新手炒股的心理及操作分析

新手炒股的心理及操作分析 吴旭阳江西财经大学现代经济管理学院 【摘要】初入股市新手投资需要格外谨慎，知识的积累，经验的限制，国民性格等众多原因极易让你深陷股市泥潭不可自拔，负担昂贵的学习费用。【关 键 词】新手/缺陷/股市/风险引言“人性讨厌风险，所以小赚就跑，小赔时却不忍割肉；人发财心太急，所以下注大，赔光也快；人好自以为是，所以执著于自己的分析，忽略了股票真实的走向；人好跟风，所以常常丢掉 自己的原则；人好报复，所以犹如赌徒一般，输了一手，下一手下注就加倍，再输，再加倍，于是剔光头的时间又加快了。” 炒股的智慧初入股市，投资者缺乏经验，容易盲目跟风，害怕风险不敢投资，许多新手广撒网选择投资只股票，从国债、银行、黄金、医药，每只都只买进数量偏小。遇到大好行情，几乎买什么都赚钱，完全没有感觉到股市有什么风险。而每只股票的购买份额开始增加，只留了少许活动资金，只觉得这是投资的好地方。好景不长，股市变动与国家政策密切相关，国际股市动荡，国内股市也受到影响，初入股市股票大多投资在高值的行业，一段时间内，遍地绿化，惨淡一片。股市的脾气，非常怪异，自以为赚了小利往往容易赔了大本。经过对周边学生的观察和经验教训的总结和反思，新手炒股往往会遇到以下几点障碍。第一，知识积累不够，不懂以投资组合降低风险。对一些基础的技术指标，道氏理论，波浪理论、价格趋势理论。只知道个大致内容，运用起来看似简单但股市变幻多端，按常理出牌是少之又少，应用起来相当困难。选股时，会听同学、老师的介绍，也会看些小道消息或是偶尔参考下专家意见，当然我们大部分还是会自己分析，但分析的结果往往和实际的股市走向相去甚远。投资过程中把资金大量投放到高值的行业，一旦形势不稳，大盘动荡，完全不能规避风险。经过此次模拟炒股，终于明白什么叫股市多风险，投资需谨慎。第二，自身缺陷。人们往往都爱贪小便宜、怕吃小，讨厌风险，急于发财，还容易自以为是，喜欢跟风，容易缺乏主见。其间我们也选择了一些短期内还算不错的股票，如山东黄金在2010年9月30号以前就发现这支股票还有一定的潜力，打算短期买入，当时的开盘价为29号，开盘件仅为51.56，结果因为各种原因一再犹豫，一拖再拖，直至十一国庆放假回来才买入，开盘价已上升至直59元，后悔莫及。至股价涨至64元左右，由于担心风险过高卖出，小赚，但由于害怕风险，所以购买数额很小。后我们自以为吸取教训，大笔买进中金黄金，但是买入后情况就不好，一直下跌，但我们就是不舍得割肉止损，总想象出各种理由说服自己，下跌只是暂时，期盼着他的奇迹回升，结果虽偶有小幅攀升，但总体亏多赢少。想象着赚大钱，一笔翻身的幻想破灭了。虽然我们也学着书上讲的要订立目标，一旦获得预期受益就抛，但往往因为我们想多赚些的想法，被假象蒙蔽，反而亏损。盲目跟风，只会加剧我们的亏损。第三，缺乏毅力和耐心，容易忽略细节，缺乏独立的思维。炒股实际上很是枯燥，每天都要收集资料，判断行情，搜索国际，国家政策信息，甚至留意小道消息。盯着走势图和报表，非常乏味。往往没有耐心，来不及等到看清股市走势，已经下了注。容易跟风，跟着大家跑，总期望自己今天中乐透一下子翻身赚大钱。结果往往事与愿违，惨淡收场，加剧了亏损。第四，也是最重要的，缺乏经验，经验就是财富新手炒股。大多数人初次接触股市，我们对股市的认识还很懵懂，搞不懂这大家伙的脾气，但这次模拟炒股向我们开启了股市的大门（当然不一定我们能走好），让人们初次认识到这种投资方式的巨大利益诱惑和巨大投资风险。在这条路上我们还有很远的路要走，这只是一个开始。短暂的炒股经验只是另人们对股市有了初步的了解，要全面理解，全面的认识股市，需要长期的摸索和学习要在知识的积累和实践的基础上不断去深化对股市的理解和认识。下面将从基础面分析、财务分析、技术分析三方面具体介绍新手在投资炒股中的一般性的问题分析（以下以山东黄金或 以中金黄金或中国重汽为例）。