得税 二 损益表的编制 二 损益表的编制 损益表的编制反映 损益表的编制反映 项目计算期内各年的利润总额 所得税 税后利润的分配情况项目计算期内各年的利润总额 所得税 税后利润的分配情况 损益表的计算是以损益表的计算是以 利润总额的计算过程为基础利润总额的计算过程为基础 利润总额利润总额 营业利润营业利润 投资净收益投资净收益 营业外收支净额营业外收支净额 其中 营业利润营业利润 主营业务利润主营业务利润 其他业务利润其他业务利润 管理费管理费 财务费财务费 主营业务利润主营业务利润 主营业务收入主营业务收入 主营业务成本主营业务成本 销售费用销售费用 销售税金及附加销售税金及附加 营业外收支净额营业外收支净额 营业外收入营业外收入 营业外支出营业外支出 损损 益益 表表 单位 万元单位 万元 序号序号 项项 目目描描 述述 数据数据 取自取自 生产负荷 生产负荷 1销售 营业 收入销售 营业 收入 2销售税金及附加销售税金及附加销售收入 销售税金及附加税率 3总成本费用总成本费用经营成本 固定资产折旧 维简费 摊销费 利息 取自相 应的报 表 4 4 利润总额利润总额 1 2 31 2 3销售 营业 收入 销售税金及附加 总成本费用 5所得税 所得税 33 应纳税所得额应纳税所得额 所得税税率 企业亏损的 可用税前利润进行弥补 5 年内不足弥补的 用税后利润弥 补 6税后利润税后利润 4 5 利润总额 所得税 税后利润按照公积金 公益金 应付利润及未分配利润等项目进行分配 7弥补损失弥补损失被没收的财物 税收滞纳金及罚款等 弥补以前年度亏损 8法定盈余公积金法定盈余公积金 按税后利润扣除用于弥补损失金额后的 10 提取 达到注册资金的 50 时可 以不在提取 9公益金公益金用于企业职工的集体集体福利设施支出 10应付利润应付利润税后利润税后利润 盈余公积金盈余公积金 未分配利润未分配利润 11未分配利润未分配利润 该年应还本金 该年应还本金 上年度亏损 上年度亏损 折旧费折旧费 摊销费摊销费 12累计未分配利润累计未分配利润本年未分配利润与以前各年的之和 三 资金来源与运用表 三 资金来源与运用表 全面反映项目资金活动全貌全面反映项目资金活动全貌 资金来源与运用表反映 资金来源与运用表反映 项目计算期内各年的项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况资金盈余或短缺情况 用于选择资金筹措方案用于选择资金筹措方案 制定适宜的借款及偿还计划制定适宜的借款及偿还计划 并为编制资产负债提供依据并为编制资产负债提供依据 资金来源与运用表资金来源与运用表 单位 万元单位 万元 序序 号号 项项 目目描描 述述数数 据据 取取 自自 生产负荷 1资金来源资金来源 利润总额销售 营业 收入 销售税金及附加 总成本费用损益表 折旧费固定资产折旧费估算表 摊销费无形及递延资产摊销估算表 长期借款其当年应计利息若未用自有资金支付 应计入同年长期借款 否则资金不能平 衡 来源 流动资金借款 短期借款利息计入财务费用 本金下一年偿还利息计入财务费用 本金下一年偿还 自有资金 其他资金 于投资计划与资金筹措 表 回收固定资产余值固定资产折旧表中最后一年的期末净值 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 1 10 回收流动资金正常生产年份流动资金占用额 2资金运用资金运用 固定资产投资 建设期贷款利息 取自投资计划与资金筹 措表 流动资金 所得税应纳税额 税率 应付利润向投资者分配的利润 长期借款还本为借款还本付息计算表中本年还本数为借款还本付息计算表中本年还本数 流动资金借款还本一般在项目计算期末一次偿还一般在项目计算期末一次偿还 2 1 2 2 2 3 2 4 2 5 2 6 2 7 2 8 其他短期借款还本上一年度其他短期借款额上一年度其他短期借款额 3 3 盈余资金盈余资金 1 21 2资金来源资金来源 资金运用资金运用 4累计盈余资金当年及以前各年盈余资金之和 四 资产负债表的编制 四 资产负债表的编制 资产负债表综合反映 项目计算期内各年末资产 负债和所有者权利及对应关系 用项目计算期内各年末资产 负债和所有者权利及对应关系 用 以考察项目资产 负债 所有者权益的结构是否合理 进行清偿能力分析 以考察项目资产 负债 所有者权益的结构是否合理 进行清偿能力分析 编制依据 编制依据 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益 