运用经济资本加强全面风险管理——以上海农商银行为例.doc

运用经济资本加强全面风险管理以上海农商银行为例风险管理:新技术与新工具专题研究RESEARCH运用经济资本加强全面风险管理以上海农商银行为例文/周良济资本(EconomicalOpita1)又称S-rl风险资本,是商业银行开展全面风险管理的重要工具,实施战略管理的基础手段,内部绩效考核和贷款定价的重要依据.在资本监管要求日益严格,经济环境空前复杂以及股东回报要求压力的推动下,国际现代银行普遍运用经济资本来管理风险,国内部分商业银行也已经将经济资本作为一个重要管理工具加以研究并应用于风险管理实践.2010年,上海农商银行紧跟时代步伐,根据银监会(农村中小金融机构风险管理机制建设指引及(农村中小金融机构风险管理机制建设指引)贯彻实施方案等相关文件要求,结合该行实际,制定了上海农商银行全面风险管理机制建设规(20102012)(以下简称(规划),明确按照梳理一规划一建设一提高的路径,在2011年探索引入信用风险内部评级初级法和经济资本管理,提高风险管理绩效,进一步加强全面风险管理机制建设.经济资本的计量与配置简介经济资本是指在一定容忍度下覆盖潜在风险所需要的资本,是对应着风险的一种虚拟资本形式,用以吸收银行的非预期损失(预期损失一般通过贷款定价和提取损失准备金来弥补),数量上相当于银行信用风险,市场风险和操作风险的非预期损失之和,用于描述一家银行抵御非预期损失的能力.(一)经济资本的计量方法在实践操作中,经济资本的计量方法主要有以下三种:1.资产变动法.通过分析银行资产所对应的客户经营状况的变化,以此来确定资产所面临的风险.如发放一笔贷款以后,客户在约定的还款期内经营状况发生变化,进而直接影响到企业的信用评级.这样,通过分析企业信用的变化,参考行业平均参数,就可以得到可能的预期违约率,而预期违约率是计算经济资本的核心指标.2.收入变动法.和资产变动法的基本原理一样,收入变动法是从银行资产所带来的收入角度进行分析的.这种方法也要运用一些概率分析的方法,通过对收入的可能变动进行概率分析,得到收入变动的标准差,并利用一定的计算公式(这些公式大都通过对经验数据的回归分析得到)计算出收入的风险值,最后,用收入风险值和无风险利率(通常情况下等同于一年期国债利率)相比,得出资产所占用的经济资本.3.系数法.和上述两种方法有所不同,系数法是通过给不同的资产确定不同的系数来计算经济资本的方法.但实际上,确定系数的过程也是分析资产风险的过程,其本质是一致的.通常,商业银行针对不同的客户采取不同的分析方法.如对于大客户,由于银行对其发放的贷款会占较高的比例,因此,需要随时追踪企业的信用变化情况,并不断地调整分配经济资本的系数,从而指导信贷资源的投入.当然,这种分析需要投入43-专题研究风险管理:新技术与新工具RESEARCH较大的成本,如果对所有的客户都使用这种方法就很不经济.因此,对很多小客户,银行通常采用投资组合分析法,根据一类产品的总体风险情况来确定相应的分配系数.(二)经济资本的配置流程要科学分配经济资本需要具备三个前提:其一,了解各种风险的概率分布;其二,了解并估计各种风险敞口的额度以及这些敞口的相关性;其三,确定银行对风险的容忍程度.在三大前提具备的条件下,可采取自上而下的原则,对经济资本进行多维度分配.目前,国内外先进银行的做法是:在资产组合基础上,充分了解风险分布状况,并据此分配经济资本.资本配置流程可简要描述如下图:违约概率PD内部风险评级违约损失率LGD调整敞口AE风险相关度分析相关系数矩阵蒙特卡洛模拟经济资本=风险容忍度MX非预期损失确定风险容忍度M经济资本分解(年初.总行考虑全行经营目标,发展战略和资产质量控It簿因素.下达各分行经济资本增量额度,2行?,再进行平衡调绩效评价整.形成最终分配结果)建立RARoc体系图:经济资本配置流程通过以上的配置机制,经济资本管理和业务管理紧密地结合起来.首先,经济资本管理控制了风险总量.年初根据总行战略确定当年经济资本增量预算,明确经济资本控制目标,据此安排贷款等风险资产新增计划,使商业银行风险资产的扩张始终受到经济资本预算的约束.其次,经济资本管理促进了业务结构调整.在经济资本管理中,针对不同产品根据风险水平设定了不同的经济资本分配系数,引导分行进行贷款产品的结构调整.再次,经济资本管理强化了资本回报对经营管理的约束.经济资本管理明确经济资本占用与经济资本回报的内在关系,引导财务资源有效配置.占用资本必须支付成本,商业银行在对分行计量分配经济资本的基础上,对分行明确了统一的回报要求,建立了经济资本对效益的约束机制.