万家精选股票型证券投资基金2009年第三季度报告.doc

万家精选股票型证券投资基金2009年第三季度报告万家精选股票型证券投资基金2009年第三季度报告2009年9月30日基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：2009年10月27日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务数据未经审计。本报告期自2009年7月1日起至9月30日止。2 基金产品概况基金简称：万家精选股票交易代码：519185基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2009年5月18日报告期末基金份额总额：1,199,110,889.54份投资目标：本基金在坚持并不断深化价值投资理念的基础上，充分发挥专业研究优势，通过多层面研究精选出具备持续竞争优势的企业，并结合估值等因素，对投资组合进行积极有效的管理。在有效控制风险的前提下，谋求实现基金财产的长期稳健增值。投资策略：本基金以“自下而上”精选证券的策略为主，并适度动态配置大类资产。通过定性与定量分析相结合的方法，精选出具备持续竞争优势且价值被低估的企业进行重点投资业绩比较基准：80% 沪深 300 指数收益率 + 20% 上证国债指数收益率风险收益特征：本基金是股票型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于较高风险、较高预期收益的证券投资基金。基金管理人：万家基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年7月1日至2009年9月30日）1.本期已实现收益-9,448,521.832.本期利润-70,336,909.283.加权平均基金份额本期利润-0.04724.期末基金资产净值1,153,482,102.985.期末基金份额净值0.9619注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-2009年3季度-5.41%1.76%-3.74%1.94%-1.67%-0.18%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较本基金于2009年5月18日成立，成立至今不满一年，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期，在此期间内，基金管理人将逐步使基金资产配置比例达到基金合同要求。4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期欧庆铃本基金基金经理、万家180基金经理、本公司基金管理部总监2009年5月-10年男，理学博士，曾任华南理工大学应用数学系副教授、广州证券有限责任公司任研究中心常务副总经理、金鹰基金管理有限公司研究副总监、万家公用事业基金、万家双引擎基金基金经理等职。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本公司严格遵循公平交易的原则，在投资管理活动中公平对待不同基金品种，无直接或间接在不同投资组合之间进行利益输送的行为，报告期内无异常交易。公司根据中国证监会发布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，制订和完善了公平交易内部控制制度，通过制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司通过对投资交易行为的监控、分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较在本报告期，我公司没有和本基金投资风格相似的其他投资组合品种。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内无异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1行情回顾及运作分析三季度A股市场呈现出冲高回落后震荡调整格局，我们认为前期冲高主要是以贷款增速为指标的流动性不断超预期和宏观经济指标明显复苏推动力，而市场大幅回落的主要原因也在于贷款增量的明显减缓以及某些宏观经济指标出现反复，后期市场进入震荡是在流动性供应和经济预期修复的正向作用和融资加速的负向作用下形成的。从行业板块表现看，稳定增长的医药、电气设备、商业零售以及家用电器、食品饮料等消费品表现较好，而钢铁、有色、煤炭等强周期行业表现较差。本基金本期处于建仓期，由于判断市场整体系统性风险处于高位，采取了谨慎的投资操作，在市场见顶时进行了一定的减仓操作，由于对市场下跌幅度估计不足和基金打开申购赎回带来的仓位被动上升较大，使基金净值遭受到一定程度损失，虽然相比同期同类型基金损失较小，但本管理人仍对未及时锁定盈利深感不安。希望在今后的投资操作中进一步改进，为投资者获取最大的投资回报。4.4.2本基金业绩表现截至报告期末，本基金份额净值为0.9619元，本报告期份额净值增长率为-5.41%，业绩比较基准收益率-3.74%。4.4.3市场展望和投资策略展望四季度的市场，我们认为在宏观经济继续朝着复苏方向的背景下，外生流动性因素成为改变目前流动性收紧预期的新变量，在成熟市场收紧流动性节奏差异下，随着美国经济企稳，国际资金从消费国向资源国和新兴经济体流动成为趋势，中国将成为国际资金流动的吸纳国，从而成为A股市场流动性的外生变量，进而推动中国资产价格上涨。四季度市场最大的不确定性因素从基本面来说是房地产销售的不确定性，相关政策是改变市场预期的主要变量；从市场供需来说是融资节奏的不确定性，但我们认为融资加速对市场的影响是相对短期的。综合各种影响市场的因素，我们认为市场呈现震荡攀升的格局可能性居大。在投资策略上，本基金看好估值偏低增长确定的银行，收紧流动性受益且增长确定性高的保险，受益人民币升值的房地产，抗通胀且行业景气向好的煤炭，出口受益的工程机械、电子，以及新能源相关产业。在投资操作上，利用建仓期针对短期系统性风险进行灵活仓位操作，深度挖掘个股，将行业轮动操作和个股波段操作有机结合起来，最大限度地为投资者获取绝对回报。5 投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资884,381,012.1175.57其中：股票884,381,012.1175.572固定收益投资60,792,904.605.19其中：债券60,792,904.605.19资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计223,649,278.0619.116其他资产1,457,333.260.127合计1,170,280,528.03100.005.2 报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业7,245,000.000.63C制造业599,112,152.3351.94C0食品、饮料 61,347,929.945.32C1 纺织、服装、皮毛19,800.000.00C2 木材、家具-C3 造纸、印刷-C4 石油、化学、塑胶、塑料86,836,768.497.53C5 电子36,430,862.883.16C6 金属、非金属43,529,502.303.77C7 机械、设备、仪表294,875,557.3525.56C8 医药、生物制品54,832,262.374.75C99 其他制造业21,239,469.001.84D电力、煤气及水的生产和供应业44,500,600.003.86E建筑业-F交通运输、仓储业-G信息技术业12,709,000.001.10H批发和零售贸易70,824,259.786.14I金融、保险业149,990,000.0013.00J房地产业-K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类-合计884,381,012.1176.675.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1600468百利电气4,751,51181,060,777.667.032000893广州冷机3,360,53472,251,481.006.263600423柳化股份4,754,59843,647,209.643.784000680山推股份4,199,81342,544,105.693.695600089特变电工1,800,00038,214,000.003.316600589广东榕泰5,999,92137,799,502.303.287600036招商银行2,500,00036,950,000.003.208002056横店东磁3,299,89736,430,862.883.169000729燕京啤酒2,312,71033,996,837.002.9510601998中信银行6,000,00033,720,000.002.925.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券-2央行票据-3金融债券-其中：政策性金融债-4企业债券59,004,000.005.125企业短期融资券-6可转债1,788,904.600.167其他-8合计60,792,904.605.275.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 占基金资产净值比例（）1098011109津临港债600,00059,004,000.005.122110006龙盛转债10,7901,317,459.000.113110007博汇转债4,240471,445.600.044-5-5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证5.8 投资组合报告附注5.8.1本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。5.8.2 基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。5.8.3 其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金493,400.422应收证券清算款-3应收股利-4应收利息811,105.055应收申购款152,827.796其他应收款-7其他-8合计1,457,333.265.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况6 开放式基金份额变动 单位：份报告期期初基金份额总额1,640,074,657.51报告期期间基金总申购份额8,898,027.09报告期期间基金总赎回份额449,861,795.06报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额1,199,110,889.547 备查文件目录7.1备查文件目录1、中国证监会批准本基