【毕业学位论文】国有企业主辅分离的模式和方案研究——时代集团改制方案的设计-工商管理

分类号 . 密级 U D C 编号 中 南 大 学 士学位论文 论 文 题 目 国有企业主辅分离的模式和方案研究 时代集团改制方案的设计 学科、专业 工商管理 研究生姓名 王 鹏 导师姓名及 专业技术职称 陈晓红教授 要 随着中国政治体制改革和经济体制改革的逐步深化， 国企改革的步伐也在逐步加快。尤其是中国加入 来，众多国有企业特别是重型机械装备、电子电气类等大中型企业逐渐失去了国家的行业保护，面临着世界级企业的竞争。大中型国企通过进行主辅分离改制，建立合理的产权结构和规范的法人治理结构，提高自身竞争力，已迫在眉睫。 本文以现代产权理论和国家的相关政策为指导， 论证了企业规模和产权结构的协调关系，从理论上分析了主辅分离的必然性。在分析了几种重要的、 典型的主辅分离模式的基础上， 提出了主辅分离的 “内循环”模式，并以时代集团为研究对象，运用 析和 阵等战略分析工具，详细分析了企业面临的外部的宏观环境与行业环境， 以及内部的核心资源与竞争优势， 在企业发展战略的整体规划下，将“内循环”模式应用在时代集团，制定了时代集团的主辅分离改制方案。 本文着眼于应用经济管理理论解决企业实际问题， 文章归纳和演绎并重，理论研究和案例研究相结合，通过对时代集团主辅分离改制方案的设计和剖析，主要得到了以下几点研究成果：通过对一些主辅分离的实际案例的收集和研究， 分析和总结了几种典型的主辅分离的模式；在已有模式的基础上，提出了 主辅分离的“内循环”模式，该模式比较适用于经济效益好的大中型国企； 以时代集团的改制为一个实际案例，设计出了一个完整的主辅分离改制的方案，操作性很强。 论文的研究意义在于：提出了一种新的主辅分离模式，为和时代集团类似特点的大中型国有企业改制提供参考和借鉴。 关键词 国企改革，主辅分离，改制，内循环 of of of It is to up a of of of to of CG to as as of of o. a of of to of to in o., as 1) 2) up a of be 3) an o. a to be in of in o. of of 录 第 1 章 绪论.国有企业主辅分离的背景 . 国企改革目标的重大变化. 主辅分离的由来和现状. 主辅分离的实质.研究的目的和意义 .文章研究的思路和结构 . 研究思路与方法. 论文框架结构. 2 章 论文的理论基础和政策依据.理论综述 . “交易成本”学说和“科斯定律”. 现代产权理论及其运用. 产权理论对国有企业治理的分析.主辅分离的理论基础 . 主辅分离的理论依据. 企业规模和制度安排的相互作用. 主辅分离的必然性.主辅分离在政策理论上的重大突破 . 国有资产的“冰棍现象”必须杜绝. 改革的最优策略不是“零成本”而是“最低成本”. 3 章 主辅分离的难点和关键问题.主辅分离的总体思路和原则 .主辅分离方案设计的流程 . 明确企业整体发展战略. 摸清人员、资产情况，划分主辅业. 合理设计产权结构.主辅分离的主要误区 . 忽视做大做强主业. 忽视“有限目标”原则. 方案设计和实际操作相脱离. 章 主辅分离的几种模式及“内循环”模式的提出.主辅分离的几种模式研究 . 模式 A直接改制 . 模式 B整体改制与主辅分离相结合 . 模式 C分立式改制 . 模式 D破产不停产 . 模式 E“承债式行权” .主辅分离的“内循环”模式的提出 . 大中型国企产权改造的途径选择. “内循环”模式的提出. 5 章 时代集团的主辅分离方案设计.时代集团基本情况 . 集团概况. 历史沿革. 主辅分离改制背景.时代集团的内外部环境分析 . 影响发展战略的关键因素. 时代集团资源分析. 时代集团管理机制分析.