应收帐款管理(信用管理).

三 应收帐款管理 信用管理 企业的销售方式主要有现销和赊销两种 现销的特点与作用 应计现金流入量与实际现金流入量完全吻合 从而可以避免坏帐损失 但过于追求现销方式会丧失许多销售机会 使市场销路萎缩 竞争地位下降 赊销的特点与作用 应计现金流入量与实际现金流入量不一致 从而产生应收帐款 应收帐款具有扩大销售 增加收益 节约存货资金占用和降低存货管理成本的功能 但赊销会增加坏帐损失 增加应收帐款投资的机会成本等 1 基本说明企业在采取赊销方式促进销售的同时 会因持有应收帐款而付出一定的代价 这种代价就是应收帐款的成本 它包括如下内容 1 机会成本 指资金投放在应收帐款上所丧失的其他收入 机会成本的大小通常与企业维持赊销业务所需的资金量 资金成本率或有价证券利息率有关 其计算公司与过程如下 应收帐款机会成本 维持赊销业务所需要的资金资金成本率 维持赊销业务所需要的资金数量的计算按下列步骤进行 1 计算应收帐款周转率 应收帐款周转率 2 计算应收帐款平均余额 应收帐款平均余额 3 计算维持赊销业务所需要的资金 维持赊销业务所需要的资金 应收帐款平均余额 应收帐款平均余额变动成本率案例 假设某企业预测的年度赊销收入净额为3000000元 应收帐款周转期为60天 变动成本率为60 资金成本率为10 则应收帐款机会成本可计算如下 应收帐款周转率 360 60 6 次 应收帐款平均余额 3000000 6 500000 元 维持赊销业务所需要的资金 50000060 300000 元 应收帐款机会成本 30000010 30000 元 2 管理成本对应收帐款进行管理而耗费的开支 是应收帐款成本的主要组成部分 包括对对客户的资信调查费用 应收帐款帐簿记录费 收帐费用以及其他费用 3 坏帐成本指应收帐款无法收回 由此而给应收帐款持有企业带来的损失 2 管理目标在发挥应收帐款强化竞争 扩大销售功能效应的同时 尽可能降低应收帐款的边际投入成本 坏帐损失和收帐费用 最大限度地提高应收帐款投入的收益 3 信用政策的含义及内容信用政策是指企业为对应收帐款投入进行规划与控制而制定的基本原则与行为规范 包括信用标准 信用条件和收帐政策三部分内容 1 信用标准信用标准是指客户获得企业商业信用所具备的最低条件 通常以坏帐损失率表示 2 信用标准管理的作用信用标准紧缩 虽然有利于降低违约风险 缩短平均收帐期 但不利于竞争能力和销售收入的扩大 信用标准放宽 虽然有利于扩大销售 提高市场竞争力和占有率 但会增加呆帐损失风险 延长平均收帐期和支付较高的收帐费用 3 影响信用标准的因素 a 同行业竞争对手的情况同行业竞争对手的实力很强 则可以放宽信用标准 否则 不改变信用标准 b 企业承担违约风险的能力企业承担违约风险的能力强 则可以放宽信用标准 否则 不改变信用标准 c 客户的资信程度客户资信程度的高低通常决定于五个方面 即著名的 5C系统 信用品质 Character 偿付能力 Capacity 资本 Capital 抵押品 Collateral 经济状况 Condition 4 信用标准管理案例分析案例 某公司产品销售单价为10元 去年销售量 全部赊销 为60000单位 变动成本率为60 现在该公司正在考虑放宽信用标准 把坏帐损失率从1 增至3 这时销售量预计可扩大到63000单位 平均收帐期从目前的30天延长至45天 公司对资金投资收益率的要求是15 问是否应该放宽信用标准 假定销量的扩大并不需要添置设备 放宽信用标准后主要指标的变动与比较 1 应收帐款平均余额的增加额元2 维持赊销业务所需要的资金增加额17250元3 应收帐款机会成本的增加额2587 5元4 坏帐成本增加额9000元5 放宽信用标准后增加的销售收益 12000元于是 放宽信用标准后的净收益 12000 9000 2587 5 412 5元因此 可以放宽信用标准 5 信用条件及改变现有信用条件的决策 包括案例分析 案例 某厂在现有信用条件下销售收入为100000元 全部赊销 平均收帐期为45天 平均坏帐损失率6 变动成本率为70 资金成本率为15 现在把信用条件改为 5 10 n 30 则销售收入在原来基础上增加20000元 赊销 坏帐损失率降为4 接受现金折扣的销售额占总销售额的80 平均收帐期缩短为30天 试问信用条件是否值得改变 1 