关于盘整期间的大盘与个股分析

关于盘整期间的大盘与个股分析一、盘整概述（一）大盘盘整期的表现相信近期关注股市的所有股民都清楚地记得，在2009年11月小牛行情结束于3361.39点之后，大盘进入了新一轮为期5个月的盘整期（如图1中趋势线1），之后在国家对楼市打压政策的影响下，大盘走出了一波下跌行情，几乎将2010年的中国股市推入2319.74点的谷底（如图1中趋势线2）。随后经过为期一个半月的盘整（如图1中趋势线4），最终走出一波小牛（如图1中趋势线5），在补全4.19的“锅沿”之后，随着压力的增大和中央政策的影响，大盘再次经历了新一轮的急速下跌（如图1中趋势线6），随后进入了现在所在的新一轮盘整期（如图1中趋势线7）。图1 2009.11.24-2010.12.10沪指走势（二）盘整期的分类和重要性可见，在任何一个牛市和熊市来临之前，都会出现一波或长或短的盘整期（如图1中趋势线1、3、4、7）。牛市前的盘整期，我们管它叫做布局期，意为庄家与机构在此期间利用长时间对大盘和个股股价的整理与控制，不断缩量下跌并伴有不断解套的现象出现，以解套迷惑股民，实现对个股的建仓和潜伏，以便达到降低成本、低位吸筹的目的，为最终的拉升股价、抬高出货做准备；而熊市前的盘整期，我们管它叫做逃命期，意为庄家与机构在此期间利用相对长时间对大盘和个股股价的整理与控制，不断放量上涨拉高出货的现象出现，以缩量上涨迷惑股民，实现对自身手中获利筹码的抛售和逃命，以达到真正熊市来临之前的减仓出货的目的，为最终的熊市来临做好提前逃命的准备。二、针对盘整的个股举例说明既然盘整如此重要，我们如何去辨别哪类盘整是布局期，哪类盘整是逃命期呢，接下来，我们以大盘和两只个股为例，对此进行分析和阐述。（一）2010年7月29日至2010年9月27日大盘盘整1.背景介绍大盘在从2319.74恢复元气之后，开始了为期一个月的盘整期，在这期间，国家政策不断变化，外围股市走势也不明朗，国外热钱、资金也在蓄势之际，最重要的是，经历了4.19小熊之后，许多庄家和机构需要在适当点位休养生息以作后备调整，于是从7.29开始，大盘进入了一个看似较为平淡的盘整期，然而之所以说看起来较为平淡，其实是在平静之中隐藏着明显的上攻趋势。图2 2010.7.29-2010.9.27大盘盘整2.技术分析在图2中我们看到，沪市指数1号点位为2676.09点，此后每次触碰到这一点位，都会迅速冲高回落，于是形成了2号点位的2701.93点和3号点位的2704.93点，这里我们发现了一个很有意思的情况，虽然是同一箱体之中震荡，但每一次冲高回落的点位越来越高，这就代表一个信号，每一次冲高都会给股民们一个假象即使在前期1号、2号点位有套牢，也会在短期有解套机会，在此基础上，相信每一个股民都会选择解套出逃这就是庄家和机构的精明之处，既然让股民的心理对解套有所庆幸，那么大规模高位吸筹便水到渠成。于是在6号点位缩量回调之后，开始了近600点的急速上攻，一举收复4.19高地。3.小结 究其根源，股市终究还是心理层面的较量。庄家和机构为股民准备了不断解套的好时机，正是给了股民一个极其简单而充分的出逃理由，继而达到自己吸筹的目的，为后期的迅速拉升提供筹码保障。（二）广电运通（）1.广电运通（）基本面分析（1）公司概况广电运通是一家以银行自动柜员机（ATM）、智能交通自动售检票系统（AFC）等自助设备产业为核心，自主研发、生产、销售及服务的现代化高科技企业。致力于为客户提供高品质的金融自助设备及其系统解决方案，包括拥有自主知识产权的银行自动柜员机（ATM）系列、地铁自动售票机（TVM）系列、超级自助银行、夜间金库、现金找零机、现金充值机等20多类产品。（2）经营范围研制、生产、销售：电子计算机设备、货币类自助设备、税务应用设备；电子计算机系统集成及技术服务；电子计算机软件开发；本企业生产产品的技术咨询和售后服务；货物和技术进出口（国家限定经营和禁止进出口的商品和技术除外）。（3）机构持仓广电运通中潜伏着建设银行、工商银行、交通银行及社保基金等诸多基金品种，并以国家基金为主，这样的基金持仓配置大大加强了其稳定性和成长性（见图3）。图3 广电运通股东持仓2.广电运通（）技术面分析近一年以来，广电运通的股价处于不断震荡上行的情况，虽然基本面并没有太大改变，但从技术面看来，2010年9月6日至2010年11月17日广电运通盘整非常充分，并在盘间和盘中都出现了洗盘现象，主力做多迹象明显，并且在盘间常伴有机构资金流入，通过图4我们可以看到，经历了1、2、3号的缓慢爬升，庄家已经做到了布局期的一切要素，所以从5号点位缩量下跌开始，广电运通不断创出历史新高。图4 2010.9.6 -2010.11.17广电运通（）盘整3.广电运通（）财务分析 通过广电运通主要财务指标（图5），我们可以看到，由于广电运通在国内几乎处于行业垄断的地位，净利润近几年一直保持高速增长，资产负责比率也在逐年减少，基本面呈现长期看好的形态，这也是支持广电运通不断创出新高的基础因素。图5 广电运通主要财务指标（三）同洲电子（）1. 同洲电子（）基本面分析（1）公司概况同洲电子是中国数字电视龙头企业，致力于数字电视机顶盒、交互数字电视系统、集成电路、核心软件、卫星通讯设备等数字视讯产品的研制、生产、销售。（2）经营范围电子产品、计算机软硬件及应用、网络产品、自动化控制设备、无线移动电子信息产品、汽车电子产品、系统集成、移动通讯终端、电子元器件、数字电视机顶盒等产品的生产经营；通信设备的购销；进出口业务；卫星电视接收天线、高频头、模拟/数字卫星电视接收机的研发和生产。（3）机构持仓从同洲电子的持仓比例来看，限售A股较多，这从一个方面影响了同洲电子流通股走强，因为我们知道，从2010年十一月起，央企、中小板和创业板的大规模解禁成为影响股价的最大利空。图6 同洲电子股东持仓2. 同洲电子（）技术面分析图6盘整可以看到，相对于广电运通，同洲电子刚好相反，1、2、3号点位不断走低，从未给前期浅套盘以出逃机会，使得股民在套牢之后只能不断地位加仓以求自保，这样的盘整期，正是我们所说的逃命期股民不断加仓的同时，也就是机构不断减仓出逃的时机，所以在行至3号点位时，突然出现一波下跌，主力前期出货成功，股民被套。图6 2010.8.3-2010.9.29同洲电子（）盘整3. 同洲电子（）财务分析 虽然是行业龙头，但今年下半年的半年报显示，公司承亏损状态，净利润从盈利4800.09万骤然降至亏损3852.78万，并且在净资产收益率和资产负债利率上都有一定程度的利空，这就显示，同洲电子中长期并不看好