时代集团战略选择分析 . 型分析 . 阵分析 . 时代集团的战略定位.时代集团主辅分离方案设计 . 划分主辅业，产业重组. 改制的资金流. 理顺劳动合同关系. 6 章 结论与展望.论文的总结 .展望 .考文献. 致 谢. 士学位论文 第 1 章 绪论 1 第 1 章 绪论 我国国有资产的规模是庞大的，据财政部公布 的国有资产统计数据，截止2002 年底，我国国有资产总量（净值）为 元，比 1991 年增加了 均增长 其中经营性的国有资产总量为 元，占总量的65%；非经营性国有资产总量为 元，占总量的 35%。虽然国有企业的资产规模是非常大的，但是在整个经济中的地位却是在不断下降的，而且国有企业的效率也落后于其它所有制类型的企业。国企改革已经成为了了中国整个经济改革中最为重要、也最为核心的部分。 国有企业主辅分离的背景 国企改革目标的重大变化 在国企改革的最初， “搞好搞活国企”是最重要的目标，在实践中，这个目标也就意味着试图搞好搞活现有的几乎每一家国有企业，同时搞好搞活的具体的标志是亏损减少和盈利增加。但从 1992 年中共十四大以来，国有企业改革的目标发生了三个重大改变。第一，在企业的层次上，1993 年的十四届三中全会提出要着力于制度创新，建立现代公司制度；1999 年的十五届四中全会进一步明确公司治理是现代公司的制度核心，并鼓励实施股权多元化。第二，在国有经济的层次上，改革的领导者认识到，要搞好搞活每一家国企，既没有可能也没有必要。对那些长期亏损、资不抵债、扭亏无望的企业，政府应当创造条件、使其尽快通过破产清算退出市场，减少资源浪费；对那些仍然有发展潜力的困难企业，则应鼓励它们通过被兼并、收购而实现重组。对企业办社会职能进行分离，切实减轻国有企业的社会负担，并对分离的范围、途径及经费来源等提出了明确的要求。第三，在整个国民经济的层次上，改革的领导者认识到，整个改革要建立的社会主义市场经济是一种多种 所有制成分长期共存的混合经济。 对国有经济布局的战略性调整也从 1994 年1995 年期间提出的 “抓大放小”这样一个比较粗线条的划分， 发展到了 1999 年十五届四中全会 “有进有退” 、“有所为有所不为”的原则。在 2003 年党的十六届三中全会通过的“决定”提出，要适应经济市场化不断发展的趋势，进一步增强公有制经济的活力，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。 硕士学位论文 第 1 章 绪论 2 主辅分离的由来和现状 在计划经济体制下，国有企业资产包括经营性 资产和非经营性资产，另外还自办了大量的学校、医院和后勤服务单位。在上个世纪 80 年代的改革中，当时占主导地位的国企发展模式是计划经济下的“大而全、小而全” ，这种模式在国企中得到普遍实施。不可否认，这些辅业在帮助政府解决社会问题、维护社会稳定等方面都曾发挥过积极的作用。但是，随着企业真正地走向市场，成为市场的竞争主体时，这种“大而全”的企业就面临困境，企业办社会的负担已成为严重制约国企改革和发展的一大难题。据 1998 年的数据统计，全国企业办中小学校 所，在校生 人，教职工 人，每年企业要投入教育经费 64 亿元，这还不包括对学校基建方面的投入。企业自办医院和后勤服务机构等方面的投入也十分庞大。 从国企改革已走过的历程看， “主辅分离”应该不算新提法。早几年就有“剥离辅（副）业”一说，具体改制实践中， “剥离”的事一直在做。再从字义理解，由“剥”改成“分” ，意思也相近。但此时“分离”的背景以及目标企业已有很大的不同。从国企改革的现有进程说起。就面上看，各地国企改制的实际进度很不平衡。快的如浙江等少数省区，地方国企的改制已接近尾声，留下的尾巴主要有两类，一为块头大又效益尚不错的；二为重组兼并难、安置困难大的，地方上还想着再拖一拖，看看上头能否给点“特殊政策” 。