资产负债表资产负债表 单位 万元单位 万元 序号序号项项 目目描描 述述数数 据据 来来 源源 1资产资产流动资金流动资金 在建工程在建工程 固定资产固定资产 无形及递延资产净值无形及递延资产净值 1 1流动资金应收账款 存货 现金 累计盈余资金 其他流动资金 应收账款 存货 现金 流动资金估算表 累计盈余资金扣除回收固定资产产余值和自有流动资金资金来源与运用表 1 1 1 1 1 2 1 1 3 1 1 4 1 1 5 其他流动资金 1 2在建工程年固定资产投资额 包括投资调节税和建设期利息 资金计划与筹措表 1 3固定资产1 3 1 1 3 2 1 3 3 原值 累计折旧 1 3 1 1 3 2 1 3 3 净值 固定资产折旧表 1 4无形及递延资产净值 无形及递延资产摊销表 2负债 所有者权负债 所有者权 益益 流动负债总额流动负债总额 中长期借款中长期借款 所有者权益所有者权益 2 1流动负债总额应付账款 流动资金借款 其他流动负债 应付账款流动资金估算表 流动资金借款第 T 年借款余额 T t t 1 借款 2 1 1 2 1 2 2 1 3 其他流动负债 2 2中长期借款 第 T 年借款余额 T t t 1 本金偿还 借款 借款 本金偿还 为资 t 金来源与运用表中第 t 年 与同一年度本金偿还之差 负债小计流动负债总额流动负债总额 中长期借款中长期借款 2 3所有者权益所有者权益资本金资本金 资本公积金资本公积金 累计盈余公积金累计盈余公积金 累计未分配利润累计未分配利润 资本金 累计自有资金 扣除资本溢价 累计自有资金 扣除资本溢价 当存在资本公积金或盈余公积金转 赠资本金的情况时应进行相应的调整 资本公积金累计资本溢价及赠款累计资本溢价及赠款 累计盈余公积金损益表中累计盈余公积金项计算各年份的累计值 2 3 1 2 3 2 2 3 3 2 3 4 累计未分配利润损益表 清偿能力分析 资产负债率 资产负债率 流动负债总额 流动负债总额 中长期借款 中长期借款 资产资产 流动比率 流动比率 流动资产总额流动资产总额 流动负债总额流动负债总额 速动比率 速动比率 流动资产 流动资产 存货 存货 流动负债总额流动负债总额 五 财务外汇平衡表的编制 五 财务外汇平衡表的编制 财务外汇平衡表主要适用于 有外汇收支的项目 用以反映 项目计算期内各年外汇 余缺程度 进行外汇平衡分析 三 财务评价指标体系与方法三 财务评价指标体系与方法 财务评价的内容 盈利能力分析 清偿能力分析盈利能力分析 清偿能力分析 财务评价的方法 以现金流量表为基础的 以现金流量表为基础的 动态获利评价 静态获利评价动态获利评价 静态获利评价 以资产负债表为基础的以资产负债表为基础的 财务比率分析 考虑项目风险的不确定性分析等财务比率分析 考虑项目风险的不确定性分析等 一 建设项目财务评价指标体系 一 建设项目财务评价指标体系 1 根据是否考虑时间价值分 静态经济评价指标和动态经济评价指标 2 根据指标的性质分 时间性时间性指标 价值性价值性指标 比率性比率性指标 二 建设项目财务评价方法 二 建设项目财务评价方法 1 财务盈利能力分析 财务盈利能力分析 考察项目投资的盈利水平 需编制 全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 全部投资现金流量表 自有资金现金流量表 损益表 损益表 计算 财务净现值 财务内部收益率 投资回收期 投资收益率等指标财务净现值 财务内部收益率 投资回收期 投资收益率等指标 1 财务净现值 财务净现值 FNPV 项目计算期内项目计算期内净现金流量按一个给定的标准折现率 基准收 益率 折算到建设初年 项目计算期第一年项目计算期第一年 的现值之和 FNPV t c n t t iCOCI 1 1 如果项目投产后 各年净现金流量相等 均为 A 投资现值为 K 则 p FNPV A pc KniAP 项目财务净现值表示 项目的收益水平超过基准收益的额外收益项目的收益水平超过基准收益的额外收益 该指标可用于投资方案经济评价时 如 FNPV 0 则项目可行 则项目可行 2 财务内部收益率 财务内部收益率 FIRR 整个计算期内整个计算期内净现金流量的现值之和等于零时的折现率 0 t t t t FIRRCOCI 1 1 IRR i1 i2 i1 21 1 NPVNPV NPV 财务内部收益率 FIRR 反映项目实际收益率的一个动态指标 该指标大好 一般情况 财务内部收益率大于等于基准收益率时财务内部收益率大于等于基准收益率时 项目可行 3 投资回收期 投资回收期 分静态