答案作业五营运资本2013年12月.doc

作业五 营运资本一、单项选择题1、成本分析模式下的最佳现金持有量应是使以下各项成本之和最小的现金持有量（B）。A、机会成本与转换成本 B、机会成本与短缺成本C、管理成本与转换成本 D、转换成本与短缺成本2、下列各项中不属于流动资产特点的是（D）A、形态的变动性 B、数量的波动性C、流动性 D、投资的集中性和收回的分散性3、某企业按“2/10，n/50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为（D）。A.16.18B.20 C.14 D.18.374、下列项目中，不属于信用条件的是（B）。A、现金折扣 B、数量折扣 C、信用期间 D、折扣期间5、基本经济进货批量模式所依据的假设不包括（D）。A、所需存货市场供应充足 B、存货价格稳定 C、仓储条件不受限制 D、允许缺货6、某企业规定的信用条件是：“3/10，1/20，n/30”，一客户从该企业购入原价为10000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为（B）。A、7700元 B、9900元 C、1000元 D、9000元7、下列借款利息支付方式中，企业有效年利率率高于报价利率大约一倍的是（C）。A.收款法 B.贴现法 C.加息法 D.补偿性余额法8、企业将资金占用在应收账款上而放弃的投资于其他方面的收益，称为应收账款的（D）。A、管理成本 B、坏账成本 C、短缺成本 D、机会成本9、衡量信用标准的是（A）。A、预计的坏账损失率B、未来收益率 C、未来损失率 D、账款收现率10、企业在进行应收账款管理时，除须合理确定信用标准的信用条件外，还要合理确定（D）。A、信用期限 B、现金折扣期限 C、现金折扣比率 D、收账政策11、企业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流动性和（A）。A、企业资产的收益性 B、企业良好的信誉C、非正常情况下的现金需要 D、正常情况下的现金需要12、一定时期内，在原材料采购总量和费用水平不变条件下，存货经济进货批量应该是既保证生产经营需要，又要使（C）。A、进货费用和存货资金占用机会成本之和最低B、进货费用和存货资金占用机会成本相等C、进货费用和储存成本之和最低 D、进货费用和储存成本相等13、对存货进行ABC类划分的最基本的标准是（C）。A、重量标准 B、数量标准 C、金额标准 D、数量和金额标准14、信用条件为“210，n30”时，预计有40的客户选择现金折扣优惠，则平均收账期为（D）天。 A、16 B、28 C、26 D、2215、现金作为一种资产，它的（A）A、流动性强，盈利性差 B、流动性强，盈利性也强C、流动性差，盈利性强 D、流动性差，盈利性也差16、下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（D）。A.现金折扣 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期17、某企业2012年取得为期一年的周转信贷额1000万元，承诺费率为0.4。2012年1月1日从银行借入800万元，7月1日又借入200万元，如果年利率6，则企业2012年年末向银行支付的利息和承诺费共为（B）万元。A.54 B.54.4 C.48 D.5618、若某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款周转期为30天，则该企业的应收账款平均余额为（D）。A、20万元 B、30万元 C、40万元 D、50万元19、某企业的应收账款周转期为60天，应付账款的平均付款天数为40天，平均存货期限为70天，则该企业的现金周转期为（B）。A、170天 B、90天 C、50天 D、30天20、在允许缺货的情况下，经济进货批量是使（C）的进货批量。A、进货成本与储存成本之和最小 B、进货成本等于储存成本C、进货成本、储存成本与短缺成本三项之和最小D、进货成本等于储存成本与短缺成本之和二、多项选择题1、企业的信用条件包括（A、B、D）。A、现金折扣 B、折扣期限 C、商业折扣 D、信用期限2、企业持有现金的动机主要有（A、B、D）。A、预防动机 B、交易动机 C、收益动机 D、投机动机3、确定信用标准时须（A、C）。A、确定取得信用企业的坏账损失率 B、确定提供信用企业的坏账损失率C、确定取得信用企业的信用等级 D、确定提供信用企业的信用等级4、企业对客户进行资信评估应当考虑的因素主要包括（A、B、C、D）。A、信用品质 B、偿付能力 C、资本和抵押品 D、经济状况5、企业持有应收账款会发生一些费用，包括（A、B、C、D）。A、坏账成本 B、收账费用 C、机会成本 D、资信调查费用6、在存货管理的ABC法中，对存货进行分类的标准包括（A、D）。A、数量标准 B、质量标准 C、重量标准 D、金额标准7、下列项目中，与存货经济进货批量无关的是（B、D）。A、储存变动成本 B、订货提前期C、年度计划进货总量 D、存货单价8、在现金周转期模式下，同目标现金持有量有关的因素是（A、B、C、D）。A、应收账款周转期 B、存货周转期C、应付账款周转期 D、年现金需求额9、与长期负债融资相比，流动负债融资的特点有（A、B、C、D）。A、成本低 B、风险大 C、速度快 D、弹性高10、下列项目中，属于交易动机的是（A、B、C）。A、缴纳税款 B、派发现金股利 C、购买原材料 D、购买股票11、企业为应付紧急情况所持有的现金余额主要取决于（A、B、C）。A、企业临时举债能力的强弱 B、企业愿意承担风险的程度C、企业现金流量预测可靠的程度 D、企业的经营规模12、下列项目中，属于现金持有成本的是（A、B、D）。A、现金管理人员工资 B、现金安全措施费用C、现金被盗损失 D、现金的再投资收益13、确定最佳现金持有量的常见模式有（A、B、C）。A、存货模式 B、成本分析模式 C、现金周转期模式 D、存货周转期模式14、运用存货模式确定最佳现金持有量应当满足的条件有（A、B、C、D）。A、企业预算期内现金需要总量可以预测B、企业所需现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小C、证券的利率或报酬率及每次固定性交易费用可以获悉D、企业现金支出过程稳定15、下列说法正确的是（B、C）。