慢或相对较慢的地区虽属多数，但慢中仍有快的一面。对个头小的，其实改制的面并不小，真正言慢的部分，还集中于块头大的部分，因为改制的成本很高，地方财力窘迫，待改制企业数量集中，操作上稍有不慎，易影响社会稳定。而在大中型的国有企业中，像电信、电力、烟草等行业的企业由于目前仍有很强的垄断性质，因此目前仍然过着“好日子” ，真正困难的是那些地处偏远地区，曾为国家建设默默无闻做出多年贡献的国企。毫无疑问，这类企业都属于新一轮“主辅分离”的重点；还有一类当属一般的大中型军工企业，国防订单不足，再加上“三建”时期，企业安身在山沟，长期实行“企业办社会” ，摊子铺得很大，辅业让主业不堪重负。 各地国企改革大都采用先易后难的策略。各地 较普遍的做法，往往对撑不下去的国企先改。企业已呈“休克”状态，员工早已无法正常领取工资，此时开展人员分流或买断工龄，阻力已经不大。而如今则不同，可以说国企改革的进程已经进入攻关阶段，目前是应该寻求国企“瘦身”和增加就业实现双赢方案的时候了。而此时的改革对象是那些待消肿的对象，也就是那些目前效益不错或可以获得“政策性补贴” ，但长远来看，再不“瘦身”则将难以为继的“肥硕士学位论文 第 1 章 绪论 3 胖”的国企，而在目前这种尚能“吃饭不成问题”甚至主副食都非常“丰盛”的前提下，进行国企的主辅分离，减员增效无疑是件非常难的事情。从某种程度讲，视同于夺人饭碗。由此可见，国企的主辅分离是国企改革过程中必须跨越的一道难关，操作不慎极易引起社会的不稳定，因此在操作上必须把握得当，要让绝大多数分流职工成为改革的受益者。但这无疑具有相当难度，难就难在，实践中度的把握和受益的标准确定。 主辅分离的实质 国企主辅分离的实质就是国家将鼓励有条件的 国有大中型企业在进行结构调整、重组改制和将企业的主业资产和辅业资产分立中，利用非主业资产、闲置资产和关闭破产企业的有效资产，改制创办面向市场、独立核算、自负盈亏的法人经济实体，多渠道分流安置企业富余人员和关闭破产企业职工，减轻社会就业压力。主辅分离着眼于放开搞活辅业，集中有限的资源做大做强主业，解决国有企业普遍存在的主业不突出的问题，这是企业适应市场竞争、提高核心竞争力的必由之路。 研究的目的和意义 现阶段国资管理体制改革既是深入的体制革命 ，也是国有经济结构的重大调整。大中型国企的资产规模、经营状况、行业分布和覆盖领域差异很大，从参与国际市场竞争和合理配置资源的现实需求出发，国有企业改革重组势在必行。国有资产改革重组要求国有企业主辅分离，围绕企业核心竞争力，一方面强化主业，重组辅业，主业规范，辅业改制，通过“有进有退” ，把主业做强，把辅业做活。在具体的改革实践中，企业主辅分离出现了多种形式，是整体剥离还是部分剥离，如何实现产权主体的多元化，如何带资分流等一系列问题是在改制中要解决的问题。 国有企业主辅分离的进程并不平衡，不少地方 国企的改制已经接近尾声，而块头大又效益好的，重组兼并难且安置困难大的国企则成为了新一轮主辅分离的重点。文章通过对一些主辅分离的实际案例的收集和研究，分析和总结了几种典型的主辅分离的模式，但是这些典型模式对于新一轮的主辅分离中的块头大又效益好的企业并不太合适。对此，笔者在已有模式研究的基础上，针对效益好的大中型国企提出了主辅分离的“内循环”模式，并在时代集团的主辅分离方案设计中运用了该模式。 论文的研究意义在于：针对现在国有企业主辅 分离的重点和难点，提出了硕士学位论文 第 1 章 绪论 4 一种新的主辅分离模式，为和时代集团有类似特点的大中型国有企业改制提供参考和借鉴。 文章研究的思路和结构 研究思路与方法 本文的主要研究内容为在对国有企业主辅分离的方案和模式研究的基础上，对时代集团的主辅分离进行方案的设计和评价。