一，基础面分析心得 如何正确地选择股票，人们创造出各种方法，多得使人感觉目不暇接，在把自己的血汗钱拿出来投资股票之前，一定要分析研究这只股票是否值得投资，主要的分析方法有基本面分析和技术分析，一下一点是有关基本面分析的一点心得。我们往往过于关心股价而忽视公司基本面的动态变化。由于过于看重资金、主力等而忽视了对上市公司好坏和价值的判断，因此在投资上时常就会犯短视错误，太过于看重股价的日常波动，往往赚了芝麻，丢了西瓜。很多人都说自己曾经买过某某牛股，但都是小赚即抛，就是这个原因。还有股民经常会问，某某公司股价已经上涨了50，自己再去买会不会为主力接棒？这类问题，也是因为没有动态地看待公司的成长和价值的变化。 经过炒股与学习，我们觉得择股如择友，交朋友喜欢交性格稳定，情绪不易大起大落的人，映射到上市公司就是利润增长保持稳健性，股性也就更容易把握。 基本面选股需要对宏观经济的敏感、对行业发展的认知、对上市公司的深入了解、对未来发展的假设到位等等，在这些基础上，再用不同的估值方法衡量一家公司的真正价值。技术面选股的方法很多，但归根结底，是由量、价、时、空四种基本历史数据衍生出来的各种形态、指标，如果仅仅懂得使用，而不明白技术分析的本源，更不能灵活运用技术分析（懂得在不同的环境下使用不同的分析方法），那么你也难获得成功。 基本面指对宏观经济、行业和公司基本情况的分析，包括公司经营理念策略、公司报表等的分析。长线投资一般用基本面分析。从实际投资效果上看,选股遵循的原则是侧重基本面,技术面可以造假，而基本面很难造假。当然象银广厦之流铤而走险的也不少。技术面造假是主力惯用的手法，用来迷惑散户跟风，以求顺利出逃，所以看的较轻。基本面分析所需步骤： 1 了解该公司。多花时间，弄清楚这间公司的经营状况。以下是一些获得资料的途径： * 公司网站 * 财经网站和股票经纪提供的公司年度报告 * 图书馆 * 新闻报道有关技术革新和其它方面的发展情况 2 美好的前景。你是否认同这间公司日后会有上佳的表现？ 3 发展潜力、无形资产、实物资产和生产能力。这时，你必须象一个老板一样看待这些问题。该公司在这些方面表现如何？ * 发展潜力新的产品、拓展计划、利润增长点？ * 无形资产知识版权、专利、知名品牌？ * 实物资产有价值的房地产、存货和设备？ * 生产能力能否应用先进技术提高生产效率？ 4 比较。与竞争对手相比，该公司的经营策略、市场份额如何？ 5 财务状况。在报纸的金融版或者财经网站可以找到有关的信息。比较该公司和竞争对手的财务比率： * 资产的账面价值 * 市盈率 * 净资产收益率 * 销售增长率 6 观察股价走势图。公司的股价起伏不定还是稳步上扬？这是判断短线风险的工具。 7 专家的分析。国际性经纪公司的专业分析家会密切关注市场的主要股票，并为客户提供买入、卖出或持有的建议。不过，你也有机会在网站或报纸上得到这些资料。 8 内幕消息。即使你得到确切的内幕消息：某只股票要升了，也必须做好分析研究的功课。否则，你可能会惨遭长期套牢之苦。其实个股的得失是小事，涨涨跌跌本来就很正常。在这个市场上，心态是最重要的。所有的华尔街操盘高手都说，要在这个市场上生存，就要忍受孤独。只有孤独，你才能冷静思考；只有孤独，你才能不受外界影响；只有孤独，你才能置身得失之外。 炒股为了什么？就是为了获利。股市就是个零和游戏，甚至是负和游戏。所谓的股市发展、资本增值都是拿来说的。股市越发展，就会吞噬更多的资金；资本越增值，就会套住更多的投资。只不过股市没有尽头，所以很多人认为股市是发财的地方。其实错了。股市没有尽头，但是资金有尽头。一旦股市资金供应不足，市场就会向下。所以顺势而为是所有投资者应该做到的。因此，对大市的走势分析，对大市的分析预测，是投资者的必修课。