铁塔行业调研报告.doc

铁塔行业调研报告【摘要】随着国民经济的不断快速增长和人们生活水平的不断提高，生产和生活用电需求大副增长，电源和电网建设和改造进行如火如荼，对铁塔产品需求加大.本文主要对当前铁塔行业做调研，并以三明亿力森达铁塔项目为例进行分析。【关键词】铁塔产品；行业环境；问题；建议1 铁塔产品以及市场简介1.1 铁塔定义及分类定义：铁塔产品主要使用领域是电力系统各级电力公司的高压和超高压输电线路建设以及移动、联通公司等电信运营商微波通讯网络建设。分类：角钢塔、钢管塔、钢管组合塔、多边形塔、大跨越塔、微波塔、通讯塔、铁路电气化接触网等。1.2 铁塔市场简介目前全国铁塔每年需求量大约为200万吨，其中电力铁塔约占90%。从福建市场来看，2007年由福建省电力公司委托的信闽咨询公司招投标的铁塔、钢管杆、变电站架构合计为4万吨；2 铁塔产品宏观环境分析2005年以来，国家启动三峡送出、西电东送和全国联网工程，各铁塔生产厂家除了满足省内需要外，积极参与国家电网公司、南方电网公司等500等超高压输电线路工程建设。铁塔产品行业由于进入资金和技术门槛相对较低，大量新的厂家不断加入，各生产厂家以价格战进行竞争，上游产品钢材、锌锭等原材料价格急速飞涨，配套电力螺丝随钢材涨价，建设单位更为严格质量、工期和服务要求加大生产成本；电力铁塔产品不断有新的竞争者加入，企业性质有国营专业铁塔厂家、有送变电建设公司铁塔厂家，企业盈利能力呈下降趋势。2.1 政策环境2.1.1 国家电网公司500kv铁塔采购政策：国家电网公司系统各级电力公司的高压和超高压建设项目，500kv及以上电压等级新建工程所需铁塔产品，2005年以后，根据国家电网公司文件规定，各区域电网公司、各省电力公司新建项目，必须上报国家电网公司基建部集中采购，招标具体程序委托中国电力技术进出口公司下属中电技国际招标有限责任公司负责进行。2.1.2 省内220kv以下及输电线路工程铁塔产品采购政策：220kv以下输电线路工程，其所需铁塔产品，在不同的区域电网公司或省电力公司，相关政策有所不同。2.1.3 110kv输电线路工程、35kv及以下等级输电线路工程，铁塔产品用量较少。2.2 经济环境福建省经济环境，电力建设环境。“十一五”期间,全省电网规划建设投资将达563.2亿元，包括西部500千伏环网工程、沿海500千伏主网架工程、500千伏“东电西送”网架工程、重点城市城网工程、农村电网工程、电网技术升级工程、加强联网工程、抽水蓄能电站工程。2.3 技术环境技术环境主要指的是铁塔加工技术。铁塔产品属于技术含量比较低和附加值比较低的产品。输电线路铁塔标准绝大部分在20世纪80年代初编制。在目前的多条500输电线路中，设计经常采用钢管为原材料，在工程中使用钢管铁塔。3 行业环境分析3.1 销售对象铁塔产品的销售对象主要为输电线路工程投资建设单位：国家电网公司、南方电网公司、各区域电网公司、各省电力公司、五大发电公司等。3.2 行业竞争者铁塔产品在省内和省外面临以下两类行业竞争者：3.2.1 已取得500输电线路工程铁塔许可证的铁塔产品的生产厂家中，有以下三类：国营铁塔专业加工厂家，隶属于各省电力公司；送变电下属厂家，在市场开拓和工程招标中得到母公司的资金、信息和关系方面的支持；民营或股份制厂家，资金实力雄厚、销售政策灵活。3.2.2 福建省内取得500输电线路工程铁塔许可证的铁塔产品的生产厂家,共有四家铁塔产品生产企业,依次是：（1）福建坚石电力线路器材有限公司，注册资金1500万元。年产输电线路铁塔及类似钢结构10万吨，是福建省最大的输电线路铁塔生产商。拥有山东坚石电力线路器材有限公司，于2006年建成投产，是福建坚石电力线路器材有限公司二次创业在长江以北建立的重要生产基地。福建德和铁塔设备制造有限公司于2006年被福建坚石电力线路器材有限公司承包经营；（2）福建德合铁塔设备有限公司，注册资金3000万元，年产输电线路铁塔50000吨，该企业是福建省电力公司的民营企业。