华商安心套保3号资产管理计划.doc

华商安心套保3号资产管理计划 华商安心套保3号资产管理计划xx年第4季度报告xx年9月30日资产管理人华商基金管理有限公司资产托管人招商证券股份有限公司报告送出日期xx年1月23日1重要提示资产管理人保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 资产托管人招商证券股份有限公司根据本资产管理合同规定，于xx年1月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 资产管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用资产管理计划资产，但不保证资产管理计划一定盈利。 资产管理人的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本资产管理计划的资产管理合同和投资说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为xx年10月1日起至xx年12月31日止。 2管理人报告2.1投资经理简介姓名学历专业从业年限赵鹏硕士金融学6工作经历男，xx年7月至xx年12月，就职于招商银行总行；xx年1月至xx年5月，就职于银华基金管理有限公司，任研究主管；xx年6月，加入华商基金管理有限公司，任投资经理。 2.2报告期内资产管理计划的投资策略和业绩表现说明xx年四季度，在传统实体经济总体艰难、房地产市场景气回升缓慢、信托市场风险隐现的背景下，A股市场的财富效应得到快速扩散，权益类资产成为部分敏感投资者的选择，场外增量资金进入市场的迹象明显。 11份超预期的降息成为引爆价值股的导火索，上证指数一个季度上涨36.8%，中小板、创业板则分别下跌2.61和5.56，演绎了不同于过年两年多的两极分化行情。 非银行金融、建筑、银行、房地产，交通运输、钢铁、电力及公用事业、石油石化、煤炭成为涨幅居前的行业。 顺应市场脉络，我们于三季度已经开始配置的价值成长股为投资组合贡献了良好的收益。 但我们只是理性地参与了非银、银行、电力等行业的价值修复行情，在这些行业出现泡沫化之前已经早早离场，也没有参与我们认为没有基本面支持的房地产、交运、钢铁、石油石化、煤炭等板块的行情。 因此，总体业绩表现不算特别突出。 展望xx，无论价值股还是成长股都有很大幅度的上涨，静态的动态的横向的纵向的估值都已经较高，风险较小收益较好的投资机会已经越来越少，系统性的收益机会已经在下降，波动性加剧，风险增加。 钱多任性、投机肆虐、泡沫扩张对资本市场、对投资人、对经济、对社会都未必是福音。 鉴于目前的市场状况，我们不建议新的投资者进入或原有的投资人增加更多的资产，长期投资者也可能需要忍受较大的波动与较少的收益，还可能会有一定的损失。 较好的投资机会可能集中在少数的个股中，这些个股或者在一个很好的行业中有很前瞻性的布局，或者有很好的产品，或者有很好的团队，或者估值较为合理还有较为确定的成长。 最好的标的是既有业绩方面的安全边际，也有前景光明增长加速的触发因素。 我们很清楚地意识到，好的投资机会并不好找，同时已经承担了较多的系统性风险与估值风险，我们也希望投资人对此有清楚的认识。 当然，从更长的时期来看，我们相信权益类资产仍然是创造更高回报的资产，特别是如果市场可以理性、有序的发展，资本与经济形成良性互动，资本市场可能会有较长时间的投资机会。 2.3资产管理人对报告期内本资产管理计划运作遵规守信情况的说明在本报告期内，资产管理人严格遵守基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法及其他有关法律法规、资产管理合同的规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则为资产委托人谋求利益，不存在损害资产委托人利益的行为。 3投资组合报告3.1资产管理计划净值单位元72,522,318.37期末资产管理计划资产净值期末资产管理计划份额净值1.16963.2报告期内资产管理计划资产组合情况序号项目金额(元)占总资产的比例(%)1权益投资39,385,850.9353.64其中股票39,385,850.9353.642固定收益投资-其中债券-资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计33,708,649.3545.916其他资产332,737.220.457合计73,427,237.50100.003.3报告期内按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占资产净值比例（）A农、林、牧、渔业-B采矿业-C制造业10,254,247.0211.07D电力、热力、燃气及水生产和供应业8,031,245.54-E建筑业-1.34F批发和零售业971,662.377.04G交通运输、仓储和邮政业5,104,008.00-H住宿和餐饮业-13.28I信息传输、软件和信息技术服务业9,630,626.007.44J金融业5,394,062.0011.07K房地产业-L租赁和商务服务业-M科学研究和技术服务业-N水利、环境和公共设施管理业-O居民服务、修理和其他服务业-P教育-Q卫生和社会工作-R文化、体育和娱乐业-S综合-合计39,385,850.9354.313.4报告期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占资产净值比例(%)1300183东软载波111,400.005,869,666.008.092601318中国平安72,200.005,394,062.007.443601006大秦铁路478,800.005,104,008.007.044600168武汉控股315,952.004,271,671.045.895002410广联达167,900.003,760,960.005.196600900长江电力352,350.003,759,574.505.187600276恒瑞医药58,500.002,192,580.003.028600887伊利股份76,400.002,187,332.003.029600660福耀玻璃177,600.002,156,064.002.9710002085万丰奥威79,951.002,118,701.502.923.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合本资产管理计划本报告期末未持有债券投资。 3.6报告期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细本资产管理计划本报告期末未持有债券投资。 3.7报告期末按公允价值占资产管理计划资产净值比例大小排名的前五名基金投资明细本资产管理计划本报告期末未持有基金投资。 3.8报告期末本资产管理计划投资的股指期货交易情况说明3.8.1报告期末本资产管理计划投资的股指期货持仓和损益明细本资产管理计划本报告期末未持有股指期货投资。 3.8.2本资产管理计划投资股指期货的投资政策本资产管理计划本报告期末未持有股指期货投资。 3.9投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 4资产管理计划份额变动单位份报告期初资产管理计划份额总额62,585,520.19报告期间资产管理计划总参与份额-报告期期间资产管理计划总退出（包含违约退出）份额579,572.00报告期期末资产管理计划份额总额62,005,948.195备查文件5.1备查文件目录 1、华商安心套保3号资产管理计划资产管理合同； 2、华商安心套保3号资产管理计划投资说明书。 5.2存放地