即使你经验不足，即使你初涉股市，也应该每天思考明天和今后的大市方向。这样，你才能将大市和个股结合起来，获得收益。二，财务分析心得在股票市场中，股票发行企业的经营状况是决定其股价的长期的、重要的因素。而上市公司的经营状况，则通过财务报表反映出来，因此，我们认为分析和研究财务统计报表，也就是通常所说的基本分析的部分，就显得尤为重要了。 进行股票投资的投资者在研究如何衡量股价以前，应先了解发行公司财务报表。不论买卖股票的动机，是从事投资或进行投机；不论从事交易的方式，为长线或短线交易，至少应晓得资产负债表及损益表上面各项数字所代表的涵义，如果能进一步进行简单的财务比率分析，那就更能了解发行公司的营运情况、财务情况及盈利情况了。 从传统股票投资学的定义看，股价即为发行公司“实质”的反映，而发行公司的实质，就是它的营运情况、财务情况及盈利情况，最直接最方便的办法，便是从发行公司的财务分析着手。了解发行公司的财务状况和经营成效及其股票价格涨落的影响，是投资者进行决策的重要依据。财务报表主要是反映企业一定期间的经营成果和财务状况变动，对财务报表可以从六个方面来看，以发现问题或作出判断。 一看利润表，对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。像银广夏事件，利润表上今年的收入比去年增加几百个百分点，这就是不可信的，问题非常明显。那些增长点在50%-100%之间的企业，都要特别关注。 二看企业的坏账准备。有些企业的产品销售出去，但款项收不回来，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。 三看长期投资是否正常。有些企业在主营业务之外会有一些其他投资，看这种投资是否与其主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。 四看其他应收款是否清晰。有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回来的。 五看是否有关联交易，尤其注意年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。 从财务报表看，公司近年来经营情况稳定，近几年公司的主营业务利润水平始终保持较高的水平，黄金产量稳定增长，产销率为100%，毛利率水平远远优于前期发行的中金黄金。由于黄金行业的特殊性，其资产质量非常优良，存货价值高变现极其容易，不存在呆坏帐的风险。 山东黄金突出的主营业务和拥有的丰富资源,加上自身的规模、技术优势和山东地区蓬勃发展的经济，面临着极好的发展机遇。该股由于概念比较独特，对投资者会有一定的吸引力，其股本规模比较适中，将受到市场一定的追捧，考虑到目前中金黄金的市场定位，预计山东黄金二级市场在9-11元。三，技术面分析心得 以中金黄金、中国重汽为例，下面我主要从我们所选的股来谈谈做技术分析的一些心得体会。 通过这么长时间的学习和演练，我也初步掌握如何根据K线图、趋势线及常用的一些指标再结合时事行情来分析一支股票的走势及股票的适当买入和卖出点等。对一支股票的分析主要根据三大常用指标进行分析，即：MACD指标、KDJ指标、RSI指标。如用MACD指标进行分析的话其买卖原则为：1、 DIFF、DEA均为正；DIFF向上突破DEA时，可做买入信号参考。2、 DIFF、DEA均为负；DIFF向下跌破DEA时，可做卖出信号参考。3、 DEA线与K线发生背离行情肯能出现反转信号。4、分析MACD柱状线，由红变绿（正变负），卖出信号参考；由绿变红，买入信号参考。 当出现所谓的金叉和死叉时，则为最佳买入点和卖出点。平时操作的时候也是参照这些指标以及结合时事行情来判断适合的买入和卖出时机。如2010年9月份的中金黄金这支股票