(good)稳当做好家庭财务规划(含表)200910

穩當做好家庭財務規劃 ! 演講人：謝偉國 寶來投信台中分公司 副總經理暨分公司主管 提要 前言 建立個人 (家庭 ) 收支表及資產負債表 檢視個人 (家庭 )財務狀況及風險承受度 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活 ) 結論 現金流管理 (收入與支出 ) 低起薪世代來臨 根據勞委會統計 ， 社會新鮮人初出社會的起薪只有 23,00030,000之間 ， 92年 95年的各行業起薪成長幅度平均僅達 部份行業的起薪成長幅度低於 準或甚至是出現負成長 。 92 93 94 9592 年 - 9 5 年起薪成長幅度工業 2 6 , 2 1 8 2 6 , 4 9 0 2 5 , 8 8 8 2 6 , 6 3 9 1 . 6 %礦業及土石採取業 2 5 , 9 5 1 2 5 , 4 9 3 2 5 , 5 5 0 2 8 , 3 4 7 9 . 2 %製造業 2 6 , 0 9 8 2 6 , 2 9 0 2 5 , 6 9 9 2 6 , 5 0 2 1 . 5 %水電燃氣業 4 1 , 7 7 1 3 8 , 6 9 7 3 3 , 1 2 5 3 3 , 5 0 6 - 1 9 . 8 %營造業 2 5 , 6 7 1 2 6 , 8 6 4 2 6 , 4 5 3 2 6 , 8 0 1 4 . 4 %服務業 2 5 , 8 9 5 2 6 , 3 6 8 2 6 , 3 8 0 2 6 , 8 0 5 3 . 5 %批發及零售業 2 4 , 8 0 4 2 5 , 0 8 4 2 4 , 6 6 6 2 5 , 0 2 6 0 . 9 %住宿及餐飲業 2 2 , 6 3 5 2 2 , 8 2 2 2 3 , 2 1 5 2 3 , 1 9 4 2 . 5 %運輸、倉儲及通信業 2 5 , 3 8 5 2 6 , 4 3 0 2 7 , 4 6 5 2 7 , 6 6 9 9 . 0 %金融、保險業 3 0 , 4 3 5 2 9 , 9 5 3 3 0 , 4 3 5 3 0 , 5 6 9 0 . 4 %不動產及租賃業 2 6 , 0 0 3 2 6 , 7 1 6 2 5 , 6 9 1 2 6 , 4 5 9 1 . 8 %專業、科學及技術服務業 2 6 , 7 8 7 2 6 , 9 6 0 2 6 , 8 1 2 2 7 , 4 0 9 2 . 3 %醫療保健服務業 2 7 , 6 4 4 2 9 , 4 3 7 2 8 , 1 0 2 2 8 , 8 7 6 4 . 5 %文化、運動及休閒服務業 2 5 , 1 9 7 2 5 , 4 9 5 2 5 , 2 8 6 2 4 , 8 7 1 - 1 . 3 %其他服務業 2 3 , 1 5 6 2 3 , 7 7 9 2 3 , 8 0 0 2 4 , 1 4 9 4 . 3 %大學畢業初任人員經常性薪資水準 資料來源：行政院勞委會 / 寶來投信整理。 (2008/12) 資料來源： 104人力銀行 / 寶來投信整理。 (2008/12) 根據 104人力銀行 2007企業聘用社會新鮮人現況暨新鮮人起薪調查結果顯示，今年研究所畢業生起薪平均值為 32,755元，大學畢業生的起薪平均是 28,631元 ，而專科畢業生的起薪平均值則落在 26,030元。相較 2004年， 2007年社會新鮮人起薪，碩士新鮮人薪水調漲 學士新鮮人調漲 專科新鮮人調漲 學歷越高，起薪調漲幅越大。 大學畢業生的起薪平均是 28,631元 - 3 . 0 %- 2 . 0 %- 1 . 0 %0 . 0 %1 . 0 %2 . 0 %3 . 0 %4 . 0 %5 . 0 %6 . 