最后,经济资本管理可以推动战略实施.推行经济资本预算管理,为商业银行衡量和考核不同对象经营绩效或盈利能力建立了一个架构,从而有利于推动全行战略实施.引入经济资本管理面临的困难良好的经济资本管理不仅在于将经济资本引入考核体系,更重要的是实现对有限的经济资本的科学配置,通过建立经济资本的配置和传导机制,调整优化资产结构,有效控制业务风险,科学评价经营绩效,从而实现防范风险和创造价值的最终目标.目前,上海农商银行已在战略规划中明确了探索引入经济资本管理的时间节点,明确相关部门职责,推进经济资本管理.但鉴于其实际,在引入经济资本管理的过程中将面临以下的困难:(一)运用经济资本系数准确计量资产风险难目前,上海农商银行的主要风险集中体现在信用风险.根据BaselII规定,计量信用风险的主要方法有标准法和内部评级法.由于积累的基础数据达不到要求,内部评级体系尚未建立,还不具备精确计量经济资本的条件.因此,确定经济资本分配系数将主要以标准法为基础,从预算管理和绩效考核角度出发,根据市场的实际情况,考虑不同信用等级和行业,目标客户间的差异时,难免会不够细化,合理和准确.在实际操作中,甚至可能误导基层行的信贷决策,对部分优势行业中的非优质客户给予了信贷支持,而对部分非优势行业的优质客户没有给予信贷支持,客观上增加了风险,也不能准确反映各项资产业务的实际风险程度.(二)经济资本管理与绩效考核机制对接难目前,上海农商银行考核机制与经济资本管理的要求存在差距,缺乏一套科学的按产品,按部门,按客户核算的多维核算体系,有待改进完善.引入经济资本管理,部分数据要靠手工计算,对分行别,分部门,分产品的经济资本监控和考核上也会存在一些困难.同时,数据处理量大,不能简便地算出存,贷款的增减对经济增加值和个人绩效的影响.在对营业网点以及员工的考核上,由于涉及费用,成本分摊等因素,不易于操作,会使考核的结果不够精确和细化.(三)经济资本管理配置与业务营销协调难实行经济资本管理,强调资本对风险的约束,将促使银行注重风险和效益的统一,对贷款的审批更趋审慎,条件更为严格,在产品定价上提出了更高要求.具体表现在:实现经济资本与贷款定价相融合,强化经济资本对贷款定价的引导作用,提升风险管理的技术水平和精细化程度;资本回报与贷款的风险补偿要求得到响应,改变原来粗放式定价方式,促使基层行和客户经理充分利用利率浮动形成合理的贷款价格,实现利润的最大化.但目前上海农商银行的业务营销机制与以经济资本为核心的考核机制不相匹配,亟待进一步完善,突出表现为:部分分支机构将一些经济资本需求较高的信贷项目,如基础设施项目,房地产开发企业列为高端客户,而对小微企业的营销和业务拓展偏好不强,信贷支持积极性不高.引入经济资本管理的建议由于环境和条件不同,建议上海农商银行引人经济资本管理从实际出发,采取先易后难,先双轨后单一,稳妥实施的试点原则,探索符合该行实际的模式,逐步完善和深化经济资本管理.(一)采用系数法,建立差异化的资产项目经济资本风险管理:新技术与新工具专题研究IRESEARCH系数.试点探索中,可借鉴目前国内多数商业银行采用的系数法计量经济资本.根据市场实际情况,充分考虑区域特点,信用等级,行业,客户,不同担保方式等因素,细化经济资本分配系数.对优势行业,战略支持行业设置相对较低的经济资本系数,否则反之.对信用贷款设置较高系数,担保贷款次之,抵押贷款最低.对资源相对丰富,管理水平相对较高的机构,设置较低的经济资本系数,否则反之.从长远看,应结合新一代银行核心系统的建设,积极推进内部评级法建设,加快开发经济资本管理数量模型.在此基础上,着手建设经济资本管理系统,以支持经济资本管理工作.(二)建立资本约束机制,进一步完善绩效考核制度.试点探索中,建议设立以经济增加值和经济资本回报率为核心的考核评价指标,建立风险调整后的资本收益率评价体系及内部激励约束机制.一是按季对各支行,业务部门的经济资本预算执行情况进行监测和通报;二是总行保留适当数量的经济资本进行调控,同时,支行,业务部门可以根据自身业务发展情况向总行申请调增(减)经济资本预算;三是对经济资本实际占用超过预算一定比例的,对超过部分加收资本占用费.从长远看,应通过加强业绩核算相关系统的建设,如内部评级法系统,成本分摊系统,内部资金转移价格系统(FTP)等,强化对历史数据的整理和积累,细化核算,构建分产品,分部门,分机构,分客户,分客户经理的绩效考核平台,为细化业绩核算,深化经济资本奠定基础.(三)深入贯彻经济资本管理理念,重视和加快专业人才的引进和培养.在试点探索中,经济增加值和经济资本回报率作为一种新型的管理工具,应融入银行管理体系之中,需要各层级,各