投资模拟大赛心得.doc

I 投资模拟大赛心得投资模拟大赛心得 姓姓 名名 周秀林 学学 号号 0810911113 所在学院所在学院 经济与政法学院 专业班级专业班级 08 金融 1 班 指导教师指导教师 日日 期期 2011 年12月1日 II 目目 录录 目目 录录 IIII 1 1 竞赛过程简要描述竞赛过程简要描述 1 1 1 11 1 操作细节阐述操作细节阐述 1 1 2 2 操作理由阐述操作理由阐述 2 2 2 12 1 持有股票的原因持有股票的原因 2 2 3 3 投资模拟心得体会投资模拟心得体会 1010 3 13 1 秉承价值投资理念秉承价值投资理念 10 3 23 2 真实感悟真实感悟 10 4 4 投资模拟大赛的意见和建议投资模拟大赛的意见和建议 1212 1 1 1 竞赛过程简要描述竞赛过程简要描述 进入大四 意味着即将毕业 学习了三年的金融知识 到底达到了什么样的水 平呢 而恰巧此时国泰君安又在部分高校推行投资模拟比赛活动 为了对自己进 行小小的检测 也为了配合学院的工作 便强行登记注册了一个账号 并被分配到 30 万的启动资金 于是 一场没有硝烟的 战争 就此发起 那时是 9 月份 1 11 1 操作细节阐述操作细节阐述 本次模拟大赛持续时间 3 个月 自九月九日至十二月九日 现就整个赛程 的操作作一个简单的报告 本次赛程简单的分为以下 3 个阶段 一 观望阶段 九月份开赛至十月份这段时间只是做一个简单的观望 没 怎么参与 所以登录该网站的次数以各位数来计 二 分析阶段 十月初旬至十月底 这段时间主要用来挑选 分析股票 并尝试着手选购一支 所以等公路网站的次数就相对频繁 而交易次数就相对 较少了 三 跟踪观察阶段 十一月至今 主要边跟踪观察已经选购的股票 边酌 情调整 新添所持股票 鉴于工作性质 这期间频繁登录网站 实时关注行情 及时分析走势 并作出调整 所以这段时间的操作是最频繁的 每天开盘收盘 都会比较密切的关注行情 经过一段时间的操作 截至 12 月 8 日收盘 账户大致情况就如下表 表 一 比赛终止日 账户情况 交 易 账 户 证 券 代 码 证 券 简 称 证券 数量 可买 数量市值 最新 价成本价盈亏 74985 300162 雷曼 光电85008500173315 020 3920 5133 1048 05 2 74985 600005 武钢 股份155001550049135 03 173 3361 2574 55 在几十天的交易中 先后共购入两支股票 十月中旬购入 155 手武钢集团 此后一直持有至今 十一月四日 再添新股 雷曼光电 此后见长势喜人 便 不断追加投资 至今一共购入 85 手 最好的一次 雷曼光电连续四个涨停板 被戏称为该周的 妖股 并被各大财经媒体频繁报道 那时整个账户余额达到 峰值 达 34 万 而在次之后 一路狂跌 至比赛结束 低于成本价 印证那句 话 股市有风险 投资需谨慎 大起大落啊 2 2 操作理由阐述操作理由阐述 2 12 1 持有股票的原因持有股票的原因 前面随提到的第二阶段的分析工作 现简单陈述下自己的关于宏观经济分 析结果 1 目前的经济形势依然不太好 上市公司利润不会大幅增长 月环比增长依然 在逐步下滑 尤其是微小企业生存环境比较恶劣 2 通货膨胀依然较高 但是有下滑趋势 3 欧债危机陷入一筹莫展之际 4 房地产调控政策仍将坚持贯落实 5 目前中国的货币政策正是很微妙的时期 不过适当宽松是可以预期的 6 产业升级很大程度上受利益集团左右 如何破解确实是大难题 不过不升级 将会低增长 但是升级也会有一段时间低增长 鉴于上述情况 目前可能不会出现牛市 充其量就是反弹 要区分的是大 反弹还是小反弹 而大盘的情况如何呢 下面简单说说近期观察的结果 1 目前周线指标已经上下两难 月线指标继续下行不好 日线指标在低位 3 2 创业板高市盈率依然继续 泡沫明显 需要挤掉 深证市盈率相对较高 上 证市盈率相对较低 接近历史大底 需要继续震荡消灭泡沫 3 创业板退市制度会使参与者犹豫 4 政府希望推出国际版 那么目前高高在上的市盈率是万万不行的 综上所述 震荡和小级别反弹将交替进行 牛市可能几乎为零 所以持有较稳的股票就是比较理性的选择了 于是率先购入了相对成熟的 武钢股份了 实事也正是如此 持有一两个月 走势相对平稳 其次 短线操作一支短期可能上涨的三板市场上的股票 才是赚钱的王道 恰巧此时又收到内幕消息 