个人理财复习

个人理财复习 第一章 个人理财个人理财是指客户根据自身生涯规划 财务状况和风险属性 制定理财目标和理财规划 执行理财规划 实现理财目标的过程 个人理财过程个人理财过程大致可分为五个步骤 一 评估理财环境和个人条件 二 制定个人理财目 标 三 制订个人理财规划 四 执行个人理财规划 五 监控执行进度和再评估 银行个人理财业务分类银行个人理财业务分类 1 按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问业务 和综合理财业务 2 根据客户类型可分为理财业务 服务 财富管理业务 服务 和私人银行业务 服务 三个层次 理财顾问服务理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划 投资建议 个人投资产品推介等 专业化服务 综合理财服务综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上 接受客户的委托和授权 按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动 第二章 生命周期理论生命周期理论指出 个人实在相当长的时间内计划他的消费和储蓄行为的 在整个生命周 期内实现消费和储蓄的最佳配置 也就是说 一个人将综合考虑其即期收入 未来收入 可预期的开支以及工作时间 退休时间等因素来决定目前的消费和储蓄 以使其消费水平 在各阶段保持适当的水平 而不至于出现消费水平的大幅波动 资产组合理论资产组合理论描述了投资怎样通过资产组合 在最小风险水平下获得既定的期望收益率 或在风险水平既定的条件下获得最大期望收益率 资产配置资产配置是依据所要达到的理财目标 按资产的风险最低与报酬最佳的原则 将资金有效 地分配在不同类型的资产上 构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合 资产配置的步骤 资产配置的步骤 第一步 了解客户属性 第二步 生活设计与生活资产拨备 第三步 风险规划与保障资 产拨备 第四步 建立长期投资储备 第五步 建立多元化的产品组合 影响客户风险承受能力的因素 影响客户风险承受能力的因素 1 年龄 2 受教育情况 3 收入 职业和财富规模 4 资金的投资期限 5 理财目标的弹性 6 主观风险偏好 7 其他影响因素 包括 客户的性别 家庭情况和就业状况等都会影响到其风险承受能力 第三章 金融市场金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和 它包括如下 三层含义 1 它是金融资产进行交易的有形和无形的 场所 2 它反映了金融资产 供应者和需求者之间的供求关系 3 它包含了金融资产的交易机制 其中最主要的是价 格 包括利率 汇率及各种证券的价格 机制 金融市场的特点金融市场的特点 1 市场商品的特殊性 2 市场交易价格的一致性 3 市场交易 活动的集中性 4 交易主体角色的可变性 金融市场的功能 金融市场的功能 1 微观经济功能 1 集聚功能 2 财富功能 3 避险功能 4 交易功能 2 宏观经济功能 1 资源配置功能 2 调节功能 3 反映功能 货币市场 货币市场 货币市场工具包括政府发行的短期政府债券 商业票据 可转让的大额定期存 单以及货币市场共同基金等 他们常常作为机构和企业的流动性二级准备 被称为准货币 而融通短期资金的市场也被称为货币市场 货币市场的特征 货币市场的特征 1 低风险 低收益 2 期限短 流动性高 3 交易量大 货币市场的组成有 货币市场的组成有 1 同业拆借市场 2 商业票据市场 3 银行承兑汇票市场 4 回购市 场 5 短期政府债券市场 6 大额可转让定期存单市场 第四章 银行理财产品构成要素银行理财产品构成要素 银行理财产品要素所包含的信息可分为三大类 产品开发主体信息 产品目标客户信息和 产品特征信息 其中产品开发主体信息包括发行人 托管机构和投资顾问等与产品开发相 关的主题 产品目标客户信息是产品的销售对象 包括适合的客户群特征 如客户风险承 受能力 客户资产规模 客户在银行的等级等 产品特征信息包括产品的资产主类 风险 等级 委托币种 产品结构 收益类型等 组合投资类理财产品组合投资类理财产品通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池 其中包括 债券 票 据 债券回购 货币市场存拆放交易 新股申购 信贷资产以及他行理财产品等多种投资 品种 同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行 管理 组合投资类理财产品的优势和缺点 组合投资类理财产品的优势和缺点 优势 优势 第一 产品期限覆盖面广 可以全面的满足不同类型客户对投资期限的个性化需求 较为 灵活 甚至可以根据特殊需求定制产品 给许多对流动性要求比较高的客户提供了便利 第二 组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时 