0 %1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 20 08 0 08 0 08 % )工業 製造業營造業 服務業全體平均 消費者物價基本分類指數物價飛快漲，薪資慢慢漲 過去幾年，食、衣、住、行的價格年年上漲， 自 2004年起，物價飛漲的速度了已超越了各行業的平均經常性薪資年增率。 資料來源：行政院主計處 / 寶來投信整理。 (2008/12) 註： 200820082008007年底比較 消費者物價 基本分類指數 食物 衣著 居住 交通 教養娛樂 雜項 醫療保健 經常性薪資 老人潮 &少子化 台灣地區 2006 出生率也僅高於德國及日本 ， 全球排名倒數第三名 。 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。 (2008/12) 主要國家出生率 少子化年代，誰該負擔你的未來 ? 台灣已符合老人國標準 ，其 65歲以上老年人口占總人口比重在 2006年首度達到 10%水準 ， 老人化程度更勝亞洲鄰國如：南韓 、 新加坡 、 中國等 。 老人潮襲捲，你要負擔他的未來 ! 主要國家老 65歲以上老年人口占總人口比重 資料來源：內政部統計處 / 寶來投信整理。 (2008/12) 048121620日本 德國 法國 英國 澳大利亞 美國 中華民國 南韓新 加 坡中國大陸 印度 馬來西亞老年人口占比(% )2 0 0 0 年 2 0 0 6 年0 . 0 00 . 3 00 . 6 00 . 9 01 . 2 01 . 5 01 . 8 02 . 1 02 . 4 02 . 7 0印度 馬來西亞 美國 法國 澳大利亞 英國 中國大陸新 加 坡南韓 中華民國 日本德國出生率(% )2 0 0 0 年 2 0 0 6 年退休後的所得夠用嗎 國民年金 2008年 10月正式上路 被保險對象 年滿 25歲 未滿 65歲 ， 未參加公教 、 軍 、勞 、 農保國民 ， 且未曾領取公教 、 軍 、勞保老年給付 。 勞保年金 2009年 01月正式上路 有工作者 ， 透過僱主向勞委會辦理勞工保險 。 申請老年年金 給付條件 年滿 65歲之被保險人 。 年滿 60歲 ， 投保年資滿 15年之被保險人 。 老年年金 給付公式 (A、 優給付 ) 月領 A=月投保金額 (基本工資 17,280元 ) 3000元 月領 B=月投保金額 (基本工資 17,280元 ) X 老年年金 給付金額試算 以投保 30年年資計算 月領 A=17,280 000=6,370(元 ) 月領 B= 17,280 ,739(元 ) 退休後 所得替代率 (月領 A、月領 B、一次領 ，三選一 ) 月領 A=加保期間最高 60個月平均月投保薪資 3,000元 月領 B=加保期間最高 60個月平均月投保薪資 一次領 =加保期間最高 60個月平均月投保薪資 前 15年年資 5年後年資 以投保 30年年資，最高投保薪資 43,900元計算 月領 A=43,900 3000=13,207(元 ) 月領 B= 43,900 20,414(元 ) 46% 70% (20,414 43,900=46%) 資料來源：內政部國民年金 委會勞保年金 寶來投信整理。 府沒規劃的，你該自己規劃 ! 所需的退休金缺口約 600萬 ! 光靠政府退休金制式計算 ， 若退休後生活長達 20年 ，退休後每月收入要保有退休前的水準 ， 所需的退休金缺口約 600萬元 。 (以勞保投保薪資 43,900元的退休者計算 ) 越早準備越好 圓滿無憂的退休金規劃 政府福利制 (老年年金等 ) + 企業退休制度 (僱主提撥退休金 ) 退休金 靠別人 退休金 靠自己 個人儲蓄 + 個人保險 + 個人投資理財 越早開始 ， 越能避開短線波動 ， 更能發揮複利效果 ， 投入金額負擔較低 ， 讓自己贏在起跑點 。 