便购入了雷曼光电 果然 连续 4 个涨停确实带来 不菲收入 2 1 12 1 1 持有雷曼光电股票的原因持有雷曼光电股票的原因 上节已分析了宏观经济状况 购买雷曼光电是个不错的选择 深圳雷曼光电 证劵简称 雷曼光电 股票代码 300162 科技股份有限 公司总部位于深圳市南山区百旺信高科技工业园 注册资本为 13400 万元 是 2010 年国家火炬项目承担单位 国家认定的高新技术企业 是中国领先的专业 化 国际化 高品级的 LED 制造商 同时也是亚太地区乃至国际市场有影响力 的厂商之一 作为深圳首家上市的 LED 国家高新技术企业 公司始终致力于高 品级的发光二极管 LED 的研发 制造 应用 其超高亮全彩系列 大功率多 规格 LED 产品 涵盖高品级 LED 封装器件 LED 显示屏 LED 照明三大领域 将 性能与价格完美平衡的 LED 产品带到世界各个角落 在全球的销售已扩展至近 50 个国家和地区 2011 年 1 月 13 日 雷曼光电正式在深交所创业板挂牌上市 2011 年 6 月 继成为法国甲级足球联赛球场屏供应商后 又成为中国足协战略合作伙伴和中 超 LED 球场广告显示屏唯一供应商 显得前途无量 而近期国家发改委又发布 了 中国淘汰白炽灯路线图 提出从 2012 年 10 月 1 日起 按功率大小分阶 4 段禁止进口和销售普通照明白炽灯 2016 年 10 月 1 日起 禁止进口和销售 15 瓦及以上普通照明白炽灯 淘汰白炽灯是我国实施绿色照明工程的重要一步 节能灯尤其是 LED 的发展将获得很好的契机 工业和信息化部赛迪智库工业节能与环保研究所的研究人员潘文在接受记 者采访时说 淘汰白炽灯 国内节能灯行业龙头企业将最受益 未来 LED 照 明市场集中度必然会进一步提高 通用型照明产品的市场将更多由大企业占领 另外 LED 商用照明市场有望于 2012 年达到成本平衡临界点 补贴政策的落地 将使这一进程提前 LED 商照的普及有望加快 国内 LED 市场将逐步打开 明 年增幅可达 10 左右 这些政策上的支持 更为雷曼光电带来了巨大的机遇 这些更加大了我对雷曼的期望和信心 就财务情况 给出下表 以供观摩 表二 财务摘要财务摘要 雷曼光电雷曼光电 300162 300162 项目 财务摘要项目 财务摘要 截止日期截止日期 2011 09 302011 09 30 公告日期公告日期 2011 09 302011 09 30 每股净资产5 43 元 每股收益0 19 元 每股现金含量 0 0664 元 每股资本公积金3 9418 元 固定资产合计 流动资产合计71421 3 万元 资产总计81826 8 万元 长期负债合计202 3 万元 主营业务收入 财务费用 338 93 万元 净利润2515 27 万元 5 雷曼光电雷曼光电 300162 300162 项目 财务摘要项目 财务摘要 截止日期截止日期 2011 06 302011 06 30 公告日期公告日期 2011 06 302011 06 30 每股净资产10 88 元 每股收益0 3 元 每股现金含量 0 3395 元 每股资本公积金8 8835 元 固定资产合计 流动资产合计72839 1 万元 资产总计81438 8 万元 长期负债合计308 37 万元 主营业务收入12169 9 万元 财务费用 321 54 万元 净利润1958 06 万元 截止日期截止日期 2011 03 312011 03 31 公告日期公告日期 2011 03 312011 03 31 每股净资产10 66 元 每股收益0 08 元 每股现金含量0 1395 元 每股资本公积金8 8835 元 固定资产合计 流动资产合计68215 2 万元 资产总计76685 万元 长期负债合计190 万元 主营业务收入4078 02 万元 财务费用46 97 万元 6 雷曼光电雷曼光电 300162 300162 项目 财务摘要项目 财务摘要 净利润526 78 万元 而近期主要财务数据计算之后如下表 表三表三 近期财务指标近期财务指标 最新财务指标最新财务指标 会计年度会计年度 2011 09 30 营业收入营业收入 187 255 550 29 净利润 元净利润 元 25 152 673 58 利润总额 元利润总额 元 29 190 272 87 扣除非经常性损益后的净利润 元扣除非经常性损益后的净利润 元 23 