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对于波浪理论的科学解释 （转载） 收藏于 2011-09-25 阅读数：1 被转藏：243公众公开 原文来源 波浪理论的科学解释一前言 在“混沌”理论中，有如下描述：“混沌吸引子具有内部精细的结构分形” 。“一个组成部分以某种方式与整体相似的体系就叫分形” 。“一个分形对象的最基本特征是具有尺度不变性或自相似性”。 “波浪”理论有如下描述：股票市场指数的多种运动模式，在形态上不断重复，依次相连形成大一级的“相同模式”。艾略特定义了九个浪级的波浪，各个浪级具有相同的模式。一个浪级既嵌套在大一级的波浪之中，它本身也包容了次一级的多个完整循环波浪。 对比混沌理论和波浪理论，是否可以得出这样的观点：股票市场可被看作是一个混沌系统，而艾略特的波浪理论实际上已经提出了这个发现。 但是，如果要下结论说股票市场就是混沌系统，还是缺少数学上的证明。关于股票市场所从属的经济学系统，国内外已有人尝试用混沌理论来研究和解决问题。经济系统是否属于混沌系统也是没有定论。混沌的产生有几个必要条件：系统是开放的、非线性的、非平衡的。股票市场也具备这几个特征。由此我们说股票市场指数的运行表像可能是类似混沌的。本文所做的也只是对比性的解释工作。二混沌理论简介 1混沌的定义 以下是关于混沌定义的几种描述，侧重点虽有不同，但描述的都是同一种现象。 （1）“定义混沌来源于确定性方程的无规律运动。” （2）“混沌运动的研究主要涉及不带任何噪声输入的有序系统。混沌运动的发生不需要无限数量的自由度，也不需要外部的扰动。由非常简单函数或微分方程决定的动态系统的未来状态，可以是混沌的。如果系统状态用状态空间上的点来表示的话，那么，相邻点简单地指数式分离而全局受限就产生混沌。” （3）“仅具有几个元素的简单确定性的系统能够产生随机行为。这种随机行为是本质上的，收集更多的信息并不能消除它。以这种方式产生的随机行为就称为混沌。” （4）“对于一个非保守动力学系统，如果在一个吸引子上的典型轨迹具有对初始条件的敏感依赖性，则就说该系统是混沌的。” （5）“混沌是没有周期性的序。” （6）“混沌是非周期性的、是具有渐进的自相似的有序现象。” 2通向混沌的途径 （1）倍周期分岔进入混沌。系统运动变化的周期行为是一种有序行为，但在一定的条件下，系统经过周期加倍，会逐步丧失周期行为而进入混沌。 （2）茹勒泰肯道路通向混沌。物理学家彭伽勒早已发现，三体相互作用会进入混沌。茹勒和泰肯研究证明：当系统内有不同频率的振荡互相耦合时，系统就会出现新的耦合频率的运动，混沌状态可以看做有无穷多个频率耦合的振动现象。 （3）阵发混沌。在非平衡非线性的条件下，某关键参数的变化达到一定的临界阈值时，系统就会出现时而有序、时而混沌的随机振荡，这种现象称阵发混沌。当参数超过临界值时，系统发展成完全的混沌。 3关于混沌吸引子 混沌是来自动态系统的行为。一个动态系统由两部分组成：状态描述（关于系统的本质信息）和动力学机制（描述状态如何随时间演化的规则）。系统的动态演化过程可以在一个状态空间中表现出来。状态空间是一个由系统运动的自由度构成数轴的一种抽象空间。状态空间为描述混沌系统的行为提供了有力的工具，它用几何图形的方式表达了一个系统的动态行为。所谓吸引子，就是一个系统的动态行为最终停留下来或被吸引过来的状态，即在状态空间中刻划系统长期行为的几何形式。一个动态系统可以有几个或几种吸引子。系统从不同的初始条件出发，状态演化可以到达不同的吸引子。 吸引子有平凡吸引子与奇异吸引子之分，奇异吸引子包括混沌吸引子和奇异非混沌吸引子。混沌吸引子有以下几个主要特征： （1）是一个相邻轨迹不断分离、又不断接近过程的产物。 （2）混沌吸引子具有对初始条件的敏感依赖性和相对稳定性。 （3）混沌吸引子具有内部精细的结构，即分形。 非平衡非线性过程一旦进入混沌，会出现分数维数。维数是几何学及空间理论的概念。在几何学中，维数取整数。而混沌吸引子，往往具有非整数维数。对分数维数的研究，已发展出一门新学科，称为分形几何。系统进入混沌以后，原来的有序结构并不是完全抹掉了，而是形成无穷多的结构互相套叠。“一个组成部分以某种方式与整体相似的体系就叫分形”。