财务管理练习题及参考答案8.doc

强化练习（一）单项选择1下列各项中，与经济订货量无关的因素是（）A每日消耗量 B每日供应量 C储存变动成本 D订货提前期2应收账款管理的目标是 （）A扩大销售，增强竞争力 B求得利润C减少占用在应收账款上的资金 D减少给顾客支付的现金折扣3以下存货的有关成本中，属于固定成本的是（）A缺货成本 B常设采购机构的基本开支C存货资金的应计利息 D存货的破损和变质损失4存货管理的目标是 （）A保证生产或销售的经营需要B达到存货成本和存货效益之间的最佳结合C保证购买存货时享受较高的价格优惠D使存货占用的资金最少5随着企业现金持有量的增加 （）A资金成本不变，管理成本增加，短缺成本减少B资金成本不变，管理成本减少，短缺成本减少C资金成本增加，管理成本减少，短缺成本减少D资金成本增加，管理成本不变，短缺成本减少（二）多项选择1建立存货合理保险储备的目的是（）A在过量使用存货时保证供应B在进货延迟时保证供应C使存货的缺货成本和储存成本之和最小D降低存货的储备成本2利用账龄分析表可以了解到下列情况（）A尚未到期的应收账款数额B超出信用期的应收账款金额C尚未到期的应收账款的还款日期D超出信用期的应收账款的还款日期3短缺现金成本仅就不能以充足的现金支付购买费用而言，内容上应包括 （）A丧失购买机会 B造成信用损失 C得不到折扣好处 D生产中断4确定建立保险储备时的再订货点，需要考虑_因素。（）A交货时间 B平均每日需要量 C保险储备量 D平均库存量5下列各项中，按规定能使用现金支付的是（）A向农民支付收购稻草款5000元 B购买办公用品1500元C去上海出差携带差旅费3000元 D支付给职工劳保福利费6000元（三）判断题1从财务管理的角度看，顾客是否按期付款，并不构成应收账款的一项成本。 ( )2延长信用期间，会增加企业的营业额，缩短信用期间，会减少企业的费用，因此需认真研究确定适当的信用期间。 ( )3存货的经济批量，即达到最低的订货成本的订货批量。 ( )4订货提前期对经济订货量不产生影响，因而存在或不存在订货提前期下的订货批量，订货次数，订货间隔期都是一样的。( )5因为应收账款的收账花费与坏账损失一般呈反比关系，所以制定收账时就要在收账费用与所减少的坏账损失之间作出权衡。( )（四）计算题1某企业有四种现金持有方案，具体方案数额如下表所示：（单位：元）项目方案甲乙丙丁现金持有量250005000075000100000管理成本10000100001000010000短缺成本200001200060000资本收益12%12%12%12%试计算该企业最佳现金持有量。2某企业预计信用期若为30天，销售量可达200000件，信用期若为60天，销售量增至240000件，该企业资金成本为15%，其余条件如下表所示：项目信用期30天60天销售量（件）200000240000销售额（元）（单价5元）10000001200000销售成本变动成本（每件4元）800000960000固定成本100000100000可能发生的收账费用（元）60008000可能发生的坏账损失（元）1000018000试确定该企业的信用期应该选择哪一个。3某企业同存货成本相关的资料如下：订货批量必须以100件为单位；全年销售该种存货100万件；进货每件单价4元；每件储存成本为商品进货价格的25%；每次订货成本为50元；所需安全存量为10000件，期初已有此存量；交货时间为5天，平均日需要量100件；要求：计算经济订货量；计算每年订货次数；计算再订货点；如订货批量分别为8000件，9000件和20000件，请分别计算全年订货成本和储存成本之和。4某公司对A零件的年需求量为1800个，经济订货量为50件，单位缺货成本为20元，单位存货储存一年的成本为50元，在定货间隔期内的需要量和概率如下：需求量47484950515253需求量的概率0.050.130.190.210.240.120.06试计算含有安全储备量的再订货点。（五）综合题1、某公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达100万元。该公司销售的变动成本率为80，资本成本为16%。目前的信用政策为N/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1%。该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为N/40，预期影响如下：销售额增加10万元；增加部分的坏账损失比率为4%；全部销售的平均收现期为45天。要求：（1）计算改变信用政策预期资金变动额。（2）计算改变信用政策预期利润变动额。2、某公司预测的年度赊销收入为5000万元，信用条件为（N30），变动成本率为70%资金成本率为10%。该公司为扩大销售，拟定了A、B两个信用条件方案。A方案：将信用条件放宽到（N60），预计坏账损失率为4，收账费用80万元。B方案：将信用条件改为（210、120、N60），估计约有70的客户（按赊销额计算）会利用2的现金折扣，10的客户会利用1的现金折扣，坏账损失率为3，收账费用60万元。以上两方案均能使销售收入增长10，确定该企业应选择何种信用条件方案。参考答案（一）单项选择1D；2B；3B；4B；5D；（二）多项选择1ABC； 2AB；3ABCD；4ABC；5ACD（三）判断题1；2；3；4；5；（四）计算题1丁方案持有成本最低，为22000元，故最佳现金持有量为100000元。2收益的增加(240000-200000)(5-4)=40000（元）成本的节约应计利息=(100000/360)30(90000/100000)-(1200000/360) 60(1060000/1200000) 15%=-15250(元)收账费用=6000-8000=-2000（元）坏账损失=10000-18000=-8000（元）改变信用期的净损益40000+(-15250-2000-8000)=+14750（元）所以应选择60天的信用期。3Q=10000（件）N=100（次）R=10500（件）TC(8000)=476000（元）TC(9000)=478778（元）TC(20000)=491000（元）4含有安全储备量的再订货点为50个。（五）综合题1、（1）预期资金变动额。原先每日销货=100万/360=2777.78（元）原销货增加资金=2777.78150.8=33333.36（元）每日销货增加=10万/360=277.78（元）所增销货增加资金=277.78450.8=10000.08（元）增加资金合计=33333.36+10000.08=43333.44（元）资金增加额亦可按下述方法计算：原先每日销货=2777.78（元）原无占用资金=2777.78300.8=66666.72（元）新的每日销货=110万/360=3055.56（元）新的资金占用=3055.56450.8=110000.16（元）增加资金额=110000.1666666.72=43333.44（元）（2）预期利润变动额。收益增加额=10万（10.8）=20000（元）坏账损失增加额=10万4%=4000（元）利息增加额=43333.4416%=6933.35（元）利润变动额=2000040006933.35=9066.65（元）2、项目A（N/60）B（2/10、1/20、N/60）年赊销额55005500现金折扣82.5年赊销净额550054