第三章基金 PPT课件

第三章基金的募集 交易与登记 基金的募集与认购 基金的交易 申购和赎回 基金份额的登记 1 第一节基金的募集与认购 一基金的募集程序申请核准发售基金合同生效 基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件 发售基金份额 募集基金的行为 2 申请 应提交的文件 募集基金的申请报告基金合同草案基金托管协议草案招募说明书草案 核准 证监会自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或不予核准的决定 发售 基金管理人应当自收到核准文件后6个月内进行基金份额的发售 基金的募集期限自基金份额发售日开始计算 募集期限不得超过3个月 基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书 基金合同及其他文件 3 基金合同生效 募集期满 封闭式基金 基金份额总额达到核准金额的80 以上基金份额持有人不少于200人 开放式基金 募集份额总额不少于2亿份基金募集金额不少于2亿元人民币基金份额持有人不少于200人 基金管理人聘请法定验资机构验资 期满之日起10日内 向证监会提交备案申请 验资报告 办理基金备案手续 收到验资报告10日内 证监会书面确认 收到材料之日起3个工作日内 基金合同生效 基金管理人发布基金合同生效公告 收到确认文件次日 4 基金募集失败 基金管理人应承担的责任 1 以固定资产承担因募集行为而产生的债务和费用 2 在基金募集期限进满后30日内返还投资者已缴纳的款项 并加计银行同期存款利息 基金的募集OVER 5 二 基金的认购 开放式基金 封闭式基金 ETF和LOF的认购 QDII基金份额的认购 基金的认购OVER 6 开放式基金的认购步骤 开户 认购 确认 基金账户是基金注册登记机构为基金投资人开立的 用于记录其特有的基金份额及其变动情况的账户 资金账户是投资人在基金代销银行 证券公司开立的用于基金业务的资金结算账户 填写认购申请表 并全额缴款投资者在募集期内可多次认购基金份额 一般已正式受理的认购不得撤回 申请成功与否以 注册登记机构的确认结果 为准 投资者T日提交申请 可于T 2日办到理认购的网点查询 认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认 区别 7 开放式基金的认购方式 金额认购 8 开放式基金的认购费率 基金销售管理办法 不得超过认购金额的5 我国股票基金的认购费率 1 1 5 债券基金 1 以下货币市场基金 一般不收取认购费 9 开放式基金的认购收费模式 前端收费后端收费 后端 认购基金份额时不收费 在赎回基金份额时才支付认购费用 后端收费的设计目的时为了鼓励投资者能长期持有基金 所以认购费率一般会随着基金份额的持有时间延长递减 持有至一定时间后费率为零 10 开放式基金认购份额的计算 中国证监会于2007年3月规定基金认购费率将统一为以净认购金额为基础收取 净认购金额 认购金额 1 认购费率 认购费用 净认购金额 认购费率认购金额 净认购金额 认购利息 基金份额面值 11 例 某投资人投资1万元认购基金 认购资金在募集期产生利息为3元 其对应的认购费率为1 2 基金份额面值为1元 求认购费用及认购份额 净认购金额 1万 1 1 2 9881元认购费用 9881元 1 2 118元认购份额 9881 3 1元 9884份 基金的认购 12 封闭式基金的认购 封闭式基金发售方式主要有网上发售和网下发售 封闭式基金的认购价格采用1元基金份额面值加计0 01元发售费用 认购封闭式基金需开立深 沪证券账户或深 沪基金账户和资金账户 以份额为单位提交认购申请 基金的认购 13 ETF份额的认购 ETF可以用现金认购 也可用证券认购 ETF认购方式 场内现金认购 场外现金认购 证券认购 场内需具有沪 深证券账户场外须具有开放式基金账户或沪 深证券账户 证券须具有沪 深A股账户 14 LOF份额的认购 只有深交所开办LOF业务 认购方式 场外认购 登记在中国结算公司的开放式基金注册登记系统 应持人民币普通证券账户或证券投资基金账户场内认购 登记在中国结算供公司的证券登记结算系统 应使用中国结算公司深圳开放式基金账户 基金的认购 15 QDII基金份额的认购 认购步骤 开户 认购 确认特点 1 发售QDII基金的基金管理人应具有合格境外机构投资者和经营外汇业务资格 2 基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小 3 