交易性金融资产-非金融资产投资情况

精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 1 交易性金融资产 非金融资产投资情 况 居民金融资产选择情况中美对比分析 摘要 改革开放以来 我 国居民的生活水平日渐提高 尤其是在 2000 年后 居民手中都持有一定闲散资 金 对金融资产的选择也日益多样化 本文主要是对我国居民金融资产的选择 情况进行调查 了解居民的具体使用情 况 与美国居民的金融资产选择情况进 行对比分析 探究两者差异的深层次原 因 并对以南京地区为代表的中国居民 金融资产选择策略提出建议 关键词 金融资产 中美对比 经 济环境 消费观念 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 2 一 引言 金融资产是实物资产的对称 单 位或个人所拥有的以价值形态存在的资 产 是一种索取实物资产的无形的权利 是一切可以在有组织的金融市场上进行 交易 具有现实价格和未来估价的金融 工具的总称 金融资产包括银行存款 债券 股票 投资基金 退休基金 人 寿保险 各类管理性资产等 改革开放以来 人们的收入水平 得到了显著的提高 2001 年 我国居 民的可支配收入为亿元 而到了 xx 年 增长到 亿元 在人们收入增加的同时 投资理财意识也不断增强 千千万万的 家庭不再满足于靠单一的保值型金融资 产 储蓄存款生息来获取收益 越来越 多的家庭开始关注资本市场产品 持有 多样化的金融资产 南京位于中国东部地区 是中国 经济较为发达的城市 居民收入水平较 高 在一定程度上代表中国经济发展的 最高水平 与美国居民金融资产选择对 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 3 比 具有可比性 本文基于南京地区的调查数据 研究和了解居民对金融资产选择的情况 并与美国居民的金融资产选择情况进行 对比 分析其差异背后的原因 对未来 中国居民的金融资产的选择提出一些建 议 二 南京地区居民对金融服务产 品的使用情况调研分析 本文基于项目组建的团队有针对 性的选择了南京市的 6 个区进行实地调 研 得到有效问卷 426 份 在分析的数 据中我们分成 0 40 万收入的家庭 40 200 万收入的家庭 200 万以上收入的 家庭三种不同收入水平的居民来分析 通过分析样本数据得到下面结论 收入越高的家庭金融资产投资占 其总收入比例越高 从上图可以看出 0 40 万收入的 家庭投资占总收入的比例集中于 0 10 85 的被调查人员投资比例集中 在 0 20 的区间 投资比例相对较小 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 4 年收入大于 40 万的家庭的投资比例集 中于 50 80 低收入的家庭投资占比 较小 高收入的家庭投资占比较大 储蓄是选择比例最大的投资途径 不同收入阶层的家庭有较大差异 表 1 2016 年中国家庭不同资产类 型占总资产的比重 本表是根据调查数据搜集整理而 成 由表中可看出 0 40 万收入的家庭 选择储蓄的比例最多 达到了 40 200 万收入的家庭选择储蓄比例为 200 万以上收入的家庭选择银行储蓄 为 可以看出 0 40 万收入的家庭选 择储蓄的比例最大 远远大于后两者的 投资比例 不同收入家庭股票投资比例不同 在选择股票这种投资方式上 三 种家庭的比例区别较大 0 40 万收入的 家庭选择股票投资的比例为 200 万 以上收入的家庭选择股票投资比例为 40 200 万收入的家庭选择股票投资比 例为 大大高于前两者 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 5 三 中美居民金融资产选择情况 对比及其差异原因 中美情况对比 为了更好地与美国数据作对比 表 3 是从 表 1 中剥离出来 单独显示 中国家庭对金融服务产品的选择及其占 整个金融资产的比重 通过与美国的家 庭金融资产选择情况的对比可以看出 1 银行储蓄相差甚大 美国的低 收入家庭活期与定期储蓄之和有 而 南京 0 40 万收入家庭的储蓄率高达 占到整个金融资产总额超 8 成 而在中 产家庭收入层次的水平上 美国的储蓄 平均水平只有 15 左右 而富人的储蓄 率只有不到 