107 443 80 总资产 元总资产 元 818 268 351 90 股东权益 元股东权益 元 727 292 586 29 经营活动产生的现金流量净额 元经营活动产生的现金流量净额 元 8 902 397 99 基本每股收益 元基本每股收益 元 0 19 净资产收益率 摊薄净资产收益率 摊薄 3 46 每股经营活动产生的现金流量净额 元每股经营活动产生的现金流量净额 元 0 07 每股净资产 元每股净资产 元 5 43 调整后每股净资产 元调整后每股净资产 元 境外会计准则净利润 元境外会计准则净利润 元 扣除非经常性损益后的每股收益扣除非经常性损益后的每股收益 元元 0 17 报告起始时间报告起始时间 2011 01 01 报告终止时间报告终止时间 2011 09 30 最近半个月走势弱于指数 2 42 从当日盘面来看 明日将惯性冲高 近 几日下跌力度趋缓 该股近期的主力成本为 19 47 元 已上穿主力成本 后市 密切留意 周线仍为下跌趋势 如不突破 30 32 元 不能确认趋势扭转 7 2 1 22 1 2 持有武钢股份股票的原因持有武钢股份股票的原因 武汉钢铁股份有限公司 以下简称 本公司 系经国家经济体制改革委员 会体改生 1997 164 号文批准 由武汉钢铁 集团 公司 以下简称 武钢集团 作 为独家发起人 釆取发起设立方式于 1997 年 11 月 7 日注册成立的股份有限公 司 本公司所发行人民币普通股 A 股 已在上海证券交易所上市 本公司原注 册资本为 2 090 480 000 元 股本总数 209 048 万股 其中国有发起人持有 177 048 万股 社会公众持有 32 000 万股 其经营范围 冶金产品及副产品 钢铁延伸产品制造 冶金产品的技术开发 同前面一样 将其基本情况列出来 表四 武钢股份武钢股份 600005 600005 项目 财务摘要项目 财务摘要 截止日期截止日期 2011 09 302011 09 30 公告日期公告日期 2011 09 302011 09 30 每股净资产3 623 元 每股收益0 165 元 每股现金含量 0 0296 元 每股资本公积金1 0046 元 固定资产合计 流动资产合计2320790 万元 资产总计9463640 万元 长期负债合计259750 万元 主营业务收入 财务费用77265 2 万元 净利润163924 万元 截止日期截止日期 2011 06 302011 06 30 8 武钢股份武钢股份 600005 600005 项目 财务摘要项目 财务摘要 公告日期公告日期 2011 06 302011 06 30 每股净资产3 582 元 每股收益0 125 元 每股现金含量0 0221 元 每股资本公积金1 0048 元 固定资产合计 流动资产合计2380230 万元 资产总计9498710 万元 长期负债合计256695 万元 主营业务收入5082180 万元 财务费用50881 2 万元 净利润122581 万元 截止日期截止日期 2011 03 312011 03 31 公告日期公告日期 2011 03 312011 03 31 每股净资产3 675 元 每股收益0 078 元 每股现金含量0 01 元 每股资本公积金0 6528 元 固定资产合计 流动资产合计1852470 万元 资产总计7693850 万元 长期负债合计865821 万元 主营业务收入2098770 万元 财务费用19558 5 万元 净利润60800 5 万元 9 2011 年钢铁行业发展形势如何呢 2010 年 我国经济处于由回升向好向稳 定发展转变的关键时期 钢铁工业保持了上年以来的回升态势 产量保持增长 出口增幅较大 企业效益好转 但自下半年以来 由于国内外经济复苏和增长 的不确定 不稳定性 行业运行水平逐步回落 钢铁工业全年运行呈前高后低 态势 中央经济工作会议指出 2011 年世界经济有望继续恢复增长 但不稳定不 确定因素仍然较多 做好 2011 年经济工作 有许多有利条件 也存在一些突出 矛盾和问题 钢铁工业作为重要基础产业 在今后相当长时间内 依然要为我 国工业化 城镇化的发展做出贡献 展望 2011 年 世界经济复苏仍缓慢 将在 稳定中寻求经济增长 国内经济仍将保持一定增速 刚性需求依然强盛 主要 用钢行业如建筑 机械 交通 家电 造船等下游制造产业仍呈发展态势 为 钢铁工业发展提供了市场空间 