Qdii基金份额处可以用人民币认购外 也可用美元或其他外汇货币为计价货币认购 基金的认购 16 第二节基金的交易 申购和赎回 一 封闭式基金的交易1 上市交易条件2 交易规则3 交易费用4 折 溢 价率 二 开放式基金的申购与赎回三 基金份额的转换 非交易过户 转托管与冻结四 ETF份额的上市交易与申购 赎回五 LOF份额的上市交易与申购 赎回六 QDII基金的申购与赎回 17 一 封闭式基金的交易 上市交易条件 1基金的募集符合 证券投资基金法 的规定2基金合同期限为5年以上3基金募集金额不低于2亿元人民币4基金份额持有人不少于1000人5其他 交易规则 基金账户只能用于基金 国债 及其他债券的认购及交易 封闭式基金的交易时间是每周一至周五 法定节假日除外 9 30 11 30 13 00 15 00 封闭式基金的交易原则 价格优先 时间优先 封闭式基金的报价单位为每份基金价格 基金的申报价格最小变动单位为0 001元人民币 买入与卖出封闭式基金份额申报数量应为100份或其整数倍 单笔最大数量应低于100万份 封闭式基金实行10 的涨跌幅限制 实行T 1日交割 交收 18 交易费用 基金交易佣金不得高于成交金额的0 3 深交所 佣金水平不低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费 起点5元 封闭式基金不收取印花税 折 溢 价率 折 溢 价率 二级市场价格 基金份额净值 基金份额净值 100 二级市场价格 基金份额净值 1 100 折价率较高时 是购买封闭式基金的好时机 基金的交易 19 开放式基金的申购 投资者在开放式基金合同生效后 申请购买基金份额的行为 申购费用 申购费率不得超过申购金额的5 申购费收费模式 在基金份额申购是收取的前端收费在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式前端的最高档费率应低于后端的 对于持有期低于3年的投资人 基金管理人不得免收其后端申购费用 对于不收取申购费 认购费 的货币市场基金 基金管理人可以依照规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费 20 申购费用及申购份额的计算 净申购金额 申购金额 1 申购费率 申购费用 净申购金额 申购费率申购份额 净申购金额 申购当日基金份额净值当申购费用为固定金额时 申购份额的计算如下 净申购金额 申购金额 固定金额申购份额 净申购金额 T日基金份额净值 21 例 某基金申购费率如下 假定T日基金份额净值为1 250元 每笔申购金额分别为100万元和1000万元 则每笔申购负担的前端申购费用和获得的基金份额 1 申购金额为100万元 对应费率为0 9 净申购金额 100 1 0 9 99 11万元申购费用 99 11 0 9 0 89万元基金份额 991100 1 250 792880份 2 申购金额为1000万元 对应费用为1000元 净申购金额 10000000 1000 9999000元基金份额 9999000 1 250 7999200份 22 T日投资者申购基金成功 T 1日办理增加权益的登记手续 T 2日起有权赎回 基金管理人对登记办理时间进行调整 最迟于开始实施前3个工作日在至少一种证监会规定的信息披露媒体公告 基金申购采取全额缴款方式 23 申购与认购的区别 1认购时基金设立募集期 投资者申请购买基金份额的行为 申购指基金合同生效后 投资者申请购买基金份额的行为 2一般 认购期购买基金的费率要比申购期优惠 3认购其购买的基金份额要通过封闭期才能赎回 申购的基金份额要在申购成功后第二个工作日才能赎回 4在认购期内产生的利息以注册登记中心的记录为准 在合同生效后 自动转化为投资者的基金份额 即 利息收入增加了投资者的认购份额 5投资者在份额销售期内已经正式受理的认购申请不得撤销 投资者在基金业务办理时间内提交的申购请求可以在15 00前提交撤销申请 予以撤销 24 开放式基金的赎回 基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金的申购 申购 赎回的原则 1 未知价 交易原则申购赎回的价格只能以申购 赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算 2 金额申购 份额赎回 原则基金管理人不得在基金合同规定之外的时间日期办理基金份额的申购 赎回或转换 投资者在之外的时间提出申 赎 转申请的 其基金认购 赎回价格为下次办理基金份额申赎时间所在开放日的价格 25 赎