10 相比较之下 中国的 中高层收入人群的银行储蓄都占金融资 产总额的 50 左右 2 有价证券选择的不同 美国低 收入人群在有价证券上的投资达到了 而中国南京市 0 40 万收入水平的人 群股票持有比例相当低 仅有 且美 国的中产和富人阶层的股票和债券的持 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 6 有率分别达到了 和 远远高于中国 的中高收入人群的股票持有率 3 保险差异巨大 美国的低收入 家庭的保险占整个家庭金融资产的份额 高达 中产阶层和富人阶层的保险份 额也达到了 和 34 而中国南京市 0 40 万阶层的社会保险与商业性养老保险 之和也只有 这个比例比美国同阶层 少了一大半 而南京市中高层收入人群 的保险份额为 15 30 之间 中美差异原因 1 对储蓄选择差异的原因 其一是存款利率的不同 美国是 个低存款利率的国家 以 2016 年美国 花旗银行为例 3 5 个月期的定期存款 利率为 6 8 个月期的定期存款利率 为 9 11 个月期的定期存款利率为 1 年 17 个月期的定期存款利率为 18 个月 3 年期的定期存款利率为 3 年 5 年期的定期存款利率为 5 年期及以上的定期存款利率为 而中国的存款利率要高许多 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 7 2016 年 7 月 3 个月期的定期存款利率 为 6 个月期的定期存款利率为 1 年的定期存款利率为 2 年期的定期 存款利率为 3 年期的定期存款利率 为 5 年期的定期存款利率为 相 比较而言 中国的存款利率要比美国高 很多 美国的存款利率很低 把钱存到 银行 那么收益将会非常细微 如果考 虑通货膨胀的因素 那么显然 这样投 资是亏损的 而中国的储蓄利率相对较 高 存在银行还可以有一笔收益 而且 风险小 交易性金融资产及负债持有 情况的影响分析 摘要 本文以浙江省中小 板上市公司 2016 年至 2016 年的年度财 务报告为基础 阐述浙江省中小板上市 公司持有交易性金融资产及负债的情况 交易性金融资产及负债的构成 分析其 对公司财务状况 经营成果的影响 分 析信息披露中存在的问题 并提出相应 建议 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 8 关键词 浙江省中小板上市公司 交易性金融资产 交易性金融负债 信息 披露 易性金融资产和交易性金融负债 期末以公允价值计量 且公允价值变动 直接计入当期损益 浙江省是中小板上 市公司的聚集地 很多上市公司是细分 行业龙头企业 出于数据的连续可取得 方面考虑 本文数据统计对象为截至 2016 年末 浙江省 113 家中小板上市公 司 主要分析浙江省中小板上市公司交 易性金融资产 交易性金融负债的持有 情况 构成 分析其对公司财务状况和 经营成果的影响及有关会计信息披露存 在的问题 一 浙江省中小板上市公司交易 性金融资产及负债持有情况 查阅浙江省中小板上市公司年度 财务报告 综合考虑交易性金融资产期 初 期末余额 以及与交易性金融资产 相关公允价值变动损益 投资收益的发 生额 在选取的样本中 2016 年 2016 年 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 9 持有交易性金融资产的家数分别为 46 家 52 家 40 家 以上数据反映 浙 江省中小板上市公司资产构成中交易性 金融资产较为普遍 所占比例在 35 46 之间 证券市场在 2016 年比较平 稳 2016 年 2016 年持续低迷 受此 影响 2016 年投资交易性金融资产的上 市公司明显减少 此外 查阅公司财务 报告发现 一些上市公司资产负债表年 初年末没有交易性金融资产 但投资收 益中有交易性金融资产的处置损益 因 此 会计信息使用人在分析交易性金融 资产对公司会计信息影响时 不能仅关 注公司期末是否持有交易性金融资产 还要关注公允价值变动损益及投资收益 的发生情况 2016 2016 年上市公司财务报告 显示少数上市公司持有交易性金融负债 分别为 7 家 12 家 15 家 占比 6 14 之间 呈逐年增加趋势 主要为远 期外汇合约和期货合约形成的交易性金 融负债 