基金定期定额销售手册(1).doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除 目录第一篇为何销售基金定期定额销售基金定期定额有何好处不再被天主宰我们的销售一、对银行的好处(一)第一种情况，以零售业务为例(二)第二种情况，以财富管理为例二、对理财销售人员的好处(一)与客户建立第一笔关系的投资交易就是定投(二)长期营销基金定投不用再为了每月的业绩烦恼，不用再靠天吃饭，无论市场涨跌都能创造佳绩(三)避免客户因短期亏损而投诉抱怨(四)得到客户更大的订单、客户更多财富规划和更多销售商品的机会行情不好(熊市下)基金就不好销售了吗三、对客户的好处为什么熊市是销售基金定投的好时机现阶段投资的重要课题第二篇你了解基金定期定额吗了解基金定期定额的投资方式的好处在哪里一、什么是基金定期定额二、基金定期定额投资的特点及好处是什么基金定期定额是怎么赚钱的一、平均成本法(一)你能买在哪里(二)定期定额长期报酬远高于单笔投资二、时间复利效果案例故事基金定期定额时间的复利效果案例一：同是8%，不一样的结果案例二：月薪6000元，投资三年买25万元的车案例三：每月投资1250元，赚250万元退休金案例四：不着急赎回，22.5万元13年变100万元三、长期投资的力量(一)全球市场走势证明长期投资的力量(二)长期投资能降低风险几率投资小知识：什么是MSCI指数基金定期定额可以做什么一、抵御/打败通货膨胀(一)你的钱可以用多久(二)通货膨胀率队购买力的影响(三)定存+基金定投才能打败通胀二、开源节流，强迫储蓄(一)节流为先抑制消费欲望，学会省钱(二)开源为辅定期定额投资，用理财加薪三、小额资金使用准备四、子女教育金准备(一)我们这一辈子，为的是什么(二)担心孩子是“养不起的未来”(三)你知道教育费用是多少吗(四)基金定投实现望子成龙、望女成凤的梦想五、退休养老金准备(一)退休生活占人生三分之一长的时间(二)退休基金是民众普遍的焦虑(三)退休基金将是一个庞大的开支(四)想提前退休，退休后的生活费用怎么攒(五)基金定投帮助实现悠游富裕人生六、振荡市场的最佳投资术第三篇 如何操作基金定期定额为什么要建议客户做基金定期定额一、检视一下，为什么客户投资总是失利二、投资检视：投资的三大人性弱点三、过度关注坏消息，有害投资决策四、判断进出场时点难上加难，炒短线并非良策五、寻找波动市场下的投资术六、为何基金定投是涨跌都叫好的投资方式被遗忘的风险，市场不是只涨不跌风险的另一面是报酬，是资产增长的机会利用定期定额可以降低股市下调风险的影响七、以长期投资+分散投资策略追求财富增长坚持投资目标应对股市下挫的投资成果定期定额的投资原则：三要(Do)三不要(Dont)一、三“要”(Do)1.选对投资标的2、看对基金绩效3.选对基金公司二、不要(Dont)1，不要拖延，投资要趁早2.不要心急，要有耐心3、不要贪心，遵守纪律如何帮客户挑选定期定额基金帮客户挑选基金的原则如何帮客户挑选定期定额基金八问答第1问：如何挑选适合客户的基金第2问：如何挑选基金第3问：什么样的基金适合做定期定额第4问：如何挑基金公司第5问：买基金就要挑冠军基金吗第6问：如何判断哪个基金经理人更好第7问：如何衡量工具可以挑选好基金第8问：如何根据市场景气循环挑选基金投资小贴士：“4433”法则精选基金投资小贴士：四项投资金律挑选专业的基金经理人理财人员必须掌握的定朋定额投资策略14招第1招 买基金定期定额前应作准备第2招 选择何种投资方式第3招 不同风险承受度选择不同投资策略第4招 投资获利的诀窍：做好资产配置第5招 掌握投资时点何时买卖第6招 单只基金简单投资，以稳健为首选第7招 两三只以上基金定投如何操作第8招 追求稳健致富，频繁进出不利投资第9招 市场震荡，坚持不停扣第10招 基金定投是否长期捂着不动第11招 定期定额与单笔投资巧搭配第12招 选择现金红利还是红利再投资第13招 基金被套牢怎么办第14招 小心应付新闻突发事件别让恐慌打败了你的投资纪律总结定期定额投资成功之关键【秘笈1】挑股票型基金【秘笈2】选对的基金【秘笈3】停利不停损【秘笈4】定期定额VS单笔投资【秘笈5】获利再投资【秘笈6】持续投资之定力为获利关键第四篇 