国际金融复习重点

国际金融复习重点第一章：1. 外汇的概念动态：国际汇兑静态：a. 广义：外国货币、外币支付凭证、外币有价证券、外币存款凭证、其他外币资产等 b. 狭义: 用于国际结算的工具2. 外汇的特征外汇是以外币表示的资产，具有可偿性外汇买卖是债权的转移外汇支付是完成国际间债权债务的清偿普遍可接受性在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用可以自由兑换能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示的资产3. 汇率的含义外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”汇率又称汇价、外汇牌价,是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率4. 汇率标价方法直接标价法: 又叫应付标价法，以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法。 如：在中国外汇市场 1美元=6.8213/6.8263人民币， 1欧元=9.6918/9.6958人民币间接标价法: 又叫应收标价法，是以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。 如：在纽约外汇市场上，1美元=6.8247/6.8273人民币， 在伦敦外汇市场上， 1英镑=1.7912/1.7937美元 目前，世界上采用间接标价法的国家很少，它们是英国、美国和欧元区等国家。美元标价法 :它是指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。美元是基准货币，其它货币是报价货币 。 例如：瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出的各种货币汇价为： USD1=GBP 0.7478 USD1=HKD 7.4296 USD1=CAD 1.1860 5. 从银行外汇买卖的角度划分a.买入价b.卖出价c.中间价！注意： 1美元 = 0.9153-0.9160欧元 直接法下: 买入价 卖出价 (欧洲市场) 间接法下: 卖出价 买入价 (美国市场)案例评析：(1)根据所讲内容：买入价是指外汇银行买进外币时使用的价格，卖出价是指外汇银行卖出外币时使用的价格。本案例中是客户(外贸公司)将美元收入卖给银行，看似应该用卖出价，但站在银行的角度，可以清楚地发现该业务实际是银行买进外币(美元)，应该用买入价才对。这样，5万美元收入公司应收汇415万人民币元，而不是 416万元。公司业务员的计算方法和结果都是错误的。【例1】若甲银行的报价为1USD=8.2600/20RMB，则意味着 甲银行USD的买入价为8.2600RMB、卖出价为8.2620RMB【例2】某日纽约外汇市场上，银行所挂出的日元和英镑的牌价是：美元138.05138.15日元 （间接标价法）英镑1.58701.5880美元 （直接标价法）在日元牌价中，前一个数字为日元的卖出汇率，即银行卖出138.05日元收进1美元，后一个数字为买入汇率，即银行买入138.15日元付出1美元； 而在英镑牌价中，前一个数字为英镑的买入汇率，即银行买入1英镑付出1.5870美元，后一个数字为卖出汇率，即银行卖出1英镑收进1.5880美元。【例3】 如果你向中国银行询问英镑美元的汇价。中国银行答道：“1.710010”。请问： 中国银行以什么汇价向你买进美元？1.7110 你以什么汇价从中国银行买进英镑？1.7110 如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？1.7100【例4】 如果你是银行，你向客户报出美元港元汇率为7.800010，客户要以港元向你买进100万美元。请问： 你应给客户什么汇价？7.8010 如果客户以你的上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是： 经纪A：7.803040 经纪B：7.801020 经纪C：7.798090 经纪D：7.799098你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？7.79906. 按照外汇成交后交割时间划分即期汇率：即期外汇交易所采用的汇率，是外汇市场上用得最多的汇率。远期汇率：指外汇买卖成交后，在约定的到期日进行外汇交割所使用的汇率。一般为16个月或12个月进行交割的为多。7. 按汇率制定的方法划分基础汇率注：关键货币，应具备以下特点： 在本国国际收支少使用最多； 在外汇储备中所占比重最大； 可以自由兑换且为国际上普遍接受套算汇率两种货币对第三种货币，一为直接标价法，一为间接标价法 例如：已知： GBP 1 = USD 1.6550/60 USD 1 = CHF1.7320/30 求：GBP 1 = CHF?方法：两种汇率的标价法不同、即其标价的被报价货币不 同时，要将竖号左右的相应数字同边相乘。即： GBP 1 = CHF1.6550 1.7320 = 2.8665 GBP 1 = CHF1.7330 1.6560 = 2.8698 即： GBP 1 = CHF2.8665/988. 汇率的其他种类o 按外汇交易支付方式划分n 电汇汇率n 信汇汇率n 票汇汇率o 按外汇管制程度来划分n 官方汇率n 市场汇率 按国际汇率制度划分n 固定汇率n 浮动汇率o 按纸币制度下汇率是否经通货膨胀调整来划分n 名义汇率n 实际汇率9. 汇率的经济分析-汇率决定于变动国际金本位制度的特点o 黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标准”，充当国际货币o 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色规定，有法定含金量o 金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入o 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币10.金本位制度下的汇率决定o 汇率决定因素铸币平价1英镑金币的含金量是1美元金币含金量的4.8665倍，所以铸币平价为4.8665。若只考虑货币价值而舍弃其他因素，则铸币平价就等于英镑与美元间的汇