打造全球领先的电子磁性材料供应商

打造全球领先的电子磁性材料供应商 红星发展 600367 投资价值推介 二零零五年十月 1 目录 一 公司基本情况 二 公司主要业务情况及竞争优势分析 三 公司发展战略及其举措 四 本次股权分置改革方案 2 1 1公司历史沿革及目前的股本结构 一 历史沿革1999年5月2日 由青岛红星化工集团公司镇宁红蝶钡业公司 贵州省安顺市国有资产投资经营有限责任公司 镇宁县红蝶实业有限责任公司 青岛红星化工集团进出口有限公司 青岛红星化工集团自力实业有限公司共同发起设立 注册资本7000万元 2001年2月6日 向社会公众发行3000万A股股票 并于2001年3月20日在上海证券交易所上市 二 目前的股本结构 3 1 2公司近三年一期的主要财务指标 4 1 3公司上市以来业绩持续稳定增长 自上市以来 公司主营业务收入持续稳定增长 年均增长率保持在30 以上 净利润保持持续稳定增长 年均增长率保持在15 左右 5 1 4公司重视股东利益 持续坚持现金分红 在经营快速成长的同时 红星发展上市以来每年都进行了现金分红 累计分红金额9332万元 含税 给予投资者丰厚的回报 6 目录 二 公司主要业务情况及竞争优势分析 一 公司基本情况 三 公司发展战略及其举措 四 本次股权分置改革方案 7 2 1公司主要产品及其用途 钡盐系列主要产品包括碳酸钡 硝酸钡 氯化钡 氢氧化钡 主要用于彩色显像管玻壳及高档瓷器 磁性材料 光学玻璃 油漆 钢铁渗碳 电焊条 焰火及其他钡盐制造等行业 锶盐系列主要产品包括碳酸锶 金属锶 氢氧化锶 氯化锶 硝酸锶 主要用于彩色显像管玻壳 磁性材料 光学玻璃 焰火 冶金及其他锶盐的原料 锰盐系列主要产品包括电解二氧化锰 电解高纯金属锰 主要用于各种环保电池 冶金 不锈钢锰合金 磁性材料 橡胶助剂系列主要产品包括硫磺 不溶性硫磺 主要用于橡胶子午线轮胎 绿色健康产业主要产品包括红色素 红辣素 叶黄素 紫苏色素等 主要用于食品着色剂 高档化妆品 其他如硫酸 硫脲等 8 2 2公司主要产品2004年的收入及利润构成 9 2 3公司竞争优势 一 主要产品行业地位突出 主要产品碳酸钡年产量30万吨 居世界第一 主要产品碳酸锶年产量15万吨 居世界第二 主要产品二氧化锰年产量3万吨 居全国第二 10 2 4公司竞争优势 二 充分占有资源及完善的配套体系 充分占有资源碳酸钡生产所需重晶石主要来自厂区附近公司能有效控制的矿山 充分保障公司获得充足 廉价的原来供应 碳酸锶生产基地位于天青石矿产区 公司拥有矿山部分股权 就地采购 节省了运输成本 锰盐生产基地地处国内锰矿主产区 公司拥有锰矿开采权 完善的配套体系公司地处贵州 当地电力资源充足 煤炭资源丰富 使得公司原料 燃料和动力成本较低 在直径100公司范围 公司能实现几乎所有的原材料及燃料采购 11 2 5公司竞争优势 三 远见卓识的管理层团队及刻苦奉献的员工队伍 远见卓识的管理层团队1995年 管理层前瞻性地将生产基地从青岛转移到具有资源优势的贵州 使得公司获得持续竞争优势和发展基础 曾被温家宝总理誉为 东西结合的典范 2001年 公司成功上市 募集资金为公司可持续发展奠定了良好的资金基础 2002年 决定开发与建设大龙锰业 目前锰业已成为公司新的利润增长点 刻苦奉献的员工队伍公司地处矿山资源区 一般为山区 生活条件较为艰苦 主要管理人员均来自集团公司本部所在地青岛 创业阶段一穷二白 发展阶段仍秉承勤俭节约 乐于奉献 是公司持续发展的精神动力 12 2 6公司竞争优势 四 先进的循环经济理念 先进的生产设备和突出的研发能力 先进的循环经济理念主要产品之间关联性强 充分利用投入的每一份资源 创造最大价值 上游产品得到稳定的市场 下游产品得到稳定的物料供应和较低的生产成本 三废排放被降到最低限度 多次被授予 环境友好企业 称号 先进的生产设备和突出的研发能力钡 锶盐部分设备自行设计制造 与工艺完美结合 锰业生产工艺博采众长 设备国际领先 如钛板 锆管均直接从美国进口 不溶性硫磺全部工艺及装置自行设计制造 突破高品质不溶性硫磺技术瓶颈 13 2 7公司竞争优势 五 稳健的财务结构 稳健的财务结构稳健的财务结构 充分保障公司在实业领域的经营安全 从容应对行业潮起潮落 充沛的现金储备和强大的多渠道融资能力 使公司拥有迅速扩张和把握新投资机会的强大能力 14 目录 三 公司发展战略及其举措 一 公司基本情况 四 本次股权分置改革方案 二 公司主要业务情况及竞争优势分析 15 紧跟电子行业发展趋势 整合资源成为全球领先的电子磁性材料供应商结合地区资源优势 积极培育新的支柱产业 3 1公司总体发展战略 16 钡锶产业链深加工产品 3 2公司总体发展战略 绿产 钡盐 锶盐 锰盐 金牛 煤化工 煤 不溶性硫磺 明星 低企业竞争力 相对市场份额高 高产业吸引力 市场成长率低 公司产业布局矩阵 17 公司近3年利润持续稳定增长主要来源 3 3公司总体发展战略 2005年MnO2产量升至2万吨 2006年 2007年 MnO2至3万吨 钡锶产业链深化 不溶性硫磺达产 煤炭初步达产 18 3 4稳步拓展钡锶盐市场空间 传统钡锶盐产品市场结构发展思路调整产品结构 抓住机遇 积极开拓陶瓷 电子磁性材料 特殊玻璃等市场 钡锶盐产业链延伸该市场前景广阔 公司将加大高技术含量 高附加值 精细化的钡锶盐研发和生产 目前已有大量成熟技术储备 19 3 5积极培育接替品种 大力发展明星产品凭借子公司大龙锰业的矿产资源优势和贵州省相对廉价的电力 二氧化锰产品产销量已位居全国第二 预计扩建完成后 公司电解二氧化锰产能将达到3万吨 05年产量约2万吨 06年产量3万吨 成为公司新的利润支撑点 积极开发新产品橡塑助剂行业前景极其广阔 经过多年努力 公司已成功突破高品质不溶性硫磺技术瓶颈 有可能打破该行业长期以来的国外垄断 依托公司已获得的煤炭矿产资源 择机发展低成本的 具有竞争力的煤化工产品 20 目录 四 本次股权分置改革方案 一 公司基本情况 三 公司发展战略及其举措 二 公司主要业务情况及竞争优势分析 21 4 1股权分置改革方案概况 对价安排青岛红星化工集团有限责任公司 贵州省安顺市国有资产投资营运有限责任公