2019年中国轨道交通行业现状调研

2019年中国轨道交通行业现状调研目录1.轨道交通行业发展现状31.1铁路设备中期有望保持投资规模，车辆需求保持旺盛31.2城市轨道交通行业：方形未艾，2019有望加速72.轨道交通政策及环境122.1四方面加快推进重大工程建设132.2轨道交通行业政策扶持力度加码143.轨道交通发展趋势174.轨道交通行业竞争分析185.轨道交通行业重点企业265.1我国轨道交通行业创新力企业50强261.轨道交通行业发展现状1.1铁路设备中期有望保持投资规模，车辆需求保持旺盛 近三年铁路发展情况：20162017年行业投资趋于平稳，新线投产减少：2015年，铁路完成固定资产投资8,238亿元，投产新线9,531公里，其中高铁3,306公里。而在20162017年，虽然铁路总投资依然分别高达8,015和8,010亿元，但由于20112012年新开工项目较少，导致20162017年铁路新增营业里程分别为3,030公里和3,038公里，其中高铁新增里程分别为2,162公里和2,500公里。2018年铁路新投产线明显增加。2018年，全国铁路固定资产投资完成8028亿元，投产新线4683公里，其中高铁4100公里。 2019年预期保持高位投资：不同于以往会议会披露具体的投资计划额，本次铁总年初工作会议强调了投资“保持强度规模”，但未明确具体金额。从近年数据来看，近5年每年投资完成额都在8000亿以上。预计总投资额仍将保持在较高的水平位上，主要因为：1、投产新线里程目标有所增加：2017年计划投产新线4000公里（其中高铁3500公里），实际投产4683公里（其中高铁4100公里）；2018年计划投产6800公里（其中高铁3200公里）。从5年前的新开工项目数量看，高铁的投产具有超额完成的可能；而2019年普线的投产则有明显的增加。2、新开工项目依然饱满：2018年铁路新开工项目26个，2019年根据基建通大数据的统计拟开工铁路有望达到27条。铁路固定资产投资和增速铁路新投产项目和高铁新增里程 车辆需求保持旺盛：“公转铁”的政策导向推进，铁总2018-2020年货运增量行动方案提出，到2020年，全国铁路货运量将达到47.9亿吨，较2017年增长30%，由此带来的运力保障需求必将带动货车与机车采购量的增加。财新网在7月27日的报道中采访中铁总人士透露，未来三年的购车计划具体：2018年购置货车4万辆；2019年购置货车7.8万辆，购置机车1564台；2020年购置货车9.8万辆，购置机车2004台。未来铁总将三年新购置货车21.6万辆、机车3756台，预计采购金额将超千亿元。国铁货运量和增速铁路机车和货车采购量 此外，随着中高端客流的持续增长，未来客运需求的持续增长将成为车辆保有量增长的基石，动车组年采购量将持续当前的高水平位。2018年动车组客流增速依然大幅增长，同比增加16.8%。而预计车辆的保有量增长仅12%左右。展望未来，结合客流增长情况，我们认为动车组需求依然具备10%以上的增长动力。动车组客流和产量1.2城市轨道交通行业：方形未艾，2019有望加速 城轨保持多年高速发展：近年来，随着城市化的不断推进，城镇人口大幅增长，为了缓解公共交通压力，提升公交运力，城轨密集建设，迅速发展。由于城轨能极大地提高出行效率，因此也有越来越多的乘客选择使用城轨出行。自2010年起，城轨客运量保持着每年10%以上的增速，2010至2017年年均复合增速达18.69%。截至2017年12月31日，中国内地累计有34个城市建成投运城轨线路共计5,021.7公里，其中北京、上海、广州和南京四个城市地铁线路里程占总里程的42.59%。2017年新增石家庄、珠海、贵阳、厦门4个运营城市，33条运营线路，868.9公里运营线路长度，比2016年新增线路534.8公里增长62.5%。