股份有限公司的发起人在禁售期内预先签订的股权转让合同应当认定有效

1/15股份有限公司的发起人在禁售期内预先签订的股权转让合同应当认定有效公司法案例评析：发起人股份禁售期内签订的股份转让协议，是否有效？作者：张雷律师、邢洋张雷律师按：股份有限公司发起人在公司成立后一年内与他人签订股权转让协议，约定待公司成立一年后再办理股权过户手续，如何认定该股权转让协议的效力？通过下面的案例，予以分析。案例评析：XX年7月，盛某达股份有限公司依法成立，注册资金1亿元。雅女士与张先生都是盛某达公司的发起人，分别出资1800万元、1700万元，分别占盛某达公司股份比例为18、17。XX年10月，张先生作为甲方、雅女士作为乙方，签订了股份转让协议。股份转让协议约定：本协议签订时，张先生持有盛某达公司17股份，双方一致同意，张先生将上述股份以8300万元转让给雅女士。本合同生效后10日内，雅女士向张先生支付4300万元，XX年12月31日前，雅女士向张先生支付其余股份转让金4000万元。协议第四、五条约定，协议签订之日起至张先生所2/15持标的股份按期转让于雅女士名下止的期间为过渡期。张先生不得提出变更或撤销股份转让协议的要求，不得拒绝履行股份转让协议规定的义务；协议第八条，如雅女士擅自提前终止本协议，雅女士应向张先生一次性支付特别赔偿金亿元。张先生如违反本协议第六条及其他有关条款规定，也应向雅女士支付特别赔偿金人民币亿元。?协议自双方签署之日生效，至依照公司法规定合法有效地将张先生所持有的股份转让于雅女士名下之日终止。双方签署的过渡期经营管理协议约定：过渡期间，由张先生向雅女士出具不可撤销的授权委托书，授权雅女士代行盛某达公司董事职责、股东权利，并不得干涉雅女士行使标的股份的股东权利?,张先生签署了向盛某达公司董事会提出辞去该公司董事职务的申请，向雅女士出具了授权委托书，全权委托雅女士代为行使张先生在盛某达公司股份项下可享有的一切权利。并确认，在张先生将其名下股份全部转让给雅女士之前始终有效并不得撤销。协议签订后10日内，雅女士共向张先生支付了4300万元的股份转让金，张先生确认收到。XX年12月30日，雅女士向张先生发出付款通知，要求张先生于3/15XX年12月31日前来取股份转让金4000万元，并办理其已支付完全部股份转让金的确认手续。XX年12月31日，某某置业投资有限公司职员张某、陈某作为经办人，向雅女士出具收条，内容是：“今收到雅女士支付的股份转让金3800万元整，尚余200万元股份转让金，待股份转让手续完备确认后结算。”该收据上还加盖了某置业投资公司财务专用章。XX年1月8日，张先生向雅女士发出关于收回股份的通知申明，鉴于雅女士尚欠200万元整，已构成根本性违约，现收回股份。XX年5月8日，雅女士向法院起诉，请求法院依法判令被告继续履行双方签订的股份转让协议和过渡期经营管理协议，并依照股份转让协议中的约定向原告支付特别赔偿金亿元。法院最终判决：一、股份转让协议和过渡期经营管理协议有效；二、张先生在本判决生效后十日内依合同约定与雅女士办理股权转让的相关手续；三、上述股份转让手续办理完备后，雅女士立即给付张先生200万元股份转让金；四、张先生应于本判决生效后十日内向雅女士支付500万元违约金；XX年04月16日有限责任公司股权转让合同效力认定中的若干问题4/15一、股东变更登记对股权转让合同效力的影响公司法规定股东转让出资的应办理股东名册变更登记和工商变更登记。但转让合同的效力并不受是否办理上述变更登记的影响，在不违反法律的强制性规定和满足当事人约定的附款的情形下，人民法院应认可其效力。理由如下：1、公司法并没有象担保法那样将登记视为合同的成立或者生效要件；2、从股东名册的性质来说，股东名册主要是解决公司和股东之间关系的法律文件，一方面，公司以名册上为基准确认股东资格和股东权，将产生免责的效力，另一方面，股东名册是证明股东资格的充分表面证据，股东据此可对抗公司、行使股东权。转让股权的目的是使他人取得股东权，有无办理股东名册的变更是转让合同的履行问题，对作为原因行为的股权转让合同的效力没有影响，受让人因他方原因没有办理股东名册变更登记的，受让方有权要求他方承担相应的违约责任；3、从工商登记的功能来说，工商登记并无创设股东资格的效果，它仅具有对社会公众的证权功能，其主要是调整公司、股东与第三人间的关系。况且依公司法的规定，办理工商变更登记是在股东已变更后由公司而非转让人负责办理，由此可以看出，是否经过工商变更登记，不仅不影响转让合同的效力，而且不影响受让人对股权的取得。对没有办理工商变更登记的，股权转让合同一方有权要求公司补办，但不能5/15要求转让人承担违约责任。二、名义出资人与第三人签订股权转让合同的效力假名出资，是指以他人名义向公司出资，在司法实践中，假名出资引起纠纷时有发生，在处理类似纠纷时，要分清不同的法律关系：一是实际出资人与名义出资人之间的关系。