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肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂芁蒂蚈羅膇薁螀膀肃薀袂羃莂蕿薂螆芈薈螄羁芄薈袇袄膀薇薆肀肆薆虿袃莄薅螁肈芀蚄袃袁膆蚃薃肆肂蚂蚅衿蒁蚂袇肅莇蚁羀羇芃蚀虿膃腿芆螂羆肅芆袄膁莄芅薄羄芀莄蚆腿膆莃螈羂肁莂羁螅蒀莁蚀肁莆莀螃袃节莀袅聿膈荿薄袂肄莈蚇肇莃蒇蝿袀艿蒆袁肅膅蒅蚁袈膁蒄螃膄肇蒄袆羇莅蒃薅膂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蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀薇螀肃莂莀蚆肃肂薆薂虿膄莈蒈蚈芇薄螆螇羆莇蚂螇聿薂薈螆膁莅薄螅莃膈袃螄肃蒃蝿螃膅芆蚅螂芇蒂薁螁羇芄蒇袁聿蒀螅袀膂芃蚁衿莄蒈蚇袈肄芁薃袇膆薆葿袆芈荿螈袅羈薅蚄袅肀莈薀羄膃薃蒆羃芅莆螄羂羅腿螀羁膇蒄蚆羀艿芇薂罿罿蒂蒈罿肁芅螇羈膃蒁蚃肇芆芄蕿肆羅葿蒅肅肈节袄肄芀羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀蕿罿袂艿蚁螂膁芈莁羇肇莇蒃螀羃莆薅羆衿莅蚈螈芇莅蒇薁膃莄薀袇聿莃蚂蚀羅莂莂袅袁莁蒄蚈膀蒀薆袃肆蒀蚈蚆羂葿莈袂袈蒈薀蚄芆蒇蚃羀膂蒆螅螃肈蒅蒅羈羄肂薇螁袀肁虿羇腿膀荿蝿肅腿蒁羅羁膈蚄螈羇膇螆蚀芅膇蒆袆膁膆薈虿肇膅蚀袄羃膄莀蚇衿芃蒂袂膈节薄蚅肄芁螇袁肀芁蒆螄羆芀 苹果公司财务状况分析目录 1. 苹果公司 22. 筹资3. 投资4. 经营5. 分配6. 分析7. 结论8. 附报表 11会计2班J11031232 黄章1 2 3 3 4 4 7 7 论文公司：苹果公司苹果公司（Apple Inc.）是美国的一家高科技公司，2007年由苹果电脑公司（Apple Computer, Inc.）更名而来，核心业务为电子科技产品，总部位于加利福尼亚州的库比蒂诺。苹果公司由史蒂夫乔布斯、斯蒂夫沃兹尼亚克和Ron Wayn在1976年4月1日创立，在高科技企业中以创新而闻名，知名的产品有Apple II、Macintosh电脑、Macbook笔记本电脑、ipod音乐播放器、iTunes商店、iMac一体机、iPhone手机和iPad平板电脑等。2012年8月21日，苹果成为世界市值第一的上市公司。从苹果公司2012年的三大报表我分析得出以下粗略结论。 一 筹资2012年苹果公司普通股从最开始的14850百万美元到17167百万美元，资产增加了2317百万美元。通过对外发行债券，苹果公司从市场上筹资了2317百万美元。 2 二 投资从苹果公司的资产负债表上看到，苹果公司的投资分为短期投资和长期投资。其中短期投资从2012年开始的18417百万美元到年底的23666百万美元，一年内增加了5249百万美元。增幅是28.5%。而苹果公司的长期投资则从年初的81638百万美元增加到了97292百万美元。15654百万美元。增加了19.2%。从这可以知道苹果公司的投资是逐渐加大的。在 2012 财年苹果一共开设了 33 家新苹果零售店，其中 28 家在美国境外，目前苹果零售店的总数已经达到 390 家。每家苹果零售店平均收益从 2011 年的 4330 万美元增至 2012 年的 5150 万美元，同比增长 19%。 三 经营从苹果公司的利润分配表可以知道，苹果公司收入从2012年年初的39186百万美元增加到年底的54512百万美元。增幅为39.1%。实现了从上年的46333百万美元的收人降低到增加的逆袭，而这也本年的收入的不降反升的转折点。当然，苹果公司的成本也是从年初的20622百万美元增加到了年底的33452百万美元。增幅高达62.2%。而苹果公司的研究与开发费用为 2012 年 34 亿美元、 32011 年 24 亿美元、2010 年 18 亿美元。与 2011 相比，苹果 2012 年在研究与开发的投入上增加了将近 10 亿美元。苹果公司 2012 年在产品制造的工具和工艺上花了大概有 95 亿美元。2012年，苹果公司的营业收入也是从年初的15384百万美元一直降低到年底的17210百万美元的逆袭。 