在城轨运营总长度5021.7公里中，地铁线路长度为3881.8公里，占77.3%；轻轨233.4公里，占4.6%；单轨98.5公里，占2%；市域快轨501.8公里，占10%；现代有轨电车243.4公里，占4.8%；磁浮交通58.8公里，占1.2%；APM线4公里，占0.1%。城轨运营线路网总长度各制式城轨线路长度（km）2017年中国城市轨道交通制式结构 2017年城轨配属车辆4,871列，较2016年的3,850列增加了1,021列。2017年全线平均配车密度为5.70辆/公里（配车密度为城市轨道交通协会发布的城轨运营车辆总数与国家统计局发布的总运营里程之比）。由于配车密度的增加，城轨高峰时期最小发车间隔进一步缩短，进入两分钟以内的共计8条线路，进入3分钟以内的线路有40条。2017年各城市城轨高峰时期最小发车间隔（秒） 未来规划饱满，长期空间良好：根据城市轨道交通协会统计，截止2017年末，国内共有56个城市开工建设城轨交通已获得城轨交通，共计在建城轨线路254条，在建线路长度达到6246.3公里，在建城市数量、在建线路数量和在建线路长度均超过已投运的规模。2016年城轨已投入营运新增里程为535公里，2017年新增880公里2018年新增734公里，而根据各地披露的城轨建设规划，20192020年间新增的线路长度接近3000公里。城轨建设总体仍处于周期向上的阶段。轨道交通在建线路长度城轨每年新增运营线路长度与预测（km） 2019年有望迎来提速：2017年，在防控风险、抑制地方债务的要求下，2017年下半年国家发改委采取更慎重的态度对待地方地铁项目规划的审批。具有代表性的案例就是在2017年8月时，包头地铁项目的叫停。地铁新项目审批在2017年底到2018年中经历了大半年的沉寂。2018年7月13日，国务院办公厅发文，在国务院办公厅关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见国办发201852号文件中，明确提出，严格建设申报条件，严格建设规划报批和审核程序。并提高了对申建地铁的城市相关标准。这使得一些城市因为标准不达标而不再具备承建地铁的条件。在52号文发布后，新的城市地铁项目获批，自2017年8月自包头地铁叫停后陷入停滞的地铁审批正式重新启动。由于地铁项目审批的停滞，2018年国内城轨业务发展出现了减速。而在2019年随着项目批复节奏回归正常，我们预计城轨项目投资和推进将恢复增长水平，发展速度将得到恢复。2.轨道交通政策及环境轨道交通行业政策扶持力度不断加大，主要是因为其具备多重优势。据悉，轨道交通具有大能力、快捷、环保等很多优势，可以更好地支撑和引领城市空间布局的扩展，是解决城市交通拥堵问题的必然选择。与此同时，它对经济发展、装备制造业和就业的拉动作用也很明显。正在全力驶往世界各地的中国轨道交通，目前遇到了投融资体制不足、人才缺乏和缺乏国际化经营经验等问题。国家发改委就充实重大工程包有关情况举行发布会，发改委秘书长李朴民会中表示，目前，国家重大工程建设稳步有序推进，截至2018年5月底，7类重大工程包已开工221个项目、33个专项，累计完成投资3.1万亿元。近期，国家发展改革委按照国务院要求，将谋划推出4个新的重大工程包，包括城市轨道交通、现代物流、新兴产业、增强制造业核心竞争力。2.1四方面加快推进重大工程建设李朴民表示，2014年以来，发改委研究提出并组织实施了信息电网油气网络、生态环保、清洁能源、粮食水利、交通运输、健康养老服务、能源矿产资源保障等七大类重大工程包。在加快重大工程建设一系列政策措施推动下，2015年1-5月基础设施投资增长18.1%，仍然是支撑投资增长的主要力量。据介绍，为了尽快使投资及时到位、项目尽早落地，发改委会同各地方、有关部门和银行、企业围绕加快推进重大工程建设，发挥好投资对稳定经济增长的关键作用，开展了大量积极有效的工作。主要包括四个方面，一是印发了加强和完善重大工程调度工作暂行办法，切实发挥重大项目协调机制作用。二是研究建立了重大项目政银企社合作对接机制，协调有关金融机构加大对重大工程的支持力度，截至今年5月底，国家开发银行已承诺重大工程贷款金额达1万多亿元。