审计师考试知识点总结-财务管理公式.xls

项目公式备注 复利终值FVn PV FVIFi n FVIFi nFVIFi n为为 1 i1 i n n复利终值系数 复利现值PV FVn PVIFi n复利现值系数 后付年金终值FVAn A FVIFAi n年金终值系数 后付年金现值PVAn A PVIFAi n年金现值系数 先付年金终值 Vn A FVIFAi n 1 i A FVIFAi n 1 A 比后付年金终值多出一个利息额倍数 或者多算出一个计算期间后减掉一个年金额 先付年金现值 V0 A PVIFAi n 1 i A FVIFAi n 1 A 比后付年金现值多出一个利息额倍数 即为少除一个 或者少算出一个计算期间后补上一个年金额 永久年金现值V0 A 1 i无论起初还是期末收付 期望报酬率K平均 K1P1 K2P2 K3P3只是反映投资报酬率集中趋势 方差开根号 标准离差 P1 K1 K平均 2 标准离差越小 离散程度越小 风险越低 标准离差率V K平均 100 当期望报酬率不相等时 用此来比较风险高低 投资总报酬率K RF RR RF b V RF 为无风险报酬率 风险报酬率 风险报酬系数 标准离差率 投资组合风险报酬率 RP P Rm RF P 平均风险报酬率 Rm 为 市场平均报酬率 平均风险报酬率 无风险报酬率 投资组合必要报酬率 P Rm RF RF 现金流量估计 债券投资每年利息收入额 到期本金收回额 现金流量估计 股票投资预期持有期间的现金股利 预期出售股票金额 现金流量估计 项目投资 初始现金流入 固定 流动 原有资产变价抵减 营业现金流量 销售收入 付现成本 不包括利息 所得税 不考虑利息的影响 或 不考虑利息的税后净利 折旧 营业收入 付现成本 折旧 1 税率 折旧 终结现金流量 资产残值变价 资金收回 营业现金流出 付现成本 所得税 付现成本 不包括折旧等不需要付现的成本费用 债券估值 1 每期付息 到期还本 利息额年金现值 面值复利现值 2 每期计息 一次还本付息 到期本利和的复利现值 3 零息债券 面值复利现值 持有期间各期现金流入折现 债券投资收益率估计1 每期付息 2 每期计息 3 零息债券 内测法算出对应类型的公式下投资收益率 只是用债券市场价格替代估值 用到期出售得到的本金替代面值 股票估值 1 长期持有 每年现金股利 按 必要报酬率折现之和 2 有限期持有 每年现金股利 和预期出售金额 按 必要报酬率折现之和 3 零增长 不变的每年现金股利 必要报酬率 V0 D r 4 固定增长 V0 D0 1 g K g D0 当年现金股利 g 股利增长率 股票投资收益率估计 1 2与债券相同 3 零增长 固定现金股利 当前市场价格 r D P0 4 固定增长 r D0 1 g P0 g 项目投资决策 非折现法 1 投资回收期法 2 投资利润率法 年平均税后净利 初始投资额 均未考虑货币时间价值 实际运用 固定资产更新 资本限量下的决策 项目投资决策 折现法项目净现值 每年现金流量金额之折现额 初始投资额之折现额不能反映实际报酬率水平 项目投资决策 内部报酬率法用内测法计算出 使项目净现值为零时的折现率和项目的必要报酬率做比较 寿命不等的项目比较决策项目净现值 年金现值系数 股票发行定价基础 1 现值法 现金股利的现值之和 2 市盈率法 股票价值 参考市盈率 预测每股收益 市盈率 每股售价 每股收益 债券发行价格利息额年金现值 面值复利现值 可转换债券 面额1000元的转换价格50元 意味着该债券可转换 为20张普通股票 转换率20 1 认股权证理论价值普通股价格 一张认股权证可认购股数 一张权证购买N股的价格 资本成本用资费用 筹资的资金 长期借款资本成本借款利率 1 所得税率 1 手续费率 长期债券资本成本面值 票面利率 1 所得税率 发行价 1 筹资费率 普通股资本成本 1 估价模式 必要报酬率即为普通股成本 A 固定股利 D P0 B 固定增长股利 K D0 1 g P0 g 2 资本资产定价模型 P0为净筹资额 综合资本成本加权求和 边际贡献销售收入 变动成本 销售单价 单位变动成本 产销量 息税前利润销售收入 变动成本 固定成本 经营杠杆系数 息税前利润变动率 销售变动率 基期销售 基期变动成本总额 基期息税前利润 基期边际贡献 基期边际贡献 基期固定成本 固定成本越高 经营杠杆系数越大 理解为 销售对EBIT 的影响带动 财务杠杆系数 每股收益变动率 息税前利润变动率 基期息税前利润 EBIT 利息 优先股股利 1 所得税率 EBIT 优先股股利需还原为税前 理解为 EBIT 对每股收益的影响带动 联合杠杆系数每股收益变动率 销售变动率 财务杠杆系数 经营杠杆系数理解为 销售对每股收益的影响带动 资本结构决策 股权筹资 EBIT 息税前利润高 则用固定利息成本划算 EBIT 每股收益无差别点 应收账款成本 1 机会成本 应收账款占用资金 资金成本率 应收账款占用资金 应收账款平均余额 变动成本率 应收账款平均余额 日销售额 平均收账期 2 管理成本 3 坏账成本 赊销收入 估计坏账百分比 变动成本率 变动成本 销售收入 如果利润的增加大于成本的增加 增加赊销是合算的 存货的成本 1 进货成本 存货进价 采购成本 进货费用 订货成本 变动部分 固定部分 2 储存成本 变动存储成本 资金占用费 机会成本 保险费等 固定存储成本 仓库折旧费 固定工资等 经济订货批量 全年总成本 每批订货成本 订货次数 每件年储存成本 平均库存量 当两者相等时 为经济订货批量 储存成本和进货费用 订货成本 总和最低的采购批量 短期借款 信用借款 实际利率 票据贴现 贴现利率为日贴现率 商业信用 现金折扣 放弃折扣成本率 现金折扣率 360 100 1 现金折扣率 信用期 折扣期 放弃折扣成本率与银行借款年利率比较 净利润 利润总额 所得税费用 利润总额 营业利润 营业外收入 营业外支出 营业利润 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 偿债能力分析 一 短期偿债能力 流动比率 流动资产 流动负债 速动比率 速动资产 流动负债 流动资产 存货 流动负债 现金比率 货币资金 现金等价物 流动负债 二 长期偿债能力 资产负债率 负债 资产 股东权益比率 权益 资产 权益乘数 资产 权益 产权比率 负债 权益 利息保障倍数 息税前利润 利息费用 营运能力分析 应收账款周转率 赊销收入净额 应收账款平均余额 应收账款平均余额 期初应收款余额 期末 2 存货周转率 销售成本 平均存货 流动资产周转率 销售收入 流动资产平均余额 固定资产周转率 销售收入 固定资产平均净值 总资产周转率 销售收入 资产平均总额 获利能力分析 资产报酬率 净利润 资产平均总额 股东权益报酬率 净利润 股东权益平均总额 销售毛利率 毛利 营业收入 营业收入 营业成本 营业收入 销售净利率 净利润 营业收入 成本费用净利率 净利润 成本费用总额 发展能力分析 销售增长率 本年营业收入增长额 上年营业收入