改变信用条件后增加的收益 由于销售扩大所增加的收益 20000 1 70 6000元坏帐损失的减少额 1000006 120000004 1200元减少的应收帐款机会成本 250070 15 262 5元 2 改变信用条件后增加的成本 增加的现金折扣成本 120000 80 5 4800元于是 改变信用条件后的净收益 6000 1200 262 5 4800 2662 5元结论是信用条件可以改变 6 收帐政策及其改变现有收帐政策的决策 包括案例分析 收帐政策也称收帐方针 是指当客户违反信用条件 拖欠甚至拒付帐款时企业所采取的收帐策略与措施 在企业向客户提供商业信用时 必须考虑三个问题 其一 客户是否会拖欠或拒付帐款 程度如何 其二 怎样最大限度地防止客户拖欠帐款 其三 一旦帐款遭到拖欠甚至拒付 企业应采取怎样的对策 一 二两个问题主要靠信用调查和严格信用审批制度 第三个问题则必须通过制度完善的收帐方针 采取有效的收帐措施予以解决 一般来讲 企业对客户违反信用条件 拖欠甚至拒付帐款的行为都付诸法律 往往不是最有效的办法 因为企业解决与客户帐款纠纷的目的 不是争论谁是谁非 而在于怎样最有成效地把帐款收回 制定收帐政策就是要在增加收帐费用与减少坏帐损失 减少应收帐款机会成本之间进行权衡 若前者小于后者 则说明制定的收帐政策是可取的下面我们看一个案例 案例 假设某企业应收帐款原有的收帐政策和拟改变的收帐政策如下表 收帐政策备选方案表 假定资金利润率为20 根据收帐政策备选方案表中所提供的资料 我们计算两种方案的收帐总成本 并进行评价 得到下一页中的收帐政分析评价表 从下一页中的收帐政分析评价表中结果可以看出 拟改变的收帐政策发生的收帐总成本低于现行的收帐政策发生的收帐总成本 因此 改变收帐政策的方案是较为适宜的 收帐政分析评价表单位 万元 四 存货管理存货是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资 存货包括原材料 在产品和产成品 1 基本说明存货作为联系产品的生产和销售的重要环节 直接反映并决定着企业收益 风险 流动性的综合水平 1 存货功能 1 防止停工待料 2 适应市场变化 3 降低进货成本 4 维持均衡生产2 存货成本 1 进货成本 指存货的取得成本 主要由进价成本和进货费用两个方面构成 进价成本 在一定时期进货总量既定的条件下 无论企业采购次数如何变动 存货的进价成本通常是保持相对稳定的 假设物价不变且无采购数量折扣 因而属于决策无关成本 进货费用 指企业为组织进货而开支的费用 进货费用中有一部分与订货次数有关 如差旅费 邮资 运输费等 这类变动性进货费用属于决策的相关成本 另一部分与订货次数无关 如专设采购机构的基本开支等 这类固定性进货费用属于决策的无关成本 2 储存成本 为持有存货而发生的费用 主要包括 存货资金占用费 以贷款购买存货的利息成本 或机会成本 以现金购买存货而同时损失的证券投资收益等 仓储费用 保险费用 存货残损霉变损失等 按照与储存数额的关系 它可分为变动性储存成本和固定性储存成本两类 变动性储存成本 它与储存数额呈同向变动关系 如存货资金的应计利息 存货残损和变质损失 存货的保险费用等 这类成本属于决策的相关成本 固定性储存成本 它与储存数额多少没有直接的联系 如仓库折旧费 仓库职工的固定月工资等 这类成本属于决策的无关成本 3 短缺成本 缺货成本是因为存货不足而给企业造成的损失 缺货成本能否作为决策相关成本 应视企业是否允许出现存货短缺的不同情形而定 2 管理目标权衡存货成本与收益之间的利弊 在充分发挥存货功能的同时尽量降低成本 增加收益 实现它们的最佳组合 3 订货点的确定为了保证生产和销售正常进行 工业企业必须在材料用完之前订货 商业企业必须在商品售完之前订货 那么 究竟在上一批购入的存货还有多少时 订购下一批货物呢 这就是订货点的控制问题 所谓订货点 就是订购下一批存货时本批存货的储存量 确定订货点 必须考虑如下因素 1 平均每天的正常耗用量 用n表示 2 预计每天的最大耗用量 用m来表示 3 提前时间 指从发出订单到货物验收完毕所用的时间 用t来表示 4 预计最长提前时间 用r来表示 5 保险储备 指为防止耗用量突然增加或交货误期等进行的储备 用S来表示 保险储备S可用下式计算 订货点R可用下式计算 