如何说服你的客户1检视一下：销售基金是为帮客户赚钱吗过去的基金销售有哪些缺失缺失一：以帮助客户赚钱为主要诉求的销售方式缺失二：太过强调某支基金的报酬与好处，导致客诉难以处理缺失三：忽略了基金长期投资的基本特性，过度强调短期投资缺失四：忽略了客户的真正需求2思考一下你在客户心目中的定位是什么3作为专业的理财顾问，你有正确的投资理财观吗什么是正确的投资理财观原则一：设立投资目标与计划原则二：做好资产配置原则三：长期投资原则四：保持投资纪律4你有正确的基金销售观念吗什么是正确的基金销售模式5说服客户的最高目标：要让客户来感谢你客户也是需要被教育的告诉客户，投资前必须先存好一笔紧急预备金6你的定期定额客户在哪里基金定期定额，适合哪些人投资到哪里找到基金定期定额的目标客户7如何销售基金定期定额一、如何发掘、引导与激发客户的理财需求(一)问问题的步骤方法示范一：针对尚未做基金定投客户的提问话术示范二：针对已有投资经验的客户提问话术二、介绍基金定期定额的小技巧技巧一 数字化技巧二 图像描绘技巧三 对比化技巧四 将费用极小化、利益极大化8说服客户，要准备哪些销售工具(一)复利表(二)通货膨胀表(三)产品DM(四)剪报数据201(五)生命周期图(人生阶段图)202(六)市场走势图202(七)景气循环图203(八)销售垫板204第五篇如何说服客户投资基金定投107实务一：如何向客户灌输正确理财观念208实务二：如何说服定存保守客户转投资基金定期定额210实务三：如何给投资失利的客户以基金定期定额的建议212实务四：如何说服客户投资基金定期定额也要做资产配置215实务五：如何说服客户以基金定期定额做退休规划219一、为何必须要做退休规划220二、退休生活占人生三分之一的时间221三、为何退休规划越早准备越好222客户的八大迷思阻碍退休规划的绊脚石225 迷思一：我还年轻，离退休年纪还远的呢226 迷思二：生活费用都不够，哪里还有余钱投资227 迷思三：我没有时间，理财的事明天再说228 迷思四：市场波动太大，还是保守一点放定存比较安心229 迷思五：金融商品太复杂，我的数学不好，搞不懂投资229 迷思六：我已参加社保单位的养老保险，不用考虑退休问题230 迷思七：我已定存准备退休金了，不用担心233 迷思八：有子女可以养我，退休不用担心233实务六：如何以基金定投帮助客户规划退休金235 问一问客户，要过什么样的退休生活235 帮助客户算出需要多少退休金238 投资小贴士：什么是养老金替代率241第六篇 针对不同类型客户的拒绝处理基金定期定额，客户不好教育让客户安心，信任重于一切1针对质疑的客户“基金定投+长期投资真的可以累积财富吗”“国际的市场不代表中国的市场”2针对没有投资经验的客户我对投资一点都不懂3针对有投资经验的客户“我很会做股票了，不需要基金。”“我已经做股票了，不需要基金。”4针对没有钱投资的客户“我没有钱!”5针对没有时间做投资的客户“我上班很忙，没有时间做投资。”“我做投资做得很累，不想再做了！”6针对投资迟疑不决的客户现在市场不好，等等再买。”等基金行情低时再开始买“买定期定额，现在是投资最佳时机吗宁7针对投资迷思的客户六毛钱的基金比一元钱基金好“基金净值已经这么高了，还可以买吗?”“定期定额基金只投资一年，行不行曾“选基金就选第一名的基金”8针对担心市场波动的客户“涨/跌那么多了，停利/止损停止扣款吧!”基金下跌了，要不要停扣/赎回守9针对担心未来的客户万一基金公司倒闭了怎么办守10针对不满现状的客户“你们挑选的基金不如别家银行好。”“我直接跟其它家买，为什么要跟你买?11针对满足于现状的客户“现在谈理财还太早，不需要。”12针对喜欢单笔投资基金的客户“选择低位单笔投入，难道不比定投更好？”第一篇 为何销售基金定期定额在市场波动下跌的情况下，为什么我们还要销售基金？我们看到在波动行情下，境外基金公司、银行甚至保险公司都在大力推广基金定期定额，这是为什么？现在销售基金定期定额对银行、基金公司、理财人员甚至是客户有什么好处？为什么说这是一个三赢的结果？销售基金定期定额有何好处 在市场波动下跌的行情下，为什么我们还要销售基金?我们看到在波动行情下，境外基金公司、银行存至保险公司都在大力推广基金定期定额，这是为什么？根据境外金融机构销售基金定期定额的经验显示，定期定额基金的销售可以为金融机构带来以下的好处： 不再被天主宰我们的销售 2007年的火爆行情让众多的银行、基金公司等金融机构在基金业务上狠赚了一笔，很少人可以预料到2008年的空头市场会来得如此急速和猛烈，众多的金融机构在基金销售业务量上迅速减少。 如果银行的经营只能靠多头市场来赚钱，那么空头市场的时候只能坐等，银行业成了靠天吃饭的行业，被天主宰我们的销售，就很难保证逐年稳定的业绩增长。要保证银行逐年稳定的业绩成长，需要讲究策略和方法，做到未雨绸缪。 事实上，金融市场的景气与否虽然是金融机构获利多少的重要原因，不过，不同景气循环下有不同的投资策略，即便是在景气不好的情况下，客户的理财需求依然存在，这就意味着仍然有相应的金融商品销售策略。 例如，在20052007年中国大陆市场上升时，股票型基金成为最热门的投资商品；但在2008年空头市场下，保险、债券型基金、货币型基金等保本型的理财商品成为主推商品、热销商品，而股票型基金爆冷。