三波浪理论的混沌解释 1理想股市 可以设想有这样一个股市存在：（1）是一个完全市场经济环境下的股票市场，即没有政策方面的干扰；（2）法制体系健全并得到彻底地贯彻执行，即不存在利用内幕消息、利用资金优势等人为地操纵市场的现象；（3）市场足够大。 姑且命名为“理想股市”。理想股市是不带有任何噪声输入的。 这样的一个系统是否是一个混沌系统呢？假设它成立，它的混沌吸引子又是什么呢？ 2理想吸引子与吸引子集合 在波浪理论中，一个完整的循环是8浪循环，5浪上升，3浪调整。这是一个理想中的模式，实际情况要复杂的多。艾略特也归纳出了总计13种基本模式，这13种基本模式按照一定的规则，整合出丰富多彩的实际走势。 假设理想股市的运行是按照理想8浪模式迭代运行，那么这个理想8浪模式就是理想股市的混沌吸引子，称之为理想吸引子。 但现实世界中的股市，不可避免地有噪声存在，尤其中国股市，素有“政策市”、“庄家市”之称。所以实际的股市只能看做是一个近似的混沌系统。 因为各种噪声的存在，走势势必呈多样化。艾略特归纳出的多种变体模式组合，可以视为实际股市系统的混沌吸引子集合。也就是说股市存在多个吸引子。因为实际运行存在多种变量，这使得精确且准确地预测是不可能的。波浪理论给出了未来走势的几种可能，究竟哪种可能会成为现实，如何使预测更接近实际情况，这给波浪理论的使用者留出了发挥个人想象的空间。但这种个人的发挥还是应遵循波浪理论的基本原则。四关于预测的话题 任何一种股市的分析方法，包括基本分析、技术分析以及心理分析等等，都是对未来走势的预测。一般说来，预测是指根据事物的发展变化的过去和现在状态，对未来的发展变化作出性质上的推断和数量上的估计。处于混沌态的系统具有两大特征：系统行为具有对初始条件敏感依赖性和运动状态的分形性。关于对未来的预测，混沌理论只能回答将来可能会发生什么，而不能回答一定能发生什么。由于混沌系统本身所固有的非因果机制、蝴蝶效应、混沌分叉、复杂性增长等特性，使得精确的长期预测非常困难甚至于不可能，但是混沌吸引子是系统运动规律的一种体现，这为系统的预测提供了一条途径。 混沌预测大致有三种方法：混沌动力学预测、唯象的混沌预测、混沌情景预测。其中，唯象的混沌预测是黑箱理论与混沌理论的结合。波浪理论的预测方法即是唯象学预测法。它是一种从现象到现象的预测方法，它通过现象看本质，以大量现象为依据，探讨事物发生和发展的规律。艾略特在对道钟斯平均指数走势的长期研究中，发现相同的现象一再重演，他分离出十三种价格运动模式，“他给各种模式一一命名，逐个定义，分别图解。他随后解释了它们是如何连接在一起，形成它们自身的更大的变体，以及它们是如何依次相连形成大一级的相同模式，依此类推，从而产生结构化的价格行进。艾略特称这种现象是波浪理论。” 总结：实际的股票市场是有噪声输入的混沌系统，股票指数的运动形态具有分形的表征。股市有多个混沌吸引子存在。波浪理论采用的是唯象学预测方法，它所揭示的股市未来走势的多种可能，即是股市的混沌吸引子集合。其中，8浪循环模式是最重要的理想吸引子。 波浪理论是技术分析大师 RE艾略特（REElliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全靠而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。 波浪理论的四个基本特点 ) 股价指数的上升和下跌将会交替进行；）推动浪和调整浪是价格波动两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第浪、第浪、第浪、第浪、第浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用浪、浪、浪表示。）在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环；）时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本型态发展。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本型态永恒不变。 总之，波浪理论可以用一句话来概括：即“八浪循环” 波浪的形态 那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？ 