目標： 600萬退休金 各投資年限及報酬，每月需定期投資金額 11% 9% 7% 5%投資 30 年 2 , 1 2 7 3 , 2 5 8 4 , 8 8 8 7 , 1 6 5投資 25 年 3 , 7 8 4 5 , 3 1 9 7 , 3 6 1 1 0 , 0 1 4投資 20 年 6 , 8 8 9 8 , 9 2 8 1 1 , 4 4 7 1 4 , 5 0 8投資 15 年 1 3 , 1 1 5 1 5 , 7 5 8 1 8 , 8 1 3 2 2 , 3 0 9投資 10 年 2 7 , 4 7 9 3 0 , 8 1 4 3 4 , 4 5 1 3 8 , 4 0 1報酬 投資 時間 資料來源：寶來投信整理。以上試算數字不為投資結果之保證，僅供投資人參考 所得替代率達 70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質 所得替代率 =退休後的月收入 / 退休前的月收入 想要有一個高枕無憂的退休生活， 以世界銀行標準，所得替代率達 70%以上才能在退休後仍保有退休前的生活品質 。退休生活，要靠自己規劃哦 ! 有快一點的 (致富 )方法嗎 方法一 :嫁有錢老公娶有錢老婆 方法二 :有錢的老爸 、 老媽 方法三 :買樂透 方法四 :發揮第二專長 兼差打工 方法五 :學習 投資理財 標的一 :投資股票、期貨、選擇權 標的二 :跟會 標的三 :投資型保單 標的四 :定存、儲蓄型保單 標的五 :共同基金 其他 :債券、房地產、黃金、鑽石、手錶、藝術品、名酒、收藏品 . 投資理財的意義 ? 如果理財不得其法，倒不如別理財 2.期望合理才能輕鬆理財 人生理想愈實際，理財壓力就愈輕鬆 碰不熟悉的金融商品 財富愈少，理財方式應該愈為簡單；投資如同選老 婆 (公 )一樣，一定要認識清楚，不要晚上睡不著覺。 高報酬 =高風險，要有風險意識才能投資 立資產配置表 不把將所有雞蛋放在同一個籃子上 律 認識人性的弱點，持之以恆，有紀律的執行 快樂理財才是王道 提要 前言 建立個人 (家庭 ) 收支表及資產負債表 檢視個人 (家庭 )財務狀況及風險承受度 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活 ) 結論 現金流管理 (收入與支出 ) 瞭解個人 (家庭 )財務狀況 為何就是存不到錢 ? 錢到跑到那裡了 個人 (家庭 )收支數字化 按比例運用（分配）資金 開源與節流 記 帳是理財的第一步 收入 支出 個人薪資 飲食 配偶薪資 醫療 其他收入 交通 版稅 教育 定存 休閒 租金 非投資貸款 買衣 其他 月收入 月支出 結餘 (月收入 每月收支表 年度總計 每月平均 個人 (家庭 )總收入 薪資收入 配偶薪資收入 其他收入 個人 (家庭 )總支出 (一 )生活費 食 衣 住 (房貸 /租金 ) 行 育 樂 個人 (家庭 )現金流管理 年度總計 每月平均 雜項 生活費總計 (二 )保險費 (三 )稅 個人 (家庭 )總收入 家庭 )總支出 個人 (家庭 )現金流管理 資產 負債 流動性資產 高利率負債 現金及活存 消費性貸款 定期存款 信用卡卡債 股票 汽車貸款 共同基金 標會 債券 /連動債 其他 固定性資產 低利率負債 房地產 房貸 古董黃金 負債總計 總資產 淨值 (資產 ) 負債比率 建立自己 (家庭 )的資產與負債 提要 前言 建立個人 (家庭 ) 收支表及資產負債表 檢視個人 (家庭 )財務狀況及風險承受度 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活 ) 結論 現金流管理 (收入與支出 ) 風險與溢酬 假設您參加某大型綜藝晚會，抽中第一特獎，獨得 00萬 此時，主持人提供一個選項，讓您投擲五十元硬幣一次，若正面可獲得 00萬，反面則喪失原有之獎金，請問您會不會選擇投擲該硬幣？ 