可是，根据经验，从投资策略的角度来讲，基金定期定额是在波动市场下最佳的投资策略从理财规划的角度来讲，基金定期定额又是个人小额累积财富、小钱变大钱、解决人生不同阶段理财需求的重要手段之一，因为它是一项靠时间来换取空间的投资，什么点位进场都不是最重要的考量，客户不会因为行情的好坏而没有理财需求。 基于以上两点，无论是对基金公司、银行，还是理财人员，基金定期定额都是摆脱靠天吃饭命运的一个重要工具。对于银行、理财人员与客户，具体而言有以下的好处：一、对银行的好处 对银行而言，发展基金定期定额的业务，可以起到聚沙成塔、积少成多的作用。 从银行零售业务与财富管理事业来讲，长期营销基金定期定额可以每月、每年固定为银行带来可观的收益。具体表现与分析如下图： (一)第一种情况，以零售业务为例(主要针对小额投资人） 假设银行的某一家分行每月能够成交30000笔，每笔扣款额为1000元，那么12个月可为银行带来的总资产额是3.6亿，以0.15%的佣金计算，可收入总佣金为540万元。 (二)另一种情况是，以财富管理为例（主要是大额投资户） 假设银行每月卖出10000笔，每笔扣款金额为5000元，这样可以为银行带来6亿的总资产，亿0.15%佣金提取来计算，一年的总佣金收入可达900万。 以上第一种情况是针对小额投资人发展的基金定期定额销售；第二种情况主要是针对较富裕客户群发展的基金定期定额。可以看出，无论是小额还是大额的定期定额都能够为银行带来持续稳定和可观的收入。 这也是为什么境外银行，特别是台湾、香港地区的银行业者大力发展基金定期定额的主要原因，长期持续的营销基金定期定额，银行不易受到市场波动的影响。特别是当市场波动较大的时候，更是发展定投的好时机，理由是，一次投入不多，在恐慌市场下，客户是比较能够接受。 台湾地区的银行基金定期定额近些年呈现逐级增长的趋势，由于基金公司与银行的大力推广和营销，在2007年，台湾每两名投资人就有一名做定期定额。在欧美国家，定期定额意识更加普及，它已经成为成为人们投资理财的一个重要工具手段。二、对理财销售人员的好处 (一)与客户建立第一笔关系的投资交易就是定投 由于基金定期定额一次性投入低，所以对投资有恐惧心态的投资人，尤其是投资新手，可以从定期定额开始尝试。他们不用冒太大的风险，即使赔钱了也比较容易接受，还能在小额的投资中学习投资技术。 而理财人员在说服客户投资基金的过程中，基金定期定额是建立客户关系的敲门砖”，与客户建立第一笔关系的最佳方式就是定期定额，你可以告诉客户： 1.投资比定存的报酬要高，可以做稍微积极一些的投资理财 2.每月一小笔，试试看，我给您提供的投资建议是否值得投入。 籍此理财人员可以迅速累积新的客户(增加新户)，并在第一笔成交后开始为客户持续提供财经信息、投资咨询建议等售后服务，这是与客户建立长期关系的最佳桥梁。 (二)长期营销基金定投不用再为了每月的业绩烦恼，不用再靠天吃饭，无论市场涨跌都能创造佳绩 长期营销基金定投，客户不会要求手续费折扣。当到达一定的客户量时，手续费收入将十分可观。每月轻松完成大半业绩。此外，也可通过定期定额渐渐了解客户的投资喜好与需求，再另行协销其他理财商品。 (三)避免客户因短期亏损而投诉抱怨 基金定期定额给客户所灌输的投资理念是平均成本以分散风险、长期投资与复利效果是巨大的。客户一旦接受这样的投资理念，建立正确的投资心态，也就不会太在意市场一时的起伏涨跌，甚至可以避免客户因短期亏损而投诉抱怨。 (四)得到客户更大的订单、客户更多的财富规划和更多销售商品的机会 理财人员持续帮助客户坚定长期投资的理念，持续提供相关的售后服务，在客户定期定额投资销售后有更多的机会加深客户关系，更有机会提高客户的满意度，增加自己的附加价值。客户较不容易离开你，客户流失率低。一旦市场由弱势变强，需要单笔大额投入的时候，更有机会得到客户更大的订单；客户的财富规划也愿意交给你打理，从而为你增加更多销售商品的机会。行情不好(熊市下)基金就不好销售了吗 大部分的理财人员认为销售没法做的常说辞是，行情好，客户需求大，当然基金就好销售；市场不好了，行情下跌，客户怕了，不需要，当然就很难销售甚至不能销售了，熊市下不能销售基金，甚至有的人认为这种情况下销售基金就是骗客户。 行情不好的时候，销售基金就是在骗客户吗?在回答这个问题之前，先问一问自己，行情不好，客户是不是就不需要理财了? 答案通常是，即便行情不好，客户的理财需求仍然存在，甚至更需要理财。只是你有什么好的策略方法能够告诉客户这时候需要什么样的投资方法来解决他们的理财需求；客户在这个阶段的理财需求在哪里把这些问题说清楚了，才能帮助客户建立正确的理财观，即使是行情不好，客户一样能够接受你的建议。