（3）福建电建杆塔制造有限责任公司，注册资金800万元，该企业是福建省电力二建的企业，经营范围为加工销售500kv及以下送变电线路铁塔加工，钢结构制造安装，机加工，砼电杆系列及水泥预制品加工。（4）福州铭林钢塔钢构制造有限公司是一家综合性的电力铁塔、钢结构制造企业，固定资产（净值）4000万元，年生产铁塔能力五万多吨。以上四企业年产能在25万吨左右,远远高于目前福建省内4万吨/年的需求，说明福建省内的铁塔企业将不得不在省外寻找市场以满足产能，面临着较大的市场压力。3.3 供应商近年来，铁塔产品的上游产品钢材、锌锭等原材料价格急速飞涨，配套电力螺丝随钢材涨价，各供应商特别是钢材供应商、锌锭供应商在支付策略上均要求现款支付。铁塔厂商必须有大量流动资金购买原材料和存货，现金压力很大。4 三明亿力森达铁塔项目分析三明亿力森达的铁塔项目位于三明市梅列区洋溪乡羊口仔村半路洋，占地面积为61.473亩，这里我们欲筹建一个年生产能力为4万吨左右的铁塔厂，主要产品为10kv、35kv、110kv、220kv、500kv角钢塔、钢管塔及变电站架构。提取同行业厂家的财务数据，2005年以来，毛利润率不断下降，由30.04下降为25.50；销售净利润率也呈下降势态，由8.79下降为6.92；净资产回报率由22.20下降为8.80。以上数据说明铁塔行业的利润空间逐渐减小。4.1 总投资：静态总投资9526万元，动态总投资11241万元，分三年投入完成。4.2 主营业务收入：设综合单价为1万元/吨，从福建省市场来看，每年大约在4万吨左右；我们假设铁塔厂在2010年建成。首年销售量为1万吨，以后逐步扩大。4.3 基准收益率：机械加工行业的基准收益率取11；4.4 计算期：本项目的经营期按照20年计；4.5 主营业务成本：按照主营业务成本占主营业务收入的72%计算；4.6 利息：按照年利息9；4.7 费用率：包括营业费用及管理费用，期间费用率按照主营业务收入18%计算；流动资金为7000万，则固定利息为630万元；4.8 综合折旧率按5计；4.9 税金：增值税，本项目为一般纳税人项目，按销项税款进项税款计算；销售税金附加，本项目城建税为增值税的5%，教育税附加为增值税的4%，合计9；企业所得税，按25%计。4.10 公积金按税后利润的10%计提。5 项目的经济评价分析这里采用收益净现值法、财务内部收益率法、回收期法对项目进行评估。测算结果如表3。表3项目评价表项目npvirr回收期（年）全部投资评估￥3,53922.1%5.78自有资金评估-￥6968.3%从财务指标上看，该项目的全部投资财务内部回报率、资本金财务内部回报率（i11%）分别为22.1%和8.3%，全部投资的财务内部大于行业基准收益率11%，而资本金的财务内部回报率低于行业基准收益率11；全部投资净现值、资本金投资净现值分别为￥3539万、￥696万，均大于零。从财务指标上看，本项目盈利尚可。6 存在的问题6.1 三明亿力森达的铁塔项目位于三明市梅列区洋溪乡羊口仔村半路洋，占地面积为仅为61亩，剥离20亩做培训中心外，其余场地占地面积偏小。据调查，由于铁塔厂材料长度较长，尤其是试安装时有较大的场地需要，因此占地面积较小，将限制铁塔厂的建设和发展。6.2 铁塔产品的销售对象电力设施建设单位和供应商钢铁厂、锌锭厂等处于强势地位，一方面铁塔企业对销售对象的垫资压力大，一方面对供应商的现金支付压力大，需要有较高的流动资金能力；据浙江盛达公司介绍，浙江盛达公司资本金7000万元，总资产达50000万元；6.3 铁塔企业由于需要招投标获得合同，竞争者众多，据浙江盛达公司介绍，有的企业为了获得业绩，以价格战进行招标竞争，利润空间较小；6.4 近年来，物价特别是供应商上游产品价格不断上涨，铁塔工程完工后往往无法获得竞标价格预计可以获得的利润，甚至陷于亏损的境地；6.5 公司目前缺少创建铁塔厂的技术团队，且本地区无铁塔行业人才资源。7 对策和建议