若主持人加碼至 00萬？ 00萬？您會選擇投擲該銅板嗎？ 穩定與波動報酬率之選擇 如果您有 10,000元可投資（期間一年）， 以下有四種投資組合，您會選哪一種？ A：固定報酬率為 3% （ 一年後，可得 10,300元） B：平均年報酬率為 5% （ 最高可得 10,900元；最低可得 10,100元） C：平均年報酬率為 20% （ 最高可得 15,000元；最低可得 9,000元） D：平均年報酬率為 30% （ 最高可得 23,000元；最低可得 3,000元） 規劃重於理財及早準備未來 釐清理財目的，科學規劃，理性投資 規劃重點在於 穩健 累積財富，而不是短期致富 強調 個人 理財規劃，而不是隨波逐流 長期投資， 及早 準備未來 時間 是理財的魔法師 不同人生階段的想要及需要 35歲以前 35歲 45歲 45歲 65歲 65歲以後 想要的目標 累積存款 結婚生子 買車購屋 出國旅遊 累積存款、個人在職進修 購屋換屋、出國旅遊 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 累積存款 儲存子女教育基金 儲存個人退休金 出國旅遊 退休以後，仍保有退休前的生活品質 出國旅遊 經濟壓力 工作收入雖不多，但個人負資產 (如房貸等 )較少，經濟壓力較小 投資金額 可採取較積極的投資配置 ， 例如以 1/2薪水進行投資 薪水收入隨年資增加 ，但可能開始要支付房貸或子女學費 ， 經濟壓力變重 。 每月固定支出增加 ，另需有部份流動資金為生活急救金 ， 故可以 1/3薪水進行投資 。 薪水收入達到巔峰 ， 房貸或子女教育經費減輕 ，已累積一定儲蓄金 ， 經濟壓力變小 。 需要的配置 70%股票資產 20%保守資產 10%流動資金 50%股票資產 25% 保守資產 25% 流動資金 每月固定支出漸減少 ，但仍需保留生活急救金 ， 年屆退休之年 ，以 1/3薪水穩健投資為宜 。 30%股票資產 40%保守資產 30%流動資金 退休後無薪水收入 ， 仰賴子女俸養或政府每月退休年金及平日積蓄維持生活 。 生活急救金及醫療保健費用增加 ， 退休後無收入 ， 理財金額應控制在總退休金額1/3之內 。 10%股票資產 40%保守資產 50%流動資金 規劃 目標化 數字化 行動力 從現在開始做？ 檢視自己的理財需要 清楚知道自己每月的支出與收入 緊急金額規劃，儲蓄金額規劃，投資金額規劃，現有資產計算 一 股票？定存？保險？跟會？共同基金？ 四 缺口現有資產 +未來淨現金流入 需要的金額 計算預期的投資報酬率 三 每個階段的需要訂出時程與金額 二 投資工具 說 明 定期存款 是最穩定安全的理財方式，依目前存款利率約 1%左右。但在全球擔心通貨膨脹 (約3%)的今天，扣除消費者物價年增率後，實質利率更低，若因求現而提前解約則利息損失相當可觀。 互助會 報酬率較高，缺乏法律保障，憑據的是個人信用，倒會風險高，太多個人因素已逐漸沒落的投資方式。 房地產 變現不易，市場循環週期長且難以預測，需要的資金大，並非一般個人可以投資。 黃金投資 可抵抗通貨膨脹，供給與需求影響價格漲跌，具備專業知識較易獲利，近兩年黃金或原物料價格波動大，風險相對提高。 期貨 是高槓桿、高風險的投資工具，正常使用應為現貨必險，投資失利不僅血本無歸甚至出現無法彌補的虧損。 共同基金 將資金匯集交由專業經理人投資，只要小額資金即可投資，投資人不需自己研判，可謂省時省力的好幫手，多種類型的基金可以讓投資人挑選且可以有效分散投資風險，更能因經濟規模效益而間接降低投資成本。 上市股票 單一標的投資容易暴漲暴跌，一般投資人沒有足夠資訊判斷，容易追高殺低，高報酬也是高風險。 