实际出资人出于赠与或其他目的与名义出资人订有合同，他们之间的权利义务关系按赠与或者有关合同的约定进行处理。二是名义出资人、实际出资人与公司间的关系，在这层法律关系里，主要确认谁是公司的股东。名义出资人一般记载于股东名册，因股东名册主要是规范股东与公司间的关系，它是证明股东身份的表面证据，公司以股东名册为依据，确认股东资格和股东权，认定盈余分配权，表决权等。即便股东名册上股东非真正股东，亦可免除公司责任，故除非有相反证据，名义出资人以股东名册记载为据，主张股东身份，应得支持。例外：如有证据表明，公司半数以上的其他股东明知实际出资人出资且能证明公司已经认可实际出资人以股东身份行使权利的，如无其他违反法律强制性规定的事项，可认定实际出资人的股东身份。6/15三是第三人与公司或股东间的关系。因工商登记是种宣示性登记，对其登记事项一经登记即产生公信力，第三人因善意信赖登记事项的真实性，与之从事交易，他方不能以未登记的“真情”对抗第三人。在股权转让中，第三人与登记的名义出资人签订的股权转让合同除非实际出资人能证明第三人非善意，否则不能否定合同的效力。这是维护交易安全的必然要求，实际出资人因此受到损害可依其与名义出资人间的关系向名义出资人追偿。三、出资瑕疵的股东与第三人签订股权转让合同的效力公司法规定，出资不到位的股东应当补足出资并承担因注册资本未到位而产生的民事责任。依公司法，出资瑕疵的股东的民事责任主要表现为：对足额缴纳出资的股东的违约责任；对公司的补足出资并承担给公司带来损害的民事责任。可见，我国公司法并未否认出资瑕疵股东的股东资格。转让人基于股东资格的存在，其转让股权并不属于无权处分。受让人是基于对工商登记信息的判断自愿受让该公司的股份的，因此转让人应当将此信息向受让人作如实陈述，若故意隐瞒真实情况或陈述虚假情况，善意受让人可以受欺诈为由撤销与转让人签订的转让合同。对出资瑕疵股东而言，其没有将自己出资瑕疵的情况告知对方，7/15显然对受让人信息的判断有重大影响，其与善意受让人订立的合同是可撤销合同，除非他能证明受让人的非善意。出资瑕疵人告知受让人必要信息后，其与受让人在不违反其它强制性规范情形下订立的合同为有效合同，受让人取得公司的股权。但转让人并不因此免除对公司及其他股东的责任。受让人也并不因为受让股权，而成为公司或者其他股东的连带债务人，除非其自愿，他不应当对转让人的民事责任负责。四、股东违反公司章程规定与他人签订的股权转让合同的效力。公司章程是公司的内部的自治规约，它不仅对制定章程的当事人有约束力，而且对以后参加公司的人有拘束力，因此，公司章程约定的事项，只要不违反法律的强制性规定，应当认定为有效。公司章程对有限责任公司向外转让股权所设定的限制，股东原则上应当遵守，人民法院一般应认可其效力，基于章程的公示性，第三人不能援引善意的抗辩，故股东以违反章程规定的条件签订的股权转让合同一般应认定无效。在实践中，有些章程规定对股权转让的限制在事实上造成了股权转让的禁止，造成股东无法转让股权，这种规定违反了股权自由转让的原则，在处理这类案件时，应尊重股东自由行使转让股权的权利，在其他股东恶意阻8/15止股东退出公司转让股权时，不能再依公司章程规定来否认股权转让的效力。五、导致公司股东人数违反法律规定的股权转让合同的效力两人公司的股东因丧失依赖关系，一方要求退出，或一方财产被强制执行等产生的股权转让问题时有出现，在这种情况下，如果股权转让，按照公司法的规定不同意转让的股东应购买股份和转给第三人时，股东在同等条件下有优先购买权的规定，若此股份由公司的另一股东购买，则股权集中于一人手中，形成一人公司。确认他们之间的股权转让协议效力是法院经常要面对的难题，我们认为在此种情况下应该认定转让合同有效，理由如下：1、股权转让合同是当事人的真实意思表示；2、我国公司法规定除国有独资公司、外商独资公司的股东可以是一人外，有限责任公司在设立时的股东人数的最低要求为2人，这也就明确禁止了设立一人公司，但法律对存续意义上的一人公司却未置可否，公司法并没有规定公司股东为一人时，公司就应解散；3、受让股东完全有可能在一定期间内再转让股份给他人，以满足股东多人的要求。承认转让有效，让其在一定期间内存续的社会成本，远远低于公司清算、解散的成本，对经济秩序的稳定也不无益处。参考国外立法及我国实际情况，我们认为给予公司存续的宽限期为6个月9/15为宜。公司股东为一人时，存在股东把公司作为敛财的工具，公私不分，滥用有限责任，侵害公司债权人利益的危险，对这种情况，人民法院依职权否认公司法人人格，要求股东对公司债务承担无限责任。确认转让合同的效力并不能解决转让后存在的各种问题，它只是在各种利益中作的一种权衡，为疏通这种交易关系，未来立法可在完善立一人公司立法上的有所突破，如对其设立适用严格的法定资本制，对其进行特别的公示登记，严格禁止公司财产与个人财产的混同及在有限情形下否认公司法人人格，适用对股东的无限责任等。