三是鼓励和引导社会资本参与重大工程建设，包括PPP、特许经营等方式。四是根据实际情况不断完善和动态调整工程包内容，充实完善2015年开工的重大工程项目，细化落实2016、2017年计划开工的储备项目。李朴民表示，近期，发改委将谋划推出4个新的重大工程包，其中，城市轨道交通和物流业都是重大的惠民生工程，具有巨大的市场需求和发展空间。下一步，将进一步明确落实各方责任，加快项目前期工作和建设进度，保障重大工程建设资金，强化重大工程后续项目储备管理，切实推进国家重大工程建设顺利实施。将建立重大投资项目建设协调机制和审批“绿色通道”制度，为项目顺利实施创造良好条件。通过中央预算内投资补助、产业基金等方式对重大工程项目给予支持。引导银行业金融机构加大信贷支持，为重大项目建设提供更便利的融资服务，支持企业通过发行企业债券、中期票据、公开发行股票、定向增资扩股等方式融资，用于重大工程项目建设，支持地方政府依法发行债券，筹措建设资金。据介绍，发改委已经建立了首个国家部委层面的PPP项目库，并发布了1043个 PPP项目、预计总投资1.97万亿元，鼓励社会资本参与建设。下一步将加快重大工程、PPP项目贷款审批，进一步吸引社会资本通过PPP和特许经营等方式参与建设和运营。2.2轨道交通行业政策扶持力度加码建设城市轨道交通是有门槛的。早在2003年，国务院的相关文件就规定，城市的GDP要超过1000亿元，财政收入要超过100亿元，市区主城区人口超过300万人以上，预测的客流强度每公里要3万人以上才能够修地铁。更多相关轨道交通行业政策分析信息请查阅中国报告大厅发布的2014-2018年城市轨道交通行业十二五市场运行分析报告。不仅如此，地铁造价比较高也是众所周知的问题。“过去地面的轻轨平均造价是一公里3亿元，比高铁还贵，现在高铁每公里不到2亿元。地下的轨道，过去是每公里5亿元，不同的区域不同的造价。北京有些地方征地拆迁比较贵，所以造价比较高。”李国勇说。数据显示，截至目前，我国已经有22个城市开通了轨道交通运营里程2764公里，其中北京、上海都已经超过500公里以上，在全世界名列前茅。值得注意的是，去年以来地方的财政收入压力比较大，再加上国家对地方融资平台的管理。地方对于地铁的投入能否落实备受关注。比如，北京地铁原来长期实行2块钱票价，需要政府补贴，最多的时候将近100亿元补贴。去年调价以后，这种状况才有所改变。“对于政府投入，我觉得在大城市不是问题，在二三线城市有困难。”李国勇说。他表示，鼓励轨道交通企业拓宽融资渠道。据了解，国家发改委支持轨道交通企业发行企业债券，武汉、南昌、合肥很多企业都发了企业债券，武汉甚至发了永续债券。南昌、西安的地铁利用世界银行贷款。国家开发银行累计已经承诺和发放贷款将近1万亿元。“现在更多的城市都在搞车站的上盖物业，车站的广告、商铺，但目前北京地铁没有，我们下一步将商量这个事情。有些城市，像南京把小区交给地铁公司建，叫地铁小镇，这样可以通过房地产开发能够筹措不少资金。”李国勇说。另外，北京地铁4号线是由北京京投、首创、港铁合资搞的PPP模式，这是国家发改委2004年批的，应该讲这个项目在PPP里面是非常标准的、非常典型的示范工程。据悉，我国未来将加大轨道交通行业政策支持力度。通过中央预算内投资补助、产业基金等方式对重大工程项目给予支持。引导银行业金融机构加大信贷支持，为重大项目建设提 供更便利的融资服务。支持企业通过发行企业债券、中期票据、公开发行股票、定向增资扩股等方式融资，用于重大工程项目建设。支持地方政府依法发行债券，筹 措建设资金。此外，我国还将建立重大投资项目建设协调机制和审批“绿色通道”制度，加快重大工程、PPP项目贷款审批，进一步吸引社会资本通过PPP和特许经营等方式参与建设和运营。3.轨道交通发展趋势公开数据显示，截止目前，经国务院批准修建地铁的城市有39个，已经有22个城市开通了轨道交通，运营里程2764公里，其中北京、上海都已经超过500公里；自从实施城市轨道交通设备国产化政策以来，国产城轨车辆不断涌现，自主创新能力显著增强。