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 10 二 交易性金融资产 交易性金 融负债构成分析 交易性金融资产构成分析 就期末持有交易性金融资产的浙 江省中小板上市公司 表 1 进一步分析 了交易性金融资产构成及金额占比情况 1 从表 1 来看 上市公司近三年 来期末持有的交易性金融资产以远期外 汇合同及期货合约为主 2016 年至 2016 年 远期外汇合同及期货合约分别 占交易性金融资产的 2016 年该项比例较低 主要是由于个别上市 公司持有大量理财产品所致 剔除个别 公司的影响 2016 年远期外汇合同及期 货合约也是期末交易性金融资产构成的 主要部分 由此看来 浙江省中小板上 市公司期末持有的交易性金融资产主要 是以规避外汇变动风险及原材料价格变 动风险的金融资产 2 从近三年的数据来看 理财产 品占了一定的比例 2016 年 理财产品 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 11 占 比例较高 主要集中在个别上市 公司 2016 年 期末持有理财产品的上 市公司有 2 家 一家是利欧股份 持有 3 600 万元理财产品 另一家是浙江众 成 持有 7 000 万元理财产品 3 期末持有交易性权益工具的上 市公司很少 从 2016 至 2016 年年末上 市公司报表附注 交易性金融资产 项目 注释来看 没有上市公司直接披露持有 交易性权益工具 从一些上市公司来看 期末虽然没有持有交易性权益工具投资 但投资收益中有交易性权益工具投资收 益的确认 4 交易性金融资产占上市公司资 产比例很小 从期末交易性金融资产占 期末持有交易性金融资产上市公司资产 总额的比例来看 比例很低 不到 1 由此可见 交易性金融资产对浙 江省中小板上市公司的财务状况影响很 小 交易性金融负债构成分析 1 上市公司期末持有的交易性金 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 12 融负债以黄金租赁及黄金 T D 业务 远期外汇合约为主 2016 年至 2016 年 黄金租赁 黄金 T D 业务 原材料期 货形成的交易性金融负债占浙江省中小 板上市公司持有的交易性金融负债总额 的比例分别为 主要分布在 明牌珠宝 康强电子两家具有涉金业务 的上市公司 剔除明牌珠宝 康强电子 两家公司因黄金租赁 黄金 T D 业务 形成的交易性金融负债的影响 远期外 汇合约是交易性金融负债的主要内容 个别公司有因期货业务形成的少量交易 性金融负债 2 交易性金融负债占持有交易性 金融负债的上市公司负债总额比例很小 2016 年 2016 年 浙江省中小板公司持 有的交易性金融负债占持有交易性金融 负债的上市公司负债总额的比例依次为 较交易性金融资产而言 持 有交易性金融负债家数较少 但所占负 债比例较高 是由于明牌珠宝 康强电 子两家上市公司因为黄金租赁 黄金 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 13 T D 业务及期货合约确认的交易性金融 负债较多 以明牌珠宝为例 2016 年末 至 2016 年末因黄金租赁业务确认的交 易性金融负债占公司负债比例分别为 用金公司通过黄金租赁业务 在满足生产周转所需黄金的同时 可以 规避金价波动对企业财务的冲击 降低 企业的市场风险 黄金租赁业务的一般 账务处理为租入黄金时借记 原材料 科 目 贷记 交易性金融负债 科目 因此 交易性金融负债在整体负债中占了较高 的比例 对公司财务状况影响较大 这 两家公司以外的其他上市公司主要是因 远期外汇合约 期货合约确认交易性金 融负债 在负债中所占比例很小 对公 司财务状况影响很小 三 交易性金融资产及负债对经 营成果影响分析 交易性金融资产 负债对会计利 润的影响反映在 公允价值变动损益 和 投资收益 两个账户 表 2 交易性金融 资产 负债确认的净收益 净亏损综合 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 14 考虑了 公允价值变动损益 投资收益 两个账户的发生额 从近三年数据来看 投资盈利公司家数大于投资亏损公司家 数 说明大部分上市公司具有较好的投 资理财能力 交易性金融资产 负债对 