只要是从客户的角度出发，解决客户的真正需求的，也就不存在所谓的销售基金就是在骗客户的问题了。 需要提醒的是，理财人员不要在销售基金的时候有负罪感，而是要时刻提醒自己，你是在帮助客户解决他的人生规划的理财需求问题，不是在硬销你的基金，不要有那种销售基金就是在骗客户的负罪感。三、对客户的好处 投资共同基金主要有两种方式，一种是单笔投资，另种是定期定额。定期定额能给客户带来以下的好处: 从投资策略的角度而言，定期定额具有平均成本、分散风险的效果；从投资收益的角度来讲，因为定期定额是长期投资，所以它的时间复利效果惊人；因为是每月投资，有纪律性的投资，所以可以强迫储蓄，克服人性弱点，抵挡市场波动。对投资人的好处在下一篇将作详细介绍。 值得一提的是，基金定期定额对新入市投资的客户好处尤其突出。2007年，当行情鼎盛时，所有人都一窝蜂地抢进股票与基金，但在市场反转之后，可以说是一泄千里，这就是所谓的物极必反。 如果客户是不熟悉经济趋势的投资人，为了避免落入追高杀低的陷阱，一个聪明的办法就是可以选择定期定额，这样就不必担心市场变化，让机制自动发挥平均成本、分散风险的功能。对投资新手而言，投资基金首选定期定额，由于定期定额是分月投入，那些对基金还不是特别了解的新手，最好是先从定期定额开始练兵，有概念后再做单笔。因此，定期定额也被称为傻瓜投资术”。 如果刚入市即贸然投入单笔大笔金额，假设进场时机不对，又买错基金，套牢数年难以回本，就会造成“一朝被蛇咬，十年怕井绳的心态。这样的状况在这两年的投资基金市场中比比皆是。因此，初入市选择基金定期定额方式是最佳的选择。为什么熊市是销售基金定投的好时机 美国次级房贷金融危机引发的连锁效应，使得2008年全球金融市场的投资信心不振，基金销售普遍受到影响。中国大陆的投资人，短期投机心理严重，导致在市场涨跌中追涨杀跌，严重亏损。无论是投资人还是金融机构，都在这样的市场中得到了经验教训，需要建立正确的投资观念。 那么，什么是正确的投资观念？ 鉴古知今，让我们回顾一下金融市场的发展历程。不论是最近一年来的信用泡沫危机，还是2000年发生的科技泡沫危机，只要遇到全球股市的大幅回调，投资人的信心都会遭受严重打击，甚至想因此就退出市场。然而，专家认为，自1970年起至今的近40年，全球股市的整体走势是向上的，市场的回调通常不会持续太久，因惧怕回调而退出市场、不再投资，并不是明智之举。 根据专家的经验，投资时追求长期绩效表现才是最重要的投资目标。因为，全球股市虽然难免出现短期波动，但过度专注短期的表现，反而容易忽略长期走势，而丧失长期累积财富的机会，导致只见树木不见森林。 在投资人遭到市场打击时，谁最先勇于告诉投资人正确的投资理念并在低迷的市场下帮助他们重新建立信心、认识投资理财的正确方法，一旦市场行情转好，谁就是最大的赢家。更何况，在这样的市场下，当大部分的理财人员对客户避之唯恐不及时，也正是你提供差异化服务、彰显个人附加价值的时候。 基金定期定额是符合正确的投资方法，是在低迷市场中重新建立客户关系的敲门砖。因此，市道低迷时是销售基金定期定额是最好时机。现阶段投资的重要课题 在经过投资市场的二年大丰收与2008年的大洗礼之后，如今投资者的关注点是： 1.如何保住个人财富，而且仍能稳健增值。 2.如何在景气趋缓的环境下，追求合理的投资报酬。 3.一旦市场发生突如其来的变化，令人措手不及时，如何能够有效控管下档风险。 这也是我们了解和学习定期定额投资术的关键所在。第二篇 你了解基金定期定额吗？了解基金定期定额的投资方式的好处在哪里？定期定额是怎么赚钱的？可以为投资人做些什么？你可以善用它来帮助客户做投资理财的规划本篇通过明确投资目标、基金定期定额的定义、特点及好处全方位说明基金定期定额。了解基金定期定额投资方式的好处在哪里一、什么是基金定期定额 简单来说，定期定额投资基金就是投资人每月在固定日期(例如选择每月的1日、10日等)，由银行代扣固定金额(例如每月100元500元或者更多不等)，投资人事先指定的基金，由专业的基金研究团队进行投资与配置。如有资金需求，也可以随时申请暂停或赎回，轻松达成储蓄兼投资的理财目标。 这种方法又称为平均成本投资法，投资人无须选择进场时机，只须预先设立每次投资的金额、期间和标的，然后根据计划按时投资。 与我们常见的定期定额存款储蓄一样，基金定期定额是一种投资理财方法，相比较传统的定期储蓄存款，基金定期定额是一种比较积极进取的投资理财策略。举例而言，传统的定存储蓄存款追求的是保守的收益，例如3%4%；但基金定期定额的投资方法追求的是更为积极的收益，例如预期能够达到10%12%的收益。 如果说定存的理财目标是为了获得基本保障的生活品质，那么基金定期定额就是通过较高的投资收益来获得更好的生活品质的理财目标。