儲蓄險 儲蓄險與定存有類似的功能，利率也較一般定要好，也有人生保障的額外功能，但是中途解約會可能造成虧損，變現性差雖然可以借貸保險金額但也需要付出相當的成本。 不同理財工具的選擇 當機會再現時，你選擇猶豫 ? 還是進場 ? 空間已經到了 !機會已經出現 ! 回顧 2008年以來各市場的嚴重跌幅，已經預告了未來另一次循環的上漲空間 商 品 已開發股市 新 興 股 市 R E I T s 2 0 0 8 年 各 資 產報 酬 表 現 - 3 6 %- 9 1 %- 5 4 %6%- 3 1 %- 1 9 %- 1 1 %- 5 4 %- 4 2 %- 3 4 %- 3 8 %- 4 1 %- 4 6 %- 4 0 %- 5 4 %- 5 4 %- 5 3 %- 6 9 %- 6 5 %- 5 2 %- 3 9 %- 4 0 %- 7 2 %- 5 2 %- 4 1 %- 4 9 %- 4 6 %- 5 5 %- 4 6 %- 5 7 %- 4 1 %- 1 1 0 %- 9 0 %- 7 0 %- 5 0 %- 3 0 %- 1 0 %10%商品指數B D I 指數油價金價小麥價格黃豆價格玉米價格銅價M S C I 世界指數道瓊工業指數S & P 5 0 0納斯達克指數泛歐道瓊6 0 0日經2 2 5新興市場指數新興亞洲新興拉美新興東歐非洲中國A 股M S C I 中國指數南韓K O S P O S I 印度S E N S E e i t e i t e i t e i t e i t e i t e i t % )資料來源： 來投信整理(2008/1/12008/12/31)。 2009年 理財大原則 資產配置 資料來源： 1991年 2008年 )/寶來投信整理 (指數依序為 克萊全球複合債券指數、 西德州原油價格、黃金現貨價格 ) 各類資產 年度 19 91 1995 19 96 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008全球股票 6 0 % 5 9 % 2 6 % 5 1 % 3 1 % 1 3 % 8 % 1 8 % 9 % 5 4 %全球債券 6 3 % 2 9 % 5 % 1 2 % 7 % 5 % % 4 % 7 % 6 %全球 s 4 5 % 5 9 % 5 % 1 0 % 3 9 % 3 7 % 1 1 % 4 2 % 5 3 % 8 7 %全球商品 9 % % 3 4 % 2 3 % 8 % 1 1 % 1 6 % % 1 6 % 0 1 %原油 4 0 % 3 7 % 9 7 % 5 7 % 4 % 3 3 % 4 0 % 0 % 5 7 % 5 4 %黃金 1 % 6 7 % 2 % 2 4 % 1 9 % 5 % 1 7 % 2 3 % 3 0 % 5 %最大報酬差異( 最佳報酬 最差報酬 )9 4 % 8 9 % 3 1 % 7 7 % 3 5 % 3 2 % 4 0 % 5 0 % 7 0 % 6 0 %2009年 理財大原則 資產配置 (期間 ) 19971999年 20002002年 20032007年 最佳報酬 股票 能源 基本金屬 最差報酬 能源 股票 債券 報酬差異 資料來源： 1996年底 2007年底 ) (指數依序為 克萊全球複合債券指數、 S S S 各資產類別報酬差異比較 各資產類別報酬率 6 9 . 3 %111%- 4 4 . 2 %2 8 . 7 %28%15%165%43%2%53%14%- 1 4 %93%22%- 1 1 %3 4 9 . 8 %- 2 1 %3%55%6 8 . 3 %- 2 1 . 