联合重组 淘汰落后 节能减排 行业规范等 政策措施的推进和实施 为钢铁行业和钢铁市场的平稳运行创造有利条件 同 时 国内经济结构调整压力加大 钢材消费强度下降 国际市场竞争激烈 钢 材出口形势不容乐观 更由于大宗原燃料仍呈上涨趋势 钢铁生产成本将继续 加大 在新的一年中 钢铁行业生产经营将面临更加严峻的局面 一 钢铁生产和消费保持增长态势 但增速放缓 2011 年 预计粗钢表观消费量为 6 3 亿吨 同比增长 5 左右 粗钢产量为 6 6 亿吨左右 同比增长 5 左右 在钢铁产品以满足国内市场需求的政策导向 下 2011 年我国粗钢净出口量预计与 2010 年持平 二 原燃料价格高位运行 钢铁行业效益不会明显改观 2011 年 铁矿石价格仍将高位运行 我国进口铁矿石大致维持在 6 亿吨左 右 国内钢材市场价格总体水平预计在成本的支撑下比上年有所提高 在原燃 10 料价格高位运行与钢材价格持续波动的双重作用下 钢铁行业销售利润率仍将 低于工业领域的平均水平 2011 年是 十二五 开局之年 我国钢铁工业高速发展阶段已近尾声 转 方式 调结构是钢铁工业下步发展的必由之路 目前 钢铁企业的生产经营难 度加大 但也正是钢铁行业加快节能减排 加快结构调整的好时期 全行业要 在节能减排 结构调整上苦练内功 利用市场倒逼机制加快结构调整 转变发 展方式 促进钢铁工业健康发展 整体上看 武钢股份作为长期投资的话 亏本不至于亏太大 还是比较平 稳的 但受政策影响 还是会有跌的趋势的 从持有近两个月的情况来看 这 一点还是得到印证的 3 3 投资模拟心得体投资模拟心得体 3 13 1 秉承价值投资理念秉承价值投资理念 不管怎么说 投资股票就是购买企 像在超级市场上购买商品一样 你的 看你的钱花的值不值 购买企业也是一样的道理 而价值投资理念就是最好的 体现 要树立一个正确的投资理念 充分了解一只股票的投资价值 做到不怕 不贪 不以市场的短期波动而惊慌失措 由于我们炒股时间短 多数是短线操 作 所以要学会控制仓位 尽量不满仓 设定止损 到了止损位就坚决止损 买卖股票不要企望买到最低 卖到最高 因为最低和最高可遇而不可求 要学 会多看 多想 多操作 就会熟能生巧 保证资金安全是盈利的关键 虽然这 些话到那里都是能用 谁都知道 但是又有多少人能做到呢 我一直坚持操作 纪律 坚持操作纪律为我做实盘打下基础 我们参加比赛最重要的是学习 学 11 习 3 23 2 真实感悟真实感悟 自九月九日参加投资模拟交易大赛以来 我更加喜欢了金融投资 懂得如 何去操作 如何去盈利 尽管这并非现实中的股市 但作为一个学金融工程专 业的大学生来说 我觉得已达到参加这次活动的主要目的 为我将来做实盘投 资打下了基础 这次比赛我带着学习的目的去的 我到达了 以后会继续朝这 个方向努力 下面谈谈我对这次比赛的体会吧 比赛开始以来 我们所处的市场环境对 我们来说还是很好的 我不是说这市场好 而是觉得这个市场值得做模拟交易 对资本市场有了进一步的了解 世界经济环境的变化 对中国资本市场的影响 也是大家所看见的 对于股票来说 从现在看 环境不一样了 不能用教科书 似的理论来看这个市场 例如 昨天的降息 市场不买账 你还好是相信西方 经济学的理论吗 我们应该与时俱进 活学活用 关注国家宏观经济政策 把 握行业变化 关注概念股和行业龙头股 最后总结了几点经验教训 1 不要买自己不熟悉的股票 选择几只股票坚持每天观察其走势 关心该公司 的一切公告信息 运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景 再决 定是否买进 如果做短线还要看在什么时间点买进 3 要锻炼良好的心里素质 要沉重冷静分析 相信自己的判断力 保持五分乐 观七分警觉 在形势不利的时候及时抽身而退 从而最小化降低损失 把握市场 趋势 技术分析与基本分析相结合 没到一定高度还是不要玩看图说话 在什 么环境下偏向什么分析 每个人都是不一样的 做投资有时候也要讲运气 也 算是一种感觉吧 根据 K 线图 均线以及大盘走势之类的一些指标 我凭感觉 去判断哪些可以买入 这个需要经验 需要对股市有一定的了解 所以坦白说 我现在学的只是皮毛 还有待提高 所以我不敢贸然做实盘期货 但是我总有 12 一天会做的 目前就是没有资金 对于金融投资 我还有很长的路要走 我会 一直在路上 4 一定要学会设立止盈止亏点 止盈位和止损位的