二、定期定额投资的特点及好处是什么 基金定期定额适合不同类型的投资人，特别适合小额投资人，对个人资金不大但希望累计财富投资人而言，定期定额投资的好处很多，归纳如下： 1.门槛低，小额投资，轻松理财 投资股票、债券、房地产，一次至少要投入数万元，甚至上百万元。定期定额投资基金，每月最低投资金额只要投资100元或300元，少买一件衣服，少吃一次大餐，就可以轻松做投资。 2.自动扣款，手续简便 仅需填妥基金投资申请书，在银行柜台办理即可，更可自由选择每月固定的日子进行扣款投资。或由销售机构自动从指定账号代为扣款申购，省时又方便。 3.分散风险、投资放心 小额投资人的风险承受力比较有限，利用定期定额方式投资基金，集合许多的小笔资金投资，将风险平均分摊。 4.随时进出，具灵活弹性 如遇临时性资金需求，可办理暂停扣款或赎回基金，投资极具弹性。 5.专业经理人操作 在专业经理人的操作下，既可避免选股的麻烦、又可避免因专业知识不足或资金有限的风险、不仅可确实掌握市场上的每个投资时点，同时更不会错过每次获利的好时机。 6.平均成本，分散风险 定期定额每月固定时点投资，基金净值上扬时，买到的单位数少；净值下降时，买到的单位数多，所以能够辻到平均投资成本的效果，分散投资风险。基金定期定额是如何赚钱的 基金定期定额投资的赚钱原则：利用平均成本法均摊成本，通过标引羽坚持定额扣款，利用时间复利的效果来达到赚钱的目的。 因此，赚钱的核心内容包含了以下三个部分一、平均成本法 首先，基金定投赚钱的秘诀在于：在市场涨跌之间，获取由涨跌带来的可观利润！其背后的投资原理就是平均成本法，通过均摊成本来达到赚钱的目的。基金定投的这种平均成本法在波动市场下体现出比单笔投资更好的优势。 (一)你能买在哪里 正如前边所说，在牛市与熊市间，投资人的人性弱点往往使得大部分的投资人其间患得患失，县至追涨杀跌。也许投资人找得到正确的股票或基金，选得出正确的投资时间，但是却很难在正确的时间投资正确的股票或基金，而更难的是保证每次的操作都保持正确。人性的弱点最终造成80%的投资人投资都是赔钱。而定期定额投资方法就可以帮助克服人性的弱点。对比一下图中的单笔投资与基金定期定额投资，可以看到定期定额是如何赚钱的。 图解案例故事： 王大富和张大福在同一个时点进行投资，投资的资金都是4000元，两人采用不同的投资方式： 王大富单笔投资以1元钱的价格，一次投入4000元，购买到4000单位数的基金； 张大福采用定朋定额投资的方式，坚持每个月投资1000元。这期间市场经过上下波动，经过4个月，基金的单位净值再次回到1元。这时候张大福基金定投累积共买进4085.6单位数。（1000/1. 00 + 1000/1. 10 +1000/0, 90 +1 000/1. 00=4085.61），平均成本0.979元，报酬率2. 5%. 而王大雷则刚刚平本，报酬率0. 由此可以看出，基金定投高点少买，造成价格高的时候单位数少；低点多买，价格低的时候单位数多，从而均摊了成本，等到市场再涨到高点的时候来获利，其主要目的是累积更多的单位数。 无论股市如何波动，买定期定额的基金，在市场上扬时买的单位数少；反之，市场下跌时买的单位数多，在平均成本的原理下，持有成本会比同期基金平均价格低。 定期定额的平均成本投资方式，可避免短期波段的风险及追高杀跌的困扰，通过拉长投资基金的时间，达到分散风险，稳定基金的目的，非常适合作为中长期投资规划的理财工具。 投资人若以定期定额方式投资，不仅在市场下跌时可以趁低点降低扣款成本，更有持续投资的纪律性优势，而成为长期累积财富的利器。 (二)定期定额长期报酬远高于单笔投资 专业研究机构Dalbar最新发表的2008年投资人行为量化分析研究显示，长期而言，定期定额投资法的财富累积效果，远高于单笔投资。 这个研究假设投资人的总投入本金均为10,000美元，采取单笔投资法的投资人，在20年间的投资报酬率为140%，看起来是相当不错的报酬率：然而，若与采取定期定额投资法的投资人相比，报酬率则相对逊色。 因为，采取定期定额投资法的投资人总报酬率可达210%，比起单笔投资多出70%的报酬率，最终本金也多出7025美元。定期定额长期报酬率胜过单笔投资10,000美元投资（1988/1/1-2007/12/31）之报酬比较表开始理财时间总投入本金期末累积金额（含本金）投资获利金额与报酬报酬率一般股票基金投资人：因猜测行情进出市场所获得之报酬有限$10,000$24,011$14,011140%以定期定额投资股票基金：20年的报酬表现$10,000$31,036$21,036210% 这是因为一般人若以单笔进出投资基金，通常寻求良好的市场进出时点，以为可以顺利做到低点进场、高点卖出。