四 分配 在苹果公司2012年里，公司的为分配利润从年初第一季度的87124百万美元增加到了四季度的109567百万美元。根据苹果新一财季的财报，苹果公司会在未来三年，通过派息和股票回购的方式向投资者返还450亿美元。这相当于苹果手头现金的三分之一。 五 分析针对苹果公司2012年的年报和相关信息，我大致估算了以下五个财务状况公式。 41. 流动比率=流动资产/流动负债=72348百万美元/46879百万美元 =1.542. 速动比率=速动资产流动负债=70893百万美元/46879百万美元=1.51一般说来，这两个比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，速动比率应在1：1以上。流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期 =17210百万美元/173511百万美元 =10%总资产周转率是企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产品的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。通过该指标的对比分析，可反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化。一般情况下，该数值越高，表 5明企业总资产周转速度越快。销售能力越强，资产利用率越高。所以从苹果公司的总资产周转率可以知道，苹果公司具有较好的周转率，销售能力较好。4. 库存周转率=年销售额/年平均库存值=74.1库存周转率对于企业的库存管理来说具有非常重要的意义。如果这种循环很快也就是周转快时，在同额资金下的利益率也就高。因此，周转的速度代表了企业利益的测定值。苹果公司的存货周转率为74.1，就是说苹果公司存货周转期仅只有5天，如果按照一年365天计算的话，是全行业的龙头老大。通过查找资料得到麦当劳是唯一一家存货周转率高于苹果的公司142.4，也就是说，存货周转期仅只有2.5天。而在对于电子产品行业苹果公司当之无愧的老大。5. 税后利润率=净利润/销售收入*100%=13078百万美元/54512百万美元*100%=24%税后利润率表示该公司产品在市场上的竞争力与销售能力。税后利润率太低，表示该公司产品在市场上缺乏竞争力。而苹果公司的税后利润率高达24%。这对于其他的电子产品行业来说是一个难以超越的数值。 6 六 结论 对于苹果公司，无论是短期偿债指标的流动比率，速动比率，现金比率都优于其他的电子产品行业;从资产运营效率指标，存货周转率来看，苹果公司周转最快，从这个角度也可以反映苹果公司产品的被市场广泛认可，并取得良好的销售业绩；从盈利能力看，苹果公司的Gross margin 和 operation profit都是同行业最好的。而在2010年5月27日，苹果市值超越微软,成为全球按市值计最大科技公司；在标普500指数公司中，苹果公司市值仅次于艾克森美孚。毫无疑问，无论是在资本市场，还是在销售端，苹果都成为了移动互联网时代的标杆。现在，iPad平板电脑来了，iPhone5s要来了，苹果公司还计划推出一系列的中低端苹果手机。北京时间1月24日，苹果公司周三发布了2013财年第一季度财报。财报显示，苹果公司本季度营收为545亿美元，每股收益13.81美元，净利润为131亿美元。苹果公司以创新为核心，无论是苹果过去的业绩，还是未来的成长性，我都建议长期持有。 七 附报表利润分配表7 8资产负债表 9 现金流量表 10 11 螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈莀蚄羃羁芆蚃蚃膆膂莀螅罿肈荿袇膄莇莈薇羇莃莇蝿芃艿莆袂肆膅莅羄袈蒃莅蚃肄荿莄螆袇芅蒃袈肂膁蒂薈袅肇蒁蚀肀蒆蒀袂袃莂葿羅腿芈葿蚄羂膄蒈螇膇肀蒇衿羀荿薆蕿膅芅薅蚁羈膁薄螃膄膆薃羆肆蒅薃蚅衿莁薂螈肅芇薁袀袈膃薀蕿肃聿虿蚂袆莈蚈螄肁芄蚇羆袄芀蚇蚆膀膆蚆螈羂蒄蚅袁膈螃肇莆莃虿膆肅蕿薅螂膈莂蒁螁芀薇衿螁肀莀螅螀膂蚅蚁蝿芄蒈薇螈莆芁袆螇肆蒇