作为一家大型国有企业，时代集团存在着体制不灵活、法人治理不规范等国企所共有的弊端；前身是科研院所，从事业单位转企而来的时代集团又有着高科技企业、知识分子多等自身特点，已经形成了一定的核心竞争力。文章以时代集团为重点研究案例，以现代产权理论和国家的相关政策为指导，在对国企改制的模式和关键问题进行研究之后，运用 析和 阵等战略分析工具，详细分析了时代集团面临的外部的宏观环境与行业环境，以及内部的核心资源与竞争优势，在企业发展战略的整体规划下，提出和制定了时代集团的主辅分离改制方案。 文章的研究流程和方法如下图。 图 11 研究流程图 硕士学位论文 第 1 章 绪论 5 论文框架结构 本文的章节安排如下： 第 1 章“绪论” ，讨论本文的研究背景，提出文章研究的思路方法和目的意义。 第 2 章“论文的理论基础和政策依据” ，运用现代产权理论从经济学原理的角度对主辅分离进行理论解释，论证了企业规模和产权结构的协调关系。并从国家政策层面讨论了在国企主辅分离上的理论突破。 第 3 章“主辅分离的难点和关键问题” ，主辅分离是一个带有全局性的重大事项，本章讨论主辅分离操作中需要关注的重要问题和方案设计流程要点。 第 4 章“主辅分离的几种模式及内循环模式的提出” ，本章通过对一些主辅分离的实际案例的收集和研究，分析和总结了几种典型的主辅分离的模式；在现有模式研究的基础上，提出了主辅分离的“内循环”模式。 第 5 章“时代集团的主辅分离方案设计” ，本章以时代集团为研究对象，将“内循环”模式应用在时代集团，制定了时代集团的主辅分离改制方案。 第 6 章“结论和展望” ，总结论文并提出对未来的展望。 硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 6 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 理论问题似乎与主辅分离改制没有什么直接联 系，但是下面所涉及的理论论证和政策依据却与主辅分离却有着密切的关系，对国有企业具体的主辅分离操作有着重要的实践指导意义。比如说：如果企业的产权制度缺乏合理的基础，那么企业就不可能有效益增长的源泉，文章的理论论证将运用现代产权理论，解释和论证企业规模和产权结构的协调关系，说明了主辅分离缩小企业规模、选择合理的企业制度可以提高企业的效率；而国企改制相关政策理论的突破则帮助我们在主辅分离改制中把握合理的尺度。这为主辅分离行为的合理性和可行性提供了依据，不仅具有重要的理论意义，而且对我们在实践中进一步解放思想，更好的把握主辅分离操作的要点，掌握效率和公平、生存和发展的尺度，促进主辅分离改革进行的更快、更好，也是具有重要和积极的政策意义的。 理论综述 现代产权理论是现代经济学的前沿理论之一， 可以为我们转轨过程中的产权改革提供分析框架和思路。如产权清晰和建立现代企业制度、产权初始界定与经济绩效等问题。 “交易成本”学说和“科斯定律” “交易成本”是现代产权原理的基础。科斯在 1937 年发表的企业的性质一文中，对“交易成本”作了如下概括：交易成本是一种不同于市场经济活动的组织活动的成本。市场如果被称为无形之手，组织就是有形之手。任何有形组织从事生产活动都会有各种维系组织活动赖以进行的成本支出，它不同于生产、经营过程中消耗资源成本。它一般包括如下成本：度量、界定和保证产权即提供交易条件的成本；发现交易对象和交易价格的成本；计价还价的成本；订立交易合同的成本；执行交易的成本；监督违约行为并对之制裁的成本；维护交易秩序的成本及制度变革的成本等等。可见，在科斯看来，交易并不像完全竞争理论所假定的那样,价格信息既定且为当事人所已知，而恰好是不确定，是未知的，要将不确定变为确定，将未知变为已知，企业是要付出代价的；与此相联系，市场机制也非一种完美和谐的自然秩序，企业之间建立任何联系都是要花费成本的。 