然而，金融市场瞬息万变，金融界甚至流传着只有自大狂或傻子才想找出头部和底部的歇后语，正说明了预测市场进出时点的困难度极高，投资人若不断地臆测进出市场的时点，反倒使得单笔投资的财富累积效果受限。 相较之下，定期定额投资法，可用时间的纪律来换取投资的空间，避免投资时的恐惧或贪婪的情绪影响投资决定，长期下来，可以更有效地累积财富。二、时间复利效果 世界上最伟大的力量不是原子弹，而是复利！爱因斯坦这句话，让许多穷人翻身成为有钱人。复利有如财务上的滚雪球效应，如果你在储蓄账户中存钱，不把利息提领出来，这一年的本金与利息相加，并入作为本金，下一年即可产生更多利息。 以获利完全来自于利息收益的货币型基金为例，假设初期投资15000元在年利率为4%的货币型基金，你会发现每年的利息总额都在增加，而且每年增加的利息都较前一年多。 货币型基金复利状况年限账户价值4%利息较前一年增加之利息115,000600-215,60062424316,22464925416,87367526517,54870227618,25073028 那么如何善用复利的效果积累财富？ 由于每次投资收益都可作为下次投资的本金，年限越长，复利的效果就越明显。以前述的例子来看，如果继续投资至30年，帐户价值将达48,651元，光是利息收益就占了69%(相较于投资六年，利息收入仅占21%)。 复利的基本原则可适用于任何类型的基金，换句话说，年复一年所累积的转入再投资收益，能够创造相当大的潜在收益。虽然基金的净值不一定永远上涨，但对长期投资人来说，复利仍是一个让财富增值的有效策略。 以下的例子说明，定期定额投资复利效果惊人，假设投资人每月投资3000元人民币在基金定期定额。在预计年回报率为9%的情况下，30年以后就有机会累积财富高达500多万。而同期定期存款以3%利息计，同样的金额在30年后，仅获得176万多元的利息收益。两者相差高达377万元。投资金额（每月3000元）定期定额投资（以9%年收益试算*）银行定期存款（以3%年收益试算）总投资额投资结果总投资额投资结果10年360,000584,897360,000425,08120年720,0002,018,688720,000996,35330年1,080，0005,533,4221,080,0001,764,096 金额相差高达3,769,326元 案例故事：基金定期定额的时间复利效果 复利表解读基金定投储蓄的威力 “世界上最伟大的力量不是原子弹，而是复利！”爱因斯坦这句话，让月收入不高的工薪阶层，也能够实现百万富翁的梦想。 以下是几个依靠基金定投复利效果实现人生阶段梦想的典型案例：案例一：同是8%，不一样的结果 在加拿大，有一位富有的理发师曾建议她的朋友，要做投资人，不做存款人。她还向朋友讲述了自己的秘密。她与她的妹妹都有一个好习惯。就是每年都要从收入中省出10%。不同的是，她的妹蜂将这10%存入银行，她则将节省下来的5000加元投入到平均年收益为8%的共同基金中。五年后，她的投资额已累计达到29335加元虽然银行零存整取的年利率也有8%，但她妹妹五年后的存款本息和只有26600加元，比她足足少了2735加元。 收益率都是8%，为什么五年后姐妹俩到手的钱相差这么多呢? 因为理发师深知投资的精髓是享受复利的好处。所以她富有。复利就是复利息。它是指每年的收益还可以产生收益，就是俗称的利滚利。而她的妹妹只知道把钱存进银行保险，却不知存银行虽然本金安全。但是五年只可享受一次利息收入，也就是单利，单利与复利的差别可以用计算公式来体现。以五年期的存款与基金投资来比较 五年期零存整取，到期后本息和： 5000 （1+8%）4+5000=26, 600 元 投资共同基金，五年后的资产总额： 5000（1+1.08+1.082+1.083+1.084）=29335元 复利被称为世界第八大奇观，因为它揭示了财富快速增长的秘密。只要从年轻时便坚持投资，随着时间的延续，回报越来越多。案例二：月薪6000元，投资三年买25万元的名车 七年前，林小伟毕业后第一份工作是房地产公司业务人员，当时，他的月薪只有6200元。然而，有一句话深深地印在他心中：“每月定期定额1250元，只要年复利为10%，30年本利可达250万元。”这句简单却深具威力的，让他逼自己一定要存下一笔钱。于是，他决定“戒掉”大学时每天一杯星巴克咖啡、每周上KTV唱歌的习惯，每个月固定省下2000元，以定期定额的方式买基金。 “原本只是强迫自己存一笔钱，但当时同事都是年轻人，我就想到用定期定额买基金，强迫自己每个月存钱。”林小伟说。他把每个月省下来的2000元，分成两笔：750元投资报酬高、风险也高的一只基金；1250元投资报酬稳健、风险也低的成长基金。 