一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：第浪：（1）几乎半数以上的第浪，是属于营造底部型态的第一部分，第浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第浪上升之后出现第浪调整回落时，其回文件的幅度往往很深；（2）另外半数的第浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第浪中，其行情上升幅度较大，经验看来，第浪的涨幅通常是浪中最短的行情。第浪：这一浪是下跌浪，由于市场人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第浪起点）时，市场出现惜售心理，拋售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。第浪：第浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。第浪：第浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第浪的底点不会低于第浪的顶点。第浪：在股市中第浪的涨势通常小于第浪，且经常出现失败的情况，在第浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股），即投资人士常说的“鸡犬升天”，此期市场情绪表现相当乐观。 第浪：在浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，浪的下跌，在第浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指针上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。第浪：浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井”，许多人士在此期惨遭套牢。 第浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。从以上看来，波浪理论似乎颇为简单和容易运用，实际上，由于其每一个上升/下跌的完整过程中均包含有一个八浪循环，大循环中有小循环，小循环中有更小的循环，即大浪中有小浪，小浪中有细浪，因此，使数浪变得相当繁杂和难于把握，再加上其推劫浪和调整浪经常出现延伸浪等变化型态和复杂型态，使得对浪的准确划分更加难以界定，这两点构成了波浪理论实际运用的最大难点。 波浪之间的比例 波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的，另一个高点又再乘以，以此类推。 另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有（）， 。 波浪理论内容的几个基本的要点 （） 一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 （） 波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。 （） 跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。 （） 、三个推浪中，第浪不可以是最短的一个波浪。 （） 假如三个推动论中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 （） 调整浪通常以三个浪的形态运行。 （） 黄金分割率奇异数字组合是波浪理论的资料基础。 （） 经常遇见的回吐比率为、及。 （） 第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 （）波浪理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。 （）波浪理论主要反映群众心理。越多人参与的市场，其准确性越高。 波浪理论的缺陷 （）波浪理论家对现象的看法并不统一。