科斯定理，实际上是指科斯在社会成本问题一文中所提出的核心论点，硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 7 对该论点至今尚无规范的表述方式。一种较为简单的表述是：如果交易成本等于零，那么，权利初始界定条件下的自愿交易，总可以达到资源的最优配置(产值最大化)。科斯第二定理，指出当交易成本不为零时，产权的初始界定和分配将影响最终资源配置。 现代产权理论及其运用 “交易成本”学说和“科斯定律”是现代产权 理论核心命题和理论基础。产权理论着力于产权、激励、与经济行为的相关研究，试图深入到企业组织制度结构内部，来分析产权结构设置与企业行为目标的相关性问题。诸如产权结构、产权约束、激励机制、成本与收益等相关问题等。产权理论始终把效率边界的扩张与收缩都看成服从与最大限度地节约企业成本，从而提高企业效率为目的。 现代产权理论的运用主要表现在：(1)用于私有产权条件下，资源配置过程中外部效应问题的分析。(2)用于产权结构与企业经济行为关系的分析。(3)用于企业组织管理体制分析和比较。(4)用于企业的规模及其与市场的边界关系的分析。 （5）用于跨国公司的国际投资理论的分析。(6)用于技术转让中的交易成本分析。(7)用于社会化分工与交易成本关系的分析。(8)用于国家经济增长分析。 产权理论对国有企业治理的分析 产权理论将国有企业公司治理失效的根源归结 于产权不清以及在产权不清的状况下因所有权和控制权分离而产生的代理问题。按照产权论者的观点，政府作为国有企业的所有者实际上是无法对企业的管理层进行有效的监督的，因为严重的信息不对称使得监督成本过高，而无效的监督使得企业的管理层有机会以企业的利润为代价去寻求个人的私利。而且政府控制企业的动机往往不是利润驱动，这也会使以责任合同为基础、以激励为目标的局部改革受到严重制约。因此，为解决效率问题，应该推行股份制，使得企业可以将股份出售给企业员工或其他个人投资者，因为新的股东将会具有很强的所有者意识，也更关心企业的利润。当然，就国有企业而言，对于产权清晰问题也存在不同的看法。张维迎（ 1995）认为国有制或公有制就其定义本身来看就是不清晰的，因为只有将产权落实到个人的私有制才是清晰的产权。吴敬琏（ 1998）则认为现代企业制度并不必然需要以私有产权为基础，而是在国有企业中没有人代表作为企业所有者的国家的利益。他们认为“放权让利”的改革固然有助于中国的经济转型，但内部人控制导致的国有资产流失也反映了改革的负面效果，说明在这些“自主的国有企业”中国家作为所有者的利益并没有得到保护。很多企业通硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 8 过少提折旧等方法增加企业的当期会计利润，从而为自己获取更大的利益，因为上缴国家的利润指标是固定的。当然，更有各种明目张胆的窃取国有资产的行为。因此，现代企业制度被用来作为对此问题的解决方案：通过公司化对国有资产进行评估，在此基础上将其转化为国有股；由于股份可以代表明确的产权，企业的董事会就可以保护国有股 权的利益免受经理人私利交易（为的侵害。因此，现代企业制度的核心是股份制或公司化。而且，在这些学者看来，将国有企业改造成股份有限公司还可以终止政府对国有企业亏损的无限责任，因为股份有限公司的股东只承担有限责任。同时，只要国家在改制后的企业保持控股地位，就相当于国家以相对较少的国有资产控制了更多的社会资产，因为除国有股东，还有社会法人股东和个人股东。政府显然将这一理论融合进了其政策中。 主辅分离的理论基础 通常人们说到重组，似乎总是联想扩张性重组 或兼并，似乎只有扩张才能导致企业效率的提高，而很少提到另一种完全相反的重组，即从大到小的分立式重组。