三年后，他跳槽担任销售主管。当时需要买车代步的林小伟，翻开自己银行存折竟发现，过去三年来，他每月攒下来的钱，竟然从7.5万元增值到26.5万元！因为基金报酬率达26%，另一只基金成长有87%。他高兴的将基金赎回，买了一部汽车代步。换言之，林小伟等于用三年的时间，把星巴克咖啡与KTV唱歌费用，变成一辆25万元的进口汽车。 “时间与复利，是世界上最厉害的武器。林小伟惊叹，尝到基金定期定额的威力后，他现在仍每月扣款2500元，定期定额投资两只基金，希望自己后，能如愿完成完美退休规划。 或许你认为林小伟很幸运，因为过去几年新兴市场飙涨，所以他才能在三年内赚五倍。但重点是他没有因为自己底薪仅6200元，就以为自己没钱可投资；他反而积极省下小钱，持续投资，才给了自己一个小钱变大钱的机会。影响未来财富的关键，是投资报酬率的高低和时间的长短，而不是资金的多寡。案例三：每月投资1250元，赚250万元退休金 销售电脑的公司经理肖明智(化名)，他总是随身带着一本理财精算手册，里头有各式各样的复利计算表。他的理财口头禅是：“月投资1250元，年复利为10%，30年，本金45万元，本利和250万元。” 肖明智在工作2余，也在市某青少年活动中心担任数学兴趣班老师。他每天都教小学生这个口诀，让孩子从小就开始培养理财观念。他还义务带着百位亲朋好友，投资基金，迈向“百万人生”的退休生活目标。过去五年来，肖明智手上的近三只基金，年平均报酬军部超过20%。案例四：不着急赎回，2 2.5万元13年变100万元 股票涨涨跌跌，大多数上班族没有时间研究个股或产业趋势，因此他们失败的几率大于成功，但是这不表示，投资人就不应该投资。尤其是低利率时代，如果现在还把钱存在银行里，扣掉通货膨胀，钱根本上是越存越少。张芳芳13年前，她以2500元定期定额买了一只股票型基金，连续扣了90期之后，因为户头转换 ，张芳芳忘记在定期定额账户里继续存入扣款资金，使得账户取消打款，而没有继续定期定额扣款下去。不过张芳芳没有因此而把基金赎回。结果在股市比较好时，一看才发现，当初扣款的22.5万元，13年来已经变成超过100多万元了。 从以上的四个例子可以看出，从现在开始、只要懂得在生活中每月省下1000元，让爱因斯坦眼中最伟大的复利力量发挥出来，30年后实现百万元不再是梦。 的确，就复利的力量来看，报酬率的高低与时间的长短，就像是撑起自己财富的两个杠杆，只要这两者可以拉高、拉长，相同的金额，就会有意想不到的变大效果。 在投资过程中，投资人至少会经历一个的景气循环，如果投资人无法神准预测市场高低点(事实上，没有人做得到)，也不是投资飙股的内行人士，那就应该善用时间的力量，并以分散的投资策略稳健等待回报。 只要基金长期趋势看好，过去长时间投资绩效稳健，在股市低档时，投资人更应持续扣款，趁此累积更多的单位数，耐心长期投资，才能达到原先默认的理财目标，享受惊人资产成长的复利效果。三、长期投资的力量 定期定额计划是一项长期投资计划。但长期投资是否一定赚钱守赚钱与赔钱几率有多大? (一)全球市场历史走势证明长期投资的力量 鉴古知今，以全球股市平均涨跌幅的MSCI世界指数为例，过去27年MSCI世界指数，虽然每年有涨有跌，但平均每跌两年，第三年就会涨回来，27年来，年报酬率为10.6%。这代表，在过去27年里，投资人只要投资资产配置适当的指数型基金，再笨的基金经理人也很容易交出年平均报酬率10%以上的成绩单。基金投资每天只要花不到5%的时间与心力投入，而且只要不贪心，选好基金，都可以拥有超过10%的报酬率。以美国标准普尔500指数图为例，在过去75年皆为涨势。 其他主要国家过去29年的平均报酬率也说明长期持有是正报酬，并且都有10%以上的正报酬率，显示出长期投资的力量。 过去29年平均报酬率国家/地区在高点投资在1月1日投资在低点投资英国（UK）15.1816.3917.09美国（US）13.2514.1614.60德国（Germany）10.8511.5511.91法国（France）13.7314.7115.29 (二)长期投资能降低风险几率 通常我们称一年以下的投资为短期投资，三到五年的投资为中期投资。五年到十年以上的为长期投资。 当投资期只有一年多的时候，最高报酬（正报酬）虽然较高（达到37%），但是风险（负报酬）几率相对也高(-30%)，赚赔几率几乎相当，可见短期投资的风险较大。可是，当投资五年以上，负报酬几乎为0. 从1991年到2005年九年的投资时间里，如果投资一年，赚钱与赔钱几率几乎是一半一半；将投资时间延长至三年的时候，赚钱的几率开始增大到62%，赔钱的几率只有38%；当投资时间延长至六年的时候，赚钱的几率达到90%，赔钱的几率只剩10%；当投资时间延长至十年的时候，赚钱几率几乎就是100%。 