4 %- 5 0 %0%50%100%150%200%250%1 9 9 7 1 9 9 9 年 2 0 0 0 2 0 0 2 年 2 0 0 3 2 0 0 7 年全球股票 全球債券 全球 R E I T s 原物料貴金屬 基本金屬 能源醫療生物 網路通訊 金磚四國 能源黃金 波動度大 調整頻率高 比重 30% 衛星型 波動度小 調整頻率低 比重 70% 核心型 投資策略層面 投資執行層面 擬定策略 投資沒有專家，首重資產配置 風 險 屬 性 資 產 配 置 基 金 選 擇 保守型 穏健型 積極型 較低風險 /較低報酬 中風險 /中報酬 較高風險 /較高報酬 股票基金 40% 債券 基金 股票 基金 債券 基金 60% 債券 基金 15% 股票 基金 85% 股票 基金 精選市場上表現相對優異的基金 40% 30% 70% 一般資產配置建議圖 提要 前言 建立個人 (家庭 ) 收支表及資產負債表 檢視個人 (家庭 )財務狀況及風險承受度 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活 ) 結論 現金流管理 (收入與支出 ) 現金流管理 工作收入 _ = 理財收入 資產負債調整 現金流入 _ _ 生活支出 利息和保費支出 資產負債調整 現金流出 工作儲蓄 理財儲蓄 資產負債調整 現金淨流量 = = 現金流入 現金流出 家庭儲蓄 緊急預備金觀念 用途： 因應短期失業的工作收入中斷 因應緊急醫療或意外災變所導致的超支費用 因應能力 可變現資產保險理賠金 風險過渡期生活費其他額外支出 儲備形式： 活期存款或短期定期存款 保單價值準備金 備用的貸款額度 理財贏在起跑點，價格需買在低點 巴菲特說：當別人恐懼時，你就該貪婪 ! 懂得在價格低點進場佈局的人，通常占有 機會優勢 (負報酬機率相對小 )及 時間優勢 (短時間內累積超額報酬機率相對大 )的先機。 風暴來襲 風暴過後 S&974/10月 之後 距 1974/10月的低點 ， 累計漲幅達53%(1975/6月的 95點 ) 1973年全球引發石油危機 ， S&1個月 ，累計跌幅達 風暴來襲 風暴過後 S&002/7月 反彈至之後 10個月續漲至波段高點，距 2002/7月的低點，累計漲幅達45%(2004/3月的 95點 ) 2000年網路科技泡沫， S&跌期間共 28個月，累計跌幅達 以上資料來源： 寶來投信整理。 S & P 5 0 0 指數 1970 年 1 9 7 4 年走勢60801001201970/1/21971/1/21972/1/21973/1/21974/1/2價格風暴中 S & P 5 0 0 指數 1998 年 2 0 0 2 年走勢7001000130016001998/1/21999/1/22000/1/22001/1/22002/1/2價格風暴中 S & P 5 0 0 指數 2000 年 2 0 0 4 年走勢7001000130016002000/1/32001/1/32002/1/32003/1/32004/1/3價格風暴後 S & P 5 0 0 指數 1972 年 1 9 7 5 年走勢60801001201972/1/31973/1/31974/1/31975/1/3價格風暴後 2000年網路科技泡沫 1973年石油危機 理財贏在起跑點 經建會編製之景氣綜合判斷分數，包括 直接及間接金融、票據交換及跨行通匯、股價指數、製造業新接訂單指數、 海關出口值、工業生產指數、製造業成品存貨率及非農業部門就業人數等九項。 提要 前言 建立個人 (家庭 ) 收支表及資產負債表 檢視個人 (家庭 )財務狀況及風險承受度 實現我的幸福人生藍圖 (購屋、教育基金、樂活生活、退休生活 ) 結論 現金流管理 (收入與支出 ) 如何實現我的幸福人生 (一 ) 多存錢 戒掉壞習慣 收入 支出 儲蓄 收入 儲蓄 支出 千萬記得人不理財 ， 財不理你 理財首重觀念改變 如何實現我的幸福人生 (二 ) 認識自己的投資 認識您的股票：產業 、 公司營運 、 公司重大事項 . 