在中国的国有企业中，我们发现，扩张性重组的失败率特别高，相反，分立式重组却具有蓬勃发展的生命力。究其原因在于，后者打破了企业产权改制的瓶颈，通过企业边界的重新选择，通过企业规模的重新调整，突破了原先对其发展和改革的根本性的制约，从而获得了新的发展动力和源泉。许多国有企业在主辅分离实践中的分立式重组，分立的部分都按照最适合于它们发展的需要而建立了相应的产权结构，这实质上是目前各种改制模式的有机的结合，显现了国有企业改革进程已进入了多元化主体结构阶段，国有企业对于产权制度改革的推动力已大大增强了。 主辅分离的理论依据 那么，从理论上看，国有企业主辅分离的这种 分立式重组行为，究竟是否具有基本的合理性基础？企业的规模选择和企业边界的界定，究竟是由什么因素来决定的？只有从理论上把握了这样的企业行为动态、制度的选择以及相应的组织调整，我们才能对其合理性和可行性给出现实的和政策上的可靠依据。 关于企业的最优规模和边界，根据科斯（ 1937）的经典性原理，一个企业将倾向于扩张直到在企业内部组织额外交易的费用，与在公开市场上完成同一笔交易的费用相同时为止。企业的最优边界主要是由这个均衡点所决定。在科斯理论的基础上，哈特等人继续发展了上述理论，在引入了产权范畴的条件下，硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 9 对企业的一体化扩张和非一体化的分立的行为，做出了一系列详细的理论研究。 哈特的基本模型是以两个企业为基础的，假定存在 种资产，以及两资产的当事人或经营者 应于上述要素，存在三种最主要的所有权结构：分立型（有 2 拥有 ，一类合并（有 ，二类合并（有 。哪一种所有权结构最好？只要计算出各种不同安排的总盈余，就十分明白了。产权理论预言，在均衡状态下，产生最高总盈余的所有权结构将被选择。或者更一般地说，只要它使两者之一地收益增加，而不同时使另一方地收益减少，这种变化就是好的。 那么，是什么因素使得一种所有权结构会优于 另一种结构？或者说使得企业的合并扩张行为优于或劣于分立缩小的行为呢？哈特经过严格的论证和分析发现： （1）这与两种资产的性质密切相关：当资产 资产 高度互补时，它应该被置于共同所有权之下，这时企业交易成本较低，因为人们通常选择低成本的契约来配置所有权。而当两种资产互为独立，即经营者 资的边际收益，在已获得资产 条件下，并不因为他再获得资产 增加，同样如此，这时分立型的状态或行为是最佳的。 （2）与经营者和资产的关系密切相关：当经营者或当事人 M 对于资产 a 是不可缺少时，M 必须拥有 a，或者说，一个对剩余的创造是关键的当事人必须有所有权。当某一方的投资决策对激励不敏感，那么将所有权给予该方就是没有意义的。所以，如果 投资决策是相对无弹性的，那么，最好就是把所有的控制权都给予 者如果 投资是相对缺乏生产力的，那么，应该拥有全部控制权。 所以，主辅分离的一个重要原因在于市场结构 特征，在于市场上买者和卖者的竞争状况。而另一个更重要原因则在于激励机制的变化，正如哈特和穆尔所论证的：如果控制结构变化，从而每一个当事人的边际投资收益增加，即每个当事人的均衡投资增加，投资收益增加，福利也会增加。因为该当事人只有在这种控制结构中，才能获得他投资的全部边际收益。而在原先的控制结构下，一些收益将流向他人，这样的结果势必降低对当事人的激励效应。 企业规模和制度安排的相互作用 让我们从另一个角度来进一步讨论企业的规模、制度与效率的问题。通常，人们总是假定在其他条件不变的情形下，规模或制度对企业效率的影响。也就是说，讨论规模经济的作用时，实际上是假定制度既定下，规模变化对企业效益的作用，是递增或递减或不变，等等。同样，讨论制度变化对企业效率的影响作用时，也是如此。