当前全国各地纷纷掀起城市轨道交通建设高潮，国产轨道交通设备的市场需求大幅提升，广阔的市场空间将有力拉动我国轨道交通设备制造业的长足发展。随着城市化建设步伐的加快，中心城市不断在向周边辐射，轨道交通建设的紧迫性也在增加。中国已形成一个世界上规模最大、发展最快的轨道交通建设市场。据2014-2018年中国城市轨道交通行业发展前景预测报告显示，纵观我国地铁、轻轨发展动态，未来5-10年间，中国城市轨道交通运输及其设备制造市场前景广阔。我国铁路中长期发展规划中明确指出，到2020年全国铁路营业里程达到12万公里以上，未来几年铁路年均增长有望保持在4000公里左右。在城市轨道交通方面，到2015年我国城市轨道交通运营历程将达到3000公里。到2020年，我国将建设城际轨道交通和客运专线约1.5万公里，需要投入2万亿元资金，其中各类技术装备的购置和安装费用约占35-40%。因此，城际客运专线的建设将为轨道交通装备制造产业提供大约7000-8000亿元市场空间。伴随我国持续加大对轨道交通的投入，轨道交通装备产业将进入黄金发展期。其中，城市轨道交通即将迎来井喷，今后较长一段时期有望保持每年 2500-3000辆的持续增长，年市场规模150-200亿元；动车组同样需求强劲，受高铁通车高峰的来临，年增长量也将长期保持在300-400辆的水平，年市场规模600-800亿元；机车（动力车头）市场每年需求700-1000辆，年市场规模140-200亿元；货车随着近年铁路货运能力提升，铁路货车需求在逐年提升，年平均将有7-8万辆的需求，年市场规模300-320亿元；客车（客车车厢）保有量有望保持4%的增长，年需求约7000辆左右，年市场规模200亿元左右。4.轨道交通行业竞争分析1、全球轨交市场现状截止2018年，全球铁路总里程数达105万公里，其中美国位列第一，总里程数达22.82万公里(2014年)、俄罗斯和中国分列第二第三，铁路总里程数分别为8.54万公里和6.71万公里。世界铁路主要集中于中等收入与高收入国家，撒哈拉以南非洲作为世界上最贫穷的区域，在2430万平方公里的广袤土地上仅有5.96万公里铁路。 城市轨道交通方面， 自1863年第一条地铁在伦敦正式开通以来，目前已有51个国家， 212个城市拥有城市轨道交通，遍布各个人口密度较大的城市。 其中，欧洲有77个城市拥有城轨，全球最多。 截止2016年底，中国城轨里程数已达到4152.8公里，运营车站总数2671座，城轨里程数全球第一。 2015年全球轨交市场规模为1691亿欧元，其中OEM占比47%， 后市场占比53%。 分区域来看，亚洲和西欧地区为最大的市场，市场容量分别高达516亿和444亿欧元，澳洲和拉丁美洲最小，市场容量为34亿欧元和53亿欧元。分国家来看，中美俄德法为前五大市场，占全球市场的50%。按运营方式分类来看，普速铁路仍是最大市场，占比72%；按设备种类来看，轨交车辆市场最大，占比61% 。 2、全球轨道交通市场规模将稳定上升 根据预测， 2016-2020年市场规模年复合增长率将达到2.32%，其中售后市场年复合增长率3.2%， OEM年复合增长率1.3%。分区域来看，非洲和中东地区市场规模基数小、增速快，预计2016-2020年复合增长率达7.1%，拉丁美洲地区则将出现下跌 根据预测，轨交车辆2015-2020年复合增长率2%， 主要来源于新增线路的车辆购置与存量线路的车辆更换； 轨交控制和基础设施年复合增长率分别为2.8%和2.9%，主要来源于新线路的线路建设。 根据预测，轨交车辆2015-2020年复合增长率2%， 主要来源于新增线路的车辆购置与存量线路的车辆更换； 轨交控制和基础设施年复合增长率分别为2.8%和2.9%，主要来源于新线路的线路建设。 高速铁路仍在发展， 城市轨道交通增速最快。