上市公司经营成果影响较小 2016 2016 年占营业利润比例依次为 但具体到个别上市公司影响较大 例如 2016 年 明牌珠宝营业利润为正数 但 交易性金融资产 负债确认损失金额占 营业利润的 左右 艾迪西亏损 714 万 元 但交易性金融资产确认收益 347 万 元 2016 年 艾迪西交易性金融资产确 认收益是营业利润的 2 倍多 爱仕达交 易性金融资产确认收益是营业利润的倍 四 交易性金融资产及负债信 息披露存在的问题及建议 交易性金融资产 负债会计核算 政策和方法披露不具体 未体现公司的 业务特点 上市公司有关交易性金融资产 负债会计核算政策和方法普遍照搬照抄 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 15 会计准则规定 没有体现公司业务特点 报表使用者无法知悉公司的有关具体业 务的实际会计处理方法 例如 明牌珠 宝 黄金租赁是其一项重要经济业务 2016 年末 2016 年末因黄金租赁形成 的交易性金融负债占负债总额的 有关黄金租赁的会计核算方法争 论较多 但公司报表附注未具体披露黄 金租赁业务的核算方法 因此 建议上市公司在披露会计 政策和会计估计时 需结合自身业务情 况对具体事项的会计处理做出个性化的 披露 一些上市公司报表项目注释对交 易性金融资产 负债的信息披露不充分 一些上市公司报表项目注释对交 易性金融资产及负债的内容披露很模糊 例如 指定为以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 衍生金融 资产 没有说明具体内容 上市公司 有关交易性金融资产 负债的项目注释 仅披露期末 期初余额 对本期增减变 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 16 动情况没有披露 公允价值变动损益 仅披露发生净额 不够具体 为了让信息使用者更好地了解公 司有关交易性金融资产 负债业务 进 行相关的财务分析 建议上市公司在项 目注释披露时应更加明确 充分一些 理财产品的会计分类不当 中国证监会发布的 2016 年上市 公司执行会计准则监管报告 反映上市 公司对理财产品的会计分类不当 有不 少上市公司将理财产品放到其他流动资 产或其他非流动资产 也有上市公司将 理财产品计入持有至到期投资 甚至还 有公司计入交易性金融资产 浙江省中 小板上市公司对理财产品的分类也存在 上述问题 由于理财产品大多不保本 也没有确定的收益率 更没有公开活跃 市场报价 因此应作为可供出售金融资 产处理较为合适 非经常损益项目计算方法不准确 绝大多数浙江省中小板上市公司 把远期外汇合同 期货合同 黄金租赁 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 17 合同等产生的损益列入了非经常性损益 项目中的 除同公司正常经营业务相关 的有效套期保值业务外 持有交易性金 融资产 交易性金融负债产生的公允价 值变动损益 以及处置交易性金融资产 交易性金融负债和可供出售金融资产取 得的投资收益 笔者认为上市公司为 规避主营业务中所产生的外汇汇率波动 风险以及原材料价格变动风险而购入的 远期外汇合同 期货合同 黄金租赁合 同等产生的损益不应确认为非经常性损 益项目 按照 公开发行证券的公司信 息披露解释性公告第 1 号 非经常 性损益 规定 如公司根据非经常性损 益定义判断列举项目明确不应作为非经 常性损益披露的 则可以不作为非经常 性损益披露 但同时应当在非经常性损 益的附注说明中 对未作为非经常性损 益披露的项目 金额及原因做出相应的 解释 参考文献 1 中国证监会 2016 年上市公司执 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 18 行会计准则监管报告 中国证监会 2016 2 张莉 企业黄金租赁业务会计核 算探讨 商业会计 2016 作者简介 刘莉 女 浙江经济职业技术学 院 讲师 非执业注册会计师 研究方 向 会计理论与实务 重庆金融资产 交易所基本情况介绍 重庆金融资产交易所基本情况介 绍 重庆金融资产交易所由重庆股份 转让中心出资人民币 1500 万元 深圳 联合金融服务集团有限公司出资人民币 1000 万元 重庆瀚曦股权投资基金管理 