例如，制度对企业效率的决定作用，往往通过激励机制、产权机制的改变而十分明显地表现出来，这种直接的决定作用，通常也不涉及硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 10 到规模的改变。 然而，现实的复杂性使我们不能局限于一元变 量的简单情形，在这里，至少考虑到两元变量是必要的。也就是说，当两个因素都可能发生变化时，或当某一因素变化引起另一因素的相应变化时，对效率会产生怎样的影响。假定企业的效率主要是由规模和制度这两个因素所决定的，即有以下函数关系式：效率F(规模，制度) 因此，我们可以根据上述因变量和自变量的关系，得到以下不同的组合： （1）规模扩大，制度不变 如果企业效率递增，多半为规模经济特别明显 的企业，或者是那些增长性强的新兴产业内的企业；反之，企业效率递减的情形主要可见于各种由政府行为或决策失误导致的兼并扩张的企业。 （2）规模缩小，制度不变 如果效率递增，多半为企业对纠正决策失误行 为的结果；反之，效率递减则表明企业可能正在走下坡路，逐步趋于萎缩的状态。 （3）规模扩大，制度变化 如果效率增加或至少不下降，这表明企业正处 在上升发展期，或是由规模不断扩大导致的对制度创新的推动，或是由产权制度变革所导致的增长源泉，带动了企业的不断扩张。如果效率下降的话，则很可能是制度的变化与规模的扩张不相适应的结果。 （4）规模不变，制度变化 通常可见于制度创新能够直接提高企业效率。 这种情形适用于许多中小企业的改革模式。当然，有些制度的变化并不一定必然导致企业效率的提高。 （5）规模缩小，制度变化 如果效率递增，这表明企业的产权制度创新相 对应地要求企业规模缩小，否则新的制度无法适应原有的规模；如果企业效率递减或不变的话，那么很可能是由于制度变化带来的效益增加无法弥补规模效益的下降，或者可能是由于这类企业处于萎缩状态，因而要求相应的制度作必要的调整，以适应从大企业成为小企业的组织制度的变化。 大体上来说，在规模、制度和效率的关系中，存在着以上 5 种可能的变化组合。前两种情形主要是考察制度不变条件下，由于规模的变化引致的结果，后三种组合则主要涉及到制度的变化可能引致的结果。 比较而言，组合 4 比较适合于中小企业的改制模式，产权制度创新的变化直接引起了企业效率的提高，而不需要明显地改变企业的规模。但对于大中企硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 11 业来说，这种组合具有相当大的局限性，不改变企业的边界，不进行必要的分立式重组，制度的创新就无法实现。即使是实行现代企业制度改革的企业，原有的规模也需要进行调整。例如，许多国有上市公司在上市前，所需要做的第一步就是从原来庞大的、低效益的母体中分离出优质资产的部分。因此，分解原有的低效资产组成的母体，进行必要的资源要素的重组，是进行制度创新的前提条件。 组合 3 是人们十分推祟的一种企业发展模式，因为它往往代表着新兴产业或绩优企业的发展方向和扩张趋势。不过，这样的企业模式在目前的中国具有相当大的局限性。主要的问题在于，通过较大的企业规模来促进制度创新，这主要适合于那些市场经济制度发达条件下的企业，适合于那些具有相对合理的产权制度基础的企业。这对于中国的传统国有企业来说几乎是不可能的。现实中常见的是，进行制度创新的企业，或者其产权结构相对合理的企业，才具有规模优势，因而才可能进行规模扩张。即使如此，这往往还需要经过一定的发展积累期，其中不仅仅是资本的积累，还包括对于相应制度调整的经验和知识的积累，才能取得成功。 所以，如果企业的产权制度缺乏合理的基础， 那么企业就不可能有效益增长的源泉，扩张的力量也会由于这种无源之水而枯竭。因此，合理的产权创新是这种模式下企业扩张的根本原因。