储存量交货期用量保险储备时间提前时间 4 最佳订货量的确定 1 不带数量折扣的存货基本经济批量模型不带数量折扣的存货基本经济批量模型是以如下假设为前提的 1 企业一定时期的进货总量可以较为准确地予以预测 2 存货的耗用或者销售比较均匀 3 存货的价格稳定 且不存在数量折扣 进货时间完全由企业自行决定 并且每当存货量降为零时 下一批存货马上到位 4 仓储条件及所需现金不受限制 5 不允许出现缺货情况 同时存货市场供应充足 设 经济进货批量 平均每次进货费用 单位存货年度储存成本 存货总成本 某种存货年度计划进货总量 上式中要使达到最小 必须满足 于是 经济进货批量 年度最佳进货批次案例 某企业每年需要耗用甲材料720千克 该材料的单位采购成本20元 单位储存成本4元 平均每次进货费用40元 则经济进货批量为多少 每年最佳进货次数是多少 经济进货批量 年度最佳进货批次 次 2 带数量折扣的存货经济批量决定方法为了鼓励客户购买更多的商品 企业通常会给予不同程度的价格优惠 即实行商业折扣或称价格折扣 购买越多 所获得的价格优惠就越大 此时 进货企业对经济进货批量的确定 除了考虑进货费用与储存成本外 还要考虑存货的进价成本 因为这时的进价成本已经与进货数量的大小有了直接的联系 属于决策相关成本了 我们通过案例来理解这个问题 案例 某企业甲材料的年需要量为4000千克 每千克标准价为20元 销售企业规定 客户每批购买量不足1000千克的 按照标准价格计算 每批购买量1000千克以上 2000千克以下的 价格优惠2 每批购买量2000千克以上 3000千克以下的 价格优惠3 已知每批进货费用60元 单位材料的年储存成本3元 求最佳经济进货批量 在没有价格折扣 即进货批量1000千克以下 时 最佳进货批量 千克 存货总成本81200元 进货批量在1000 1999千克之间 可以享受2 的价格优惠 逐项计算发现 越是接近优惠价格的经济进货批量 成本总额就越低 这是一个规律 所以 在可享受2 的价格优惠的批量范围内 成本总额最低的批量是1000千克 总成本计算过程为 80140 元 同理 在可享受3 的价格优惠的批量范围内 成本总额最低的批量是2000千克 总成本计算过程为 80720 元 通过比较可以发现 在各种价格条件下 总成本额最低的进货批量为1000千克 4 存货ABC管理法存货ABC管理法的目的是使企业分清主次 突出重点 以提高存货资金管理的整体效果 1 存货ABC分类的标准存货ABC分类的标准有两个 一是金额标准 二是品种数量标准 其中金额标准是最基本的 品种数量标准仅作为参考 A类存货的特点是金额巨大 但品种数量较少 B类存货的特点是金额一般 品种数量相对较多 C类存货的特点是金额很小 但品种数量却非常多 一般来讲 三类存货的金额比重大致为 而品种数量比重大致为 可见 由于A类存货占用着企业绝大多数的资金 只要能够控制好A类存货 基本上也就不会出较大的问题 2 A B C三类存货的具体划分 1 列示企业全部存货的明细表 并计算出每种存货的价值总额及占全部存货金额的百分比 2 按照金额标志由大到小进行排序并累加金额百分比 3 当金额百分比累加到70 左右时 以上存货视为A类存货 百分比介于70 90 之间的存货作B类存货 其余则为C类存货 3 ABC分类法在存货管理中的运用可以使企业分清主次 突出重点 采取相应的对策进行有效的管理 控制 企业在组织经济进货批量 储存期分析时 对A B两类存货可以分别按品种 类别进行 对C类存货只需要加以灵活掌握即可 一般不进行上述各方面的测算与分析 第七章利润分配管理及红利政策 一 利润分配基本原则 1 依法分配 2 兼顾各方利益 3 分配与积累并重 4 投资与收益对等 5 盈亏自负 二 利润分配的程序按照 公司法 等法律 法规的规定 股份有限公司当年实现的利润总额 应按国家有关规定 作相应调整后 依法缴纳所得税 然后按下列顺序分配 1 弥补以前年度的亏损 支付罚款和滞纳金等2 提取法定公积金 法定公积金达到注册资本的50 时 可以不再提取 3 提取法定公益金4 提取任意公积金5 向投资者分配利润或股利一般而言 企业是没有利润就不进行分配的 但有时为了避免股票价格的大幅波动 经股东代表大会特别决议 可按照不超过股票面值6 的比率用公积金向股东分配股利 不过留存的法定公积金不得低