这些数据都向投资人证明了，短期投资风险高，而只有长期投资才能够降低风险几率，且获利稳定。 *投资小知识：什么是MSCI世界指数 指的是摩根士丹利资本国际公司所编纂的全球型指数，这其中以全球各主要国家的重点股票所组成，也是多数全球型股票基金经理人所依赖的一个指数不论是国家别权重或个股权重，对经理人而言都是重要的参考指标。 MSCI世界指数很明显的是以已开发国家为主要投资标的，这其中，美国，欧洲和日本就已经将近90%，最主要的还是考虑到资金流动性与这些市场的规模较大的原因。基金定期定额可以做什么 面对人生的各个阶段中的需求，结婚、买房、子女教育、退休养老金，林林总总的花费，如果不坐下来思考，很难体会末来生活的重担是如此之大，每个人都要仔细想想应该如何面对这未来的重要支出。 专家认为，在金融商品和投资手段日益增多的情况下，运用定期定额投资，是提早规划理财蓝图，强迫储蓄、轻松投资，累积个人财富最佳工具。因此。有必要在新的时期下，建立新时代的储蓄观，即基金定期定额投资观。 那么，基金定期定额可以为我们做什么？ 一、抵御/打败通货膨胀 (一)你的钱可以用多久 受到通货膨胀的影响，我们放在银行的钱在末来的购买力通常会下降。简单地说，从前10元钱可以买到的一样东西。10年后同样的东西要花100元才能买到，这就是通货膨胀。再比如，假设30年后你需要准备现值1 25万退休金才能过上满意的退休生活，也就是你需要准备每月10000元的花费、以目前的生活水平，是足以开支的。可是，如果将这部分钱放在银行做定存(假设以3%计算)，以每年5%通货膨胀来计算，这部分钱是会缩水的。 (二)通货膨胀率对购买力的影响通货膨胀率%年0%1%2%3%4%5%7.5%10%15%0100100100100100100100100100310097949188867973616100948983787463533891009183766963503923121008978696154392814151008674635446312191810083705848402515521100816553423419113241007962483829158227100765844332512613010074554029211041351007049342417730 如图所示，30年后以目前125万退休金、每月花费的10000元，届时的消费力只相当于现在的2100元。而只有投资在平均通货膨胀的5%以上的投资工具上，才能不使这10000元贬值。如下图所示，当投资7%的工具时，则10000元届时可增至11800元。 获利通胀2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%2%10.4211.0511.8012.6813.7415.0816.8319.3123.2832.17无获利无获利3%9.8610.4211.0511.8012.6813.7415.0816.8319.3123.2832.17无获利4%9.379.8610.4211.0511.8012.6813.7415.0816.8319.3123.2832.175%8.939.379.8610.4211.0511.8012.6813.7415.0816.8319.3123.286%8.538.939.379.8610.4211.0511.8012.6813.7415.0816.8319.317%8.178.538.939.379.8610.4211.0511.8012.6813.7415.0816.838%7.858.178.538.939.379.8610.4211.0511.8012.6813.7415.089%7.557.858.178.538.939.379.8610.4211.0511.8012.6813.7410%7.277.557.858.178.538.939.379.8610.4211.0511.8012.6811%7.017.277.557.858.178.538.939.379.8610.4211.0511.8012%6.777.017.277.557.858.178.538.939.379.8610.4211.0513%6.556.777.017.277.557.858.178.538.939.379.8610.4214%6.346.556.777.017.277.557.858.178.538.939.379.8615%6.156.346.556.777.017.277.557.858.178.538.939.37 因此，在资产中需有一