A、 延长信用期限一定能给企业带来利润 B、 延长信用期限，会引起应收账款机会成本、坏账损失和收账费用的增加 C、 企业是否提供或在多大程度上提供现金折扣，主要应考虑提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本 D、 现金折扣就是商业折扣，是为了鼓励客户多购买给予客户在价格上的优惠 16、17、企业从银行借入短期借款，会导致有效年利率高于报价利率的利息支付方式有（B、C、D）。A.收款法 B.贴现法C.加息法 D.分期等额偿还本利和的方法18、19、在其他情况不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（B、C）。A. 提高流动比率 B. 缩短现金周转期 C. 企业减少资金占用 D. 企业扩大销售规模20、存货在企业生产经营中具有重要作用，主要包括（A、B、C、D）。A、维护均衡生产 B、适应市场变化 C、防止停工停料 D、降低进货成本三、判断题1、现金持有成本中的管理费用与现金持有量的多少无关。 （对）2、存货的经济批量指达到最低的订货成本的批量。 （错）3、一般说来，资产的流动性越高，其获利能力就越强。 （错）4、企业净营运资金余额越高，说明企业经营状况越好，支付能力越强。（错）5、一旦应收账款遭到客户的拖欠和拒付，企业应采取强硬措施，加大清欠力度，以加速款项回收，减少坏帐损失。（错）6、一般而言，企业存货需要量同企业生产及销售的规模成正比，同存货周转一次所需天数成反比。（错）7、企业现金管理的目的应当是在收益性与流动性之间作出权衡。（对）8、在利用存货模式计算最佳现金持有量时，对缺货成本一般不予考虑。（对）9、运用存货模式确定最佳现金持有量时，可将现金管理固定费用视为决策无关成本而不予考虑。（对）10、企业加速流动资金周转，能够以原有的流动资金数量完成更多的生产、销售任务，做到增产少增资或增产不增资，这是流动资金的绝对节约。（错）11、现金折扣即商品削价，是企业广泛采用的一种促销方法。 （错）12、收账费用与坏账损失呈反比关系，收账费用发生得越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。 （错）13、通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。 （错）14、目标现金持有量同现金周转期同方向变化。 （对）15、一般来讲，当某种存货数量比重达到70%左右时，可将其划分为A类存货，进行重点管理和控制。（错）16、经济订货批量越大，进货间隔越长。（对）17、从财务管理角度看，顾客是否按期付款，会影响到应收账款的成本高低。（对）18、流动负债融资的利息不固定、偿还期限短，再加之成本高，因而风险较大。（错）19、在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付款来现金流入和流出的随机波动，这是出于预防动机。（对）20、若现金持有量超过总成本线最低点时，表明机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。（对）四、计算与分析题1、已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。要求：(1)计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。 答案 （1）最佳现金持有量=2250000500/10%1/2=50000（元） （2）最低现金管理总成本=225000050010%1/2=5000（元） 转换成本=250000/50000500=2500（元） 机会成本=50000/210%=2500（元） （3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次） 有价证券交易间隔期=360/5=72（天）2、某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠3%；每批购买量1800千克以上的，价格优惠5%。已知每批进货费用25 元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。每次进货300千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008+3600/30025+300/22 28800+300+300=29400(元) 每次进货900千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008(1-3%)+3600/90025+900/22 27936+1000=28936(元) 每次进货1800千克时的存货相关总成本为： 存货相关总成本36008(1-5%)+3600/180025+1800/22 27360+50+1800=29210(元) 通过比较可以看出，每次进货为900千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为900千克。3.某企业打算向银行申请借款500万元，期限一年，报价利率10%，求下列几种情况下的有效年利率：（1）收款法付息；（2）贴现法付息；（3）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息）；（4）银行规定补偿性余额为20%（不考虑补偿性余额存款的利息），并按贴现法付息；（5）银行规定本金每月末等额偿还。答案：（1）收款法付息时，有效年利率10%（2）贴现法付息时有效年利率10%（110%）100%11.11%（3）有补偿性余额时有效年利率10%（120%）100%12.5%（4）同时有补偿性余额和贴现法付息时，贴现息50010%50（万元），补偿性余额50020%100（万元），实际可供使用的资金50050100350（万元），而支付的利息为50万元，故有效年利率50/350100%14.29%或：有效年利率10%（110%20%）100%14.29%（5）本金每月末等额偿还时，有效年利率10%220% 4、某企业2012年A产品销售收入为4000万元，总成本为3000万元，其中固定成本为600万元。2013年该企业有两种信用政策可供选用：甲方案给予客户60天信用期限（n60），预计销售收入为5000万元，货款将于第60天收到，坏账成本及收账费用之和为100万元；乙方案的信用政策为（210，120，n90），预计销售收入为5400万元，将有30的货款于第10天收到，20的货款于第20天收到，其余50的货款于第90天收到（前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4），收账费用为50万元。企业的资金成本率为8。要求：为该企业作