财务分析-钱其艺.doc

财务分析股本结构公司注册资本30万,银行贷款共计7万元,学生出资10.5万元, 吸收风险投资12万元。投资收益与风险分析主要假设：客流稳定、报价准确、成本估计准确。投资净现值：5年内为32.88万元；项目内含报酬率为38%；投资方案可行。投资回收期：通过净现金流量、折现率、投资额等数据分析，投资回收期为3年，投资方案可行。平均投资利润率：48.23%。1-5年收入及成本预测表表6.1 1-5年收入成本预测表单位：万元年份项目产 品ABCDEFGH第一年接待人数(万人)0.08000.04000.12000.06000.03200.04000.08000.1200报价70140551084205520055单位成本4810035803804015035收入合计5.65.66.66.4813.442.2166.6成本合计3.8444.24.812.161.6124.2第二年接待人数(万人)0.160.080.240.120.0640.080.160.24报价70140551084205520055单位成本4810035803804015035收入合计11.211.213.212.9626.884.43213.2成本合计7.6888.49.624.323.2248.4第三年接待人数(万人)0.2560.1280.3840.1920.10240.1280.2560.384报价75150581104506021058单位成本5211038853954316540收入合计19.2019.2022.2721.1246.087.6853.7622.27成本合计13.3114.0814.5916.3240.455.5042.2415.36第四年接待人数(万人)0.35840.17920.53760.26880.143360.17920.35840.5376报价75150581104506021058单位成本5211038853954316540收入合计26.8826.8831.1829.5764.5110.7575.2631.18成本合计18.6419.7120.4322.8556.637.7159.1421.50第五年接待人数(万人)0.43010.21500.64510.32260.17200.21500.43010.6451报价80160651184756823065单位成本5511540904054517545收入合计34.4134.4141.9338.0681.7214.6298.9241.93成本合计23.6524.7325.8029.0369.679.6875.2629.03.4.2 成本费用表表6.2 成本费用表单位:万元变动成本固定成本第一年第二年第三年第四年第五年第一年第二年第三年第四年第五年业务成本46.8093.60161.86226.60286.86员工工资6.67.99.511.413.7折旧1.81.81.81.81.8摊销0.40.40.40.40.4其他费用56789合计46.8093.60161.86226.60286.8613.816.118.721.624.96.4.3 前5年收益表表6.3 1-5年收益表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、产品销售收入62.52125.04211.58296.22386.00减:产品销售成本46.8093.60161.86226.60286.86产品销售费用5.003.001.001.001.00产品销售税金及附加3.476.9411.7416.4421.42二、产品销售利润7.2521.5036.9952.1876.71减:管理费用13.8016.1018.7021.6024.90其中折旧：1.801.801.801.801.80摊销：0.400.400.400.400.40财务费用三、利润总额-6.555.4018.2930.5851.81减:所得税10.0917.10四、净利润-6.555.4018.2920.4934.716.4.4 前5年现金流量预测表表6.4 现金流量预测表(1-5年)单位:万元初期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产及无形资产投资5.003.00流动资金16.00营业收入62.52125.04211.58296.22386.00减：变动成本46.8093.60161.86226.60286.86固定成本13.8016.1018.7021.6024.90产品销售费用5.003.001.001.001.00产品销售税金及附加3.476.9411.7416.4421.42税前利润-6.555.4018.2930.5851.81减：所得税10.0917.10净利润-6.555.4018.2920.4934.71加：折旧1.801.801.801.801.80摊销0.400.400.400.400.40回收额净现金流量-21.00-4.357.6017.4922.6936.916.4.5 敏感性分析表表6.5 项目敏感性分析分析项目变化率净利润(万元)净现值(万元)内含报酬率盈 亏平衡点第一年第二年第三年第四年第五年接待人数-10%-7.772.9514.4916.9329.5121.2229.00%-22.00%-5%-7.164.1816.3918.7132.1127.0534.00%5%-5.946.6320.1822.1737.3238.7143.00%10%-5.327.8522.0824.0539.9244.5447.00%成本-10%-1.8714.7634.4735.6753.9379.3371.00%7.00%-5%-4.2110.0826.3828.0844.3256.1155.00%5%-8.890.7210.1912.9025.109.6519.00%10%-11.23-3.962.105.3115.49-13.57-4.00%报价-10%-12.45-6.41-1.701.7410.29-2