六、股东优先购买权的认定及对股权转让合同效力的影响股东优先购买权是对股东自由转让股权的限制，它必须由权利人在“同等条件”下在“一定期间”内行使，在实践中关于其行使条件的认定要把握：对同等条件的认定。1、同等条件并非意味着完全的等同，如果先买权人的条件优于第三人提供的条件，转让人自无拒绝其行使之理；2、同等条件本质要求财产交易条件等同，而交易条件主要指价格条件和支付条件，只有在价格条件和支付条件都等同的情况，先买权人才有可能享有优先购买权；3、第三人提供的任何条件，包括机会，对转让人利益均有影响，10/15不能忽略，第三人提供的某种机会能否以金钱代替，应由转让人的价值判断，只要其价值判断的标准符合常理且不违法，就应支持；4、在欺诈、胁迫、乘人之危、恶意串通等情况下所形成的“同等条件”和“不同等条件”均不认可其效力。对一定期间的认定。股东欲行使先买权，必须先有“条件”存在再作判断，故转让人先须将具体的转让条件告知权利人，权利人在合理的期间作出行使与否的决定并通知转让人，若决定购买，同意的意思表示到达转让人即在转让人与权利人间成立转让合同关系，在此期间不作决定或者所出的条件低于第三人条件，由不能再行使先买权。若转让人未尽通知义务，则权利人有权在知道或者应当知道转让人转让股权之日起一年内撤销转让人与第三人合同。从优先购买权的行使条件可以看出，转让人与第三人签订的股权转让合同为附条件的合同，即以先买权人的先买权的不行使为停止条件，或是以先买权人的先买权的行使为解除条件。在数个股东都主张先买权时，转让人将股权转让给其中的一人的转让合同具有其效力，其他股东为此主张侵害其先买权的，主张转让全部或者部份无效的，人民法院不予支持。在多数人都享有优先购买权和主张行使的情况下，并不能在各权利人之间产生按份权利或连带债权，11/15而只是意味着各个享有优先购买权的人都有资格购买，都可以优先购买，转让人应当在“同等条件”下将出卖的财产卖与有先买权的人，但其并没有义务必须与每个先买权人订立合同。股东的优先购买权是以牺牲转让人交易自由为代价，以换取公司“人合性”的维持和公司的稳定，转让人将股权转让给其中任何一人，皆不影响公司的“人合性”性质。况且，此种情形下允许转让人自由转让给其中任何一人，利于在几个先买权人之间形成竟价关系，对转让人也有实益。第八条【合同效力】依法成立的合同，对当事人具有法律约束力。当事人应当按照约定履行自己的义务，不得擅自变更或者解除合同。依法成立的合同，受法律保护。第五十一条【效力待定的合同】无处分权的人处分他人财产，经权利人追认或者无处分权的人订立合同后取得处分权的，该合同有效。第六十条【履行原则】当事人应当按照约定全面履行自己的义务。当事人应当遵循诚实信用原则，根据合同的性质、目的和交易习惯履行通知、协助、保密等义务。第九十三条【约定解除】当事人协商一致，可以解除合同。12/15当事人可以约定一方解除合同的条件。解除合同的条件成就时，解除权人可以解除合同。第九十五条【合同解除权】法律规定或者当事人约定解除权行使期限，期限届满当事人不行使的，该权利消灭。法律没有规定或者当事人没有约定解除权行使期限，经对方催告后在合理期限内不行使的，该权利消灭。第九十六条【解除合同的通知与异议】当事人一方依照本法第九十三条第二款、第九十四条的规定主张解除合同的，应当通知对方。合同自通知到达对方时解除。对方有异议的，可以请求人民法院或者仲裁机构确认解除合同的效力。法律、行政法规规定解除合同应当办理批准、登记等手续的，依照其规定。第九十七条【合同解除的法律后果】合同解除后，尚未履行的，终止履行；已经履行的，根据履行情况和合同性质，当事人可以要求恢复原状、采取其他补救措施，并有权要求赔偿损失。第九十八条【合同解除的法律后果】合同的权利义务终止，不影响合同中结算和清理条款的效力。第七十二条【股权对内对外转让】有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。13/15股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。一、公司法原第一百四十七条第一款关于“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让”的规定，旨在防范发起人利用公司设立谋取不当利益，并通过转让股份逃避发起人可能承担的法律责任。二、股份有限公司的发起人在公司成立后三年内，与他人签订协议，约定待公司成立三年后为受让方办理股权过户手续，并在协议中约定将股权委托受让方行使的，该合同不违反公司法原第一百四十七条第一款的规定。协议双方在公司法所规定的发起人股份禁售期内，将股权委托给未来