突破了单一投向理财产品负债期限 和资产期限必须严格对应的缺陷 扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间 第三 赋予发行主体充分的主动管理能力 最大限度地发挥了银行在资产管理及风险防控 方面的优势 资产管理团队可以更具市场状况 及时调整资产池的构成 缺点 缺点 第一 组合头类理财产品存在信息透明度不高的缺电 投资者难以及时全面了解详细资产 配置 具体投资哪些资产以及以何种比例投资于这些资产并不明确 增加了产品的信息不 对称性 第二 产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平 组合投资类理财产品赋予发行主体灵 活的主动管理能力 同时对其资产管理和风险防空能力提出更高的要求 第三 负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性 导致决 定产品最终受益的因素增多 产品投资风险可能会随之扩大 结构性理财产品结构性理财产品是运用金融工程技术 将存款 零息债券等固定收益产品与金融衍生品 如远期 期权 掉期等 组合在一起而形成的一种金融产品 结构性理财产品的主要类型 结构性理财产品的主要类型 根据挂钩资产的属性 结构性理财产品大致可细分为外汇挂 钩类 利率 债券挂钩类 股票挂钩类 商品挂钩类及混合类等 QDIIQDII 即合格境内机构投资者 它是在一国境内设立 经中国有关部门批准从事境外证券市 场的股票 债券等有价证券业务的证券投资基金 第五章 银行代理服务类业务银行代理服务类业务是指银行在其渠道代理其他企业 机构办理的 不构成商业银行表内 资产负债业务 给商业银行带来利息收入的业务 基金基金是通过发行基金份额或收益凭证 将投资者分散的资金集中起来 由专业管理人员投 资于股票 债券或其他金融资产 并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利 益共享 风险共担的金融产品 基金的特点 基金的特点 1 集合理财 专业管理 2 组合投资 分散投资 3 利益共享 风险共担 4 严格监管 信息透明 5 独立托管 保障安全 定义 国债定义 国债是国家信用的主要形式 我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债 由国家财政信誉作担保 信誉度非常高 历来有 金边债券 之称 种类 种类 目前银行代理国债的种类有三种 凭证式国债 无记名 实物 国债 记账式国债 国债的流动性及收益情况 国债的流动性及收益情况 1 流动性 国债往往到期才能够还本 即使如记账式国债在二级市场出售 债券市场 的交易通常也没有股票市场活跃 因此 债券的流动性一般弱于股票 在债券产品 中 国债的流动性高于公司债券 由国家财政信誉做担保 信誉度非常高 短期国 债的流动性好于长期国债 2 收益情况 相对于现金存款或货币市场金融工具 投资国债获得的收益更高 而相 对于股票 基金产品 投资债券的风险又相对较小 债券的收益主要来源于利息收 益和价差收益 前者是债券投资者长期持有债券 按照债券票面利率定期获得的利 息收入 如凭证式国债 后者是债券投资者买卖债券形成的价差收入或价差亏损 或在二级市场买入债券后一直持有到期 兑付实现的损益 如记账式国债 影响债 券类产品收益的因素主要有债券期限 基础利率 市场利率 票面利率 债券的市 场价格 流动性 债券行用等级 税收待遇以及宏观经济状况等 第六章 理财顾问服务理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划 投资建议 个人投资产品推介 等专业化服务 理财顾问服务的特点 理财顾问服务的特点 1 顾问性 2 专业性 3 综合性 4 制度性 5 长期性 客户风险特征和理财特性分析客户风险特征和理财特性分析 客户的风险特征客户的风险特征由以下三个方面构成 1 风险偏好 2 风险认知度 3 实际风险承 受能力 其他理财特征 其他理财特征 1 投资渠道偏好 2 知识结构 3 生活方式 4 个人性格 第九章 个人理财风险的影响因素个人理财风险的影响因素 1 风险类型 按照个人理财产品的主要构成要素 可分为三个类型 基础资产的市场风险 支付条款中的支付结构风险和理财资金的投资管理风险 2 宏观影响因素 包括社会环境 政府法律环境 经济环境 技术环境等 3 微观影响因素 包括其经济金融条件 风险承受能力的易变性 个人理财业务面临的主要风险 个人理财业务面临的主要风险 个人理财业务的风险管理 既包括商业银行在提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程 中面临的法律风险 操作风险 声誉风险等主要风险 也应包括理财计划或产品包含的相 关交易工具的市场风险 信用风险 操作风险 流动性风险以及商业银行进行有关投资操 作和资产管理中面临的其他风险 产品风险管理产品风险管理分为三个阶段 1 产品设计风险管理 商业银行应该