每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。一套不能确定的理论用在风险奇高的股票市场，运作错误足以使人损失惨重。 （）甚至怎样才算是一个完整的浪，也无明确定义，在股票市场的升跌次数绝大多数不按五升三跌这个机械模式出现。但波浪理论家却曲解说有些升跌不应该计算入浪里面。数浪（Wave Count）完全是随意主观。 （）波浪理论有所谓伸展浪（Extension Waves）， 有时五个浪可以伸展成九个浪。但在什么时候或者在什么准则之下波浪可以伸展呢？艾略特却没有明言，使数浪这回事变成各自启发，自己去想。 （）波浪理论的浪中有浪，可以无限伸延，亦即是升市时可以无限上升，都是在上升浪之中，一个巨型浪，一百几十年都可以。下跌浪也可以跌到无影无踪都仍然是在下跌浪。只要是升势未完就仍然是上升浪，跌势未完就仍然在下跌浪。这样的理论有什么作用？能否推测浪顶浪底的运行时间甚属可疑，等于纯粹猜测。 （）艾略特的波浪理论是一套主观分析工具，毫无客观准则。市场运行却是受情绪影响而并非机械运行。波浪理论套用在变化万千的股市会十分危险，出错机会大于一切。 （）波浪理论不能运用于个股的选择上。五.波浪理论要点 1. 完整的牛市周期（一个完整的循环）由8浪构成，其中先是5浪上涨，后是3浪下跌。 2. 如果当前趋势与比它更高一层次的趋势方向一致，则划分成五浪结构。 3. 调整始终以三浪结构出现。 4. 有两钟简单的调整形态，锯齿形（535）和平台形（335)。 5. 三角形通常出现在第四浪，并且总是发生在最后一浪之前，也可以出现在调整浪b浪中。 6. 既可以把波浪组合成更长的波浪，也可以把波浪细分为更短的波浪。 7. 有时某一主浪会延长，那么，另两个主浪则在时间和幅度两方面相当。 8. 菲波纳奇数列是艾略特波浪理论的数学基础。 9. 波浪的浪数序列服从菲波纳奇数列。 10.菲波纳奇比数和回撤可以用来确定价格目标，最常用的回撤比例是62%，50%，和38%。 11.交替规则警示我们，不要指望同一类形态连续出现。 12.熊市不应当跌破前一轮牛市的第四浪底部。 13.4浪不可与1浪有重叠（在期货市场不严格如此）。 14.艾略特波浪理论由波浪形态、比数、以及时间三方面组成，其重要程度依序降低。 15.该理论原本用于股市平均价，在个股市场并不同样有效。 16.该理论在具有广泛参与的市场上，表现最好。 17.该理论应用于商品市场的主要不同点是，这里的新牛市往往容纳于旧牛市的价格范围之内。 总之我以为艾略特波浪理论很可能是最兼包并蓄的技术方法了，它是建筑在更经典的技术，如道氏理论和传统的图表分析方法上的，绝大部分价格形态都可以用艾略特波浪结构加以解释。然而我们绝不能死板硬套，无视其它技术方法，给自己数不出的市场变化勉强加上艾略特形态，结果可想而知。我的经验是数不出来不强数，此时应考虑其它技术方法，相辅相成才能相得益彰。六.波浪研究心得（1） 波浪的数：538（53）521（535）34（2113）2189（211321）144（8955）89377 一个完整的循环包含八个波段：五波的驱动波与三波的修正波。 八波循环八波循环五波走势比较大层级的五波走势三波修正波比较大层级的完整循环。 每个驱动波当中同方向走势的波段组成份子（例如1、3、5波）与一个完整循环的每一个完整波段组成组成份子（例如12波，或是34波），本身都是较大层级的缩小版。 波浪有两种；驱动波与修正波，驱动波是波段走势与它所处的较大层级波段走势相同，修正波则与较大层级波段走势相反。 波浪理论的基本重要趋势：一个较大趋势同向的市场走势，会以五波的型态来发展，而拉回的走势则会以三波的型态发展，不论层级大小为何，都是如此。 每一个波段都含有次一级的波浪。 要精确指出一个发展中波段的层级，可能是办不到的，尤其是一个新波段一开始的次级波。 决定层级的因素并不是特定的价格或特定的时间长度，而是形式，而形式是随着价格和时间的变化而变化。 精确看出波段的层级，并不代表就能成功做出预测，真正最重要的是要看出相对的层级关系，才能成功做出预测。（自我研判；如第二波对第一波修正幅度0.618及其特性，第四波对第三波修正幅度0.382及上一级第四波的低点以此类推） 趋势波；与较大层级波浪同向行进的波段，就是趋势波（1、3、5、A、C）。 