可是，人们通常只看见其结果，而未看到其原因，只看到好的企业在不断地扩张，因而便自然把扩张当作是企业绩效优良的原因。这样就形成一种理论误区，以为企业效益来源于规模的扩张，因而把大力推动企业进行兼并扩张的重组作为最基本的政策加以推广。结果，这种误区导致了大量无效率的兼并，大量资源浪费的扩张。因此，不合适地推行组合 3 模式，最终给企业导致的结果往往是，随着企业规模的扩大而带来效率的下降。 在中国改制的实践中，中小企业的制度创新具 有较大的成功概率，能够直接取得较好的效果，因而能够在较大的范围内进行民营化的普及。但是，国有大中企业的制度创新则具有很低的成功概率，它们大多还处于难产的状况。即使有些企业获得优良绩效，其原因还只能归结为政府给予的垄断地位或优惠待遇，或其他偶然因素，真正依赖现代企业的合理治理结构取得成功的企业极少。很显然，对于相当一部分大中企业来说，选择交易成本较低的具有中小企业的制度创新特征的改制模式就是不可避免的了。于是，组合 5 得以产生。许多大中企业为了适应于这种制度创新，主辅分离就成为必然趋势。 硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 12 主辅分离的必然性 在精干壮大主业、放开搞活辅业的目标下的主 辅分离，是一种企业边界的重新划分。中国的国有企业是在计 划经济下形成的“大而全” 、 “小而全”的生产体系，其内部资产之间的互补关系比较紧密。然而在市场经济迅速发展的今天，在市场竞争愈益激烈的条件下，辅业取得了越来越独立的生产经营地位。这时，如果它们继续留在原来的主体中，它们的边际投资收益不仅下降，而且会是负值，甚至无法生存，但是一旦分离出来，它们的边际投资收益则大大上升。在这样的条件下，企业当然是更倾向于发展市场交易，而主辅分离保证了企业可以诉诸市场交易。从主业的角度来说，主业资产是企业的核心资产。过去，这些主产品往往不是没有竞争能力，而是被庞大的企业资产和人员包袱所拖累。这样，打破原来的生产体系，对原来的资源要素进行有机的分解重组，就是势在必行的了，这种重组能够带来效益的明显提高。 另一方面，主辅分离不是单纯对企业的资产进 行划分，重新组合。在划分明确了主辅业资产后，对于分离后的企业的产权关系也要进行改革。根据企业的实际情况和承受能力，大体采取了引入战略投资者稀释国有股、国有不控股、职工普遍持股、经营者持大股等改制模式。当根据资产的性质、规模，选择了合适的产权结构后，激发了企业经营者和员工的创造力和工作激情，进一步的提高了企业的效率。 国有大中型企业通过主辅分离后，更合理的划 分了企业边界，降低了交易成本，取得了更优的企业规模。而且国有企业在主辅分离后，有了在中国现阶段市场经济条件下，选择更合理的产权制度的前提条件，产生更高总盈余的结构将被选择。产权结构和企业规模相互适应了，企业才有了在市场经济条件下效益增长的基础。因此，主辅分离缩小了国有企业的资产规模、优化了资产结构，同时也与之配套了合理的产权制度。结果是企业运行效率提高、市场竞争力加强，实现了国有资产的结构调整，企业重新焕发了活力，保证了国有资产保值增值。所以主辅分离成为了一种必然的趋势。 主辅分离在政策理论上的重大突破 面对日益激烈的市场竞争形式，如何加快国有 大中型企业的主辅分离、辅业改制、分流安置富于人员的改革力度，是一个紧迫的课题。国企实施主辅分离的主要政策依据是党的十五届四中全会关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定 （简称“决定” ） 、 国有大中型企业建立现代企业制度和加强管理硕士学位论文 第 2 章 论文的理论基础和政策依据 13 的基本规范（试行） （简称“基本规范” ）以及国家经贸委等八部委印发的关于国有大中型企