有限公司出资人民币 1000 万元设立 首期已到位资本金 3500 万元人民币 交易所是专门从事信贷 信托资产登记 转让 企业应收账款流转等业务的综合 性金融平台 主要职责 提供信贷类资 产登记 交易及相关服务 提供各类应 收账款 债权债务产品转让相关服务 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 19 提供金融业相关托管 结算等服务 开 展组合金融工具应用 综合金融创新业 务 组织交易商协会会员开展自律监管 承担市政府或市政府有关依法委托或授 权的其他事项 一 设立背景 过程及意义 近年来 信贷资产转让和交易已 成为银行业金融机构资产经营的一项重 要内容 重庆市银行业信贷规模已超万 亿 中长期贷款占比远远高于长江上游 各省市 企业应收账款规模也达到近千 亿元的规模 随着宏观金融政策的不断 调整 重庆市银行业通过信贷转让调控 规模的需求十分迫切 与此同时 在京 津沪金融资产转让市场相继建立的大背 景下 西部地区仍为战略空白 在重庆 建立西部地区首家金融资产交易所 不 仅可抢得先机之利 更 可为重庆市长江上游结算中心的 建设及金融资源有效配置和盘活提供一 难得的战略平台 2016 年 7 月 根据黄 奇帆市长和慕冰副市长的多次相关指示 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 20 精神 市金融办牵头 会同有关部门有 序开展了交易所的筹备工作 人行重庆 营管部 重庆银监局 市级有关部门多 方协作 帮助交易所厘清定位 规范运 营 提供了法规 结算等方面的支持 同时 市级各金融机构积极参与筹建 申请成为交易商会员 12 月初 市政府 第 87 次常务会议审议通过了筹建重庆 金融资产交易所的建议并正式批复同意 设立 二 发展目标 重庆金交所以提供金融资产交易 信息 实现金融资产价格发现 盘活企 业应收账款等为主要目标 不仅可以帮 助进入市场的银行业金融机构调整信贷 盈余 有效调控和利用信贷规模 还可 增加其日常资金流量和存量 提高重庆 市银行业的资金集聚和结算水平 与此 同时 通过规范稳健的资产转让行为 培育区域性金融市场 吸引外地资金流 入重庆市 支持重庆市经济社会发展 通过附带保理的企业应收账款转让和处 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 21 置功能 将大大缓解产业链上中小企业 的流动资金短缺困局 为中小企业融资 开辟出一条新的路径和渠道 交易所同 时还将是一个资金和智力密集型的企业 把 以人为本 智力汇集 作为企业的核 心价值观 依托这个载体 积极为重庆 市金融市场建设吸引和储备高端人才 三 运营及盈利模式 交易所严格按照国家有关法律法 规和政策规定 遵守市政府 和金融监管部门的要求 以 政 府推进 市场运行 制度先行 严控风 险 的思路运作 交易所交易商管理采用会员制 通过成立交易商协会对交易商进行规范 化管理 交易所对拟申请入会的交易商 进行严格审查 根据交易商的情况 严 格按照金融监管机关要求将交易商分为 综合类 交易类 经纪类 服务类 特 约类等会员 交易所采用议价方式进行信贷资 产转让交易 根据未来发展逐步开发信 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 22 贷资产 应收账款 票据等交易产品 逐步探索做市商制度 交易所严格按 照有关法律法规 政策和金融监管要求 审查拟交易金融资产 实现规范运作 金交所制定了 6 条风控机制 一 是严格市场准入 发行人上市发行须得 到行政主管机关市场准入许可 二是专 家发行注册审查 资深金融专家委员会 审查产品结构 三是产品内部增信 普 通级产品向优先级产品提供现金流 提 升优先级产品信用等级 四是产品外部 信用保证 全国大型担保公司和保险公 司提供偿付履约保障 五是做市商提供 连续报价 保证交易流动性 六是投资 者保护基金 提取交易佣金对交易各方 适度风险补偿 防范系统风险 运营初期 交易所暂不考虑收取 交易费用和会员管理费用 将以政府财 政支出为主 着重培育金融资产转让市 场 今后 将根据交易所发展情况逐步 收取交易费用 交易商协会会员管理费 用 精选财经经济类资料 最新财经经济资料 感谢阅读 23 四 目前运营情况及下一步打算 目前