反趋势波；与较大层级波浪反向行进的波段，就是反趋势波（2、4、B）。 波浪理论定律：1. 第2波的最低点绝对不会低于第一波的起点。2. 第3波绝对不会是最短的一个波段。3. 第4波的最低点绝对不会低于第1波的最高点。而称之定律是绝对不会有例外产生。 波浪的特性：波浪的特性称为准则，而准则就不是绝对不会被违背，这与定律有所不同。 驱动波有二种；推动波及倾斜三角形。 推动波的准则包括扩延、未完成的第五波、交替、均等、轨道、波浪特性、比例关系分析。 扩延 大部份的推动波都会发生艾略特所谓的扩延。 推动波的三个次级波只有其中一波会产生扩延现象。 扩延波的次级波的波幅及时间，几乎与较大层级推动波的其它四个没有发生扩延的波段波段相同，形成一个大小类似的九波波浪。在九波的序列当中，通常很难看出哪一个部份是扩延波。而九波和五波在技术分析上的意义是相同的。 第一波和第三波的长度相同，则第五波很可能会扩延。如第三波发生扩延，则第五波会和第一波一样是个简单的结构，不会产生扩延现象。 在股票市场中，最常发生扩延现象的是第三波，这在实时的波浪判读尤其重要，不过要连同推动波的这两条定律第3波不是最短的一波，第4波低点高于第1波一并考虑。 要养成习惯将第三波为扩延的可能状况及早标示出来。 除在期货市场的多头市场之外，第五波发生扩延是相当罕见的。 未完成的第五波 第五波未能超出第三波的顶部。 未完成第五波往往会出现在特别强劲的第三波之后。 倾斜三角形 倾斜三角形分为：末端倾斜与前端倾斜。 倾斜三角形很少会以一个未完成的第五波来结尾。 末端倾斜发生在第五波，如前一波的走势呈现快速拉升或落底的情形，第五波末端倾斜就常会发生。 末端倾斜也可能发生在修正波三波之C波但机率非常小。 在双重三波及三重三波末端倾斜只会出现在最后C波的位置。 末端倾斜出现的地方都是较大型态的波浪结朿的位置，它的出现代表市场的主要走势至此已呈现疲软状态。 当出现倾斜三角形之后，接下来的走势就会出现重大变化。 倾斜三角形的量是逐渐往内收敛，若第5波产生突破，成交量相对增加后，这种型态就会结朿了。 在上升趋势出现倾斜三角形，通常会出现剧烈回档，至少会下跌到倾斜三角形开始形成时的水准。如出现在下跌趋势倾斜三角形，通常会出现大涨的格局。 在第五波里，不论是第五波的扩延波，未完成的第五波，或者是倾斜三角形，若出现时其结果是市场即将出现大逆转。不过这三个现象的其中两个同时发生在不同层级的波浪时，市场走势就不会发生大逆转。 前端倾斜是一种变种，偶尔会出现在推动型1波或锯齿型A波，其中次级波以5-3-5-3-5的波型，这代表持续前进的意思。 前端倾斜主要辨别的特征是，第一波与第二波价格的升幅与速度会扩大，而第三波第五波则价格有明显的缓步改变。七.波浪理论研读心得(2) 修正波的型态有时候很难看得出来，往往要等到它发展完成后才看得出它的型态，因此须用点耐心。 修正波绝对不会是五波的型态，如修正波出现五波，这绝不会修正结朿，这只是修正的一部份而已。 修正波有两类型：急剧修正波与侧边修正波。 修正波的四种型态：锯齿型、平台型、三角型、综合型。 锯齿型分单锯齿、双锯齿、三锯齿。 锯齿型的B波明显低于A波的起始点。 锯齿有时会一连出现两次，最多一连出现三次，而以三波作为连接。 在推动波当中，第2波经常出现锯齿型，而第4波则很少出现。 连接波以WXYXZ表示。 平台型分常态型、扩张型、强势型。 平台型之三种型态区分在于B波，不穿头、穿头，破脚之差别，常态型小破脚、扩张型大破脚、强势型不破脚。 平台型修正波往往会发生在主要走势很强劲的时候，所以在它的前后几乎一定会出现扩延的现象。 如果市场走势越强劲，平台修正的时间就越短。 在股市里出现强势平台型的例子并不多，在辨别强势平台修正波时，前后的推动波也是重要的判断依据。 当市场上的成交量减少，价格波动减少，通常会随之发生侧边横向波动，而三角形态就是反映这种波动背后的力量。 三角型态可分成两种：收敛（对称、上升、下降）和扩张（比较罕见）。 三角形的E波超过AC线的情形比较常见。 收敛三角形里的B波会超过A波的起始点，称之强势三角形。 三角形出现的时间通常在：与一大级走势同向的最后一个趋动波之前。如推动波第4波、ABC三波结构中的B波、双锯齿、三锯齿、综合波里的X波。 在综合型修正波中，三角形只