全球高速铁路市场2015-2020年复合增长率为2.6%； 普速铁路年复合增长率较低； 而受益于亚洲和非洲城市化水平的持续提升， 城市轨道交通市场年复合增长率将达到4.1%。 不同地区处于不同的发展阶段， 呈现出不同的轨交设备需求结构。 轨道交通作为基础设施建设的一部分，其发展一定程度上依赖于政府投资与规划，而政府投资与规划又一定程度上取决于当地经济情况、城市化进程和车辆更换需求。因此，轨道交通市场容量短期看政府规划，长期看经济发展、城市化进程和车辆更换周期。不同地区经济状况与城市化进程不尽相同，对轨交发展的需求亦有所不同非洲地区在外商投资与城市化的双重驱动下，铁路建设将继续高速增长。 一方面，在各国试图获取非洲廉价矿产资源的推动下，矿区-港口的铁路建设将持续进行；另一方面，非洲人口数量多，城市人口密度大，非洲城市化率达40%且正以0.6%每年的速度继续城市化进程，未来对城市轨道交通的需求也将逐步提升， 2015年非洲轨道交通市场容量为48亿欧元， 2020年将达到54亿欧元。亚洲地区拥有大量发展中国家，在经济发展的推动下，传统铁路与城市轨道交通建设方面大有可为。 铁路方面， 澎湃新闻报告： 印度铁道部长戈亚尔于2017年10月称：印度将在未来五年向铁路系统投资1500亿美元；中国在中长期铁路网规划 中提出建设“八纵八横”高速铁路主通道；此外，印度尼西亚、日本、沙特阿拉伯、土耳其、韩国等国家均有在建高铁。截止2017年11月，亚洲地区除中国以外在建高铁里程数1869公里，计划建设13620公里。城轨方面，亚洲属于人口稠密地区，随着城市化的进程，亚洲城市大量城市人口密度位居世界前列。但目前亚洲发展中国家城轨建设却总体落后于西方国家，未来对城轨需求将日益显著。截止2016年底，中国可研批复投资累计3.5万亿元，规划线路总长达7305.3公里，其他各国各市也在积极筹划城轨建设。亚洲地区各国高铁规划（km）国家在建里程短期计划(2020年前)长期计划(2020年后)总计巴林和卡塔尔-180180中国10368126825711893印度-46434643印度尼西亚-142570712伊朗4258701295日本402194596-哈萨克斯坦-10111011马来西亚和新加坡-350350沙特阿拉伯453-453韩国12049169泰国-28772877土耳其4695865481603越南-16001600总计1223722391290627382 欧洲以及北美等地区的增长将主要来源于设备更新以及高速铁路的建设。 法国的高铁、巴黎以及伦敦的城市轨道交通将在未来几年迎来设备更新；英国将在伦敦与曼彻斯特之间新建高铁；“欧洲基础设备连接”计划（Connecting Europe Facility） 则在2020年前投入260亿欧元进行交通基础设施建设。截止2017年11月，欧洲地区在建高铁里程数为1712公里，计划建设11290公里；北美地区在建高铁里程数为483公里，计划建设2829公里。欧美各国高铁规划（km）地区国家在建里程短期计划(2020年前)长期计划(2020年后)总计欧洲奥地利218-218欧洲捷克共和国-890890欧洲丹麦56-56欧洲波海高铁-740740欧洲法国-18661866欧洲德国437-255692欧洲意大利82-206288欧洲挪威-333333欧洲波兰-10821082欧洲葡萄牙-596596欧洲俄罗斯-29782978欧洲西班牙9041061-1965欧洲瑞典-740740欧洲瑞士15-15欧洲英国-543-543北美洲加拿大-15901590北美洲墨西哥-210210北美洲美国483-10291512大洋洲澳大利亚-17491749总计-欧洲-17121604968613002总计-北美洲-483028293312总计-219516041426418063 3、轨交装备行业市场竞争格局 轨交装备行业依赖于较高的技术水平，行业壁垒高、 集中度高。 目前，行业内轨交设备技术水平较高的有中国中车、 加拿大的庞巴迪、 法国的