公開資訊觀測站 ，最近一年的表現（報酬率 、波動度、 基智網 華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會 ： 96/9/2097/9/20 資料來源：寶來投信 看懂風險指標 夏普指數 經風險調整後之績效指標 ，代表投資人每多承擔一分風險可獲得多少報酬；計算方式為平均報酬率減無風險報酬率 (一般係指銀行定存利率 )再除以標準差。夏普指數因考慮了投資風險，往往和只評估報酬率產生截然不同的結果。 以下例來看，若只看報酬率的高低，乙基金績效似乎優於甲基金，但若以夏普指數來衡量，在考慮了投資風險後，甲基金則明顯優於乙基金。 *假設無風險利率為 1 年報酬率 標準差 夏普指數 甲基金 7 （ 7 基金 11 （ 11 森指標 詹森指標 (又稱為 值，根據基金的平均報酬率與所應承擔的市場風險，計算出基金的超額報酬，代表基金經理人挑選投資標的的能力， 值越高，顯示基金經理人眼光越精準。 如何實現我的幸福人生 (三 ) 設定時程 目標順序法 目標並進法 如何實現我的幸福人生 (四 ) 正確的投資策略 市場波動時，要更能體會風險控管的重要性 高報酬伴隨高風險，投資沒有穩賺不賠，應該： 1. 選擇適合自己的 資產配置 2. 獲利達一定程度時需 停利出場 3. 利用 定時定額 平均投資成本與分散風險 定時定額投資 (平均成本法 ) 多頭市場下定時定額之平均單位成本 空頭市場下定時定額之平均單位成本 投資日期 投資金額 單位淨值 單位數 01/08 $3,000 $10 300 02/08 $3,000 $ 8 375 03/08 $3,000 $ 8 375 04/08 $3,000 $ 6 500 05/08 $3,000 $ 5 600 合 計 $15,000 平均單位成本 =$ 2,150 投資日期 投資金額 單位淨值 單位數 01/08 $3,000 $10 300 02/08 $3,000 $12 250 03/08 $3,000 $15 200 04/08 $3,000 $15 200 05/08 $3,000 $20 150 合 計 $15,000 平均單位成本 =$1,100 定期定額時間越長 , 正報酬的機率越高 在民國 56年 93年 4月期間內，定期定額投資大盤的報酬統計表 定期定額區間 1 年 3 年 5 年 7 年 10 年總次數 436 412 388 364 328正報酬次數 271 287 312 309 293正報酬機率 62% 70% 80% 85% 89%最佳報酬 1 6 . 0 7 % 8 . 1 1 % 5 . 5 3 % 4 . 3 7 % 3 . 4 2 %最差報酬 - 1 4 . 6 5 % - 4 . 2 7 % - 2 . 3 9 % - 1 . 5 4 % - 0 . 8 4 %平均報酬 0 . 9 4 % 1 . 0 1 % 1 . 0 6 % 1 . 0 5 % 1 . 0 6 %資料來源 : 寶來投信整理 投資最重的是耐心 投資時間不要太短 賠錢要有等待的決心 共同基金的投資方法：定期定額 定時定額 筆投資 決勝的關鍵不在於快慢，而是取決於參賽者是否有計劃的、持之以恆的投入這場競賽 大白兔敗在對時間管理出了差錯 ，停留在不該停留的地方，少了計劃，結果錯失第一名的寶座； 烏龜則勝在有紀律的、持之以恆的全程投入 ，即便是慢活，但因堅持，終能拚出一片天。 龜兔賽跑的故事 小額投資，積沙成塔 強迫儲蓄，遠離月光族或薪光幫行列 平均成本法，有效降低投資成本 每月定期進場，降低市場波動風險 定時定額投資 單 筆 投 資 與定時定額投資計劃結合 ， 在行情上漲時 ， 單筆加碼投資能讓投資計劃錦